GPW - Indeksy Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane Kurs zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie [pkt.] dzienna tyg. [t/t] 59 114,1 0,39% - -1,39% 2 272,7 0,52% 0,13% -1,36% 4 241,2 0,08% -0,31% -1,56% 12 799,1 0,31% -0,08% -0,85% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg 591,9-14,22% - 0,99% tyg. 2 261 11 0,49% -1,52% 14 205 2 688 23,34% 70,82% 65 749 1 775 2,77% -0,25% Kurs [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) 77 078,0-1,94% -2,32% 35 826,1-0,50% -0,89% 5 305,2-1,82% -2,20% 12 163,0-1,58% -1,96% 25 162,4-0,54% -0,93% 3 359,1-1,48% -1,86% 7 497,9-1,49% -1,87% 90 263,0-3,38% -3,76% 27 008,2 1,78% 1,38% 1 023,4-1,83% -2,21% 7 774,1-1,23% -1,61% 1 068,5 0,11% -0,28% 1 055,2-2,43% -2,81% 2 818,4-0,76% -1,15% Kurs [pkt.] Waluty - kurs na godzinę 22 182,1-0,10% -0,49% 27 164,0-0,24% -0,63% 37 872,7 0,05% -0,33% Surowce - kursy zamknięcia Kurs [PLN] GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 2 182,1-1,09% -1,47% 2 853,2 0,05% -0,34% 286,1-0,09% -0,48% Kurs [%] 65,2 0,23% -0,16% 5 885,0-3,37% -3,75% 1 182,0-1,25% -1,63% 0 [PLN] [%] 4,3221 0,0144 0,00% -0,39% 3,8335 0,0205 0,00% -0,39% 3,8098 0,0270 0,00% -0,39% 1,1345-0,0043 0,00% -0,39% WIG 14 SIE, 17:15 Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures DAX Index 15 SIE, 17:45 - kurs na godzinę: Kurs [pkt.] 3 343,0 0,00% 5 304,5 0,00% 12 129,0 0,00% 2 821,2-0,30% 25 246,0-0,20% 7 374,0-0,53% relatywna do fwig20-0,49% -0,49% -0,49% -0,79% -0,68% -1,01% 1
WAWEL SA Raport okresowy półroczny za 2018 P. WAWEL SA - przychody 1H18 (1H17): 252,9 mln zł (243,4 mln zł); Zysk netto: 30,4 mln zł (34,9 mln zł). SYGNITY SA Raport okresowy kwartalny skonsolidowany 3/2018 QSr. SYGNITY A - Skonsolidowane przychody 3Q18 (3Q17): 73,9 mln zł (75,0 mln zł); Strata netto: 5,0 mln zł (1,2 mln zł). Sygnity prostuje kolana. Informatyczna spółka, która latami przeżywała turbulencje, zrestrukturyzowała najtrudniejsze kontrakty, ścięła koszty i z fazy walki o przetrwanie przechodzi do rozwoju. Źródło: Puls Biznesu (pb.pl) https://www.pb.pl/sygnity-przestanie-byc-ptakiem-dodo-937380 NEXTBIKE POLSKA SA Prognoza wyników finansowych za rok 2018. Nextbike Polska S.A. przekazuje prognozę wyników finansowych za rok 2018: Przychody ze sprzedaży - 70,5 mln zł; EBITDA - 16,4 mln zł. OPONEO.PL SA Raport okresowy półroczny za 2018 PSr. OPONEO.PL SA - Skonsolidowane przychody 1H18 (1H17): 352,3 mln zł (296,5 mln zł); Zysk netto: 7,3 mln zł (8,8 