GPW - Indeksy Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane Kurs zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie [pkt.] dzienna tyg. [t/t] 59 337,3-0,76% - -1,25% 2 255,8-0,88% -0,12% -2,04% 4 595,6-0,49% 0,27% 0,47% 13 984,9-0,30% 0,46% 0,33% 1 017,5 24,06% - 9,04% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) FTSE 100 (GB) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 GPW - FW20 dzienna tyg. 2 261-21 -0,92% -2,04% 13 860-865 -5,87% 3,47% 53 357 654 1,24% 1,80% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Kurs [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: 83 622,0-3,37% -2,63% 37 538,0-0,10% 0,67% 5 621,9 0,98% 1,75% 13 114,6 0,91% 1,68% 24 714,0-0,22% 0,54% 3 592,2 0,82% 1,59% 7 788,0 0,70% 1,47% 101 869,4-0,28% 0,48% 31 806,2 0,46% 1,23% 1 144,1-0,95% -0,19% 7 382,5-0,21% 0,55% 1 107,4 0,12% 0,89% 1 181,6-0,69% 0,07% 2 720,1-0,09% 0,68% 7:57 DAX index 17 maj, 17:45 WIG 17 maj, 17:15 NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Surowiec ROPA WTI (USD za baryłkę) Waluta EUR CHF USD EUR/USD Indeks MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Źródło: Bloomberg Kurs [pkt.] Waluty - kurs na godzinę 22 905,7 0,29% 1,06% 30 911,0 0,10% 0,87% 35 022,0-0,36% 0,40% Surowce - kursy zamknięcia Kurs [PLN] 2 383,4 0,28% 1,04% 3 307,3 0,11% 0,88% 318,7 0,05% 0,82% Kurs [%] 71,6 0,17% 0,94% 6 867,0 0,87% 1,64% 1 289,5-0,14% 0,62% 07:57 [PLN] [%] 4,2962-0,0012 0,00% 0,77% 3,6365-0,0006 0,00% 0,77% 3,6426 0,0042 0,00% 0,77% 1,1795-0,0016 0,00% 0,77% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: Kurs [pkt.] 3 552,0 0,00% 5 621,5 0,00% 13 101,5 0,00% 2 718,7-0,19% 24 719,0-0,12% 6 905,8-0,31% 7:57 relatywna do fwig20 0,93% 0,93% 0,93% 0,73% 0,81% 0,61% 1
Informacja dnia OFE zwiększyły w IV 18 alokację w akcje, zarówno spółek krajowych (78,3% aktywów, +0,44% m/m), jak i OFE zagranicznych (7,3% aktywów, +0,09% m/m). Alokacja dla obligacji wzrosła do 8,4% aktywów (+0,38% m/m), spadł natomiast udział gotówki (do 6%, -0,89% m/m). (PAP Biznes) Informacja dnia W IV 18 oraz V 18 wzrost LFL miał wynieść ponad 10% r/r poinformował wiceprezes Lutkiewicz. W 1Q 17 wzrost LPP LFL wyniósł 9,2% r/r. Jedynie Mohito odnotowało ujemną dynamikę LFL za 1Q 18. Marżowość brutto za 2H 18 będzie znajdowała się pod presją zmiany kursu USDPLN. Sprzedaż w kanale internetowym wyniosła 131 mln PLN (cel na obecny rok: 720 mln PLN). (PAP Biznes) Informacja dnia W ocenie Spółki, EBITDA w segmencie wydobycia Grupy może być w tym roku ujemna (za 1Q 18: 10 mln PLN). TAURON Problemem jest m.in. poziom wydobycia, który obniżył