Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Wybrane dane Kurs zamknięcia Indeks Zamknięcie [pkt.] Zmiana dzienna Zmiana tyg. [t/t] 59 852,7 0,63% - -0,14% 2 317,2 0,60% -0,03% -0,34% 4 074,9 0,95% 0,32% 0,25% 11 656,1 0,15% -0,48% 0,12% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) FTSE 100 (GB) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 GPW - Indeksy GPW - FW20 Zmiana dzienna Zmiana tyg. 2 275 10 0,44% -2,23% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Kurs [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Zmiana 100 688,6 0,60% -0,03% 40 064,9 0,01% -0,62% 5 500,7-0,25% -0,87% 12 245,3 0,14% -0,49% 26 536,8-0,04% -0,67% 3 444,4-0,32% -0,94% 7 416,4-0,08% -0,71% 94 831,2-0,62% -1,24% 39 916,8-0,93% -1,55% 1 047,9 0,25% -0,38% 7 910,0 0,32% -0,31% 1 034,7-0,51% -1,13% 1 386,6 0,42% -0,21% 2 913,8-0,12% -0,75% 8:15 WIG 26 CZER, 17:15 DAX Index 26 CZER, 17:45 MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec Źródło: Bloomberg Kurs [PLN] Kurs [pkt.] Waluty - kurs na godzinę Zmiana 21 338,2 1,19% 0,56% 28 498,0 1,09% 0,46% 39 734,4 0,36% -0,27% Surowce - kursy zamknięcia 2 114,4 0,78% 0,15% 3 130,3 0,36% -0,27% 297,0 0,40% -0,23% Kurs Zmiana [%] 59,1-0,44% -1,06% 6 017,5 0,21% -0,42% 1 404,0-1,92% -2,53% 08:15 Zmiana [PLN] [%] 4,2610 0,0010 0,00% -0,63% 3,8315 0,0064 0,00% -0,63% 3,7476-0,0041 0,00% -0,63% 1,1369 0,0014 0,00% -0,63% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: Kurs [pkt.] Zmiana 3 440,0 0,00% 5 508,5 0,00% 12 273,0 0,00% 2 917,9-0,33% 26 528,0-0,25% 7 650,0-0,45% 8:15 Zmiana relatywna do fwig20-0,44% -0,44% -0,44% -0,77% -0,69% -0,89% 1
SETANTA SA Setanta ma term sheet w sprawie połączenia z All In! Games. Setanta podpisała porozumienie o podstawowych warunkach transakcji w sprawie połączenia z prowadzącą działalność wydawniczą na rynku gier komputerowych spółką All In! Games - poinformowała Setanta w komunikacie. Planowane połączenie ma nastąpić poprzez przeniesienie całego majątku spółki All In! Games na Setantę w zamian za wydanie dotychczasowym udziałowcom spółki All In! Games akcji Setanty. Setanta podała, że wartość przedsiębiorstwa All In! Games wyceniona została przez biegłego rewidenta na 331,9 mln zł, a wartość 100 proc. akcji Setanty na 7,2 mln zł. Wyceny mogą zostać skorygowane o pozycję rynkową stron transakcji. Strony ustaliły, że struktura akcjonariatu podmiotu powstałego w wyniku połączenia będzie przedstawiała