Puls parkietu

Transkrypt

1 WIG 24 CZER, 17:15 DAX Index 24 CZER, 17:45 1

2 ORBIS SA KGHM SA FERRO SA Orbis prognozuje wynik EBITDA w 2019 roku w przedziale mln zł. Grupa kapitałowa Orbisu osiągnie w 2019 roku wynik EBITDA w przedziale mln zł - poinformowała spółka w komunikacie. W związku z prowadzonym procesem rozdzielenia linii biznesowych prowadzonych przez Orbis i jego spółki zależne, zarząd przedstawił podział powyższej prognozy na dwie części. Pierwsza z nich obejmuje wynik EBITDA części nieruchomościowej prowadzonej działalności w przedziale mln zł. Prognoza ta obejmuje zyski z tytułu usług świadczonych w hotelach stanowiących własność lub dzierżawionych przez Orbis i jego spółki zależne oraz uwzględnia ogólne koszty wsparcia. Drugi składnik prognozy obejmuje wynik EBITDA części serwisowej prowadzonej działalności w przedziale mln zł. Prognoza ta obejmuje zyski z tytułu umów o zarządzanie i franczyzy zawarte z podmiotami trzecimi (zewnętrznymi) oraz wartość wewnętrznej alokacji zysków przypisanych do części serwisowej, które staną się przedmiotem długoterminowych umów zarządzania, na podstawie których spółki zależne od Accor, po nabyciu od Orbis działalności serwisowej, będą zarządzać wszystkimi hotelami stanowiącymi własność lub dzierżawionymi przez Orbis i jego spółki zależne. Prognozowana EBITDA uwzględnia wpływ MSSF 16 - Leasing obowiązującego od dnia 1 stycznia 2019 roku. Prognoza EBITDA uwzględnia wynik z działalności operacyjnej, z wyłączeniem wpływu zdarzeń jednorazowych, takich jak sprzedaż aktywów (włączając sprzedaż działalności serwisowej), aktualizacja wartości aktywów trwałych, czy koszty restrukturyzacji zatrudnienia."powyższa prognoza została sporządzona na podstawie dotychczasowych wyników finansowych osiągniętych w 2019 roku oraz przewidywanych trendów rynkowych w kolejnych miesiącach" - napisano w komunikacie Orbisu. Podane prognozy EBITDA nie zawierają potencjalnego wpływu MSSF 5 - Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana, związanego z planowaną sprzedażą działalności serwisowej. (PAP Biznes) KGHM wyemituje obligacje o łącznej wartości nominalnej 2 mld zł. Zarząd KGHM Polska Miedź, w wyniku zakończenia procesu budowania księgi popytu, podjął uchwałę w sprawie emisji dwóch serii obligacji na rynku polskim. Łączna wartość nominalna obu serii to 2 mld zł - podała grupa w komunikacie. Obligacje serii A z okresem zapadalności 5 lat mają wartość 400 mln zł, a obligacje serii B z okresem zapadalności 10 lat 1,6 mld zł. Oprocentowanie obligacji serii A jest zmienne, w oparciu o stopę procentową stanowiącą sumę stawki WIBOR dla depozytów 6-miesięcznych oraz marży wynoszącej 1,18%. Oprocentowanie obligacji serii B również jest zmienne, w oparciu o stopę procentową stanowiącą sumę stawki WIBOR dla depozytów 6-miesięcznych oraz marży wynoszącej 1,65%. Data emisji obligacji to 27 czerwca 2019 r. Obligacje mają być wprowadzone do obrotu na Catalyst do 3 miesięcy od dnia emisji. (PAP Biznes) Ferro wypłaci 1,12 zł dywidendy na akcję. Akcjonariusze Ferro zdecydowali, aby spółka wypłaciła w formie dywidendy łącznie 23,79 mln zł, co daje 1,12 zł na akcję - wynika z uchwał obradującego w poniedziałek walnego zgromadzenia.dzień dywidendy ustalono na 16 lipca, a jej wypłata nastąpi w dwóch częściach - 0,50 zł na akcję 31 lipca oraz 0,62 zł na akcję 30 października. W 2017 roku Ferro wypłaciło 0,35 zł dywidendy na akcję. (PAP Biznes) KINO POLSKA TV SA Kino Polska TV wypłaci 0,3 zł dywidendy na akcję. Akcjonariusze Kino Polska TV przegłosowali przeznaczenie na dywidendę 5,95 mln zł z zysku za 2018 rok, czyli 0,3 zł na akcję - podała spółka w uchwałach po poniedziałkowym walnym zgromadzeniu. Dzień dywidendy ustalono na 1 lipca, a jej wypłata nastąpi 12 lipca. Pozostała część zysku, w kwocie 7,47 mln zł, trafi na kapitał zapasowy. Za 2017 rok spółka wypłaciła akcjonariuszom 10,9 mln zł dywidendy, co dało 0,55 zł na akcję. (PAP Biznes) ELEMENTAL SA Elemental planuje emisję obligacji o wartości do 64 mln zł. Elemental Holding wdraża program emisji obligacji o wartości nie większej niż 64 mln zł - poinformowała spółka w komunikacie. Celem emisji jest pozyskanie środków na finansowanie bieżącej działalności i bezpośrednie lub pośrednie refinansowanie zadłużenia spółki z tytułu wyemitowanych obligacji serii E i F. Oprocentowanie każdej serii obligacji dla każdego okresu odsetkowego będzie stanowić roczna stopa procentowa będąca sumą marży i stopy bazowej WIBOR.W ramach programu spółka może przeprowadzić emisję w jednej lub kilku seriach obligacji. (PAP Biznes) 2

