Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane Kurs zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie [pkt.] dzienna tyg. [t/t] 58 869,0 0,47% - -1,17% 2 236,4 1,00% 0,53% -1,76% 4 554,3-0,47% -0,94% -0,36% 13 935,9-0,82% -1,28% -0,61% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy 989,5 124,84% - 57,83% GPW - FW20 dzienna tyg. 2 245 28 1,26% -1,36% 14 180 1 403 10,98% 50,50% 54 802-1 129-2,02% 3,29% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Kurs [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec Kurs [PLN] 82 956,1 0,29% -0,18% 37 164,6-1,00% -1,46% 5 521,9-0,17% -0,64% 12 912,2-0,28% -0,75% 24 360,2 0,01% -0,46% 3 557,9-0,18% -0,65% 7 565,8-0,02% -0,49% 99 363,8-1,49% -1,95% 26 276,5-4,49% -4,94% 1 142,7 0,27% -0,20% 7 266,9 0,02% -0,44% 1 109,0 1,08% 0,61% 1 142,1-1,02% -1,48% 2 671,9-0,03% -0,50% Kurs [pkt.] 8:31 22 408,9-0,44% -0,91% 30 332,0 0,43% -0,04% 35 260,2 0,12% -0,34% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę 2 382,3-0,57% -1,03% 3 297,6-0,41% -0,88% 320,3-0,31% -0,78% Kurs [%] 70,6 2,16% 1,68% 6 759,0-0,88% -1,34% 1 306,6-0,21% -0,68% 08:31 [PLN] [%] 4,2811-0,0060 0,00% -0,47% 3,6018-0,0082 0,00% -0,47% 3,6081-0,0154 0,00% -0,47% 1,1864 0,0033 0,00% -0,47% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: Kurs [pkt.] 3 514,0 0,00% 5 496,5 0,00% 12 930,5 0,00% 2 670,3 0,05% 24 308,0 0,04% 6 820,5-0,01% WIG 8 maj, 17:15 DAX index 8 maj, 17:45 8:31 relatywna do fwig20-1,25% -1,25% -1,25% -1,20% -1,21% -1,26% 1
Informacja dnia Wyniki ING BSK w I kw. 2018 roku. ING BSK osiągnął 322,2 mln zł zysku netto (+2,2% powyżej konsensusu PAP: ING BSK 315,1 mln zł). (Źródło: PAP Biznes) Pełny raport: http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/30332067,ingbank-slaski-sa-raport-okresowy-kwartalny-skonsolidowany-1-2018-qsr Informacja dnia Informacja dotycząca ratingu kredytowego nadanego przez EuroRating - zmiana oznaczenia. W dn. 08.05.2018 r. GETBACK EuroRating, w związku z zaprzestaniem płatności bieżących odsetek oraz kwot nominalnych obligacji wyemitowanych przez Spółkę, a także ze złożeniem w sądzie przez zarząd GetBack S.A. wniosku o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego w formie przyspieszonego postępowania układowego, zmieniła dodatkowe oznaczenie ratingu kredytowego nadanego spółce GetBack S.A. z częściowej niewypłacalności - "selective default" (sd) na pełną niewypłacalność - "default" (d). Jednocześnie EuroRating utrzymał rating nadany Spółce na dotychczasowym