mln zł). COGNOR HOLDING SA Raport okresowy półroczny za 2018 PSr. COGNOR HOLDING SA - Skonsolidowane przychody 1H18 (1H17): 1 059,9 mln zł (849,9 mln zł); Zysk netto: 41,2 mln zł (35,6 mln zł). Komentarz Zarządu do skonsolidowanych wyników za II kw. 2018. COGNOR HOLDING SAw załączeniu przesyła komentarz Zarządu do osiągniętych przez grupę kapitałową Emitenta wyników w II kw. 2018 dostępny pod linkiem: http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/31090238,cognor-holding-sa-25-2018-komentarzzarzadu-do-skonsolidowanych-wynikow-za-ii-kwartal-2018 T-BULL SA Wyniki finansowe za II kw. 2018 r. T-BULL SA: przychody netto ze sprzedaży 2Q18 (2Q17): 3,3 mln zł (3,7 mln zł); zysk netto: 0,7 mln zł (1,1 mln zł). SELVITA KOMPUTRONIK SA Spółka zawarła umowę na generalne wykonawstwo Centrum Badawczo-Rozwojowego Innowacyjnych Leków, wartość umowy: 55,9 mln PLN. Termin ukończenia robót: 15 miesięcy. Raport okresowy kwartalny skonsolidowany 1/2018 QSr. KOMPUTRONIK SA: przychody netto ze sprzedaży 2Q18 (2Q17): 465,2 mln zł (473,4 mln zł); wynik netto: -0,9 mln zł (1,3 mln zł). 2
KALENDARIUM Dane makro: 16.08.2018 Wydarzenia w spółkach 16.08.2018 ASTARTA - Skonsolidowany raport półroczny II/2018: KGHM - Skonsolidowany raport półroczny II/2018: LUG - Skonsolidowany raport kwartalny II/2018: STALPROFI - Dzień dywidendy: 0,18 PLN na akcję INDYKPOL - Dzień dywidendy: 0,80 PLN na akcję INPRO - Dzień dywidendy: 0,25 PLN na akcję PHN - Dzień dywidendy: 0,27 PLN na akcję ZEPAK - Dzień wypłaty dywidendy: 0,60 PLN na akcję QUANTUM - Dzień dywidendy: 2,22 PLN na akcję Na podstawie stooq.pl Na podstawie infostrefa.com 3
Stopa dywidendy - dywidendy zatwierdzone przez WZA, mnożniki SPÓŁKA Dywidenda Źródło Łączny Waluta DD DW DY [PLN] informacji DY* INDYKPOL 0,80 PLN WZA 2018-08-16 2018-08-31 1,2% 1,2% INPRO 0,25 PLN WZA 2018-08-16 2018-08-30 5,2% 5,2% PHN 0,27 PLN WZA 2018-08-16 2018-08-31 2,4% 2,4% QUANTUM 2,22 PLN WZA 2018-08-16 2018-08-30 12,0% 12,0% STALPROFI 0,18 PLN WZA 2018-08-16 2018-09-05 1,5% 1,5% DROZAPOL 0,03 PLN WZA 2018-08-17 2018-08-30 1,8% 1,8% DEKPOL 1,18 PLN WZA 2018-08-20 2018-08-28 2,8% 2,8% UHYECA 0,06 PLN WZA 2018-08-20 2018-09-03 9,4% 9,4% NOWAGALA 0,05 PLN WZA 2018-08-23 2018-09-10 4,9% 4,9% LPP 40,00 PLN WZA 2018-08-24 2018-09-14 0,4% 0,4% K2INTERNT 1,00 PLN WZA 2018-08-27 2018-11-23 7,3% 7,3% KBJ 0,19 PLN WZA 2018-08-28 2018-12-03 1,9% 1,9% PROJPRZEM 1,10 PLN WZA 2018-08-28 2018-09-12 5,7% 5,7% HERKULES 0,07 PLN WZA 2018-08-29 