GPW - Indeksy Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Wybrane dane Kurs zamknięcia BSE 30 (INDIE) Zamknięcie [pkt.] dzienna tyg. [t/t] 58 469,6-0,45% - -3,66% 2 293,0-0,11% 0,34% -2,59% 4 020,4-1,16% -0,71% -6,01% 11 765,2-1,88% -1,44% -7,91% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg tyg. 2 278-6 -0,26% -2,69% Kurs [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) 76 416,0 1,76% 2,22% 37 241,8 0,29% 0,74% 5 243,8-0,31% 0,14% 11 955,3-0,71% -0,26% 25 995,9 0,08% 0,53% 3 296,0-0,59% -0,14% 7 319,0-0,87% -0,42% 92 763,3-0,03% 0,42% 29 948,4 4,10% 4,57% 1 018,3-0,34% 0,11% 7 922,7-0,91% -0,46% 1 063,6-0,14% 0,31% 1 054,4-1,36% -0,91% 2 878,1-0,37% 0,08% Kurs [pkt.] Waluty - kurs na godzinę 22 294,9-0,86% -0,41% 26 843,0-0,52% -0,07% 38 272,7 0,08% 0,53% Surowce - kursy zamknięcia Kurs [PLN] GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 2 209,5-0,91% -0,47% 2 824,5 0,21% 0,66% 285,5 0,07% 0,52% Kurs [%] 67,8 0,09% 0,54% 5 955,0 1,45% 1,91% 1 205,2 0,71% 1,17% 0 [PLN] [%] 4,3254 0,0016 0,00% 0,45% 3,8546 0,0024 0,00% 0,45% 3,7211 0,0028 0,00% 0,45% 1,1623-0,0005 0,00% 0,45% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures DAX Index 06 WRZ, 17:45 - kurs na godzinę: Kurs [pkt.] WIG 06 WRZ, 17:15 3 296,0 0,00% 5 241,5 0,00% 11 951,0 0,00% 2 879,1 0,11% 25 925,0-0,20% 7 457,5 0,16% relatywna do fwig20 0,26% 0,26% 0,26% 0,37% 0,06% 0,42% 1
GETBACK SA W RESTRUKTURYZACJI Oddelegowanie Pani Pauliny Pietkiewicz - członka RN - do czasowego wykonywania czynności członka Zarządu GetBack SA; Powołanie Panów Wojciecha Łukawskiego i Radosława Barczyńskiego w skład Komitetu ds. Restrukturyzacji. Źródło: RB 114/2018 PLAYWAY SA PlayWay zastąpi Medicalgorithmics w indeksie mwig40 po sesji 21 września. PlayWay zastąpi spółkę Medicalgorithmics w indeksie mwig40 po sesji giełdowej 21 września - poinformowała GPW w komunikacie. W indeksie swig80, poza Medicalgorithmics, znajdą się Vivid Games oraz Voxel. Indeks ten, prócz PlayWaya, opuszczą Lubawa i Stelmet. (PAP Biznes) QUBICGAMES SA Podpisanie ze spółką I.V.O Games Sp. z o.o. umowy na wykonanie gry "Dragon". QubicGames S.A. informuje, iż zawarł ze Spółką I.V.O Games Sp. z o.o. umowę na wykonanie gry pod roboczą nazwą "Dragon" w wersji early access (chapter one) na platformę Nintendo Switch i komputery PC/Mac. Źródło: RB 33/2018 ULTIMATE GAMES