GPW - Indeksy Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane Kurs zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie [pkt.] dzienna tyg. [t/t] 56 585,5 0,26% - -0,15% 2 146,8-0,11% -0,37% -0,67% 4 205,1 0,15% -0,11% -0,06% 12 650,5-0,37% -0,63% 0,04% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg 701,3 21,26% - 31,19% tyg. 2 130 6 0,28% -0,42% 10 678-825 -7,17% 14,18% 65 768 239 0,36% 1,50% Kurs [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) 77 486,8 0,16% -0,10% 35 117,8 1,14% 0,88% 5 417,1-0,56% -0,82% 12 686,3-0,62% -0,88% 25 064,5-0,53% -0,79% 3 471,6-0,39% -0,65% 7 684,0 0,10% -0,16% 93 002,9 0,74% 0,48% 26 814,4-0,85% -1,11% 1 060,7-0,76% -1,02% 7 825,3-0,37% -0,63% 1 083,9-0,31% -0,57% 1 124,4-1,77% -2,02% 2 804,5-0,40% -0,66% Kurs [pkt.] Waluty - kurs na godzinę 22 668,1-0,42% -0,68% 28 129,0 0,32% 0,06% 36 498,5 0,40% 0,14% Surowce - kursy zamknięcia Kurs [PLN] GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 2 258,1 0,30% 0,04% 2 953,7 1,72% 1,46% 286,7 0,02% -0,24% Kurs [%] 69,8 0,42% 0,16% 6 006,0-1,49% -1,75% 1 217,6-0,57% -0,83% 0 [PLN] [%] 4,3371-0,0041 0,00% -0,26% 3,7616 0,0357 0,00% -0,26% 3,7249 0,0031 0,00% -0,26% 1,1642-0,0022 0,00% -0,26% WIG 19 LIP, 17:15 Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: Kurs [pkt.] DAX Index 19 LIP, 17:45 3 463,0 0,00% 5 416,5 0,00% 12 677,0 0,00% 2 805,3 0,04% 25 141,0 0,60% 7 367,8-0,31% relatywna do fwig20-0,28% -0,28% -0,28% -0,24% 0,32% -0,59% 1
Informacja dnia NICKEL DEVELOPMENT SP. Z O.O. Przedterminowy wykup Obligacji serii D na żądanie Emitenta. Nickel Development informuje, iż podjął decyzję o przedterminowym wykupie do 100.000 obligacji serii D o wartości nominalnej 100 złotych każda, o łącznej wartości nominalnej do 10 mln zł Wcześniejszy wykup Obligacji nastąpi w dniu 17.08.2018 r. poprzez zapłatę wartości nominalnej powiększonej o należną kwotę odsetek narosłych do dnia wcześniejszego wykupu. Ostateczna liczba Obligacji, które będą podlegać przedterminowemu wykupowi zostanie ogłoszona do dnia 03.08.2018 r. Informacja dnia GETBACK SA W RESTRUKTURYZACJI Ubrani w GetBack mogą dostać wybór. Szybka wypłata po sprzedaży biznesu lub wieloletnie raty, w których odzyskanie połowy pieniędzy i tak staje się marzeniem. Przed takim wyborem staną wierzyciele windykatora. Żródło: Puls Biznesu (pb.pl) https://www.pb.pl/ubrani-w-getback-moga-dostac-wybor-935419 