poziomie CCC z perspektywą negatywną. Pełny komunikat ratingowy EuroRating z uzasadnieniem zmiany oznaczenia ratingu oraz wyjaśnieniem negatywnej jego perspektywy dostępny jest na stronie internetowej www.eurorating.com. Informacja dnia ENEA Grupa Enea w I kw. '18 miała 240 mln zł zysku netto wobec konsensusu PAP na 205,5 mln zł - szacunkowe wyniki. Grupa Enea szacuje, że miała w I kwartale 2018 roku 240 mln zł zysku netto przypadającego na akcjonariuszy jednostki dominującej i 702 mln zł EBITDA - podała spółka w komunikacie. Konsensus PAP Biznes przewidywał zysk netto jednostki dominującej na poziomie 205,5 mln zł i 655,5 mln zł EBITDA. Grupa Enea przedstawi raport kwartalny 24.05.2018 r. (PAP Biznes). Informacja dnia Rezygnacja Członka Zarządu. 11 bit studios S.A. (dalej "Spółka") informuje, że w dniu 09.05.2018 r. Bartosz 11 BIT STUDIOS Brzostek, Członek Zarządu Spółki, złożył rezygnację z zajmowanej funkcji. Powodem rezygnacji są względy osobiste. Informacja dnia BRITISH AUTOMOTIVE HOLDING Uchwała WZA dotycząca wypłaty dywidendy za rok obrotowy 2017r. tj.: - na wypłatę dywidendy w kwocie 0,92 PLN na jedną akcję Spółki Data ustalenia prawa do dywidendy została wyznaczona na dzień 17.05.2018 r., natomiast wypłata dywidendy została ustalona w ten sposób, że: - I transza dywidendy w kwocie 0,46 PLN na jedną akcję Spółki, zostanie wypłacona w dn. 29.05.2018 r., - II transza dywidendy w kwocie 0,46 PLN na jedną akcję Spółki, zostanie wypłacona w dn. 17.08.2018 r. Informacja dnia Wysokość ustalonej składki na BFG i wpływ na skonsolidowane wyniki I kw. 2018 r. Bank rozpoznał: (1) składkę ALIOR BANK na fundusz gwarancyjny banków należną za pierwszy kwartał 2018 r. ustaloną przez BFG w wysokości 16.867.500,94 zł; oraz (2) składkę na fundusz przymusowej restrukturyzacji banków należną za 2018 r. w kwocie 37.807.937,36 zł. Różnica w stosunku do kwoty wskazanej w raporcie bieżącym nr 21/2018 w zakresie ujmowania powyższych kosztów w ciężarze kosztów pierwszego kwartału 2018 r. wynosi 29.368.186,36 zł. Informacja dnia ALTUS TFI Wartość aktywów pod zarządzaniem ALTUS TFI S.A. ALTUS TFI informuje, że wartość aktywów netto zarządzanych przez Spółkę (AuM) na koniec kwietnia 2018 r., wyniosła: 14,715 mld zł. Na powyższą sumę aktywów składały się: 1,783 mld zł jako wartość AuM netto 9 subfunduszy wydzielonych w ramach Altus FIO Parasolowy, 4 subfunduszy wydzielonych w ramach SKOK Parasol FIO oraz funduszu SKOK FIO Rynku Pieniężnego, 3,778 mld zł jako wartość AuM w ramach portfeli niededykowanych FIZ-ów, 2,752 mld zł jako wartość AuM w ramach portfeli dedykowanych FIZ-ów, 6,400 mld zł jako wartość AuM w ramach usługi asset management. 2