SA Ultimate Games liczy na sprzedaż w '18 kilkudziesięciu tys. kopii najnowszej gry (wywiad). Ultimate Games liczy na to, że gra "Ultimate Fishing Simulator" w wersji na komputery PC sprzeda się w tym roku w kilkudziesięciu tys. egzemplarzy - poinformował PAP Biznes prezes Mateusz Zawadzki. Przy przenosinach na główny rynek GPW spółka może przeprowadzić "niewielką" emisję akcji, tak by spełnić wymogi dotyczące rozproszenia akcjonariatu. Z końcem sierpnia do sprzedaży na portalu Steam trafiła gra "Ultimate Fishing Simulator", wydana przez Ultimate Games. (PAP Biznes) ALTUS TFI SA Altus TFI złożył zawiadomienie do prokuratury ws. publikacji Business Insider Polska. Altus TFI złożył zawiadomienie do prokuratury ws. publikacji Business Insider Polska.Chodzi o środową publikację, w której portal podał, że na październikowym posiedzeniu KNF może zadecydować o odebraniu firmie Altus TFI licencji na zarządzanie funduszami alternatywnymi (FIZ, FIZAN, NS FIZ), a podobna sytuacja może czekać też Trigon DM. "W przekonaniu Altus TFI publikacja ta może być uznana za manipulację kursami akcji, której konsekwencje ponoszą uczestnicy rynku kapitałowego". (PAP Biznes) LC CORP SA Raport okresowy półroczny za 2018 PSr. LC CORP - skonsolidowane przychody netto ze sprzedaży za I półrocze 2018 r. (w nawiasie odpowiednio dane porównawcze za analogiczny okres rok wcześniej): 487,7 mln zł (354,5 mln zł); zysk netto przypadający akcjonariuszom j.d.: 147,1 mln zł (42,7 mln zł). Zysk netto j.d. za 2Q2018 wyniósł 68,8 mln zł co oznacza wzrost o 116,9% r/r i jest poniżej konsensusu PAP (73,2 mln zł) o 6,0%. (PAP Biznes) WIRTUALNA POLSKA HOLDING SA Raport okresowy półroczny za 2018 PSr. WP - skonsolidowane przychody netto ze sprzedaży za I półrocze 2018 r. (w nawiasie odpowiednio dane porównawcze za analogiczny okres rok wcześniej): 250,1 mln zł (214,4 mln zł); zysk netto przypadający akcjonariuszom j.d.: 26,0 mln zł (14,8 mln zł). Zysk netto j.d. za 2Q2018 wyniósł 18,8 mln zł co oznacza wzrost o 46,9% r/r i przekracza konsensus PAP (16,9 mln zł) o 11,2%. (PAP Biznes) SKARBIEC HOLDING SA Gigantyczna dywidenda przeszła bez echa. Niemal 19% może wynieść stopa dywidendy, jaką Skarbiec Holding, właściciel Skarbca TFI, wypłaci na początku listopada 2018 r. Decyzje podejmie walne zgromadzenie zaplanowane na 10 października. Zarząd rekomendował