GPW - Indeksy Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane Kurs zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie [pkt.] dzienna tyg. [t/t] 58 371,0 0,41% - -0,70% 2 236,1 0,83% 0,42% -0,49% 4 226,0-0,33% -0,74% -1,27% 12 705,5-0,82% -1,22% -0,96% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg 646,1 2,21% - -16,78% GPW - FW20 dzienna tyg. 2 222 20 0,91% -0,58% 10 009-5 971-37,37% -39,27% 61 925-699 -1,12% -3,11% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Kurs [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec Kurs [PLN] 76 327,9 0,39% -0,02% 36 437,0-0,10% -0,51% 5 379,7 0,65% 0,24% 12 331,3 0,99% 0,58% 25 758,7 0,35% -0,06% 3 393,7 0,61% 0,20% 7 591,3 0,43% 0,02% 90 186,0 1,64% 1,22% 26 238,8-2,60% -3,00% 1 033,7 1,05% 0,64% 7 821,0 0,06% -0,35% 1 062,0 0,37% -0,04% 1 065,3 1,20% 0,79% 2 857,1 0,24% -0,17% Kurs [pkt.] 22 245,3 0,21% -0,20% 27 642,0 0,45% 0,04% 38 276,2-0,01% -0,42% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę 2 212,1 1,29% 0,88% 2 863,4 1,33% 0,91% 286,3 1,04% 0,63% Kurs [%] 66,7 0,39% -0,02% 6 002,0 2,11% 1,69% 1 184,4 0,50% 0,09% 0 [PLN] [%] 4,3081 0,0023 0,00% -0,41% 3,7845 0,0077 0,00% -0,41% 3,7521 0,0172 0,00% -0,41% 1,1482-0,0046 0,00% -0,41% WIG 20 SIE, 17:15 Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures DAX Index 20 SIE, 17:45 - kurs na godzinę: Kurs [pkt.] 3 393,0 0,00% 5 377,0 0,00% 12 330,0 0,00% 2 858,6 0,01% 25 684,0-0,31% 7 387,0-0,04% relatywna do fwig20-0,90% -0,90% -0,90% -0,89% -1,21% -0,94% 1
CREATIVEFORGE GAMES SA Zawiadomienie o zmianie stanu posiadania. CreativeForge Games S.A. informuje, że otrzymał od Trigon TFI S.A. (w tym Trigon XVI FIZ) zawiadomienie o zmniejszeniu stanu posiadania akcji Spółki poniżej progu 5% głosów. ALTUS TFI SA Raport okresowy półroczny za 2018 PS. ALTUS TFI SA - skonsolidowane przychody netto ze sprzedaży za I półrocze 2018 r. (w nawiasie odpowiednio dane porównawcze za analogiczny okres rok wcześniej): 169,5 mln zł (180,5 mln zł); zysk netto: 40,3 mln zł (46,9 mln zł). PKP CARGO SA Raport okresowy półroczny za 2018 PSr. PKP CARGO SA - skonsolidowane przychody netto ze sprzedaży za I półrocze 2018 r. (w nawiasie odpowiednio dane porównawcze za analogiczny okres rok wcześniej): 2 509,9 mln zł (2 266,9 mln zł); zysk netto: 89,6 