3 ERGIS SA Ergis wypłaci 0,1 zł dywidendy na akcję. WZA Ergisu zgodziło się z rekomendacją zarządu, aby spółka wypłaciła w formie dywidendy za 2018 rok łącznie 3,8 mln zł, czyli 0,1 zł na akcję - podała spółka w komunikacie. Dzień dywidendy to 9 lipca, a jej wypłata nastąpi 16 lipca. W 2018 roku spółka wypłaciła 7,63 mln zł dywidendy, czyli 0,2 zł na akcję. (PAP Biznes) WIG 20 FUTURES Źródło : Bloomberg Komentarz DM Banku BPS. Nadzwyczaj mocna sesja w dniu wczorajszym pozwoliła na wyznaczenie nowego maksimum na zamknięciu. Czy rzeczywiste intencje popytu w obecnej chwili są tak optymistyczne? Na to pytanie odpowiedzą dzisiejsze działania tej strony rynku w sytuacji gdy poranne nastroje wyraźnie się pogorszyły w związku z eskalacją konfliktu na linii USA-IRAN. Kluczowym poziomem oporu jest 2350pkt. a najbliższym jest maksimum z piątku czyli 2304pkt. Wsparciem, którego złamanie może aktywować sprzedaż jest 2250pkt.(T. Czarnecki). 3

4 KALENDARIUM Dane makro: Wydarzenia w spółkach DEBICA - WZA: Dębica. Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 4,88 PLN na akcję. KREDYTIN - NWZA: Warszawa. W przedmiocie zmian w składzie rady nadzorczej EASTSIDE - WZA: IMCOMPANY - WZA: REMAK - NWZA: Katowice. W sprawie zmiany statutu Spółki. PBKM - WZA: BROADGATE - WZA: IMPEXMET - WZA: FABRYKAKD - Skonsolidowany raport roczny 2018: LIVECHAT - Skonsolidowany raport roczny 2018: WITTCHEN - Dzień wypłaty dywidendy: Dywidenda w wysokości 1,00 na akcję. APS - Dzień wypłaty dywidendy: Dywidenda w wysokości 0,05 PLN na akcję. DGA - Dzień dywidendy: Dywidenda w wysokości 0,40 PLN na akcję. CDRL - Dzień wypłaty dywidendy: Dywidenda w wysokości 0,80 PLN na akcję. RONSON - Dzień wypłaty dywidendy: Dywidenda w wysokości 0,06 PLN na akcję. UNIBEP - Dzień dywidendy: Dywidenda w wysokości 0,22 PLN na akcję. EUROTAX - Dzień dywidendy: Dywidenda w wysokości 0,44 PLN na akcję. Na podstawie: stooq.pl Na podstawie: infostrefa.com 4