jednak wypłatę 4,45 zł na akcję, co byłoby historycznym rekordem w spółce, która i tak nie skąpiła grosza akcjonariuszom. Kurs zupełnie jednak na to nie zareagował. Źródło: Puls Biznesu (pb.pl) https://www.pb.pl/skarbiec-szuka-aktywow-by-utrzymac-dywidende-939266 RAFAKO SA Raport okresowy półroczny za 2018 PSr. RAFAKO - skonsolidowane przychody netto ze sprzedaży za I półrocze 2018 r. (w nawiasie odpowiednio dane porównawcze za analogiczny okres rok wcześniej): 624,1 mln zł (871,9 mln zł); zysk netto przypadający akcjonariuszom j.d.: 14,6 mln zł (8,4 mln zł). Zysk netto j.d. za 2Q2018 wyniósł więc 12,2 mln zł co przekracza konsensus PAP (6,1 mln zł) o 100%. (PAP Biznes) 2
KALENDARIUM Dane makro: 07.09.2018 Na podstawie stooq.pl 3
KALENDARIUM Wydarzenia w spółkach 07.09.2018 TORPOL - Konferencja wynikowa Spółki: Prezentacja wyników Spółki Torpol SA za I półrocze 2018 roku. UNIMOT - NWZA: W sprawie zmiany w składzie RN, zmiany statutu spółki WIRTUALNA - Konferencja wynikowa Spółki: Omówienie wyników finansowych, wypracowanych przez spółkę Wirtualna Polska Holding SA w pierwszym półroczu 2018 roku. RAFAKO - Konferencja wynikowa Spółki: Prezentacja wyników RAFAKO S.A. za I półrocze 2018 roku DROZAPOL - NWZA: W sprawie powołania członka rady nadzorczej INTROL - NWZA: cd NWZA z 31.08.2018 CAPITAL - Skonsolidowany raport półroczny II/2018: KRUK - Skonsolidowany raport półroczny II/2018: LABOPRINT - Raport półroczny II/2018: IFIRMA - Raport półroczny II/2018: PEKABEX - Skonsolidowany raport półroczny II/2018: KGL - Skonsolidowany raport półroczny II/2018: WIRTUALNA - Skonsolidowany raport półroczny II/2018: Consolidated half-year Report INPRO - Skonsolidowany raport półroczny II/2018: CCENERGY - Raport półroczny II/2018: PRAGMAINK - Skonsolidowany raport półroczny II/2018: RAFAKO - Skonsolidowany raport półroczny II/2018: CPGROUP - Skonsolidowany raport półroczny II/2018: IMMOBILE - Dzień dywidendy: 0,07 PLN na akcję IMCOMPANY - Dzień dywidendy: Dywidenda śródroczna - 0,34 EUR na akcję Na podstawie infostrefa.com 4