się w 1Q 18 o 6% r/r. Istotny wzrost kosztów ma nastąpić dla zakupu uprawnień do emisji CO2. Ich poziom za 2018 rok będzie znacznie wyższy r/r. (PAP Biznes) Informacja dnia Upublicznienie przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu Wydział VIII Gospodarczy do spraw GETBACK Upadłościowych i Restrukturyzacyjnych dokumentów w ramach prowadzonego wobec GetBack S.A. w restrukturyzacji. Emitent powziął wiedzę o wydaniu przez Sędziego Referenta - w dniu 11 maja 2018 r. - zarządzenia o publikacji na stronie internetowej Sądu Okręgowego we Wrocławiu załączników opisanych jako załączniki nr 3-5, i 8, do wniosku GetBack S.A. w restrukturyzacji o otwarcie przyspieszonego postępowania układowego. Sędzia Referent jednocześnie odmówił udzielenia zgody na upublicznienie załączników opisanych jako załączniki nr 6 i 7 do wniosku GetBack S.A. w restrukturyzacji o otwarcie przyspieszonego postępowania układowego (tj. spisu wierzycieli i wykazu wierzytelności spornych); motywem dla dokonania tej odmowy była okoliczność zawarcia w treści tych załączników danych osobowych. Wskazane wyżej załączniki, na których upublicznienie Sąd wyraził zgodę na stronie internetowej Sądu, dostępne są pod adresem internetowym: https:// www.wroclaw-fabryczna.sr.gov.pl/sites/default/files/2018-05/zalaczniki%203-5%20i%208%20wniosku%20gr% 2013-18.pdf Źródło: ESPI 69/2018, http://infostrefa.com/infostrefa/pl/wiadomosci/30409539,getback-sa-69-2018- upublicznienie-przez-sad-rejonowy-dla-wroclawia-fabrycznej-we-wroclawiu-wydzial-viii-gospodarczy-do-sprawupadlosciowych-i-restrukturyzacyjnych-dokumentow-w-ramach-prowadzonego-wobec-getback-s-a-wrestrukturyzacji-przyspieszonego-pos Informacja dnia Wstępne skonsolidowane przychody Grupy Kapitałowej Esotiq & Henderson w kwietniu 2018 r. Esotiq & ESOTIQ & Henderson S.A. informuje, że skonsolidowane przychody ze sprzedaży osiągnięte w kwietniu 2018 r. przez GK HENDERSON wyniosły około 13 mln zł i były wyższe o około 3% rdr. Szacunkowa marża brutto na sprzedaży GK wyniosła około 64% i była wyższa o około +1 p.p. w porównaniu rdr. Powierzchnia handlowa GK na koniec kwietnia 2018 r. wynosiła 17 266 m2 kw. i była większa o ok. +4% niż rok wcześniej. Informacja dnia Ustalenie daty premiery gry Jumping Joe & Friends na konsolę Nintendo Switch na 25.05.2018 r. Data premiery QUBICGAMES w Europie i Australii zostanie ustalona wraz z Nintendo of Europe i planowana jest między 1-8.06.2018 r. Informacja dnia CHERRYPICK GAMES Wybór projektu Spółki do dofinansowania przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju. Wniosek Cherrypick Games o