KALENDARIUM Dane makro: 09.05.2018 Na podstawie stooq.pl 3
KALENDARIUM Wydarzenia w spółkach 09.05.2018 AZTEC - WZA: POLMAN - WZA: ASBIS - Konferencja wynikowa Spółki: Spotkanie z Zarządem ASBISc Enterprises Plc., prezentujące wyniki finansowe Grupy za I kwartał 2018 roku. RONSON - Konferencja wynikowa Spółki: Spotkanie poświęcone prezentacji wyników finansowych Ronson Development za I kwartał 2018 r. oraz omówieniu bieżącej sytuacji Spółki. COGNOR - Konferencja wynikowa Spółki: Spotkanie ze spółką Cognor, na którym omówione zostaną wyniki za 1 kw. 2018 r. INGBSK - Konferencja wynikowa Spółki: Prezentacja wyników finansowych ING Banku Śląskiego za pierwszy kwartał 2018 roku. CDRL - WZA: EMUZYKA - WZA: SKYLINE - NWZA: W sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji serii H MBANK - WZA: cd WZA z 12.04.2018 PROMISE - NWZA: W sprawie rozszerzenia przedmiotu działalności Spółki VARSAVVR - Wprowadzenie do obrotu: Dzień pierwszego notowania w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect 2.095.200 akcji zwykłych na okaziciela serii A, 571.428 akcji serii F i 3.000.000 akcji serii G spółki VARSAV VR S.A., o wartości nominalnej 0,10 zł każda. Na podstawie: http://infosfera.com 4
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE DANE FINANSOWE NA GODZINĘ: 8:31 Banki P/E P/BV D/Y [%] ROA [%] PKO BP 41,37 51 713 21,0 16,7 14,8 1,6 1,4 1,3 1,0 1,3 2,1 1,0 1,1 1,2 PEKAO 114,70 30 105 15,1 15,0 13,1 1,3 1,3 1,3 7,1 6,9 7,2 1,3 1,2 1,4 BZ WBK 357,80 35 542 18,6 15,7 14,8 1,8 1,6 1,5 2,3 1,9 2,4 1,5 1,6 1,7 ING 197,00 25 630 21,9 18,0 16,3 2,2 2,1 2,0 2,2 2,4 2,1 1,1 1,2 1,3 mbank 442,00 18 702 19,1 16,7 15,2 1,4 1,3 1,2-0,0 1,8 0,9 1,0 1,0 Bank Handlowy 79,80 10 427 18,1 19,6 16,1 1,5 1,5 1,5 5,8 5,3 5,5 1,3 1,4 1,6 Alior Bank 66,05 8 617 20,2 15,0 10,8 1,3 1,3 1,2 0,0 0,0 0,0 1,1 1,1 1,2 Bank Millennium 8,42 10 214 19,7 14,5 13,8 1,5 1,3 1,2 0,0 0,0 1,2 1,0 1,1 1,2 Idea Bank 9,40 737 1,6 3,7 4,3 0,3 0,3 0,3 15,2-6,7 2,2 0,7 0,8 Getin Bank 1,17 1 055 - - 117,0 0,2 0,2 0,2 0,0 0,0 0,0-0,1 0,0 0,3 Mediana - 14 564 19,1 15,7 14,8 1,4 1,3 1,3 2,2 1,3 2,1 1,1 1,1 1,2 Finanse inne P/E P/BV D/Y [%] ROE [%] PZU 39,95 34 498 18,0 12,2 10,9 2,7 2,4 2,2 3,8 5,6 6,2 14,9 20,7 21,0 KRUK 220,00 4 138 16,4 13,5 12,5 3,8 2,8 2,4 0,9 1,2 2,1 24,6 21,2 20,7 GPW 38,80 1 629 12,5 10,5 