Stopa dywidendy - dywidendy zatwierdzone przez WZA, mnożniki Dywidenda Źródło SPÓŁKA Waluta DD DW DY [PLN] informacji Łączny DY* IMMOBILE 0,07 PLN WZA 2018-09-07 2018-09-21 2,0% 2,0% ESOTIQ 1,00 PLN WZA 2018-09-10 2018-10-10 5,0% 5,0% I2DEV 1,12 PLN WZA 2018-09-10 2018-09-20 7,6% 7,6% PROTEKTOR 0,12 PLN WZA 2018-09-11 2018-12-11 2,7% 2,7% LOTOS 1,00 PLN WZA 2018-09-12 2018-09-28 1,4% 1,4% LUG 0,17 PLN WZA 2018-09-12 2018-09-19 2,0% 2,0% NTTSYSTEM 0,12 PLN WZA 2018-09-12 2018-10-03 4,4% 4,4% PZU 2,50 PLN WZA 2018-09-12 2018-10-03 5,6% 5,6% MEDIACAP 0,06 PLN WZA 2018-09-13 2018-10-04 3,0% 3,0% DEBICA 6,50 PLN WZA 2018-09-14 2018-12-14 4,9% 4,9% EFEKT 1,00 PLN WZA 2018-09-14 2018-10-03 4,4% 4,4% ONICO 3,00 PLN WZA 2018-09-14 2018-10-05 3,3% 3,3% FERRO 0,35 PLN WZA 2018-09-18 2018-10-02 2,7% 2,7% CCC 2,30 PLN WZA 2018-09-19 2018-10-01 1,1% 1,1% KOGENERA 2,70 PLN WZA 2018-09-19 2018-10-03 5,0% 5,0% UNIMA 0,12 PLN WZA 2018-09-19 2018-10-04 4,8% 4,8% ORION 0,22 PLN WZA 2018-09-20 2018-10-09 3,7% 3,7% RAFAMET 0,24 PLN WZA 2018-09-24 2018-10-08 1,8% 1,8% TRAKCJA 0,10 PLN WZA 2018-09-25 2018-10-15 3,4% 3,4% KRVITAMIN 0,24 PLN WZA 2018-09-28 2018-10-18 3,8% 3,8% PCM 1,00 PLN WZA 2018-09-29 2018-12-20 14,3% 14,3% * - suma wszystkich zatwierdzonych dywidend Źródło: http://biznes.pap.pl/nse-2/pl/news/newsinfoarch/30782243,deklarowane_dywidendy_i_terminy_wyplat_z_zysku_za_2017_r.,1, 2018-07-03 09:18 Warszawa (PAP), DM BPS, Bloomberg 5
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki P/E P/BV D/Y [%] ROA [%] PKO BP 41,70 52 125 14,6 13,2 11,6 1,3 1,3 1,2 1,9 2,6 3,4 1,2 1,3 1,3 BZ WBK 376,00 37 349 16,0 13,6 11,8 1,6 1,4 1,3 2,0 3,0 3,7 1,5 1,5 1,6 PEKAO 112,60 29 554 13,2 11,5 10,3 1,3 1,3 1,2 6,9 6,4 6,3 1,2 1,3 1,4 ING 181,80 23 652 15,2 13,6 12,2 1,9 1,7 1,5 2,1 2,9 3,3 1,2 1,2 1,3 mbank 418,00 17 686 14,4 12,8 11,2 1,2 1,1 1,0 1,7 1,9 2,5 1,0 1,0 1,1 Bank Millennium 8,70 10 554 14,6 12,4 10,6 1,3 1,2 1,1 0,8 2,2 3,2 1,0 1,1 1,2 Alior Bank 62,85 8 203 10,2 8,7 7,5 1,2 1,0 0,9 0,0 0,0 0,5 1,1 1,2 1,3 Bank Handlowy 68,70 8 976 13,7 12,9 11,5 1,3 1,3 1,2 6,4 7,2 7,6 1,5 1,5 1,6 Getin Bank 0,53 534-4,4 2,4 0,1 0,1 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 0,3 Mediana - 17 686 14,5 12,8 11,2 1,3 1,3 1,2 1,9 2,6 3,3 1,2 1,2 1,3 Finanse inne P/E P/BV D/Y [%] ROE [%] PZU 44,59 38 504 13,0 11,7 11,2 2,5 2,4 2,2 5,6 6,0 6,3 19,9 20,8 20,9 KRUK 195,90 3 697 10,9 9,9 9,2 2,1 1,9 1,7 2,6 3,5 4,7 20,8 19,8 18,9 GPW 41,60 1 746 10,2 12,4 12,9 1,9 1,9 1,8 5,4 5,3 4,9 21,0 15,8 13,4 ALTUS TFI 1,85 85 1,3 1,3 1,4 0,5 0,5 0,5 81,1 64,9 64,9 93,0 67,0 60,0 Quercus TFI 3,00 172 7,5 10,0 10,0 2,3 2,5 2,3-10,0 10,0 33,9 23,3 24,8 