mln zł (19,4 mln zł). Zysk netto za 2q18 (skonsolidowany) wyniósł 53,9 mln zł co przekracza konsensus PAP (45,6 mln zł) o 18,3%. Grupa PKP Cargo podnosi prognozę EBITDA na '18 o 16,2% do 904,8 mln zł. W stosunku do poprzedniej prognozy spadła z kolei o 3,2% spodziewana masa towarowa, do 121,8 mln ton, a o 4,2 p.p. (7,9%) zmniejszył się prognozowany udział w polskim rynku przewozów wg pracy przewozowej, do 49,7%. (PAP Biznes) REMAK SA Raport okresowy półroczny za 2018 SA-P. REMAK SA - skonsolidowane przychody netto ze sprzedaży za I półrocze 2018 r. (w nawiasie odpowiednio dane porównawcze za analogiczny okres rok wcześniej): 85,5 mln zł (87,4 mln zł); zysk netto: 5,2 mln zł (3,1 mln zł). 11 BIT STUDIOS SA 11 bit studios chce wydać cztery gry na konsolę Nintendo Switch. 11 bit studios planuje wydać wersję gier "This War of Mine", "Beat Cop", "Moonlighter" oraz "Children of Morta" na konsolę Nintendo Switch - podała spółka w komunikacie. Pierwsza gra, "This War of Mine", ma trafić na Nintendo Switch w listopadzie 2018 roku. Źródlo: Bankier.pl https://www.bankier.pl/wiadomosc/11-bit-studios-chce-wydac-cztery-gry-na-konsole- Nintendo-Switch-7610115.html CD PROJEKT SA CD Projekt powołał nową spółkę do realizacji "projektu na urządzenia mobilne". CD Projekt powołał nową spółkę, Spokko, która będzie realizowała nieogłoszony jeszcze projekt na urządzenia mobilne - podała spółka w komunikacie prasowym. CD Projekt objął w Spokko większościowy pakiet udziałów, a pozostałe mają przypaść osobom odpowiedzialnym za proces produkcji i koncepcję projektu. Źródlo: Bankier.pl https://www.bankier.pl/ wiadomosc/cd-projekt-powolal-nowa-spolke-do-realizacji-projektu-na-urzadzenia-mobilne-7610128.html Zakończenie procesu certyfikacji The Mahjong Huntress na Nintendo Switch. Forever Entertainment S.A. FOREVER informuje, że został zakończony proces certyfikacji gry The Mahjong Huntress na Nintendo Switch. Premiera ENTERTAINMENT The Mahjong Huntress na Nintendo Switch odbędzie się w ciągu najbliższego miesiąca. MURAPOL SA Murapol odstąpił od zakupu działki. Spółka zależna dewelopera zrezygnowała z zakupu wartej 45,77 mln zł netto warszawskiej nieruchomości o powierzchni 4,4 ha, na której miało powstać 569 mieszkań. Źródlo: obligacje.pl https://obligacje.pl/pl/a/murapol-odstapil-od-kupna-dzialki 2