się w ten sposób, że dotychczasowi akcjonariusze Setanty będą posiadali 12,50 proc. udziału w kapitale zakładowym spółki po połączeniu. Celem realizacji transakcji Setanta wyemituje akcje serii G w ilości ustalonej w planie połączenia, który ma zostać podpisany najpóźniej do 7 sierpnia 2019 roku. Strony ustaliły, że będą negocjowały na zasadzie wyłączności w zakresie przeprowadzenia transakcji w okresie do 30 września 2019 roku. Podmiot powstały po połączeniu ma prowadzić działalność w branży gier komputerowych jako wydawnictwo projektów przeznaczonych na konsole i komputery osobiste. All In! Games to wydawnictwo gier przeznaczonych na konsole oraz komputery osobiste. Jak podawano wcześniej, w 2019 r. spółka planuje 6 premier gier, a w 2020 r. będzie ich co najmniej 10.Setanta zadebiutowała na głównym rynku GPW w styczniu 2017 r., przechodząc na niego z rynku NewConnect, na którym była notowana od stycznia 2013 r. (PAP Biznes) PKP CARGO SA XTPL SA PKP Cargo wypłaci 1,50 zł dywidendy na akcję za '18.WZA PKP Cargo zdecydowało, by z zysku netto za 2018 rok wypłacić akcjonariuszom w formie dywidendy 67,18 mln zł, co stanowi 1,50 zł na akcję - poinformowała spółka w komunikacie. Dniem dywidendy będzie 3 lipca, a jej wypłata nastąpi 10 lipca 2019 r. Przed rokiem spółka nie wypłaciła dywidendy. WZA PKP Cargo zdecydowało, że z zysku za 2017 rok, który wyniósł prawie 94 mln zł, kwota 7,5 mln zł trafiła na kapitał zapasowy, a prawie 86,5 mln zł zostało przeznaczone na pokrycie strat z lat ubiegłych. (PAP Biznes) XTPL planuje emisję do 78 tys. akcji serii S z ceną emisyjną 130 zł. Zarząd XTPL podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego poprzez emisję nie mniej niż 68 tys. i nie więcej niż 78 tys. akcji serii S w ramach kapitału docelowego - podała spółka w komunikacie. Cena emisyjna jednej akcji będzie wynosić 130 zł.emisja akcji serii S nastąpi w drodze subskrypcji prywatnej z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy. W połowie czerwca spółka informowała, że otrzymała od grupy inwestorów zagranicznych wstępną deklarację zainteresowania dotyczącą objęcia nowych akcji spółki w ramach kapitału docelowego i planuje skierować do nich emisję od 55 tys. do 65 tys. akcji po cenie 130 zł za akcję. XTPL podał wówczas, że gotowość do objęcia akcji XTPL zgłosiły zagraniczne fundusze inwestycyjne. Spółka informowała, że pozyskane środki spółka przeznaczy na dalszy rozwój - zwłaszcza