Mediana - 1 746 10,2 10,0 10,0 2,1 1,9 1,8 5,5 6,0 6,3 21,0 20,8 20,9 Deweloperzy GTC 8,67 4 192 10,0 9,1 8,5 0,9 0,9 0,8 12,6 12,4 11,2 10,8 10,1 10,7 Dom Development 66,60 1 663 7,2 7,6 7,1 1,6 1,6 1,6 5,1 5,2 5,1 22,7 20,2 23,7 Echo Investment 4,31 1 779 7,0 7,0 7,7 1,2 1,1 1,0 8,5 8,6 9,0 18,9 18,9 14,5 Atal 30,00 1 161 6,2 6,7 6,2 1,4 1,4 1,3 5,4 5,7 5,4 22,9 19,8 21,5 LC Corp 2,16 967 5,4 5,0 5,4 0,6 0,6 0,6 6,5 6,0 6,3 11,8 12,3 11,1 Ronson 1,16 190 9,4 7,1 5,8 0,6 0,5 0,5 9,0 8,3 5,9 4,8 7,3 8,2 Mediana - 1 412 7,1 7,0 6,7 1,1 1,0 0,9 7,5 7,1 6,1 15,3 15,6 12,8 Budowlane Budimex 100,60 2 568 8,5 9,9 10,6 3,5 3,6 3,7 4,3 4,9 5,2 36,0 34,6 32,3 Elektrobudowa 46,20 219 7,0 7,4 8,7 0,6 0,6 0,6 1,8 1,9 2,1 8,0 7,3 6,4 Unibep 5,16 181 6,1 8,1 7,1 0,7 0,6 0,6 4,2 3,6 3,8 12,2 12,2 10,2 Erbud 9,36 120 6,5 8,5 6,4 0,5 0,5 0,5 3,9 4,7 4,2 9,3 7,1 7,8 Trakcja 2,98 153 12,8 9,5 10,1 0,2 0,2 0,2 8,9 7,2 6,3 1,4 2,1 2,0 Torpol 5,20 119 24,8 7,5 6,2 0,6 0,6 0,5 3,7 2,8 3,0 7,1 10,9 8,9 Mediana - 167 7,7 8,3 7,9 0,6 0,6 0,6 4,0 4,2 4,0 8,7 9,1 8,4 Górnictwo KGHM 87,08 17 416 7,5 6,6 6,7 0,9 0,8 0,7 4,6 4,3 4,2 11,6 11,8 11,6 JSW 73,80 8 665 4,5 6,9 8,2 1,0 0,9 0,9 2,4 3,1 3,4 24,5 15,0 9,8 Bogdanka 54,90 1 867 14,5 8,7 7,9 0,6 0,6 0,6 3,3 2,7 2,6 5,6 7,6 7,7 Mediana - 8 665 7,5 6,9 7,9 0,9 0,8 0,7 3,3 3,1 3,4 11,6 11,8 9,8 Paliwa PKN ORLEN 101,15 43 263 9,6 9,3 8,7 1,2 1,1 1,0 5,6 5,4 5,1 13,7 12,9 12,8 PNGiG 5,85 33 803 8,7 9,1 9,4 0,9 0,9 0,8 4,1 4,0 3,9 11,0 9,8 9,3 LOTOS 71,08 13 141 10,0 9,1 7,4 1,1 1,0 0,9 5,6 5,4 4,7 11,9 11,6 12,4 Mediana - 33 803 9,6 9,1 8,7 1,1 1,0 0,9 5,6 5,4 4,7 11,9 11,6 12,4 Źródło: DM BPS, Bloomberg 6
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Asseco Poland 45,46 3 773 13,6 13,8 12,8 0,6 0,6 0,6 5,1 5,1 4,9 4,6 4,5 5,0 ComArch 150,50 1 224 22,4 17,4 15,5 1,3 1,3 1,2 8,7 7,8 7,4 6,2 8,3 8,5 LiveChat Software 25,20 649 13,8 11,5 10,7-11,9 11,3 9,5 8,1 7,5 106,7 105,6 95,0 Asseco BS 26,30 879 15,5 14,1 13,1 3,1 3,0 3,0 10,1 9,3 8,7 20,1 21,6 22,6 Asseco SEE 11,35 589 10,4 9,8 9,6 0,8 0,8 0,7 4,8 4,6 4,3 7,6 7,6 7,5 Mediana - 879 13,8 13,8 12,8 1,1 1,3 1,2 8,7 7,8 7,4 7,6 8,3 8,5 Telekomunikacja Cyfrowy Polsat 22,10 14 134 12,6 11,1 10,3 1,1 1,0 0,9 6,8 6,3 6,2 8,9 9,1 9,2 PLAY 21,00 5 328 7,1 6,7 6,3-16,0 6,6 5,7 5,5 5,3-460,0 92,3 166,0 Orange Polska 4,60 6 037-59,7 26,0 0,6 0,6 0,6 