2018-09-19 2,3% 2,3% ORZBIALY 1,12 PLN WZA 2018-08-31 2018-09-14 8,6% 8,6% VERBICOM 0,02 PLN WZA 2018-08-31 2018-12-20 2,2% 2,2% MEGARON 0,95 PLN WZA 2018-09-03 2018-09-17 6,8% 6,8% IMMOBILE 0,07 PLN WZA 2018-09-07 2018-09-21 1,9% 1,9% ESOTIQ 1,00 PLN WZA 2018-09-10 2018-10-10 4,1% 4,1% I2DEV 1,12 PLN WZA 2018-09-10 2018-09-20 7,2% 7,2% PROTEKTOR 0,12 PLN WZA 2018-09-11 2018-12-11 3,0% 3,0% LOTOS 1,00 PLN WZA 2018-09-12 2018-09-28 1,5% 1,5% LUG 0,17 PLN WZA 2018-09-12 2018-09-19 1,9% 1,9% NTTSYSTEM 0,12 PLN WZA 2018-09-12 2018-10-03 4,4% 4,4% PZU 2,50 PLN WZA 2018-09-12 2018-10-03 6,0% 6,0% MEDIACAP 0,06 PLN WZA 2018-09-13 2018-10-04 2,8% 2,8% DEBICA 6,50 PLN WZA 2018-09-14 2018-12-14 4,4% 4,4% EFEKT 1,00 PLN WZA 2018-09-14 2018-10-03 4,5% 4,5% ONICO 3,00 PLN WZA 2018-09-14 2018-10-05 3,3% 3,3% FERRO 0,35 PLN WZA 2018-09-18 2018-10-02 2,6% 2,6% CCC 2,30 PLN WZA 2018-09-19 2018-10-01 1,1% 1,1% KOGENERA 2,70 PLN WZA 2018-09-19 2018-10-03 4,1% 4,1% UNIMA 0,12 PLN WZA 2018-09-19 2018-10-04 4,7% 4,7% ORION 0,22 PLN WZA 2018-09-20 2018-10-09 3,2% 3,2% RAFAMET 0,24 PLN WZA 2018-09-24 2018-10-08 1,9% 1,9% TRAKCJA 0,10 PLN WZA 2018-09-25 2018-10-15 2,6% 2,6% KRVITAMIN 0,24 PLN WZA 2018-09-28 2018-10-18 3,6% 3,6% PCM 1,00 PLN WZA 2018-09-29 2018-12-20 9,8% 9,8% * - suma wszystkich zatwierdzonych dywidend Źródło: http://biznes.pap.pl/nse-2/pl/news/newsinfoarch/30782243,deklarowane_dywidendy_i_terminy_wyplat_z_zysku_za_2017_r.,1, 2018-07-03 09:18 Warszawa (PAP), DM BPS, Bloomberg 4
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki P/E P/BV D/Y [%] ROA [%] PKO BP 39,42 49 275 13,9 12,5 11,0 1,3 1,2 1,1 2,0 2,7 3,6 1,2 1,2 1,3 BZ WBK 347,40 34 508 14,9 12,5 10,9 1,4 1,3 1,2 2,3 3,2 4,0 1,5 1,6 1,6 PEKAO 115,00 30 184 13,5 11,7 10,4 1,3 1,3 1,2 6,8 6,4 6,3 1,2 1,3 1,4 ING 180,00 23 418 15,0 13,4 12,1 1,8 1,7 1,5 2,2 3,0 3,5 1,2 1,2 1,3 mbank 397,00 16 798 13,7 12,1 10,5 1,1 1,0 1,0 1,8 2,2 2,9 1,0 1,0 1,1 Bank Millennium 8,96 10 870 14,7 12,7 10,9 1,3 1,2 1,1 1,1 1,8 2,7 1,0 1,1 1,2 Alior Bank 67,55 8 817 11,0 9,3 8,0 1,2 1,1 1,0 0,0 0,0 0,4 1,1 1,2 1,3 Bank Handlowy 70,80 9 251 14,1 13,1 11,7 1,3 1,3 1,3 6,2 7,0 7,7 1,5 1,5 1,6 Getin Bank 0,90 874-7,5 3,9 0,2 0,2 0,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 0,3 Mediana - 16 798 14,0 12,5 10,9 1,3 1,2 1,1 2,0 2,7 3,5 1,2 1,2 1,3 Finanse inne P/E P/BV D/Y [%] ROE [%] PZU 41,58 35 905 12,2 11,0 10,4 2,3 2,2 2,0 5,9 6,4 6,7 19,8 20,7 20,7 KRUK 213,20 4 023 12,0 10,6 9,8 2,4 2,0 1,8 2,6 