dofinansowanie projektu pn. "Opracowanie inteligentnej platformy analitycznej przeznaczonej do analizy środowiska gry oraz zachowań użytkowników gier typu freemium / free-to-play" został wybrany do dofinansowania przez NCBR. Spółka zamierza zrealizować projekt w okresie 30 miesięcy od jego rozpoczęcia. Całkowity koszt Projektu został określony na 3,6 mln zł, a rekomendowana wysokość dofinansowania jest równa kwocie wnioskowanej i wynosi 2,6 mln zł. Informacja dnia Zysk netto JSW wyniósł w pierwszym kw. 2018 roku 753,9 mln zł wobec 864,5 mln zł rok wcześniej - podała JSW Spółka w raporcie. Konsensus PAP zakładał 698,4 mln zł. (PAP Biznes) 2
KALENDARIUM Dane makro: 18.05.2018 Wydarzenia w spółkach 18.05.2018 Na podstawie stooq.pl LENA - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,30 zł na akcję. PKOBP - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,55 zł na akcję. STEMCELLS - NWZA: W sprawie emisji akcji serii G i H, zmiany statutu. BGZBNPP - WZA: POLICE - NWZA: W sprawie uchwalenia zasad zbywania składników aktywów trwałych Grupa Azoty "Police" oraz uchwalenie regulaminu postępowania kwalifikacyjnego na członka zarządu ATENDE - Konferencja wynikowa Spółki: Spotkanie dla inwestorów i analityków, podczas którego Zarząd Spółki Atende SA zaprezentuje wyniki finansowe wypracowane w I kwartale 2018 r. ERBUD - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 1,10 zł na akcję. STALEXP - Dzień wypłaty dywidendy: 29 PLN na akcję Na podstawie: http://infosfera.com 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE DANE FINANSOWE NA GODZINĘ: 7:57 Banki P/E P/BV D/Y [%] ROA [%] PKO BP 40,50 50 625 20,6 16,4 14,5 1,5 1,4 1,3 1,0 1,3 2,1 1,0 1,1 1,2 PEKAO 115,70 30 368 15,3 15,2 13,2 1,3 1,3 1,3 7,1 6,9 7,2 1,3 1,2 1,4 BZ WBK 365,20 36 277 19,0 16,1 15,3 1,8 1,7 1,5 2,2 1,9 2,2 1,5 1,5 1,6 ING 198,40 25 812 22,0 18,1 16,6 2,3 2,1 2,0 2,2 2,4 2,0 1,1 1,2 1,3 mbank 440,00 18 617 19,0 16,6 14,9 1,4 1,3 1,2-0,0 1,7 0,9 0,9 1,0 Bank Handlowy 82,00 10 714 18,6 20,1 16,5 1,6 1,6 1,5 5,6 5,1 5,4 1,3 1,4 1,6 Alior Bank 73,00 9 523 22,3 16,6 12,0 1,5 1,4 1,3 0,0 0,0 0,0 1,1 1,1 1,2 Bank Millennium 8,16 9 899 19,1 14,1 13,6 1,4 1,3 1,2 0,0 0,0 1,2 1,0 1,1 1,2 Idea Bank 8,80 690 1,5 3,5 4,0 0,3 0,2 0,2 16,3-7,2 2,2 0,7 0,8 Getin Bank 1,19 1 156 - - 44,1 0,2 0,2 0,3 0,0 0,0 0,0-0,1 0,0 0,3 Mediana - 14 666 19,0 16,4 14,7 1,5 1,4 1,3 2,2 1,3 2,1 1,1 1,1 1,2 Finanse inne P/E P/BV D/Y [%] ROE [%] PZU 38,40 33 159 17,3 11,7 10,7 2,6 2,3 2,1 4,0 5,8 6,3 14,9 20,5 20,7 KRUK 228,20 4 292 17,1 14,0 12,9 4,0 2,9 2,5 0,9 1,1 2,3 24,6 21,2 20,7 GPW 37,00 1 553 