na rynku Azji Południowo-Wschodniej - i wzmacnianie portfela patentowego. W środę na zamknięciu sesji za akcję XTPL płacono 146 zł. (PAP Biznes) QUERCUS SA ALTUS TFI SA Quercus chce, by Altus przeznaczył 35,9 mln zł na.fundusze Quercus TFI, będące akcjonariuszem Altus TFI chcą, by Altus przeznaczył 35,87 mln zł z kapitału rezerwowego utworzonego z zysku za 2018 r. na nabycie akcji własnych - wynika z projektu uchwały NWZA zgłoszonego przez fundusze Quercus TFI. Według projektu uchwały, akcjonariusze mieliby upoważnić zarząd Altus TFI do nabycia do końca września 2019 r. nie więcej niż 4.483.000 akcji własnych w celu umorzenia, po cenie 8 zł za akcję. Zysk netto Altus TFI za 2018 rok wyniósł 39,85 mln zł. Wcześniej, fundusze Quercus TFI zgłosiły projekt uchwały na WZA Altus TFI zwołane na 24 czerwca, dotyczący przeznaczenia kwoty 35,9 mln zł na buyback, ale podjęcie uchwały nie znalazło się w porządku obrad. (PAP Biznes) 2
PGNiG SA Moody's podwyższył rating PGNiG do Baa2 z Baa3, perspektywa pozostaje stabilna. Perspektywa ratingu pozostaje stabilna. Jak podano w komunikacie, podwyższenie ratingu odzwierciedla oczekiwania agencji dotyczące utrzymania przez PGNiG "silnych" wskaźników finansowych w ciągu najbliższych lat pomimo inwestycji, które koncentrują się na segmencie poszukiwawczo-wydobywczym i ekspansji sieci dystrybucyjnej. Agencja spodziewa się także niższych poziomów EBITDA w 2019 r. i 2020 r. w porównaniu z 2018 r., jako że kontrakty na dostawy gazu indeksowane ropą i niższe ceny gazu wpływają na wyniki w segmentach Obrót i Magazynowanie oraz Poszukiwanie i Wydobycie. (PAP Biznes) WIG 20 FUTURES Źródło : Bloomberg Komentarz DM Banku BPS. Rynek pozostaje w konsolidacji między poziomem wsparcia przy 2250pkt. a poziomem oporu przy 2300-2304pkt.Widoczna formacja może sygnalizować słabość rynku i silniejsze odejście w dół od poziomu 2300pkt., chociaż na razie szanse popytu i podaży są wyrównane. Dziś, poranne nastroje są optymistyczne, co powinno przełożyć się na szanse silniejszego ruchu popytowego. Wsparciem, którego złamanie może aktywować sprzedaż jest 2250pkt., i warto o tym w sytuacji gdyby kupujący nie wykorzystali sprzyjających okoliczności do kontynuacji ruchu.(t. Czarnecki). 3
KALENDARIUM Dane makro: 27.06.2019 Na podstawie: stooq.pl 4