KALENDARIUM Dane makro: 21.08.2018 Wydarzenia w spółkach 21.08.2018 Na podstawie stooq.pl PKPCARGO - Konferencja: Spotkanie poświęcone wynikom Grupy PKP CARGO za pierwsze półrocze 2018 roku. INTERBUD - NWZA: W sprawie zmiany regulaminu rady nadzorczej, przyjęcia tekstu jednolitego statutu PKPCARGO - Transmisja w sieci: Konferencja wynikowa Grupy PKP CARGO za I półrocze 2018 r. REMAK - Raport półroczny II/2018: JHMDEV - Skonsolidowany raport półroczny II/2018: PKPCARGO - Skonsolidowany raport półroczny II/2018: GOBARTO - Skonsolidowany raport półroczny II/2018: DINOPL - Skonsolidowany raport półroczny II/2018: BOS - Skonsolidowany raport półroczny II/2018: ALUMETAL - Skonsolidowany raport półroczny I/2018: PCCINTER - Skonsolidowany raport półroczny II/2018: ELKOP - Raport półroczny II/2018: PFLEIDER - Zakończenie przyjmowania Ofert Sprzedaży na akcje spółki Pfleiderer Group SA po cenie 40 PLN za akcje. LIVECHAT - Dzień wypłaty dywidendy: 0,89 PLN na akcję EMPERIA - Wykluczenie z obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji spółki EMPERIA HOLDING S.A. Na podstawie infostrefa.com 3
Stopa dywidendy - dywidendy zatwierdzone przez WZA, mnożniki Dywidenda Źródło SPÓŁKA Waluta DD DW DY [PLN] informacji Łączny DY* NOWAGALA 0,05 PLN WZA 2018-08-23 2018-09-10 4,9% 4,9% LPP 40,00 PLN WZA 2018-08-24 2018-09-14 0,5% 0,5% K2INTERNT 1,00 PLN WZA 2018-08-27 2018-11-23 7,3% 7,3% KBJ 0,19 PLN WZA 2018-08-28 2018-12-03 1,8% 1,8% PROJPRZEM 1,10 PLN WZA 2018-08-28 2018-09-12 5,7% 5,7% HERKULES 0,07 PLN WZA 2018-08-29 2018-09-19 2,3% 2,3% ORZBIALY 1,12 PLN WZA 2018-08-31 2018-09-14 8,5% 8,5% VERBICOM 0,02 PLN WZA 2018-08-31 2018-12-20 2,2% 2,2% MEGARON 0,95 PLN WZA 2018-09-03 2018-09-17 6,6% 6,6% IMMOBILE 0,07 PLN WZA 2018-09-07 2018-09-21 2,0% 2,0% ESOTIQ 1,00 PLN WZA 2018-09-10 2018-10-10 4,9% 4,9% I2DEV 1,12 PLN WZA 2018-09-10 2018-09-20 8,0% 8,0% PROTEKTOR 0,12 PLN WZA 2018-09-11 2018-12-11 3,0% 3,0% LOTOS 1,00 PLN WZA 2018-09-12 2018-09-28 1,5% 1,5% LUG 0,17 PLN WZA 2018-09-12 2018-09-19 1,9% 1,9% NTTSYSTEM 0,12 PLN WZA 2018-09-12 2018-10-03 4,5% 4,5% PZU 2,50 PLN WZA 2018-09-12 2018-10-03 6,1% 6,1% MEDIACAP 0,06 PLN WZA 2018-09-13 2018-10-04 2,8% 2,8% DEBICA 6,50 PLN WZA 2018-09-14 2018-12-14 4,5% 4,5% EFEKT 1,00 PLN WZA 2018-09-14 