Wyznaczenie terminu Zgromadzenia Wierzycieli. Zgromadzenie wierzycieli odbędzie się w dniu 28.08.2018 r., o godzinie 08:30, w Haston City Hotel (Centrum Kongresowe) we Wrocławiu przy ul. Irysowej 1-3, w Sali Rolls Royce. terminu publikacji raportu kwartalnego GetBack S.A. w restrukturyzacji za I kw. 2018 r. Zarząd informuje o zmianie terminu przekazania do publicznej wiadomości raportu kwartalnego Emitenta za 1Q18 i podjęciu decyzji o przekazaniu tego raportu do publicznej wiadomości w dacie późniejszej, o której Emitent poinformuje w treści raportu bieżącego, zmieniona uprzednio data publikacji tego raportu wyznaczona była na dzień 23.07.2018 r. Złożenie przez Trigon TFI S.A. wobec GetBack S.A. w restrukturyzacji oświadczenia woli o rozwiązaniu Umowy Ramowej. Emitent informuje, że doręczono mu - złożone na piśmie - oświadczenia woli spółki Trigon TFI. w przedmiocie rozwiązania przez Trigon - ze skutkiem natychmiastowym - umowy ramowej na świadczenie usług obsługi portfeli inwestycyjnych. W ocenie Trigon rozwiązanie Umowy Ramowej następuje z uwagi na fakt rozwiązania wszystkich umów łączących Trigon z Emitentem. W ocenie Emitenta Umowa Ramowa może być nieważna z mocy prawa, w szczególności z uwagi na wadę wskazaną w Art. 58 ustawy Kodeks cywilny. Informacja dnia PKN ORLEN SA Zysk netto j.d. PKN Orlen w II kw. '18 r. wyniósł 1,74 mld zł wobec 1,2 mld zł konsensusu PAP. EBITDA LIFO PKN Orlen w II kw. 2018 roku spadła r/r o 0,9 mld zł i wyniosła 2,127 mld zł. Spadek to głównie efekt ujemnego wpływu makro częściowo skompensowanego wzrostem wolumenów sprzedaży (PAP Biznes). Informacja dnia JSW SA Produkcja węgla JSW w II kw. wyniosła 3,8 mln ton, sprzedaż 3,62 mln ton. Produkcja węgla w Jastrzębskiej Spółce Węglowej w drugim kwartale 2018 roku wyniosła łącznie 3,8 mln ton wobec 3,78 mln ton rok wcześniej - podała spółka w komunikacie. Sprzedaż węgla JSW sięgnęła 3,62 mln ton w porównaniu do 3,61 mln ton przed rokiem. (PAP Biznes). 2
KALENDARIUM Dane makro: 20.07.2018 Wydarzenia w spółkach 20.07.2018 KCI - WZA: cd WZA z 30.06.2018 r. BOGDANKA - WZA: cd. WZA z 25.06.2018 PLASMA - WZA: cd WZA z 29.06.2018 r. PGNIG - WZA: cd WZA z 6.07.2018 ARENAPL - WZA: cd WZA z 29.06.2018 r. PKNORLEN - Skonsolidowany raport półroczny II/2018: AQUABB - Raport kwartalny II/2018: WIRTUALNA - Dzień wypłaty dywidendy: 0,96 PLN na akcję ELBUDOWA - Dzień dywidendy: 10,50 PLN na akcję KRUSZWICA - Dzień dywidendy: 1,33 PLN na akcję SMSKREDYT - Dzień wypłaty dywidendy: 0,10 PLN na akcję OPONEO.PL - Dzień wypłaty dywidendy: 0,35 PLN na akcję PEKABEX - Dzień dywidendy: 0,16 PLN na akcję PEKAO - Dzień wypłaty dywidendy: 7,90 PLN na akcję PKNORLEN - Dzień dywidendy: 3,00 PLN na akcję PBKM - Dzień dywidendy: 0,90 PLN na akcję ABAK - Dzień dywidendy: 0,07 PLN na akcję PASSUS - Dzień dywidendy: 0,11 PLN na akcję Na podstawie stooq.pl Na podstawie infostrefa.com 3
Źródło: http://biznes.pap.pl/nse-2/pl/news/newsinfoarch/30782243,deklarowane_dywidendy_i_terminy_wyplat_z_zysku_za_2017_r.,1, 2018-07-03 09:18 Warszawa (PAP), DM BPS, Bloomberg 4
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki P/E P/BV D/Y [%] ROA [%] PKO BP 37,71 47 138 13,4 12,1 10,7 1,2 1,1 1,1 2,2 2,9 3,6 1,2 1,2 1,3 BZ WBK 328,00 32 581 14,0 11,9 10,4 1,4 1,3 1,2 2,3 3,4 4,3 1,6 1,6 1,6 PEKAO 102,45 26 890 12,1 10,5 9,4 1,2 1,1 1,1 7,7 7,0 7,2 1,2 1,3 1,4 ING 182,80 23 782 15,4 14,0 12,6 1,9 1,7 1,5 2,2 2,8 3,3 1,2 1,2 1,3 mbank 396,80 16 789 13,7 12,4 10,7 1,1 1,0 1,0 1,8 2,1 2,8 1,0 1,0 1,1 Bank Millennium 7,67 9 305 12,6 11,1 9,6 1,1 1,0 1,0 1,3 2,1 2,6 1,0 1,1 1,2 Alior Bank 67,60 8 823 10,9 9,2 8,1 1,2 1,1 1,0 0,0 0,3 1,6 1,1 1,2 1,3 Bank Handlowy 70,40 9 198 14,1 13,1 12,1 1,3 1,3 1,3 6,3 7,0 7,5 1,5 1,5 1,6 Getin Bank 0,98 952-9,4 4,5 0,2 0,2 0,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 0,3 Mediana - 16 789 13,5 11,9 10,4 1,2 1,1 1,1 2,2 2,8 3,3 1,2 1,2 1,3 Finanse inne P/E P/BV D/Y [%] ROE [%] PZU 38,70 33 418 11,1 10,1 9,6 2,2 2,0 1,9 6,4 6,9 7,2 21,8 22,8 21,1 KRUK 216,40 4 084 12,2 10,8 10,0 2,4 2,1 1,8 2,4 2,8 3,7 21,2 20,7 19,6 GPW 38,45 1 614 9,8 11,5 11,9 1,8 1,8 1,7 6,2 6,0 5,7 19,8 15,4 13,9 ALTUS TFI 8,90 410 4,7 4,5 4,9 2,3 2,1 2,1 16,9 16,9 18,0 49,1 48,7 43,2 Quercus TFI 3,29 188 8,2 8,2 8,2 2,5 2,5 2,5-12,2 9,1 38,4 27,4 29,3 Mediana - 1 614 9,8 10,1 9,6 2,3 2,1 1,9 6,3 6,9 7,2 21,8 22,8 21,1 Deweloperzy GTC 9,45 4 569 11,0 11,0 8,6 1,0 1,0 0,9 14,6 13,9 12,7 8,9 8,8 11,0 Dom Development 70,20 1 753 7,6 8,0 7,5 1,7 1,7 1,7 6,0 6,1 5,9 22,8 20,7 23,7 Echo Investment 4,25 1 754 8,9 7,7 11,5 1,2 1,1 1,1 10,7 9,1 11,5 12,9 14,6 8,3 Atal 34,00 1 316 6,9 7,4 7,3 1,6 1,5 1,5 5,4 5,5 5,6 23,3 20,7 21,0 LC Corp 2,47 1 105 6,2 5,5 6,2 0,7 0,7 0,7 7,4 6,5 6,9 11,8 12,4 11,4 Ronson 1,04 171 10,4 6,7 5,5 0,5 0,5 0,5 10,7 9,0 5,4 4,8 7,3 8,2 Mediana - 1 535 8,2 7,5 7,4 