Puls parkietu

Transkrypt

1 GPW - Indeksy Indeksy Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] WIG ,1-0,07% - 0,70% WIG ,5-0,15% -0,08% 1,44% mwig ,9 0,23% 0,30% -0,70% swig ,0-0,31% -0,24% -0,18% Obrót (mpln) 817,2 8,94% - -15,56% GPW - FW20 Wybrane dane Zamknięcie dzienna tyg. zamknięcia ,43% 1,31% Wolumen ,36% 3,35% Otwarte pozycje ,29% -1,13% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) ,9 0,32% 0,39% BUX (WĘGRY) ,5 0,47% 0,54% CAC 40 (FRANCJA) 4 754,5-0,49% -0,42% DAX (NIEMCY) ,4 0,34% 0,41% DIJA (USA) ,3 0,19% 0,26% EUROSTOXX 50 (EU) 3 235,7-0,08% -0,01% FTSE 100 (GB) 7 186,2 0,20% 0,27% ISE 100 (TURCJA) ,4 0,12% 0,19% MERVAL (ARGENTYNA) ,3-0,28% -0,21% MSCI EM 919,8-0,35% -0,28% NASDAQ COMPOSITE (USA) 5 674,2 0,19% 0,26% PX (CZECHY) 947,3 0,55% 0,62% RTS (ROSJA) 1 170,0-0,78% -0,71% S&P ,1 0,02% 0,09% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: 8:51 Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) ,6 0,51% 0,58% HANG SENG (HONG KONG) ,0 0,73% 0,80% BSE 30 (INDIE) ,5-0,12% -0,05% KOSPI 100 (KOREA Płd.) 2 024,3-0,50% -0,43% SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) 3 316,3 0,44% 0,51% 338,7 0,32% 0,39% Surowce - kursy zamknięcia Surowiec [%] ROPA WTI (USD za baryłkę) 51,7-0,84% -0,77% MIEDŹ (USD za tonę) 5 816,0 0,38% 0,45% ZŁOTO (USD za uncję) 1 231,0 0,35% 0,42% Waluta EUR CHF USD EUR/USD Źródło: Bloomberg Waluty - kurs na godzinę [PLN] 08:51 [PLN] [%] 4,2985 0,0009-0,19% -0,12% 4,0378 0,0016-0,09% -0,02% 4,0320 0,0005 0,01% 0,08% 1,0661 0,0001-0,21% -0,14% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 243,0 0,03% 4 769,0 0,05% ,0 0,00% 2 289,8-0,04% ,0 0,00% 5 185,0 0,01% 8:51 relatywna do fwig20 0,46% 0,48% 0,44% 0,39% 0,43% 0,44% 1

2 mln PLN % mln PLN Puls parkietu INTERCARS Spółka przedstawiła miesięczne przychody za I 17: wzrost r/r nastąpił w całej grupie, największy wartościowo dokonał się na terenie Polski (266,4 mln PLN, +36,4 mln PLN, +15,8% r/r). Z kolei na rynkach zagranicznych wyróżniała się Rumunia: sprzedaż wzrosła z 34,2 mln PLN do 40,3 mln PLN r/r (+17,3%). NEUCA Spółka poinformowała o nabyciu przychodni (NZOZ WOLA-MED ). Podmiot zarządza siedmioma przychodniami na terenie woj. łódzkiego, posiada 7,5 tys. pacjentów POZ. Na chwilę obecną Neuca będzie posiadała w swojej sieci 56 przychodni. GRUPA AZOTY, POLICE Grupa Azoty informuje o dokonaniu korekty wartości aktywów na łączną sumę 284 mln PLN. Korekta dotyczy wartości złoża fosforytu posiadanego przez African Investment Group (Dakar), w którym Police posiada pakiet kontrolny. MBANK (MBK) Raport kwartalny za 4Q 16: Wyniki skonsolidowane 4Q'16 4Q'15 4Q'16 Zm. % Konsensus PAP Różnica % Wynik z tytułu odsetek 676,6 753,3 11,3% 741,2 1,6% Wynik z tytułu prowizji 237,4 250,6 5,6% 241,8 3,6% Dochody łącznie 1 110, ,7-5,9% - - Odpisy netto -102,6-39,7-61,3% -78,4-49,4% Zysk netto przypadający na akcjonariuszy mbanku S.A. 309,5 292,5-5,5% 263,4 11,0% ROA 1,0 0,9-0, ROE 11,2 9,8-1, Współczynnik kapitałowy 17,3 20,3 3, Marża odsetkowa 2,2 2,3 0, NPL 5,7 5,4-0, Wskaźnik Koszty/Dochody 58,6 47,1-11, Komentarz DM Banku Wyniki grupy oceniamy pozytywnie. Wynik netto dla akcjonariuszy spółki dominującej jest o 11% powyżej oczekiwań. Poprawił się zarówno wynik z odsetek, jak i z tytułu prowizji. Spadek zysku netto r/r przełożył się na obniżenie wskaźników: ROA i ROE. Jednocześnie znacznie poprawił się wskaźnik Koszty/Dochody (spadł o 11,5 p.p.). Współczynnik kapitałowy wzrósł do 20,3%. (H. Wach) KĘTY (KTY) Wstępne wyniki spółki za 2016 rok oraz prognozy na 2017: Wyniki wstepne oraz prognozy Zm. % r/r 2017P Zm. % r/r Przychody ze sprzedaży ,1% ,0% EBIT ,9% 297 2,4% EBITDA ,0% 420 6,1% Zysk netto ,0% ,5% Komentarz DM Banku wyniki spółki oceniamy pozytywnie. Zysk netto wzrósł o 31% r/r, gdy jednocześnie wartość przychodów wzrosła o 11,1%. Poprawiła się również marża EBIT (z 12,0% na 12,9%). (H. Wach) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Środa Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 0:50 Japonia Bilans obrotów kapitałowych Gru -99 mld -88 mld 0:50 Japonia Bilans obrotów bieżących Gru 1.112,20 mld 1.415,50 mld 0:50 Japonia Bilans obrotów finansowych Gru 379,60 mld 1.096,30 mld 0:50 Japonia Rezerwy walutowe Sty 1.231,60 mld 1.216,90 mld 8:30 Francja Indeks sentymentu w biznesie Sty 101,00 102,00 102,00 14:15 Kanada Rozpoczęte budowy domów m/m Sty 198,00 tys. 207,04 tys. 16:30 USA Zapasy ropy Crude Lut 494,80 mln Wydarzenia w spółkach PEMANAGER - NWZA: cd z PZU - NWZA: cd. z 18 stycznia 2017 r. UNIMOT - Podanie przedziału cenowego/ceny maksymalnej i początek budowy księgi popytu dla inwestorów instytucjonalnych w ofercie publicznej do 2,2 mln akcji serii J spółki. LPP - Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji zwykłych na okaziciela serii L spółki. 