2,8 3,6 21,0 20,4 19,5 GPW 40,15 1 685 10,0 12,1 12,1 1,9 1,8 1,7 5,6 5,8 5,1 20,5 15,7 13,5 ALTUS TFI 7,52 347 4,0 3,8 4,2 1,9 1,8 1,8 19,9 16,0 16,0 - - - Quercus TFI 3,45 198 8,6 8,6 8,6 2,7 2,7 2,7-11,6 8,7 38,4 27,4 29,3 Mediana - 1 685 10,0 10,6 9,8 2,3 2,0 1,8 5,8 6,4 6,7 20,7 20,6 20,1 Deweloperzy GTC 8,97 4 337 9,6 9,3 7,4 1,0 0,9 0,9 11,5 11,2 11,3 9,2 9,3 11,0 Dom Development 71,00 1 773 7,6 8,1 7,6 1,7 1,7 1,7 6,1 6,1 6,0 22,8 20,7 23,7 Echo Investment 4,25 1 754 6,0 5,9 6,3 1,2 1,1 1,0 8,4 7,6 8,9 18,9 18,9 14,5 Atal 32,00 1 239 6,6 7,1 6,7 1,5 1,5 1,4 5,1 5,4 5,1 23,0 20,1 21,5 LC Corp 2,39 1 070 6,0 5,5 6,0 0,7 0,7 0,6 7,0 6,3 6,8 11,6 12,1 11,0 Ronson 1,15 189 9,3 7,1 5,8 0,5 0,5 0,5 9,0 8,2 5,9 4,8 7,3 8,2 Mediana - 1 496 7,1 7,1 6,5 1,1 1,0 0,9 7,7 7,0 6,4 15,2 15,5 12,8 Budowlane Budimex 110,00 2 808 9,2 10,2 10,7 3,8 3,9 3,8 3,6 3,8 3,9 35,0 35,4 32,5 Elektrobudowa 51,60 245 7,8 8,2 9,7 0,6 0,6 0,6 2,7 2,7 2,6 8,0 7,3 6,4 Unibep 5,80 203 6,9 9,1 8,0 0,7 0,7 0,6 5,3 4,8 4,9 12,2 12,2 10,2 Erbud 14,70 188 11,8 8,9 8,4 0,7 0,6 0,6 4,6 4,7 4,5 9,3 9,0 8,8 Trakcja 3,90 200 16,7 12,5 13,2 0,3 0,3 0,3 8,6 6,5 6,1 1,4 2,1 2,0 Torpol 5,88 135 11,3 4,8 4,3 0,7 0,7 0,6 3,1 2,4 2,3 7,1 10,9 8,9 Mediana - 202 10,2 9,0 9,1 0,7 0,6 0,6 4,1 4,3 4,2 8,7 9,9 8,9 Górnictwo KGHM 89,44 17 888 6,7 6,1 6,8 0,9 0,8 0,7 4,4 4,0 4,0 12,7 12,0 12,0 JSW 78,46 9 212 4,8 6,9 8,2 1,1 1,0 0,9 2,8 3,4 3,8 24,4 15,5 11,0 Bogdanka 59,80 2 034 17,0 10,6 9,5 0,7 0,6 0,6 3,5 3,0 2,9 5,4 6,9 6,7 Mediana - 9 212 6,7 6,9 8,2 0,9 0,8 0,7 3,5 3,4 3,8 12,7 12,0 11,0 Paliwa PKN ORLEN 97,80 41 830 9,4 9,4 8,7 1,2 1,1 1,0 5,5 5,3 5,1 13,5 12,4 12,4 PNGiG 5,43 31 376 8,1 8,6 9,0 0,9 0,8 0,8 3,9 3,7 3,7 10,7 9,8 9,3 LOTOS 67,60 12 497 10,8 9,1 7,4 1,1 1,0 0,9 5,7 5,2 4,5 10,7 11,0 11,3 Mediana - 31 376 9,4 9,1 8,7 1,1 1,0 0,9 5,5 5,2 4,5 10,7 11,0 11,3 Źródło: DM BPS, Bloomberg 5
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Asseco Poland 42,90 3 561 13,1 13,2 12,2 0,6 0,6 0,5 7,7 7,7 7,4 4,5 4,4 4,8 ComArch 165,00 1 342 24,6 19,1 17,0 1,5 1,4 1,4 8,9 7,9 7,6 6,4 8,7 8,8 LiveChat Software 28,70 739 15,8 13,6 12,1-13,5 12,9 11,1 9,6 8,7 106,7 110,2 102,1 Asseco BS 27,20 909 16,0 14,6 13,5 3,2 3,1 3,1 10,4 9,6 9,0 20,1 21,6 22,6 Asseco SEE 11,70 607 10,7 10,1 9,9 0,8 0,8 0,8 5,0 4,7 4,4 7,6 7,6 7,5 Mediana - 909 15,8 13,6 12,2 1,1 1,4 1,4 8,9 7,9 7,6 7,6 8,7 8,8 Telekomunikacja Cyfrowy Polsat 22,60 14 454 12,4 11,2 10,4 1,1 1,0 0,9 6,7 6,4 6,2 8,9 8,9 9,0 