1,1 1,0 1,0 9,0 7,8 6,4 12,4 13,5 11,2 Budowlane Budimex 113,60 2 900 8,5 9,5 9,6 3,8 3,9 3,8 3,4 3,7 3,8 40,2 39,5 36,1 Stalexport 3,24 801 5,4 4,6 4,6 1,0 1,0 0,9 1,9 1,8 1,8 - - - Elektrobudowa 59,40 282 8,1 8,7 11,4 0,7 0,7 0,7 2,9 3,1 3,6 9,0 6,2 6,3 Unibep 5,60 196 6,4 5,5 6,1 0,7 0,7 0,6 5,2 4,6 4,8 12,2 11,9 10,2 Erbud 15,15 194-7,5 7,1 0,7 0,7 0,6 4,7 4,8 4,6 9,3 8,7 8,8 Trakcja 2,85 146 8,6 7,7 9,5 0,2 0,2 0,2 7,2 5,4 5,2 2,0 0,9 2,0 Torpol 4,50 103 8,7 3,7 3,3 0,6 0,5 0,5 2,4 1,9 1,7 7,1 7,8 8,9 Mediana - 196 8,3 7,5 7,1 0,7 0,7 0,6 3,4 3,7 3,8 9,2 8,3 8,9 Górnictwo KGHM 90,40 18 080 6,9 6,2 6,8 0,9 0,8 0,8 4,5 4,1 4,1 13,2 12,8 11,9 JSW 73,62 8 644 4,4 6,7 7,9 1,0 0,9 0,9 2,6 3,1 3,6 25,2 14,5 10,4 Bogdanka 54,00 1 837 12,6 8,6 8,0 0,6 0,6 0,5 3,0 2,6 2,6 6,4 7,0 7,6 Mediana - 8 644 6,9 6,7 7,9 0,9 0,8 0,8 3,0 3,1 3,6 13,2 12,8 10,4 Paliwa PKN ORLEN 83,70 35 799 8,2 8,1 7,6 1,0 0,9 0,9 4,9 4,7 4,5 13,3 12,1 12,3 PNGiG 5,61 32 416 8,5 9,1 9,6 0,9 0,8 0,8 4,1 3,9 3,9 10,7 9,5 9,0 LOTOS 59,28 10 959 10,1 8,3 7,1 1,0 0,9 0,8 5,2 4,5 4,1 9,9 10,5 10,8 Mediana - 32 416 8,5 8,3 7,6 1,0 0,9 0,8 4,9 4,5 4,1 10,7 10,5 10,8 Źródło: DM BPS, Bloomberg 5
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE IT Asseco Poland 44,22 3 670 12,0 12,2 11,6 0,6 0,6 0,5 7,7 7,6 7,4 5,6 4,1 4,2 ComArch 157,00 1 277 23,8 18,3 16,5 1,4 1,4 1,4 8,0 7,2 7,2 8,3 8,3 9,1 LiveChat Software 35,40 912 19,5 - - - - - 13,9 11,5 10,1 106,7 - - Asseco BS 26,80 896 15,5 14,2 13,3 3,1 3,1 3,0 10,2 9,4 8,9 20,1 21,6 22,6 Asseco SEE 11,80 612 10,8 10,3 10,3 0,8 0,8 0,7 4,9 4,6 4,5 7,6 7,6 7,5 Mediana - 912 15,5 13,2 12,5 1,1 1,1 1,1 8,0 7,6 7,4 8,3 8,0 8,3 Telekomunikacja Cyfrowy Polsat 23,30 14 901 12,6 11,6 10,7 1,1 1,0 1,0 6,8 6,5 6,3 8,9 8,9 9,0 PLAY 21,10 5 353 7,0 6,3 5,8-22,9 8,2 5,4 5,2 5,0-657,2 498,8 302,5 Orange Polska 4,32 5 669-44,1 19,9 0,6 0,6 0,5 4,3 4,1 4,0 0,5 1,7 2,8 Netia 5,05 1 695 44,3 45,1 41,1 0,9 0,9 0,9 5,5 5,7 5,5 2,3 2,1 2,2 Mediana - 5 511 12,6 27,8 15,3 0,9 1,0 0,9 5,4 5,4 5,2 1,4 5,5 5,9 Media Wirtualna Polska 49,30 1 425 18,9 15,8 13,8 3,2 2,9 2,7 10,8 9,5 8,8 17,3 18,9 19,8 Agora 11,00 524 43,1 27,5 23,9 0,5 0,5 0,5 4,0 4,1 4,1 2,2 2,1 2,6 Mediana - 975 31,0 21,7 18,8 1,9 1,7 1,6 7,4 6,8 6,4 9,8 10,5 11,2 Producenci gier video CD Projekt SA 203,00 19 512 108,7 53,2 27,5 18,2 12,9 8,4 73,9 33,2 12,7 22,2 28,5 26,9 11 bit studios SA 426,50 975 13,1 23,2 