Wydarzenia w spółkach 27.06.2019 PMPG - WZA: HMINWEST - WZA: CCENERGY - WZA: CMI - WZA: BBINWEST - WZA: GOVENA - WZA: PHN - WZA: Warszawa. Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,41 PLN na akcję. MEDAPP - WZA: M.in. upoważnienie zarząd do podjęcia działań mających na celu przejście na główny rynek GPW. VISION - WZA: RUBICON - WZA: TAXNET - WZA: MARSOFT - WZA: NEPTIS - WZA: STELMET - Skonsolidowany raport półroczny I/2019: INTERSPPL - Raport roczny 2018: ACAUTOGAZ - Dzień wypłaty dywidendy: Dywidenda w wysokości 3,94 PLN na akcję. ALUMETAL - Dzień wypłaty dywidendy: Dywidenda w wysokości 4,08 PLN na akcję. MOL - Dzień wypłaty dywidendy: 142,44 HUF na akcję LPP - Dzień wypłaty dywidendy: Dywidenda w wysokości 60,00 PLN na akcję WIELTON - Dzień wypłaty dywidendy: Dywidenda w wysokości 0,33 PLN na akcję. LABOPRINT - Dzień dywidendy: Dywidenda w wysokości 0,19 PLN na akcję. Na podstawie: infostrefa.com 5
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE 08:15:06 Banki Kurs Kapitalizacja P/E P/BV D/Y [%] ROA [%] PKO BP 42,58 53 225 12,8 12,0 11,2 1,3 1,2 1,2 3,4 4,6 5,2 1,2 1,3 1,3 Santander Polska 369,60 37 732 14,7 12,7 11,2 1,5 1,4 1,3 4,0 3,5 4,2 1,4 1,3 1,4 PEKAO 111,50 29 265 12,5 11,0 10,1 1,3 1,2 1,2 5,9 6,1 6,1 1,2 1,2 1,3 ING 202,50 26 345 15,7 14,1 13,0 1,9 1,7 1,6 1,8 2,2 2,8 1,1 1,1 1,2 mbank 425,40 18 010 14,8 13,0 11,8 1,1 1,0 1,0 1,6 2,4 3,0 0,9 0,8 0,9 Bank Millennium 9,64 11 688 14,8 11,9 10,4 1,3 1,2 1,1 0,1 0,8 1,3 1,0 0,9 1,0 Alior Bank 50,30 6 567 8,1 7,4 6,7 0,9 0,8 0,7 0,6 2,6 2,9 1,0 1,0 1,1 Bank Handlowy 54,50 7 121 12,4 10,7 9,9 1,0 1,0 0,9 6,9 6,6 7,2 1,5 1,2 1,3 Getin Noble Bank 0,56 587-11,2-0,2 0,2-0,0 0,0 - -0,4-0,2 0,1 Mediana - 18 010 13,7 11,9 10,8 1,3 1,2 1,1 1,8 2,6 3,6 1,1 1,1 1,2 Finanse inne Kurs Kapitalizacja P/E P/BV D/Y [%] ROE [%] PZU 44,14 38 116 11,7 11,3 10,9 2,5 2,3 2,3 6,5 6,7 7,0 20,9 20,7 20,5 KRUK 189,00 3 578 10,4 10,1 9,9 1,8 1,7 1,5 2,8 3,7 3,9 18,7 17,0 15,9 GPW 41,50 1 742 13,4 14,0 13,4 2,0 1,9 1,9 6,4 5,8 6,1 16,1 14,9 14,3 ALTUS TFI 2,25 104 - - - - - - - - - - - - Quercus TFI 2,25 129 - - - - - - - - - 23,3 - - Mediana - 1 742 11,7 11,3 10,9 2,0 1,9 1,9 6,4 5,8 6,1 19,8 17,0 15,9 Deweloperzy Kurs Kapitalizacja GTC 8,95 4 328 10,1 10,2 9,9 0,9 0,9 0,9 15,2 13,8 12,8 8,5 8,4 7,9 Dom Development 77,00 1 930 8,6 8,6 10,1 1,8 1,9 1,9 7,5 7,3 8,5 21,5 21,6 18,5 Echo Investment 3,90 1 609 5,8 7,2 9,1 1,0 1,0 1,0 11,9 13,0 11,4 18,2 14,0 8,7 Atal 37,00 1 432 8,2 8,1 8,1 1,7 1,7 1,6 8,4 8,0 8,4 20,3 20,7 19,8 LC Corp 2,61 1 168 - - - - - - 7,3 10,3 9,9 12,3 8,4 - Ronson 