PLAY 20,38 5 171 6,9 6,1 5,7-18,0 7,1 5,5 5,3 5,1-478,3 234,9 180,4 Orange Polska 4,95 6 496-55,6 25,3 0,6 0,6 0,6 4,7 4,5 4,3 0,4 1,7 2,7 Netia 4,92 1 651 35,1 35,7 28,4 0,9 0,9 0,9 5,3 5,4 5,1 2,5 2,4 3,2 Mediana - 5 833 12,4 23,4 17,8 0,9 0,9 0,9 5,4 5,4 5,1 1,4 5,7 6,1 Media Wirtualna Polska 48,00 1 387 18,8 16,1 14,3 3,1 2,9 2,7 10,3 8,8 8,1 16,6 17,8 18,6 Agora 10,20 486 217,0 28,3 20,9 0,5 0,5 0,5 3,7 3,7 3,6 2,3 2,1 2,6 Mediana - 937 117,9 22,2 17,6 1,8 1,7 1,6 7,0 6,2 5,8 9,5 9,9 10,6 Producenci gier video CD Projekt SA 213,00 20 474 116,4 41,6 20,2 19,1 13,5 8,8 97,9 23,9 13,7 20,9 43,5 37,4 11 bit studios SA 437,00 1 000 14,7 24,6 15,8 8,2 6,3 6,1 11,1 18,4 11,1 78,0 32,3 36,3 Mediana - 10 737 65,5 33,1 18,0 13,6 9,9 7,4 54,5 21,2 12,4 49,5 37,9 36,8 Ubiór LPP 9040,00 16 746 26,9 24,0 20,7 5,6 4,7 3,9 15,1 13,5 11,9 21,8 20,8 19,6 CCC 206,40 8 497 25,2 18,5 14,8 6,2 5,0 4,0 19,0 14,4 12,0 26,9 29,5 29,3 Vistula Group 4,20 761 13,6 10,9 9,5 1,2 1,1 1,0 9,4 8,0 7,2 8,4 9,1 9,1 Monnari Trade 6,95 212 11,4 10,2 9,8 0,9 0,9 0,8 6,2 5,6 5,4 8,6 8,5 8,2 Bytom 2,73 197 13,0 12,4 11,6 2,4 2,1 1,7 8,5 7,7 7,2 26,4 14,4 13,6 Mediana - 761 13,6 12,4 11,6 2,4 2,1 1,7 9,4 8,0 7,2 21,8 14,4 13,6 Dystrybucja Dino Polska 99,40 9 745 31,7 24,5 19,1 8,1 6,0 4,6 19,3 15,0 12,2 27,8 26,9 26,1 Inter Cars 259,00 3 670 13,4 11,1 9,6 2,0 1,7 1,4 10,8 9,2 8,1 15,2 15,3 15,6 Eurocash 17,80 2 477 17,1 13,7 12,3 2,3 2,2 2,1 7,0 6,1 5,6 13,8 15,3 17,4 Neuca 261,50 1 209 13,1 12,0 10,7 - - - 7,9 7,3 6,7 14,7 15,2 15,1 AB 21,00 340 5,7 5,5 5,2 - - - 6,4 6,4 6,2 1,4 25,4 29,8 Mediana - 1 843 13,2 11,5 10,2 2,1 1,9 1,7 7,5 6,8 6,4 14,2 15,3 16,5 Spożywcze ZT Kruszwica 59,80 1 375 23,4 24,6-2,1 2,0-9,5 9,7-8,8 8,2 - Wawel 840,00 1 260 13,8 12,6 11,8 1,7 1,6 1,4 8,0 7,3 6,9 13,4 13,8 13,6 Tarczynski 14,80 168 8,4 8,0-1,0 1,0-5,9 5,9-12,5 13,1 - Mediana - 1 260 13,8 12,6 11,8 1,7 1,6 1,4 8,0 7,3 6,9 12,5 13,1 13,6 Źródło: DM BPS, Bloomberg 6
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE PGE 9,30 17 389 6,5 6,4 6,4 0,4 0,3 0,3 3,7 3,6 3,6 5,8 5,7 5,0 Enea 9,02 3 982 4,3 3,7 3,7 0,3 0,3 0,2 3,7 3,3 3,3 6,4 7,5 6,9 Tauron 2,10 3 680 3,0 3,2 2,9 0,2 0,2 0,2 3,5 3,6 3,3 6,3 5,6 5,5 Energa 9,07 3 756 5,1 5,4 5,2 0,4 0,3 0,3 3,9 3,8 3,7 8,2 7,3 6,4 Polenergia 17,50 795 102,9 18,4 12,5 0,7 0,6 0,6 8,1 6,8 7,6-1,5 4,9 4,4 ZE PAK 8,89 452 7,4 3,2 3,6 0,2 0,2 0,2 2,5 2,0 2,1 - - - Mediana - 3 718 5,8 4,5 4,5 0,3 0,3 0,3 3,7 3,6 3,5 6,3 5,7 5,5 Chemia Grupa Azoty 