10,6-2,0 1,9 6,2 6,2 6,9 18,0 19,9 - ALTUS TFI 12,80 590 8,5 7,1-3,8 3,2-21,9 12,7-25,1 - - Quercus TFI 3,40 195 6,8 5,7-4,3 3,8-14,7 - - 60,3 71,0 71,0 Mediana - 1 629 12,5 10,5 10,9 3,8 2,8 2,2 6,2 5,9 6,2 24,6 20,9 21,0 Deweloperzy GTC 9,00 4 233 8,1 6,6 11,7 1,3 1,1 1,0 13,7 11,5 15,2 22,2 9,3 11,1 Echo Investment 4,82 1 989 4,9 6,6 9,3 1,3 1,3 1,4 6,1 11,3 12,8 15,1 16,1 21,3 Dom Development 87,20 2 177 19,2 11,4 9,4 2,4 2,2 2,1 14,6 8,9 7,4 13,9 22,4 21,2 Atal 42,80 1 657 18,4 9,3 9,0 2,5 2,1 2,0 15,2 8,0 7,7 13,6 22,7 21,3 LC Corp 2,68 1 199 9,1 9,7 6,7 0,8 0,8 0,8 8,6 13,5 7,7 8,2 12,1 12,8 Ronson 1,30 213 6,3 22,8 10,0 0,5 0,6 0,6 6,4 18,2 11,1 15,8 5,9 7,9 Mediana - 1 823 8,6 9,5 9,4 1,3 1,2 1,2 11,1 11,4 9,4 15,1 16,1 19,0 Budowlane Budimex 183,40 4 682 13,1 10,3 11,3 6,1 5,2 5,4 6,7 5,5 6,2 58,5 46,8 47,3 Stalexport 3,94 974 6,6 6,6 6,6 1,8 1,5 1,3 2,9 2,6 2,4 31,9 - - Trakcja 4,81 247 4,3 11,6 10,7 0,3 0,3 0,3 2,3 3,9 4,0 7,3 2,6 4,0 Elektrobudowa 94,80 450 8,5 9,4 11,0 1,1 1,1 1,0 4,3 4,7 5,4 13,6 10,8 8,1 Unibep 6,92 243 7,7 8,2 8,0 1,0 0,9 0,9 3,3 4,0 3,2 14,0 12,2 11,9 Erbud 19,40 249 8,7 10,6 8,0 0,8 0,9 0,8 3,1 3,6 3,1 0,7 11,0 10,2 Torpol 7,00 161 11,8-12,5 0,7 0,8 0,8 1,9 6,5 1,6 4,7 9,4 9,4 Mediana - 249 8,5 9,8 10,7 1,0 0,9 0,9 3,1 4,0 3,2 13,6 10,9 9,8 Górnictwo KGHM 92,50 18 500 17,2 7,4 6,7 1,0 1,0 1,0 5,7 4,5 4,3-24,3 14,8 13,6 JSW 79,32 9 313 50,2 4,1 4,7 2,5 1,5 1,2 7,6 2,6 2,8 0,2 26,7 12,5 Bogdanka 55,10 1 874 12,2 8,6 10,3 0,8 0,8 0,6 3,1 2,5 3,0 8,3 6,6 6,8 Mediana - 9 313 17,2 7,4 6,7 1,0 1,0 1,0 5,7 2,6 3,0 0,2 14,8 12,5 Źródło: DM BPS, Bloomberg 5
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE DANE FINANSOWE NA GODZINĘ: 8:31 Paliwa PKN ORLEN 82,30 35 200 7,4 5,3 7,5 1,3 1,1 1,0 5,3 4,0 4,7 21,5 13,8 12,7 PNGiG 6,20 35 826 15,0 12,7 9,7 1,1 1,1 1,0 6,0 5,5 4,6 7,5 10,8 9,5 LOTOS 55,62 10 283 10,3 6,4 9,7 1,2 1,0 0,9 4,8 4,4 4,9 12,4 9,7 11,5 Mediana - 35 200 10,3 6,4 9,7 1,2 1,1 1,0 5,3 4,4 4,7 12,4 10,8 11,5 Energia PGE 10,00 18 698 7,8 6,1 6,4 0,4 0,4 0,4 4,5 3,8 4,1 6,2 6,1 5,4 Tauron 2,25 3 943 7,1 2,8 3,7 0,2 0,2 0,2 4,0 3,7 4,0 2,2 5,1 5,4 Enea 10,11 4 463 5,2 4,0 4,7 0,4 0,3 0,3 4,6 4,1 3,9 6,7 6,9 7,4 Energa 10,07 4 170 18,8 5,3 5,5 0,5 0,4 0,4 4,3 3,9 3,8 1,7 8,2 7,6 ZE PAK 11,34 576 2,2 - - - - - 1,5 1,8-12,3 - - Polenergia 17,00 773 - - 29,3 0,6 0,6 0,6 6,9 8,0 8,2-8,4 2,3 3,5 Mediana - 4 056 7,1 4,6 5,5 0,4 0,4 0,4 4,4 3,9 4,0 4,2 6,1 5,4 IT Asseco Poland 44,48 3 692 11,3 11,4 13,4 0,7 0,7 0,6 8,3 