2018-10-03 4,3% 4,3% ONICO 3,00 PLN WZA 2018-09-14 2018-10-05 3,3% 3,3% FERRO 0,35 PLN WZA 2018-09-18 2018-10-02 2,7% 2,7% CCC 2,30 PLN WZA 2018-09-19 2018-10-01 1,1% 1,1% KOGENERA 2,70 PLN WZA 2018-09-19 2018-10-03 4,3% 4,3% UNIMA 0,12 PLN WZA 2018-09-19 2018-10-04 4,6% 4,6% ORION 0,22 PLN WZA 2018-09-20 2018-10-09 3,2% 3,2% RAFAMET 0,24 PLN WZA 2018-09-24 2018-10-08 1,9% 1,9% TRAKCJA 0,10 PLN WZA 2018-09-25 2018-10-15 2,8% 2,8% KRVITAMIN 0,24 PLN WZA 2018-09-28 2018-10-18 3,6% 3,6% PCM 1,00 PLN WZA 2018-09-29 2018-12-20 10,9% 10,9% * - suma wszystkich zatwierdzonych dywidend Źródło: http://biznes.pap.pl/nse-2/pl/news/newsinfoarch/30782243,deklarowane_dywidendy_i_terminy_wyplat_z_zysku_za_2017_r.,1, 2018-07-03 09:18 Warszawa (PAP), DM BPS, Bloomberg 4
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki P/E P/BV D/Y [%] ROA [%] PKO BP 39,82 49 775 14,0 12,6 11,1 1,3 1,2 1,1 2,0 2,7 3,6 1,2 1,2 1,3 BZ WBK 348,00 34 568 14,8 12,6 11,0 1,5 1,3 1,2 2,2 3,2 4,0 1,5 1,5 1,6 PEKAO 112,80 29 607 13,2 11,5 10,3 1,3 1,3 1,2 7,0 6,5 6,4 1,2 1,3 1,4 ING 179,00 23 288 14,9 13,4 12,0 1,8 1,7 1,5 2,2 3,0 3,5 1,2 1,2 1,3 mbank 385,00 16 290 13,4 11,8 10,3 1,1 1,0 0,9 1,9 2,3 3,0 1,0 1,0 1,1 Bank Millennium 8,66 10 506 14,3 12,2 10,5 1,3 1,2 1,1 1,0 2,5 2,8 1,0 1,1 1,2 Alior Bank 66,30 8 653 10,8 9,1 7,9 1,2 1,1 1,0 0,0 0,0 0,4 1,1 1,2 1,3 Bank Handlowy 72,00 9 407 14,3 13,4 11,9 1,3 1,3 1,3 6,1 6,9 7,3 1,5 1,5 1,6 Getin Bank 0,75 728-6,3 3,4 0,2 0,2 0,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 0,3 Mediana - 16 290 14,1 12,2 10,5 1,3 1,2 1,1 2,0 2,7 3,5 1,2 1,2 1,3 Finanse inne P/E P/BV D/Y [%] ROE [%] PZU 40,93 35 344 12,0 10,8 10,2 2,3 2,1 2,0 6,0 6,5 6,8 19,8 20,7 20,7 KRUK 217,00 4 095 12,2 10,8 10,0 2,4 2,1 1,8 2,5 2,8 3,6 21,0 20,4 19,5 GPW 40,35 1 694 9,7 11,9 12,5 1,9 1,8 1,7 5,6 5,8 5,1 21,0 15,8 13,4 ALTUS TFI 7,50 346 5,4 5,4 5,8 2,1 2,0 2,0 20,0 16,0 16,0 40,7 40,5 37,1 Quercus TFI 3,50 200 8,8 11,7 11,7 2,7 2,9 2,7-8,6 8,6 33,9 23,3 24,8 Mediana - 1 694 9,7 10,8 10,2 2,3 2,1 2,0 5,8 6,5 6,8 21,0 20,7 20,7 Deweloperzy GTC 8,70 4 207 9,3 8,1 7,2 0,9 0,9 0,9 11,3 11,1 9,8 9,2 9,3 11,0 Dom Development 71,00 1 773 7,6 8,1 7,6 1,7 1,7 1,7 6,1 6,1 6,0 22,8 20,7 23,7 Echo Investment 4,25 1 754 6,9 6,9 7,5 1,2 1,1 1,0 8,4 8,5 8,9 18,9 18,9 14,5 Atal 30,50 