5 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE 08:07:18 Banki Kurs Kapitalizacja P/E P/BV D/Y [%] ROA [%] PKO BP 43, ,1 12,3 11,4 1,3 1,2 1,2 3,4 4,3 4,7 1,2 1,3 1,3 Santander Polska 375, ,9 12,9 11,4 1,5 1,4 1,3 3,9 3,5 4,1 1,4 1,3 1,4 PEKAO 114, ,8 11,3 10,3 1,3 1,2 1,2 5,8 6,0 5,9 1,2 1,2 1,3 ING 200, ,5 14,0 12,8 1,8 1,7 1,6 1,8 2,2 2,8 1,1 1,1 1,2 mbank 429, ,9 13,2 11,9 1,1 1,0 1,0 1,6 2,4 2,9 0,9 0,8 0,9 Bank Millennium 9, ,8 11,9 10,4 1,3 1,2 1,1 0,1 0,8 1,3 1,0 0,9 1,0 Alior Bank 50, ,1 7,4 6,7 0,9 0,8 0,8 0,6 2,6 2,9 1,0 1,0 1,1 Bank Handlowy 52, ,1 10,4 9,6 1,0 0,9 0,9 7,1 6,8 7,4 1,5 1,2 1,3 Getin Noble Bank 0, ,3-0,2 0,2-0,0 0,0 - -0,4-0,2 0,1 Mediana ,0 11,9 10,9 1,3 1,2 1,1 1,8 2,6 3,5 1,1 1,1 1,2 Finanse inne Kurs Kapitalizacja P/E P/BV D/Y [%] ROE [%] PZU 44, ,8 11,4 11,0 2,5 2,4 2,4 6,4 6,6 6,9 20,9 20,7 20,5 KRUK 190, ,4 10,2 9,9 1,9 1,7 1,5 2,8 3,7 4,0 18,7 17,0 15,7 GPW 42, ,6 14,2 13,6 2,0 1,9 1,9 6,3 5,7 6,0 16,1 14,9 14,3 ALTUS TFI 2, Quercus TFI 2, ,3 - - Mediana ,8 11,4 11,0 2,0 1,9 1,9 6,3 5,7 6,0 19,8 17,0 15,7 Deweloperzy Kurs Kapitalizacja P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] GTC 8, ,9 10,1 9,7 0,9 0,9 0,9 15,1 13,7 12,7 8,5 8,4 7,9 Dom Development 76, ,5 8,5 10,0 1,8 1,8 1,9 7,4 7,2 8,4 21,5 21,6 18,5 Echo Investment 3, ,7 6,5 7,6 1,0 1,0 1,0 10,4 10,7 9,4 18,5 15,1 11,1 Atal 41, ,1 9,0 9,0 1,9 1,8 1,8 9,1 8,6 9,1 20,3 20,7 19,8 LC Corp 2, ,3 10,3 9,9 12,3 8,4 - Ronson 0, ,4 6,1 6,4 0,4 0,4 0,4 7,7 6,7 7,5 6,3 5,4 4,1 Mediana ,5 8,5 9,0 1,0 1,0 1,0 8,4 9,5 9,2 15,4 11,8 11,1 Budowlane Kurs Kapitalizacja P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Budimex 131, ,9 14,4 13, ,3 8,2 7,7 27,4 34,6 32,5 Elektrobudowa 8, ,7 3, ,2 1,2-9,9 - - Unibep 6, ,3 8,4 8, ,1 5,8 6,3 15,9 - - Erbud 11, ,8 7,2 6, ,1 3,8 3,6 4,4 6,5 - Trakcja 2, ,6 7, ,0 5,9 5,3 4,0 - - Torpol 7, ,6 5,5 6,1 13,9 13,0 - Mediana ,3 7,2 8, ,8 5,7 6,1 11,9 13,0 32,5 Górnictwo Kurs Kapitalizacja P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] KGHM 104, ,7 8,9 8,4 1,0 0,9 0,8 5,0 4,9 4,8 11,0 10,4 10,0 JSW 44, ,5 8,6 10,3 0,6 0,6 0,5 1,9 2,5 2,6 13,3 7,5 4,9 Bogdanka 33, ,3 5,8 5,7 0,4 0,3 0,3 1,5 1,5 1,5 8,1 6,7 5,8 Mediana ,3 8,6 8,4 0,6 0,6 0,5 1,9 2,5 2,6 11,0 7,5 5,8 Paliwa Kurs Kapitalizacja P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] PKN ORLEN 90, ,0 7,7 8,1 1,0 0,9 0,9 5,6 5,0 4,9 11,9 12,6 11,3 PNGiG 5, ,7 10,2 9,5 0,8 0,8 0,7 4,8 4,5 4,2 7,3 8,2 7,6 LOTOS 87, ,2 7,7 7,1 1,2 1,1 1,0 6,4 4,8 4,6 11,2 15,2 13,8 Mediana ,7 7,7 8,1 1,0 0,9 0,9 5,6 4,8 4,6 11,2 12,6 11,3 Źródło: DM BPS, Bloomberg 5

6 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE 6

7 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE 7

8 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Sporządzone przez Departament Analiz: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Tomasz Czarnecki, MPW Analityk tel.: (22) Dane kontaktowe do Departamentu Sprzedaży: Piotr Kurowski Dyrektor Departamentu Sprzedaży tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem. W szczególności opracowanie nie stanowi badania inwestycyjnego lub publikacji handlowej w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE. Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Pięknej 20. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 8