14,7 6,7 5,2-10,4 18,4 11,3 90,4 35,5 42,8 Mediana - 10 244 60,9 38,2 21,1 12,4 9,0 8,4 42,2 25,8 12,0 56,3 32,0 34,9 Ubiór LPP 9015,00 16 700 28,2 24,3 20,8 5,6 4,7 3,9 15,4 13,6 12,0 20,3 19,5 18,3 CCC 191,50 7 883 22,5 16,6 13,4 5,4 4,4 3,5 15,0 11,1 9,1 27,0 29,1 28,8 Vistula Group 4,39 795 13,8 10,7 9,0 1,3 1,2 1,0 9,6 7,8 6,9 8,1 9,0 9,1 Monnari Trade 6,98 213 11,5 10,2 9,8 0,9 0,9 0,8 6,2 5,6 5,4 8,6 8,5 8,2 Bytom 2,61 188 12,4 11,9 11,1 2,3 2,0 1,7 8,1 7,4 6,9 26,4 14,4 13,6 Mediana - 795 13,8 11,9 11,1 2,3 2,0 1,7 9,6 7,8 6,9 20,3 14,4 13,6 Dystrybucja Dino Polska 101,00 9 902 32,5 25,2 19,7 8,2 6,2 4,8 19,7 15,4 12,5 28,1 27,3 26,3 Inter Cars 257,00 3 641 13,4 11,2 9,8 2,0 1,7 1,5 10,7 9,3 8,3 15,2 15,6 15,4 Eurocash 19,45 2 707 18,3 14,6 13,4 2,5 2,4 2,2 7,5 6,6 6,1 14,0 15,4 17,6 Neuca 257,00 1 192 12,7 11,6 10,6 2,0 1,8 1,7 7,8 7,2 6,8 15,8 17,1 16,7 Oponeo.pl 35,00 488 26,9 23,3 20,6 2,9 2,7 2,4 15,3 13,3 12,0 11,4 12,0 12,4 AB 18,40 298 4,7 4,5 4,1 0,4 0,4 0,4 5,8 5,6 5,3 1,4 33,1 30,3 Mediana - 1 192 13,4 11,6 10,6 2,0 1,8 1,7 7,8 7,2 6,8 14,0 15,6 16,7 Spożywcze ZT Kruszwica 64,20 1 476 17,5 17,9-2,1 2,1-8,1 8,1-12,1 11,5 - Wawel 870,00 1 305 14,3 13,5 12,2 1,8 1,6 1,5 8,5 7,7 7,3 14,3 15,0 14,9 Tarczynski 14,30 162 7,8 8,8 6,2 1,0 0,9 0,7 5,7 6,0 5,2 12,6 10,3 12,0 Mediana - 1 305 14,3 13,5 9,2 1,8 1,6 1,1 8,1 7,7 6,2 12,6 11,5 13,4 Źródło: DM BPS, Bloomberg 6
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Energia P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] PGE 9,36 17 501 6,2 6,3 6,3 0,4 0,3 0,3 3,6 3,5 3,5 6,1 5,4 5,4 Enea 8,97 3 960 4,3 3,7 3,7 0,3 0,3 0,2 3,7 3,4 3,3 6,4 7,4 6,9 Tauron 2,07 3 628 2,9 3,3 3,0 0,2 0,2 0,2 3,6 3,7 3,4 6,1 5,3 5,5 Energa 8,51 3 524 4,7 4,6 4,6 0,3 0,3 0,3 3,6 3,4 3,4 8,2 7,5 6,8 Polenergia 18,95 861 50,8 20,2 30,2 0,7 0,7 0,7 8,8 7,5 8,5 0,9 4,6 3,6 ZE PAK 10,20 518 5,0 4,3 4,0 0,2 0,2 0,2 2,5 2,4 2,4 - - - Mediana - 3 576 4,9 4,4 4,3 0,3 0,3 0,3 3,6 3,5 3,4 6,1 5,4 5,5 Chemia Grupa Azoty 43,22 4 287 13,0 11,1 9,6 0,6 0,6 0,6 5,0 4,7 4,3 5,0 5,3 5,9 Ciech 55,95 2 949 8,7 8,9 8,3 1,4 1,3 1,2 5,6 5,5 5,0 12,5 11,2 10,6 Grupa Azoty Puławy 104,50 1 998 11,6 8,4 7,5 - - - 4,1 3,1 2,9 5,0 7,3 7,9 PCC Rokita 98,60 1 958 9,5 7,8 7,6 - - - 7,9 7,1 5,8 23,3 24,8 22,1 Boryszew 6,59 1 582 7,8 6,5-1,1 1,1-6,4 6,5-14,7 13,4 - Grupa Azoty Police 16,50 1 238 25,4 13,4 9,0 - - - 8,8 6,6 5,3 4,1 7,4 10,3 Śnieżka 