0,85 139 6,5 6,3 6,5 0,4 0,4 0,4 7,8 6,8 7,6 6,3 5,4 4,1 Mediana - 1 521 8,2 8,1 9,1 1,0 1,0 1,0 8,1 9,2 9,2 15,3 11,2 8,7 Budowlane Kurs Kapitalizacja Budimex 134,40 3 431 16,3 14,8 14,2 - - - 8,5 8,4 8,0 27,4 34,6 32,5 Elektrobudowa 7,84 37 3,6 3,2 - - - - 1,2 1,1-9,9 - - Unibep 6,48 227 12,2 8,3 8,2 - - - 7,1 5,8 6,2 15,9 - - Erbud 11,60 149 9,0 7,3 6,3 - - - 4,1 3,9 3,6 4,4 6,5 - Trakcja 2,08 107 25,4 7,4 - - - - 6,1 5,9 5,4 4,0 - - Torpol 7,76 178 - - - - - - 5,7 5,5 6,2 13,9 13,0 - Mediana - 163 12,2 7,4 8,2 - - - 5,9 5,7 6,2 11,9 13,0 32,5 Górnictwo Kurs Kapitalizacja KGHM 102,75 20 550 9,0 9,0 8,3 1,0 0,9 0,8 5,0 4,9 4,7 10,7 10,2 10,0 JSW 44,70 5 248 4,6 8,7 10,5 0,6 0,6 0,5 1,9 2,6 2,7 13,3 7,5 4,9 Bogdanka 34,85 1 185 5,4 6,0 5,9 0,4 0,4 0,3 1,5 1,5 1,6 8,5 6,9 5,8 Mediana - 5 248 5,4 8,7 8,3 0,6 0,6 0,5 1,9 2,6 2,7 10,7 7,5 5,8 Paliwa Kurs Kapitalizacja PKN ORLEN 89,60 38 323 8,9 7,7 8,1 1,0 0,9 0,9 5,6 4,9 4,9 11,8 12,5 11,2 PNGiG 5,35 30 914 10,7 10,4 9,6 0,8 0,8 0,7 4,7 4,5 4,3 7,2 8,1 7,4 LOTOS 82,16 15 189 10,5 7,1 6,6 1,2 1,0 0,9 6,1 4,6 4,4 11,1 15,2 13,9 Mediana - 30 914 10,5 7,7 8,1 1,0 0,9 0,9 5,6 4,6 4,4 11,1 12,5 11,2 Źródło: DM BPS, Bloomberg 6
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE 08:15:06 IT Kurs Kapitalizacja Asseco Poland 54,90 4 557 13,4 12,6 12,5 0,8 0,7 0,7 5,4 5,1 5,0 5,5 5,6 5,6 ComArch 184,50 1 501 15,9 14,1 12,7 1,1 1,0 1,0 7,0 6,6 6,2 10,0 9,2 9,3 LiveChat Software 30,00 773 13,9 13,4 12,6 14,5 13,8 13,6 10,2 9,6 8,9 112,3 104,5 104,9 Asseco BS 27,60 922 13,7 13,2 13,0 3,1 3,1-9,5 8,9 8,8 21,7 22,6 22,4 Asseco SEE 16,20 841 11,4 11,4 11,1 1,0 1,0-5,5 5,2 4,9 8,8 8,7 - Mediana - 922 13,7 13,2 12,6 1,1 1,0 1,0 7,0 6,6 6,2 10,0 9,2 15,9 Telekomunikacja Kurs Kapitalizacja Cyfrowy Polsat 30,42 19 455 16,2 14,6 13,4 1,4 1,3 1,2 7,7 7,5 7,3 8,7 9,4 9,7 PLAY 32,26 8 191 9,7 9,1 8,7 27,2 9,3 5,5 6,4 6,2 6,0 1439,3 137,4 75,9 Orange Polska 6,80 8 924 73,9 37,6 27,8 0,8 0,8 0,8 5,8 5,6 5,5 0,8 2,0 3,1 Netia 4,92 1 651 33,9 25,2 19,7 0,9 0,9 0,9 6,2 5,9 5,8 2,8 3,2 3,8 Mediana - 8 558 25,1 19,9 16,6 1,1 1,1 1,0 6,3 6,0 5,9 5,7 6,3 6,8 Media Kurs Kapitalizacja Wirtualna Polska 62,60 1 815 19,2 16,3 14,3 3,5 3,1 2,8 10,7 10,0 9,2 18,8 19,6 19,9 Agora 13,00 606 194,0 38,8 25,7 0,6 0,6 0,6 10,5 9,8 9,2 1,5 2,8 4,4 Mediana - 1 210 106,6 27,5 20,0 2,1 1,9 1,7 10,6 9,9 9,2 10,1 11,2 12,1 Producenci gier Kurs Kapitalizacja video CD Projekt SA 208,50 20 041 