11,9 10,0 10,4-1,9 1,8 6,5 6,5 7,0 18,0 19,9 - ALTUS TFI 13,15 606 8,8 7,3 6,9 3,9 3,3 3,4 21,3 12,4 11,4 25,1 - - Quercus TFI 3,48 199 7,0 5,8 8,7 4,4 3,9 2,7 14,4 - - 60,3 71,0 71,0 Mediana - 1 553 11,9 10,0 10,4 3,9 2,9 2,5 6,5 6,2 6,7 24,6 20,8 20,7 Deweloperzy GTC 8,94 4 205 8,0 6,5 11,6 1,3 1,1 1,0 13,6 11,4 15,2 22,2 9,3 11,1 Echo Investment 4,84 1 997 4,9 6,6 10,8 1,3 1,3 1,3 6,1 11,4 17,2 15,1 16,1 21,3 Dom Development 88,20 2 202 19,5 11,5 9,6 2,4 2,2 2,1 14,8 9,0 7,6 13,9 22,4 21,2 Atal 42,00 1 626 18,0 9,1 8,8 2,4 2,0 1,9 15,0 7,8 7,6 13,6 22,7 20,4 LC Corp 2,89 1 293 9,8 10,4 7,2 0,9 0,9 0,8 8,7 13,6 7,7 8,2 12,1 12,8 Ronson 1,18 194 5,7 20,7 8,4 0,5 0,6 0,6 6,0 17,2 8,8 15,8 5,9 7,9 Mediana - 1 812 8,9 9,8 9,2 1,3 1,2 1,1 11,1 11,4 8,3 15,1 16,1 19,0 Budowlane Budimex 185,00 4 723 13,3 10,4 12,4 6,2 5,3 6,0 6,8 5,6 7,1 58,5 46,8 47,3 Stalexport 4,05 1 001 6,8 6,8 6,8 1,8 1,6 1,3 2,8 2,6 2,6 31,9 - - Trakcja 3,65 188 3,2 8,8 8,9 0,2 0,2 0,2 1,7 3,0 3,2 7,3 2,6 4,0 Elektrobudowa 89,20 423 8,0 8,9 10,6 1,0 1,0 1,0 4,0 4,4 5,0 13,6 10,8 8,1 Unibep 6,70 235 7,4 8,0 7,7 1,0 0,9 0,9 3,2 3,9 3,0 14,0 12,2 11,9 Erbud 18,50 237 8,3 10,1 11,3 0,8 0,9 0,8 2,9 3,4 3,1 0,7 9,3 8,7 Torpol 5,62 129 9,4-7,9 0,6 0,6 0,7 0,9 3,0 0,7 4,7 9,4 9,4 Mediana - 237 8,0 8,8 8,9 1,0 0,9 0,9 2,9 3,4 3,1 13,6 10,1 9,1 Górnictwo KGHM 95,00 19 000 17,7 7,6 7,0 1,0 1,1 1,0 5,9 4,6 4,5-24,3 14,8 13,6 JSW 88,20 10 356 55,8 4,5 5,4 2,8 1,6 1,3 8,4 2,9 3,2 0,2 27,7 12,7 Bogdanka 53,50 1 820 11,8 8,4 10,0 0,8 0,7 0,6 3,0 2,4 2,7 8,3 6,6 6,8 Mediana - 10 356 17,7 7,6 7,0 1,0 1,1 1,0 5,9 2,9 3,2 0,2 14,8 12,7 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE DANE FINANSOWE NA GODZINĘ: 7:57 Paliwa PKN ORLEN 86,42 36 963 7,8 5,6 8,0 1,4 1,1 1,0 5,5 4,1 5,0 21,5 13,8 12,8 PNGiG 6,12 35 363 14,8 12,5 9,7 1,1 1,0 1,0 6,0 5,5 4,6 7,5 10,8 9,5 LOTOS 59,06 10 919 10,9 6,7 10,2 1,3 1,1 1,0 5,0 4,6 5,2 12,4 9,7 11,3 Mediana - 35 363 10,9 6,7 9,7 1,3 1,1 1,0 5,5 4,6 5,0 12,4 10,8 11,3 Energia PGE 10,11 18 903 7,9 6,2 6,4 0,5 0,4 0,4 4,4 3,7 3,9 6,2 6,1 5,4 Tauron 2,19 3 838 6,9 2,8 3,5 0,2 0,2 0,2 4,0 3,7 3,9 2,2 5,1 5,4 Enea 10,30 4 547 5,3 4,1 4,9 0,4 0,3 0,3 4,7 4,2 3,9 6,7 6,9 7,4 Energa 10,00 4 141 18,7 5,2 5,5 0,5 0,4 0,4 4,2 3,9 3,8 1,7 8,1 7,3 ZE PAK 10,48 533 2,0 - - - - - 1,4 1,7-12,3 - - Polenergia 16,20 736 - - 27,9 0,6 0,6 0,6 6,8 7,8 8,0-8,4 2,3 3,5 Mediana - 3 989 6,9 4,6 5,5 0,5 0,4 0,4 4,3 3,8 3,9 4,2 6,1 5,4 IT Asseco Poland 44,92 3 728 11,4 11,6 13,2 0,7 0,7 0,6 8,3 9,5 8,2 5,5 5,8 4,4 ComArch 151,50 1 232 25,4 22,0 19,6 1,5 1,4 1,3 7,9 11,2 8,5 9,0 8,0 8,1 