9,5 8,2 5,5 5,8 4,4 ComArch 145,00 1 179 24,3 21,0 18,8 1,4 1,3 1,3 7,6 10,7 8,1 9,0 8,0 8,1 LiveChat Software 38,55 993 24,1 23,2 21,2 24,1 22,8-18,3 17,8 15,4 114,0 106,7 101,2 Asseco BS 27,80 929 21,6 19,6 16,4 3,4 3,3 3,2 15,0 12,8 10,6 15,7 19,8 21,1 Asseco SEE 12,05 625 14,4 11,6 10,8 0,9 0,8 0,8 6,4 5,3 5,0 7,3 7,9 7,9 Mediana - 993 21,6 19,6 16,4 1,4 1,3 1,1 8,3 10,7 8,2 9,0 8,0 8,1 Telekomunikacja Cyfrowy Polsat 26,22 16 769 18,7 15,4 13,3 1,5 1,4 1,3 7,6 7,5 7,3 9,7 9,4 9,8 Orange Polska 5,33 6 995 108,8 98,7 33,7 0,6 0,7 0,7 4,3 4,6 4,6-15,9 1,6 2,7 Netia 5,25 1 761 47,7 37,5 52,5 1,0 1,0 1,0 4,7 5,2 5,6 1,7 1,9 2,2 Mediana - 6 995 47,7 37,5 33,7 1,0 1,0 1,0 4,7 5,2 5,6 1,7 1,9 2,7 Ubiór LPP 9260,00 17 153 77,0 36,9 29,0 8,1 6,8 5,8 30,9 19,1 15,9 8,7 21,2 20,7 CCC 255,60 10 522 36,6 32,4 25,6 7,6 5,8 6,3 26,5 20,9 16,7 5,0 28,5 29,7 Vistula Group 4,79 868 24,0 19,8 15,5 1,7 1,6 1,4 14,3 12,4 10,3 7,4 9,4 10,0 Monnari Trade 6,82 208 7,8 11,6 10,4 1,1 1,0 0,9 4,3 5,4 4,5 20,2 10,0 10,0 Bytom 2,61 188 13,1 15,1 12,3 3,7 2,9 2,3 11,1 10,2 8,4 26,8 19,4 17,6 Mediana - 868 24,0 19,8 15,5 3,7 2,9 2,3 14,3 12,4 10,3 8,7 19,4 17,6 Dystrybucja Eurocash 23,64 3 290 15,0 40,6 21,2 2,8 3,1 3,1 7,9 11,0 8,3 16,4 13,8 16,0 Inter Cars 240,00 3 400 14,8 14,0 11,5 2,4 2,1 1,8 12,8 11,5 9,9 17,5 16,0 15,8 Neuca 298,00 1 383 13,1 14,6 15,2 2,3 2,3 2,2 8,5 9,6 9,1 20,4 14,0 13,7 Oponeo.pl 39,90 556 28,5 66,5 49,9 5,4 4,1 3,8 15,2 39,4 26,0 15,1 - - AB 25,00 405 6,4 5,8 7,2 0,7 0,6 0,6 6,0 5,4 5,7 11,7 9,8 9,4 Mediana - 1 307 14,9 23,5 18,2 2,3 2,2 2,0 9,3 10,7 9,1 15,7 13,8 13,7 Spożywcze Wawel 1030,00 1 545 18,2 17,7-2,8 2,5 2,3 11,7 12,2 10,1 16,3 15,1 17,3 ZT Kruszwica 67,00 1 540 19,7 25,8 21,0 2,3 2,2 2,3 11,0 13,2 10,8 14,1 10,8 10,7 ZM Kania 1,47 184 3,7 - - 0,7 - - 7,4 - - 19,0 - - Tarczynski 14,90 169 13,5 9,0 10,0 1,1 1,1 1,0 6,9 5,6 5,8 6,8 10,7 11,1 Mediana - 862 15,8 17,7 15,5 1,7 2,2 2,3 9,2 12,2 10,1 15,2 10,8 11,1 Źródło: DM BPS, Bloomberg 6
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE DANE FINANSOWE NA GODZINĘ: 8:31 Chemia Grupa Azoty 51,10 5 069 13,2 10,0 10,8 0,8 0,7 0,7 5,6 4,8 4,8 4,7 6,0 5,5 Ciech 55,00 2 898 5,7 7,8 9,4 1,7 1,4 1,2 4,3 4,8 5,6 38,1 13,5 11,6 Grupa Azoty Puławy 124,50 2 380 7,6 8,8 9,0 - - - 3,1 3,4 3,5 8,9 8,1 8,0 Boryszew 8,72 2 093 13,6 8,8 9,2 2,1 1,7 1,5 8,2 7,1 6,6 14,7 15,1 15,3 Grupa Azoty Police 18,85 1 414-9,2 - - - - 7,5 6,0 6,0 6,8 10,6 10,4 Sniezka 69,50 877 16,5 15,1 15,8 4,0 3,8 3,5 11,4 10,2 