69,50 877 15,4 15,8 15,1 3,7 3,5 3,3 10,7 10,2 9,6 24,0 23,0 22,0 Polwax 7,18 74 4,4 3,8 3,6 0,6 0,5 0,5 3,8 3,6 2,4 14,4 14,4 13,1 Mediana - 1 978 10,5 8,7 8,3 1,1 1,1 0,9 6,0 6,0 5,0 8,8 9,3 10,3 Przemysł ciężki P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Grupa Kęty 320,00 3 055 12,1 11,7 11,8 2,2 2,1 2,1 8,0 7,5 7,2 18,3 18,3 17,9 Famur 4,60 2 644 14,5 11,0 9,8 1,6 1,4 1,3 6,1 5,5 5,1 12,4 15,8 17,1 Stalprodukt 445,00 2 483 7,9 7,1 6,9 1,0 0,9 0,8 4,2 4,0 3,9 12,8 13,1 11,3 Wielton 11,62 702 11,0 9,8 8,8 2,0 1,7 1,5 6,9 6,3 5,9 19,0 17,4 17,4 Apator 22,90 758 11,4 11,4 10,4 1,7 1,6-6,9 6,9 6,6 13,2 12,0 - NEWAG 17,50 788 19,4 13,5 10,3 1,8 1,7 1,5 12,6 9,7 8,4 9,0 13,0 15,0 Alumetal 47,70 738 9,0 9,3 8,5 1,4 1,3 1,2 7,5 7,2 6,7 15,5 13,9 15,5 Mangata Holding 95,00 634 13,3 12,5 11,3 1,5 1,5 1,3 7,9 7,3 6,4 12,0 11,8 13,0 Rafako 3,42 436 10,7 6,8 57,0 0,7 0,6 0,7 5,1 3,6 10,8 6,7 10,1 0,9 Rawlplug 8,60 280 8,6 7,8 7,8 0,7 0,6 0,6 6,7 6,3 6,1 10,0 10,0 10,0 Elemental Holding 0,99 169 4,0 3,4-0,3 0,3-4,7 4,2-8,3 8,7 - IZOBlok 41,00 52 36,3 75,9 12,2 0,5 0,5 0,5 5,1 4,8 4,6 - - - Mediana - 720 11,2 10,4 10,3 1,5 1,4 1,3 6,8 6,3 6,4 12,4 13,0 15,0 Przemysł lekki/inne P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Pfleiderer 36,00 2 329 14,5 12,6 11,6 2,0 1,9 1,8 5,7 5,4 5,1 14,8 16,1 16,6 Fabryki Mebli Forte 40,00 957 15,2 9,6 7,0 1,4 1,4 1,1 10,3 7,5 6,5 9,6 14,9 16,4 Sanok Rubber Co 32,30 868 10,9 10,2 10,8 1,9 1,8 1,7 5,4 5,1 5,1 19,0 17,0 18,2 Amica 112,00 871 8,3 7,3 8,4 1,0 0,9 0,9 5,6 5,2 5,5 12,9 13,0 11,0 Ac 41,00 402 12,0 11,5 11,3 3,8 3,6 3,4 8,0 7,7 7,6 21,0 14,0 27,0 Ferro 13,50 287 7,1 7,1 6,2 1,2 1,2 1,1 6,4 6,3 5,7 17,6 15,3 - Arctic Paper 4,11 285 6,1 5,8 5,1 0,5 0,5 0,4 2,7 2,7 2,7 8,9 8,8 8,8 Ergis 3,79 146 8,4 8,1-0,7 0,6-6,2 5,9-7,8 7,9 - Mediana - 635 9,6 8,8 8,4 1,3 1,3 1,1 5,9 5,6 5,5 13,8 14,4 16,5 Źródło: DM BPS, Bloomberg 7
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Sporządzone przez Departament Analiz: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Hubert Wach, MPW Młodszy Analityk hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Dane kontaktowe do Departamentu Sprzedaży: Piotr Kurowski Dyrektor Departamentu Sprzedaży piotr.kurowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 541 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 511 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 8