102,8 12,6 16,0 16,3 7,3 5,1 195,0 8,7 12,3 15,3 76,0 40,2 11 bit studios SA 393,00 899 28,4 39,7 9,8 7,5 6,1 4,0 20,8 24,5 6,8 27,4 15,6 44,6 TEN Square Games 123,40 892 16,2 15,2 13,9 12,6 10,5 8,6 12,2 11,5 10,4 0,0 0,0 0,0 Playway 171,60 1 133 22,9 19,8 17,9 8,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Mediana - 1 016 25,7 17,5 14,9 10,3 6,7 4,6 16,5 10,1 8,6 7,6 7,8 20,1 Ubiór Kurs Kapitalizacja LPP 7470,00 13 838 20,7 17,9 16,7 4,0 3,5 3,0 12,9 11,5 10,5 21,3 20,5 18,8 CCC 168,20 6 924 24,4 18,2 15,0 5,5 4,6 3,9 10,8 9,0 7,6 20,4 23,7 24,5 VRG 3,94 924 12,8 10,9 10,1 1,1 1,0 0,9 10,1 8,9 8,1 8,6 9,2 9,4 Monnari Trade 5,30 162 10,1 10,0 9,0 0,7 0,6 0,6 8,5 7,7 7,1 6,3 6,1 6,1 Mediana - 3924 16,7 14,4 12,5 2,5 2,2 1,9 10,5 8,9 7,8 10,2 12,9 14,1 Dystrybucja Kurs Kapitalizacja Dino Polska 127,60 12 510 30,0 23,0 18,6 7,7 5,8 4,5 18,6 14,6 11,8 29,2 29,1 28,1 Inter Cars 204,00 2 890 10,2 9,0 9,1 1,4 1,2 1,1 9,9 9,1 8,6 13,8 13,4 12,7 Eurocash 19,85 2 762 30,7 21,3 17,6 2,8 2,7 2,6 13,4 11,9 11,1 10,9 12,4 14,6 Neuca 293,00 1 329 14,2 12,8 11,0 - - - 9,5 8,8 8,2 16,3 16,6 16,2 AB 16,40 265 4,7 4,5 4,3 0,3 0,3 0,3 4,9 4,8 4,7 8,6 8,3 7,3 Mediana - 2 046 12,2 10,9 10,1 1,4 1,2 1,1 9,7 8,9 8,4 12,3 12,9 13,7 Spożywcze Kurs Kapitalizacja ZT Kruszwica 44,80 1 030 10,7 9,8-1,3 1,3-5,8 5,4-12,2 12,8 - Wawel 634,00 951 12,8 12,7 12,5 1,3 1,3 1,2 6,9 6,9 6,7 11,7 11,3 10,5 Tarczynski 14,90 169 6,5 5,7 5,5 0,9 0,8 0,6 5,8 5,6 5,4 14,0 15,2 11,9 Mediana - 951 10,7 9,8 9,0 1,3 1,3 0,9 5,8 5,6 6,1 12,2 12,8 11,2 Źródło: DM BPS, Bloomberg 7
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE 08:15:06 Energia Kurs Kapitalizacja PGE 9,79 18 297 7,5 7,8 4,9 0,4 0,4 0,3 4,3 4,2 3,5 5,1 4,8 6,8 Enea 9,17 4 046 4,1 3,8 2,6 0,3 0,2 0,2 3,7 3,5 3,0 6,9 7,0 8,9 Tauron 1,70 2 981 2,6 2,7 2,0 0,2 0,1 0,1 4,3 4,1 3,5 5,6 5,4 6,6 Energa 7,81 3 232 4,5 4,3 4,0 0,3 0,3 0,3 4,3 4,1 3,9 7,1 6,9 6,6 Polenergia 26,50 1 204 17,0 16,2 19,6 1,0 0,9 0,8 7,3 7,2 8,2 5,8 5,8 4,5 ZE PAK 7,44 378 11,1 6,9 2,1 - - - 2,3 2,1 1,5 1,6 2,5 7,8 Mediana - 3 106 6,0 5,6 3,3 0,3 0,3 0,3 4,3 4,1 3,5 5,7 5,6 6,7 Chemia Kurs Kapitalizacja Grupa Azoty 39,90 3 958 8,8 14,4 18,7 0,5 0,5 0,5 5,5 5,7 5,5 3,7 3,0 5,0 Ciech 40,80 2 150 7,1 6,7 6,7 0,9 0,9 0,8 5,3 5,1 5,0 13,8 13,0 12,0 Grupa Azoty Puławy 104,50 1 998 6,4 6,7-0,0 0,0-3,1 3,2 3,2 9,4 8,5 8,1 PCC Rokita 73,60 1 461 6,0 5,9 - - - - 6,2 6,6 5,3 23,7 17,8 19,0 Boryszew 4,00 959 