10,3 25,3 21,8 20,5 Mediana - 2 236 13,2 9,0 9,4 1,9 1,5 1,4 6,6 5,4 5,8 11,8 12,1 11,0 Przemysł ciężki P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Grupa Kęty 353,00 3 361 12,0 13,6 13,2 2,4 2,4 2,4 9,9 9,1 8,6 20,7 18,4 18,5 Stalprodukt 433,00 2 416 7,3 8,0 8,0 1,1 1,0-3,9 3,9 4,1 17,1 12,8 13,1 Famur 5,94 3 323 44,7 47,5 18,9 3,5 2,2 2,1 15,4 12,1 8,1 10,0 9,9 13,2 Apator 24,00 795 13,2 11,9 12,4 1,8 1,9 1,7 8,5 7,5 7,6 13,3 13,9 13,7 Alumetal 54,80 848 9,2 13,3 11,2 1,9 1,8 1,6 8,5 10,2 8,7 20,0 14,5 13,1 Wielton 12,40 749 13,8 13,1 11,3 2,8 2,4 2,1 8,8 8,3 7,4 23,1 21,0 17,8 Mangata Holding 92,00 614 13,4 13,6 12,5 1,5 1,4 1,3 9,0 8,4 7,7 12,3 10,4 10,3 NEWAG 17,95 808 89,8 32,1 16,3 2,0 2,0 1,9 26,4 14,1 12,4 2,7 - - Elemental Holding 1,09 186 3,4 5,0 3,3 0,5 0,4 0,3 4,6 4,8 3,9 13,0 10,4 10,6 Rafako 3,69 470 6,6 30,8 12,3 0,3 0,8 0,7 5,2 5,7 5,9 2,4 - - Rawlplug 9,22 300 7,7 8,4 7,7 0,8 0,7 0,7 6,6 7,1 6,6 8,4 - - Konsorcjum Stali 33,10 195 4,2 6,6-0,5 0,5-4,7 6,8-12,8 - - IZOBlok 55,60 70 7,9 4,3-1,0 0,6-6,7 4,5 4,8 10,3 - - Mediana - 749 9,2 13,1 12,3 1,5 1,4 1,7 8,5 7,5 7,5 12,8 13,4 13,2 Przemysł lekki/inne P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Fabryki Mebli Forte 50,20 1 201 10,8 17,0 12,2 2,4 2,0 1,8 10,5 13,2 10,2 20,5 15,9 18,7 Sanok Rubber Co 34,10 917 8,1 9,5 10,4 1,8 1,9 1,9 5,2 5,9 5,8 23,0 21,4 19,3 Amica 127,00 987-6,9 7,9 1,4 1,3 1,1 5,6 6,1 5,8 17,0 16,3 13,3 Ac 41,00 402 12,8 13,0 13,7 3,6 4,4 4,1 8,7 9,2 8,6 31,0 - - Arctic Paper 4,08 283 6,1 5,9 5,6 0,5 0,5 0,5 2,6 2,8 3,0 9,3 - - Ferro 15,25 324 11,7 8,2 8,0 1,6 - - 8,5 7,0 6,5 14,3 17,2 16,5 Ergis 3,77 145 6,1 6,6 6,3 0,7 0,7 0,6 5,1 5,2 5,0 12,1 9,2 9,8 Polwax 7,80 80 3,6 4,4 4,1 0,9 0,8 0,6 3,6 3,9 3,6 25,4 15,9 15,0 Mediana - 363 8,1 7,6 8,0 1,5 1,3 1,1 5,4 6,0 5,8 18,8 16,1 15,8 Źródło: DM BPS, Bloomberg 7
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Sporządzone przez Departament Analiz: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Hubert Wach, MPW Młodszy Analityk hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Dane kontaktowe do Departamentu Sprzedaży: Piotr Kurowski Dyrektor Departamentu Sprzedaży piotr.kurowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 541 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 511 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Sylwester Józwik, MPW sylwester.jozwik@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 559 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 8