4,6 4,4 4,2 0,3 1,5 2,4 Netia 4,76 1 597 34,5 35,5 29,8 0,9 0,9 0,9 5,1 5,0 4,8 2,5 2,2 3,0 Mediana - 5 682 12,6 23,3 18,1 0,9 0,9 0,9 5,4 5,3 5,1 1,4 5,6 6,1 Media Wirtualna Polska 49,70 1 437 19,5 16,7 14,8 3,2 3,0 2,8 10,6 9,0 8,3 16,6 17,8 18,6 Agora 9,50 443-28,8 20,8 0,4 0,4 0,4 3,8 3,5 3,4 2,1 1,9 2,4 Mediana - 940 19,5 22,7 17,8 1,8 1,7 1,6 7,2 6,3 5,8 9,4 9,8 10,5 Producenci gier video CD Projekt SA 182,40 17 532 116,6 29,4 17,6 16,9 10,5 7,3 88,9 19,9 12,2 20,7 44,9 38,2 11 bit studios SA 335,50 767 14,3 21,5 17,0 7,8 6,0 5,1 10,2 15,3 11,4 78,3 32,2 31,0 Mediana - 9 150 65,5 25,5 17,3 12,3 8,3 6,2 49,6 17,6 11,8 49,5 38,5 34,6 Ubiór LPP 8935,00 16 551 27,1 23,6 20,4 5,5 4,6 3,9 14,6 13,0 11,5 22,0 20,9 19,6 CCC 218,40 8 991 26,6 19,6 15,6 6,6 5,3 4,2 19,6 14,9 12,4 26,4 29,4 29,3 Vistula Group 4,20 761 13,9 11,4 10,4 1,2 1,1 1,0 9,6 8,1 7,3 8,4 9,1 9,1 Monnari Trade 6,55 200 10,8 9,6 9,2 0,9 0,8 0,8 5,5 5,0 4,8 8,6 8,5 8,2 Bytom 2,69 199 12,8 12,2 11,4 2,4 2,1 1,7 8,6 7,8 7,3 26,4 14,9 11,1 Mediana - 761 13,9 12,2 11,4 2,4 2,1 1,7 9,6 8,1 7,3 22,0 14,9 11,1 Dystrybucja Dino Polska 88,10 8 637 28,0 21,6 16,6 7,1 5,3 4,0 17,2 13,3 10,7 27,7 27,0 26,2 Inter Cars 251,00 3 556 13,0 10,7 9,3 1,9 1,6 1,4 10,5 8,9 7,9 15,2 15,3 15,6 Eurocash 19,50 2 714 20,0 15,1 13,4 2,7 2,5 2,3 8,2 7,1 6,5 27,4 4,6 31,4 Neuca 248,00 1 148 12,4 11,4 10,1 - - - 9,2 8,5 7,7 14,7 15,2 15,1 AB 18,95 307 4,8 4,5 4,7 0,4 0,4-5,8 5,6 5,9 3,2 22,5 29,8 Mediana - 1 931 12,7 11,1 9,7 1,9 1,6 1,8 8,7 7,8 7,1 15,0 15,3 22,7 Spożywcze ZT Kruszwica 53,00 1 218 20,7 21,8-1,8 1,8-8,0 8,2-8,8 8,2 - Wawel 826,00 1 239 13,2 12,1 10,8 1,8 1,7 1,5 7,6 6,8 6,4 13,7 14,4 15,0 Tarczynski 14,85 169 8,4 8,0-1,0 1,0-5,9 5,9-12,5 13,1 - Mediana - 1 218 13,2 12,1 10,8 1,8 1,7 1,5 7,6 6,8 6,4 12,5 13,1 15,0 Źródło: DM BPS, Bloomberg 7
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE PGE 8,56 16 005 6,0 5,8 5,7 0,3 0,3 0,3 3,5 3,4 3,3 5,8 5,9 5,5 Enea 7,71 3 404 3,7 3,1 3,1 0,2 0,2 0,2 3,5 3,2 3,1 6,4 7,5 6,9 Tauron 1,72 3 014 2,4 2,6 2,4 0,2 0,1 0,1 3,4 3,5 3,2 6,5 5,5 5,6 Energa 7,80 3 230 4,3 4,3 4,3 0,3 0,3 0,3 3,7 3,5 3,4 8,1 7,5 6,6 Polenergia 20,80 945 122,4 21,8 14,9 0,8 0,8 0,7 9,5 7,7 7,7-1,5 4,9 4,4 ZE PAK 8,20 417 6,8 2,9 3,3 0,2 0,2 0,2 2,4 1,9 2,0 - - - Mediana - 3 122 5,1 3,7 3,8 0,3 0,3 0,2 3,5 3,4 3,3 6,4 5,9 5,6 Chemia Grupa Azoty 