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Finanse D/Y [%] PKO BP 31, ,3 15,4 14,2 1,3 1,2 1,1 3,6 1,8 2,0 BANK PEKAO 136, ,2 17,8 16,3 1,5 1,5 1,5 6,3 6,0 5,5 BZ WBK 344, ,7 18,0 15,8 1,8 1,7 1,6 3,9 2,4 2,7 PZU 36, ,6 16,0 12,9 2,5 2,4 2,2 7,5 5,0 5,7 ING BSK 172, ,2 19,1 16,6 2,1 2,0 1,8 2,4 2,5 2,5 mbank 377, ,0 16,3 14,6 1,3 1,2 1,1 2,8-2,3 BANK HANDLOWY 77, ,4 17,6 16,9 1,5 1,5 1,5 6,9 5,9 5,8 ALIOR BANK 61, ,0 19,0 21,4 1,6 1,3 1,3 0,0 0,0 0,0 BANK MILLENNIUM 5, ,1 12,5 13,1 1,2 1,0 1,0 0,0 0,0 0,9 KRUK 230, ,5 16,8 14,9 5,3 3,8 3,2 0,8 0,9 1,4 IDEA BANK 23, ,5 4,0 7,2 0,9 0,7 0,7-6,2 - GETIN BANK 1, ,8 4,2 8,3 0,5 0,5 0,5 0,0 0,0 0,0 Mediana ,4 16,5 14,7 1,5 1,4 1,4 2,8 2,4 2,3 Deweloperzy GTC 8, ,4 6,8 9,5 1,4 1,2 1,1 22,9 11,5 10,8 DOM DEVELOPMENT 61, ,0 13,5 11,4 1,7 1,7 1,6 15,6 11,2 9,5 LC CORP 2, ,4 6,7 8,6 0,7 0,7 0,6-7,0 12,2 ROBYG 2, ,0 8,1 8,6 1,5 1,4 1,4 20,1 10,3 9,3 RONSON 1, ,9 7,9 10,7 1,0 0,7 0,6 18,0 10,1 12,3 POLNORD 7, ,7 41,9 10,5 23,0 0,3 0,3 26,4-27,0 PA NOVA 25, ,5 10,1 9,0 0,8 0,8 0,8 14,4 13,1 11,9 Mediana ,0 8,1 9,5 1,4 0,8 0,8 19,1 10,8 11,9 Handel LPP 5 221, ,9 39,6 27,3 4,9 4,6 4,0 13,6 17,9 13,6 CCC 211, ,3 30,6 25,0 7,5 6,3 5,4 30,9 21,9 17,5 EUROCASH 39, ,8 25,0 22,3 4,8 4,6 4,2 12,1 12,4 11,4 VISTULA 3, ,1 15,9 14,2 1,2 1,1 1,1 11,5 10,4 9,5 MONNARI 8, ,0 9,7 10,4 1,5 1,3 1,2 5,9 6,8 6,7 BRIJU 28, ,3 6,4 6,3 2,6 1,9 1,7 7,7 5,7 5,2 BYTOM 2, ,8 13,2 11,4 4,5 3,4 2,6 10,7 10,2 8,8 GINO ROSSI 2, ,9 14,1 9,8 1,3 1,3 1,1 10,0 9,7 8,5 WOJAS 5, ,8 54,0 18,0 1,0 1,1 1,0 7,4 10,2 9,4 Mediana ,9 15,9 14,2 2,6 1,9 1,7 10,7 10,2 9,4 Przemysł spożywczy WAWEL 1 128, ,0 19,3 17,9 3,4 3,1 2,9 12,2 12,5 11,3 COLIAN 3, ,9 16,5 16,5 0,7 0,7 0,7 5,4 6,8 6,1 ZM HENRYK KANIA 2, ,1 5,3 5,3 1,2 1,0 0,8 7,9 6,5 6,1 TARCZYNSKI 12, ,0 11,0 8,4 0,9 0,9 0,9 5,5 6,3 5,6 WILBO 0, ,3 31,5-2,4 2,3-10,7 10,4 Mediana ,0 16,5 16,5 1,1 1,0 0,9 6,7 6,8 6,1 Przemysł/inne BUDIMEX 225, ,2 17,1 16,2 10,0 7,8 7,3 26,2 17,1 16,2 UNIWHEELS 230, ,3 12,4 10,9 3,3 2,8 2,5 18,3 12,4 10,9 STOMIL SANOK 55, ,1 13,3 13,5 3,6 3,0 2,7 16,1 13,3 13,5 AMICA 185, ,4 11,9 11,8 2,4 2,1 1,9 15,4 11,9 11,8 MEDICALGORITHMICS 330, ,8 48,4 22,0 10,7 8,7 6,7 48,8 48,4 22,0 ALUMETAL 61, ,1 10,7 10,9 2,5 2,2 2,0 12,1 10,7 10,9 UNIBEP SA 11, ,4 12,5 10,3 1,8 1,6 1,5 16,4 12,5 10,3 FERRO 12, ,6 9,8 9,1 1,4 1,3 1,3 10,6 9,8 9,1 ERGIS 6, ,2 10,5 9,8-1,2 1,1 11,2 10,5 9,8 IZOBLOK 179, ,8 25,6 13,4 3,5 3,3 1,5 18,8 25,6 13,4 KONSORCJUM STALI 36, ,2 4,7 6,5 0,6 0,6 0,6 11,2 4,7 6,5 Mediana ,1 12,4 10,9 2,9 2,2 1,9 16,1 12,4 10,9 4

5 Puls parkietu Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Hubert Wach, MPW hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) Analityk techniczny: Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Jacek Borawski Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Anna Pajkert anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5