9,7 8,2 8,2 0,7 0,6 0,7 8,7 8,0 8,1 7,2 8,1 8,1 Grupa Azoty Police 13,40 1 005 1,2 1,1 1,1 - - - 3,9 3,5 3,5 10,3 10,8 10,2 Polwax 6,44 66 - - - - - - - - - - - - Mediana - 1 729 6,8 6,7 7,4 0,6 0,6 0,7 5,4 5,4 5,1 9,9 9,7 9,2 Przemysł ciężki Kurs Kapitalizacja Grupa Kęty 333,00 3 179 12,3 11,4 11,1 2,2 2,2 2,1 8,1 7,7 7,4 18,1 18,6 18,8 Famur 5,12 2 943 10,1 11,9 13,2 1,8 1,7 1,8 5,5 6,0 6,2 14,8 14,0 13,3 Stalprodukt 243,00 1 356 5,9 5,8 7,2 0,5 0,4 0,4 2,9 3,1 3,2 8,3 7,9 6,1 Wielton 9,00 543 8,2 6,9 6,9 1,4 1,2 1,1 7,3 6,8 6,2 18,1 18,2 16,9 Apator 24,90 824 10,5 10,3 9,1 1,7 1,6-6,8 6,6 6,2 14,7 14,3 14,2 Alumetal 36,50 565 9,5 9,3 9,1 1,1 1,0 1,0 6,4 6,1 5,6 11,1 11,2 11,6 Mangata Holding 78,00 521 10,4 11,5 10,5 1,3 1,2 1,2 6,8 6,9 6,4 12,5 11,0 11,6 Rafako 1,98 252 3,8 14,1 33,0 - - - 2,6 6,4 9,1 - - - Elemental Holding 1,03 176 5,2 5,2 5,2 0,3 0,3 0,3 5,7 5,4 5,1 5,4 5,5 5,5 IZOBlok 25,40 32 84,7 19,5 13,4 0,4 0,4 0,4 3,8 3,9 3,8 - - - Mediana - 554 9,8 10,8 9,8 1,3 1,2 1,0 6,1 6,2 6,2 13,6 12,6 12,4 Przemysł lekki/inne Kurs Kapitalizacja Pfleiderer 18,25 1 181 18,4 14,1 10,0 1,8 1,7 1,5 5,9 5,6 5,4 9,9 11,8 15,1 Fabryki Mebli Forte 29,90 716 12,2 10,3 9,2 1,1 1,0 0,8 9,5 8,9 8,5 8,8 10,1 12,0 Sanok Rubber Co 25,00 672 11,0 9,8 8,9 1,4 1,4-6,7 6,6 5,0 15,0 13,3 12,0 Amica 118,40 921 7,8 7,6 7,8 1,0 0,9 0,9 5,6 5,4 5,3 13,1 12,3 11,4 Ac 51,00 504 12,0 11,2 10,6 4,1 3,8 3,5 7,9 7,5 7,0 35,0 34,0 33,1 Ferro 14,75 313 8,0 7,8 7,5 1,3 1,2 1,1 7,2 7,0 6,7 16,2 15,5 15,1 Ergis 3,02 115 7,4 7,1 5,5 0,5 0,5 0,5 5,8 5,6 5,1 6,1 6,1 - Mediana - 672 11,0 9,8 8,9 1,3 1,2 1,0 6,7 6,6 5,4 13,1 12,3 13,5 Źródło: DM BPS, Bloomberg 8
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Sporządzone przez Departament Analiz: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Tomasz Czarnecki, MPW Analityk tomasz.czarnecki@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Dane kontaktowe do Departamentu Sprzedaży: Piotr Kurowski Dyrektor Departamentu Sprzedaży piotr.kurowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 541 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 511 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem. W szczególności opracowanie nie stanowi badania inwestycyjnego lub publikacji handlowej w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE. Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Pięknej 20. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 9