34,94 3 466 12,0 9,7 8,5 0,5 0,5 0,5 4,6 4,1 3,8 4,1 5,0 5,1 Ciech 47,64 2 511 7,8 7,7 6,9 1,2 1,1 1,0 4,7 4,7 4,3 14,2 13,1 13,3 Grupa Azoty Puławy 98,00 1 873 11,7 7,9 7,1 - - - 3,7 2,9 2,6 5,0 7,3 7,9 PCC Rokita 93,20 1 850 - - - - - - 9,1 8,7-22,2 21,6 - Boryszew 5,97 1 433 10,5 6,3-1,1 1,0-7,1 6,7-10,8 12,2 - Grupa Azoty Police 17,60 1 320 27,1 14,3 9,6 - - - 9,5 7,1 5,7 4,1 7,4 10,3 Polwax 7,18 74 4,8 3,6 3,8 0,6 0,5 0,5 4,0 3,2 2,7 12,8 14,8 12,2 Mediana - 1 862 11,7 7,9 7,8 1,1 1,0 0,7 5,9 5,7 4,0 7,9 9,8 9,1 Przemysł ciężki P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Grupa Kęty 364,00 3 475 13,5 13,0 12,5 2,5 2,4 2,4 8,7 8,1 7,8 18,3 18,4 18,0 Famur 5,00 2 874 16,4 12,3 12,0 1,9 1,8 1,7 6,9 6,1 6,0 12,0 15,9 17,3 Stalprodukt 401,00 2 238 6,9 6,2 6,1 0,9 0,8 0,7 3,8 3,3 3,2 13,4 13,5 12,4 Wielton 9,94 600 8,9 7,9 7,0 - - - 6,1 5,5 5,1 - - - Apator 26,70 884 13,1 13,2 11,0 1,9 1,8-7,9 7,9 7,3 13,2 11,9 - Alumetal 45,80 709 8,4 8,8-1,3 1,2-6,8 6,7 6,5 15,4 13,7 66,0 Mangata Holding 91,40 610 12,5 12,3-1,5 1,4-7,7 7,5-12,0 11,6 - Rafako 2,68 342 16,8 5,7 - - - - 6,2 2,8 9,5 3,3 9,2-0,3 Elemental Holding 1,23 210 4,9 4,2-0,4 0,4-5,2 4,7-8,3 8,7 - IZOBlok 38,90 49 34,4 72,0 11,6 0,5 0,5 0,5 5,2 4,9 4,7 - - - Mediana - 660 12,8 10,5 11,3 1,4 1,3 1,2 6,5 5,8 6,2 12,6 12,7 17,3 Przemysł lekki/inne P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Pfleiderer 37,00 2 394 14,7 13,2 11,3 4,9 4,5-5,9 5,6 5,1 31,6 29,0 - Fabryki Mebli Forte 41,50 993 12,3 9,0 7,5 1,5 1,4 1,1 10,1 7,7 7,4 10,3 15,0 16,4 Sanok Rubber Co 25,60 688 9,8 9,0 7,9 1,5 1,5 1,4 4,7 4,3 4,4 18,1 19,0 17,4 Amica 113,60 883 8,5 7,7 8,5 1,1 1,0 0,9 5,5 5,3 5,4 11,8 60,5 11,0 Ac 42,00 411 - - - - - - 8,1 8,1 8,0 21,0 20,0 23,0 Ferro 13,20 280 7,4 7,9-1,2 1,2-6,7 6,9-17,6 15,3 - Ergis 3,37 128 6,0 5,6 4,6 0,6 0,6-5,3 5,1 4,7 7,8 7,9 - Mediana - 688 9,1 8,4 7,9 1,4 1,3 1,1 5,9 5,6 5,2 17,6 19,0 16,9 Źródło: DM BPS, Bloomberg 8
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Sporządzone przez Departament Analiz: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Dane kontaktowe do Departamentu Sprzedaży: Piotr Kurowski Dyrektor Departamentu Sprzedaży piotr.kurowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 541 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 511 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 9