1 181 6,3 6,8 6,4 1,4 1,4 1,4 4,9 5,1 4,9 23,0 20,1 21,5 LC Corp 2,32 1 038 5,8 5,3 5,8 0,7 0,7 0,6 6,8 6,2 6,6 11,4 11,9 11,1 Ronson 1,14 187 9,3 7,0 5,7 0,5 0,5 0,5 8,9 8,2 5,8 4,8 7,3 8,2 Mediana - 1 467 7,3 6,9 6,8 1,0 1,0 0,9 7,6 7,2 6,3 15,1 15,4 12,8 Budowlane Budimex 107,40 2 742 9,0 10,0 10,4 3,7 3,8 3,7 3,5 3,8 4,0 35,0 35,4 32,5 Elektrobudowa 50,20 238 7,6 8,0 9,4 0,6 0,6 0,6 2,5 2,5 2,5 8,0 7,3 6,4 Unibep 5,78 203 6,8 9,1 8,0 0,7 0,7 0,6 5,3 4,7 4,9 12,2 12,2 10,2 Erbud 13,35 171 10,7 8,0 7,6 0,6 0,6 0,6 4,2 4,4 4,2 9,3 9,0 8,8 Trakcja 3,57 183 15,3 11,4 12,1 0,2 0,2 0,2 8,1 6,1 5,8 1,4 2,1 2,0 Torpol 5,94 136 11,4 4,8 4,3 0,7 0,7 0,6 3,1 2,4 2,3 7,1 10,9 8,9 Mediana - 193 9,8 8,6 8,7 0,7 0,6 0,6 3,8 4,1 4,1 8,7 9,9 8,9 Górnictwo KGHM 83,80 16 760 7,0 5,9 6,3 0,8 0,8 0,7 4,5 4,1 4,0 11,6 11,8 11,6 JSW 75,30 8 841 4,7 6,8 8,3 1,1 1,0 0,9 2,7 3,3 3,8 23,9 14,9 10,0 Bogdanka 60,00 2 041 15,8 9,5 8,7 0,7 0,6 0,6 3,6 3,0 2,8 5,6 7,6 7,7 Mediana - 8 841 7,0 6,8 8,3 0,8 0,8 0,7 3,6 3,3 3,8 11,6 11,8 10,0 Paliwa PKN ORLEN 97,60 41 744 9,4 9,4 8,7 1,2 1,1 1,0 5,5 5,3 5,1 13,5 12,4 12,4 PNGiG 5,41 31 261 8,1 8,5 8,9 0,9 0,8 0,8 3,9 3,7 3,7 10,7 9,8 9,3 LOTOS 66,50 12 294 10,6 9,0 7,3 1,1 1,0 0,9 5,6 5,2 4,5 10,7 11,0 11,3 Mediana - 31 261 9,4 9,0 8,7 1,1 1,0 0,9 5,5 5,2 4,5 10,7 11,0 11,3 Źródło: DM BPS, Bloomberg 5
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Asseco Poland 43,92 3 645 13,4 13,5 12,5 0,6 0,6 0,5 7,8 7,7 7,5 4,5 4,4 4,8 ComArch 164,50 1 338 24,5 19,0 16,9 1,5 1,4 1,4 8,8 7,9 7,5 6,4 8,7 8,8 LiveChat Software 29,55 761 16,2 14,0 12,4-13,9 13,3 11,5 9,9 9,0 106,7 110,2 102,1 Asseco BS 27,00 902 15,9 14,5 13,4 3,1 3,1 3,0 10,3 9,5 8,9 20,1 21,6 22,6 Asseco SEE 11,45 594 10,5 9,8 9,7 0,8 0,8 0,7 4,9 4,6 4,3 7,6 7,6 7,5 Mediana - 902 15,9 14,0 12,5 1,1 1,4 1,4 8,8 7,9 7,5 7,6 8,7 8,8 Telekomunikacja Cyfrowy Polsat 22,26 14 236 12,3 11,1 10,3 1,1 1,0 0,9 6,7 6,2 6,1 8,9 8,9 9,0 PLAY 20,90 5 303 7,0 6,5 6,0-18,2 7,1 5,6 5,4 5,2-478,3 234,9 180,4 Orange Polska 4,80 6 299-63,2 25,4 0,6 0,6 0,6 4,6 4,4 4,2 0,4 1,7 2,7 Netia 4,84 1 624 35,1 36,1 30,3 0,9 0,9 0,9 5,2 5,3 4,8 2,5 2,4 3,2 Mediana - 5 801 12,3 23,6 17,8 0,9 0,9 0,9 5,4 5,4 5,0 1,4 5,7 6,1 Media Wirtualna Polska 47,80 1 382 18,7 16,0 14,2 3,1 2,9 2,6 10,2 8,7 8,1 16,6 17,8 