36,60 3 631 11,5 9,9 8,8 0,5 0,5 0,5 4,5 4,2 3,8 5,0 5,3 5,8 Ciech 53,50 2 819 8,7 8,7 7,7 1,3 1,2 1,1 5,3 5,2 4,8 12,2 11,0 10,5 Grupa Azoty Puławy 104,00 1 988 12,4 8,4 7,5 - - - 4,0 3,1 2,8 5,0 7,3 7,9 PCC Rokita 98,60 1 958 9,5 7,8 7,6 - - - 7,0 6,0 5,8 23,3 23,2 22,1 Boryszew 6,40 1 536 8,1 6,3-1,2 1,0-6,5 6,4-14,4 13,4 - Grupa Azoty Police 17,40 1 305 26,8 14,1 9,5 - - - 9,2 6,8 5,5 4,1 7,4 10,3 Polwax 6,76 70 4,5 3,3 3,6 0,6 0,5 0,4 3,9 3,1 2,5 12,8 14,8 12,2 Mediana - 1 973 10,5 8,5 7,7 1,2 1,0 0,8 5,9 5,6 4,8 8,6 9,2 10,3 Przemysł ciężki P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Grupa Kęty 368,00 3 513 13,7 13,2 13,1 2,5 2,4 2,4 8,9 8,4 8,0 18,5 18,4 17,9 Famur 5,46 3 138 17,9 13,8 13,8 2,2 2,1 1,9 7,4 6,6 6,6 12,6 16,4 15,7 Stalprodukt 472,00 2 634 8,1 7,3 6,8 1,0 0,9 0,8 4,4 4,1 4,0 13,4 13,5 12,4 Wielton 11,12 671 9,9 8,8 7,9 1,9 1,6 1,4 6,7 6,0 5,5 21,0 17,8 18,7 Apator 26,20 867 12,8 12,9 10,8 1,9 1,8-7,6 7,6 6,9 13,2 11,9 - Alumetal 49,40 765 9,3 9,8-1,4 1,3-7,7 7,5 6,8 15,4 13,7 - Mangata Holding 89,40 597 12,2 12,0-1,5 1,4-7,6 7,4-12,0 11,6 - Rafako 3,35 427 20,9 7,1 - - - - 8,2 3,7 12,5 3,3 9,2-0,3 Elemental Holding 1,72 293 6,9 5,9-0,6 0,5-6,4 5,8-8,3 8,7 - IZOBlok 41,80 53 37,0 77,4 12,4 0,5 0,5 0,5 5,1 4,9 4,7 - - - Mediana - 718 12,5 10,9 11,6 1,5 1,4 1,4 7,5 6,3 6,7 13,2 13,5 15,7 Przemysł lekki/inne P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Pfleiderer 37,65 2 436 15,0 13,5 11,5 2,8 2,6-5,9 5,6 5,3 24,3 23,9 19,0 Fabryki Mebli Forte 44,85 1 073 16,0 9,8 8,1 1,6 1,5 1,2 10,6 8,1 7,4 10,3 15,0 16,4 Sanok Rubber Co 31,50 847 12,1 11,1 9,8 1,8 1,8 1,7 6,4 5,8 5,2 18,1 19,0 17,4 Amica 120,00 933 8,9 8,2 9,0 1,1 1,0 1,0 5,6 5,3 5,4 12,8 12,5 11,0 Ac 42,00 411 - - - - - - 8,1 8,1 8,0 21,0 14,0 27,0 Ferro 13,25 281 7,4 7,9-1,2 1,2-6,6 6,8-17,6 15,3 - Ergis 3,73 143 6,6 6,2 5,0 0,7 0,6-5,6 5,3 4,9 7,8 7,9 - Mediana - 847 10,5 9,0 9,0 1,4 1,4 1,2 6,4 5,8 5,4 17,6 15,0 17,4 Źródło: DM BPS, Bloomberg 7
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Sporządzone przez Departament Analiz: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Hubert Wach, MPW Młodszy Analityk hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Dane kontaktowe do Departamentu Sprzedaży: Piotr Kurowski Dyrektor Departamentu Sprzedaży piotr.kurowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 541 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 511 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 8