18,6 Agora 10,65 508-32,3 23,3 0,5 0,5 0,5 4,4 4,1 3,8 2,1 1,9 2,4 Mediana - 945 18,7 24,2 18,8 1,8 1,7 1,6 7,3 6,4 5,9 9,4 9,8 10,5 Producenci gier video CD Projekt SA 210,00 20 185 120,5 32,1 20,4 19,0 11,6 8,1 96,9 23,0 14,1 19,9 50,9 38,2 11 bit studios SA 460,00 1 052 15,5 25,9 16,6 8,6 6,7 6,4 11,7 19,4 11,7 78,0 32,3 36,3 Mediana - 10 619 68,0 29,0 18,5 13,8 9,1 7,3 54,3 21,2 12,9 48,9 41,6 37,2 Ubiór LPP 8680,00 16 079 26,3 23,0 19,8 5,3 4,5 3,8 14,5 12,9 11,4 21,8 20,8 19,6 CCC 208,60 8 588 25,4 18,7 14,9 6,3 5,1 4,0 19,2 14,5 12,1 26,9 29,5 29,3 Vistula Group 4,26 772 13,8 11,1 9,7 1,3 1,1 1,0 9,5 8,1 7,3 8,4 9,1 9,1 Monnari Trade 6,65 203 11,0 9,7 9,4 0,9 0,8 0,8 5,8 5,3 5,1 8,6 8,5 8,2 Bytom 2,95 213 14,0 13,4 12,6 2,6 2,3 1,9 9,2 8,3 7,8 26,4 14,4 13,6 Mediana - 772 14,0 13,4 12,6 2,6 2,3 1,9 9,5 8,3 7,8 21,8 14,4 13,6 Dystrybucja Dino Polska 98,20 9 628 31,1 24,0 18,5 8,0 5,9 4,5 19,0 14,7 11,8 27,8 27,0 26,2 Inter Cars 259,00 3 670 13,4 11,1 9,6 2,0 1,7 1,4 10,8 9,2 8,1 15,2 15,3 15,6 Eurocash 17,33 2 412 16,7 13,4 11,9 2,3 2,1 2,0 6,9 5,9 5,4 13,8 15,3 17,3 Neuca 274,00 1 268 13,7 12,6 11,2 - - - 8,3 7,7 7,0 14,7 15,2 15,1 AB 21,20 343 5,8 5,6 5,2 - - - 6,5 6,4 6,2 1,4 25,4 29,8 Mediana - 1 840 13,5 11,8 10,4 2,1 1,9 1,7 7,6 7,0 6,6 14,2 15,3 16,4 Spożywcze ZT Kruszwica 60,00 1 379 23,4 24,7-2,1 2,0-9,5 9,7-8,8 8,2 - Wawel 830,00 1 245 13,6 12,4 11,6 1,7 1,5 1,4 7,9 7,2 6,8 13,4 13,8 13,6 Tarczynski 14,80 168 8,4 8,0-1,0 1,0-5,9 5,9-12,5 13,1 - Mediana - 1 245 13,6 12,4 11,6 1,7 1,5 1,4 7,9 7,2 6,8 12,5 13,1 13,6 Źródło: DM BPS, Bloomberg 6
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE PGE 8,58 16 043 6,0 5,9 5,8 0,3 0,3 0,3 3,5 3,4 3,4 5,7 5,7 5,2 Enea 8,76 3 867 4,2 3,5 3,5 0,3 0,3 0,2 3,7 3,3 3,3 6,4 7,5 7,0 Tauron 2,07 3 628 2,8 3,1 2,9 0,2 0,2 0,2 3,5 3,6 3,3 6,7 5,5 5,6 Energa 8,53 3 532 4,8 4,8 4,7 0,3 0,3 0,3 3,8 3,6 3,5 8,0 7,5 6,7 Polenergia 17,00 773 100,0 17,8 12,2 0,7 0,6 0,6 8,0 6,7 7,5-1,5 4,9 4,4 ZE PAK 8,70 442 7,3 3,1 3,5 0,2 0,2 0,2 2,4 2,0 2,1 - - - Mediana - 3 580 5,4 4,1 4,1 0,3 0,3 0,3 3,6 3,5 3,3 6,4 5,7 5,6 Chemia Grupa Azoty 35,90 3 561 11,5 9,6 8,3 0,5 0,5 0,5 4,5 4,1 3,8 4,6 5,3 5,6 Ciech 52,85 2 785 8,6 8,6 7,6 1,3 1,2 1,1 5,3 5,2 4,8 14,2 13,1 13,3 Grupa Azoty Puławy 104,00 1 988 12,4 8,4 7,5 - - - 4,0 3,1 2,8 5,0 7,3 7,9 PCC Rokita 100,00 1 985 9,6 7,9 7,7 - - - 7,9 7,1 5,8 23,3 23,2 22,1 Boryszew 6,45 1 548 8,2 6,4-1,2 1,0-6,5 6,4-14,4 13,4 - Grupa Azoty Police 18,15 1 361 27,9 14,8 9,9 - - - 9,5 7,1 5,7 4,1 7,4 10,3 Polwax 7,28 75 4,9 3,6 3,8 0,6 0,5 0,5 4,1 3,2 2,7 12,8 14,8 12,2 Mediana - 1 987 10,6 8,5 7,7 1,2 1,0 0,8 5,9 5,8 4,8 9,6 10,3 10,3 Przemysł ciężki P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Grupa Kęty 375,00 3 580 13,8 13,4 13,0 2,6 2,5 2,4 9,1 8,5 8,1 18,5 18,4 17,9 Famur 5,48 3 150 18,0 13,4 13,2 2,1 2,0 1,9 7,5 6,7 6,5 12,6 15,8 15,7 Stalprodukt 464,00 2 589 8,0 7,2 6,7 1,0 0,9 0,8 4,4 4,1 3,9 13,4 13,5 12,4 Wielton 10,82 653 9,7 8,6 7,6 1,8 1,5 1,4 6,5 5,9 5,4 21,0 17,8 18,7 Apator 27,30 904 13,4 13,4 11,3 2,0 1,9-7,8 7,8 7,2 13,2 11,9 - Alumetal 49,30 763 9,3 9,7-1,4 1,3-7,6 7,5 7,2 15,4 13,7 - Mangata Holding 89,40 597 12,2 12,0-1,5 1,4-7,6 7,4-12,0 11,6 - Rafako 3,36 428 21,0 7,1 - - - - 8,2 3,7 12,5 3,3 9,2-0,3 Elemental Holding 1,61 274 6,4 5,6-0,5 0,5-6,2 5,6-8,3 8,7 - IZOBlok 42,30 54 37,4 78,3 12,6 0,5 0,5 0,5 5,1 4,9 4,7 - - - Mediana - 708 12,8 10,9 11,9 1,5 1,4 1,4 7,5 6,3 6,8 13,2 13,5 15,7 Przemysł lekki/inne P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Pfleiderer 36,95 2 391 14,7 13,3 11,3 2,7 2,6-5,9 5,6 5,3 31,6 29,0 - Fabryki Mebli Forte 44,35 1 061 13,1 9,7 8,0 1,6 1,5 1,2 10,5 8,1 7,4 10,3 15,0 16,4 Sanok Rubber Co 31,80 855 12,2 11,2 9,8 1,9 1,8 1,7 6,5 5,8 5,2 18,1 19,0 17,4 Amica 123,00 956 9,2 8,4 9,2 1,1 1,0 1,0 5,7 5,5 5,6 12,8 12,5 11,0 Ac 43,00 421 - - - - - - 8,3 8,3 8,2 21,0 14,0 27,0 Ferro 12,95 275 7,3 7,7-1,2 1,2-6,4 6,7-17,6 15,3 - Ergis 3,69 142 6,5 6,2 5,0 0,6 0,6-5,5 5,3 4,9 7,8 7,9 - Mediana - 855 10,7 9,0 9,2 1,4 1,3 1,2 6,4 5,8 5,4 17,6 15,0 16,9 Źródło: DM BPS, Bloomberg 7
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Sporządzone przez Departament Analiz: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Hubert Wach, MPW Młodszy Analityk hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Dane kontaktowe do Departamentu Sprzedaży: Piotr Kurowski Dyrektor Departamentu Sprzedaży piotr.kurowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 541 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 511 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 8