LiveChat Software 39,80 1 025 24,9 24,0 21,9 24,9 23,6-18,9 18,4 16,0 114,0 106,7 101,2 Asseco BS 25,80 862 20,0 18,2 15,2 3,1 3,1 3,0 14,0 11,8 9,8 15,7 19,8 21,1 Asseco SEE 11,80 612 14,1 11,4 10,6 0,9 0,8 0,8 6,2 5,2 4,9 7,3 7,9 7,9 Mediana - 1 025 20,0 18,2 15,2 1,5 1,4 1,1 8,3 11,2 8,5 9,0 8,0 8,1 Telekomunikacja Cyfrowy Polsat 25,50 16 308 18,2 15,0 13,4 1,5 1,3 1,2 7,4 7,3 7,2 9,7 9,5 9,8 Orange Polska 5,08 6 667 103,7 94,1 32,2 0,6 0,7 0,7 4,2 4,4 4,5-15,9 1,6 2,7 Netia 5,40 1 812 49,1 38,6 54,0 1,0 1,0 1,0 4,9 5,3 5,7 1,7 1,9 2,2 Mediana - 6 667 49,1 38,6 32,2 1,0 1,0 1,0 4,9 5,3 5,7 1,7 1,9 2,7 Ubiór LPP 9280,00 17 190 77,2 37,0 29,8 8,2 6,8 5,8 31,1 19,2 16,2 8,7 21,3 20,4 CCC 270,00 11 114 38,6 34,2 27,6 8,0 6,1 7,1 28,9 22,8 17,2 5,0 28,1 29,6 Vistula Group 5,00 906 25,0 19,5 15,6 1,8 1,6 1,5 15,2 13,4 10,9 7,4 9,3 10,2 Monnari Trade 6,30 193 7,2 10,7 9,6 1,0 0,9 0,9 3,8 4,8 4,2 20,2 10,0 10,0 Bytom 2,94 212 14,7 17,0 13,8 4,2 3,3 2,6 12,4 11,4 8,9 26,8 19,4 17,6 Mediana - 906 25,0 19,5 15,6 4,2 3,3 2,6 15,2 13,4 10,9 8,7 19,4 17,6 Dystrybucja Eurocash 23,49 3 269 14,9 40,4 21,2 2,7 3,1 3,1 8,1 11,2 8,6 16,4 13,8 16,0 Inter Cars 240,00 3 400 14,8 14,0 11,7 2,4 2,1 1,8 12,8 11,5 10,0 17,5 15,7 16,3 Neuca 296,00 1 373 13,1 14,5 15,0 2,3 2,3 2,3 8,6 9,8 9,1 20,4 14,4 14,5 Oponeo.pl 40,70 567 29,1 67,8 31,3 5,5 4,2 3,4 15,5 40,3 17,0 15,1 - - AB 22,50 364 5,8 5,3 5,8 0,6 0,6 0,5 5,6 5,1 5,5 11,7 9,7 9,2 Mediana - 1 302 14,9 23,4 18,1 2,3 2,2 2,2 9,3 10,8 9,3 15,7 13,8 14,5 Spożywcze Wawel 1000,00 1 500 17,6 17,2 16,0 2,7 2,5 2,2 11,4 11,8 9,5 16,3 15,1 17,3 ZT Kruszwica 72,00 1 655 21,2 27,7 22,6 2,5 2,4 2,4 12,0 14,3 11,8 14,1 10,8 10,7 ZM Kania 1,35 169 3,4 - - 0,6 - - 7,2 - - 19,0 - - Tarczynski 14,10 160 12,8 8,5 8,6 1,1 1,0 0,9 6,7 5,5 5,4 6,8 9,8 9,7 Mediana - 834 15,2 17,2 16,0 1,8 2,4 2,2 9,3 11,8 9,5 15,2 10,8 10,7 Źródło: DM BPS, Bloomberg 5
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE DANE FINANSOWE NA GODZINĘ: 7:57 Chemia Grupa Azoty 48,30 4 791 12,4 9,4 10,7 0,7 0,7 0,7 5,7 4,8 5,1 4,7 6,0 4,2 Ciech 55,70 2 935 5,8 7,9 9,4 1,8 1,4 1,2 4,4 4,9 5,5 38,1 13,6 11,6 Grupa Azoty Puławy 115,50 2 208 7,1 8,1 8,4 - - - 3,2 3,5 3,6 8,9 8,1 8,0 Boryszew 8,56 2 054 13,4 8,6 10,1 2,0 1,7 1,4 8,5 7,3 7,3 14,7 14,4 13,4 Grupa Azoty Police 19,20 1 440-9,4 - - - - 8,3 6,6 6,6 6,8 10,6 10,4 Sniezka 71,00 896 16,9 15,4 15,8 4,1 3,8 3,8 11,6 10,4 10,4 25,3 - - Mediana - 2 131 12,4 9,0 10,1 1,9 1,5 1,3 7,0 5,7 6,1 11,8 10,6 10,4 Przemysł ciężki P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Grupa Kęty 367,50 3 499 12,5 14,2 13,9 2,5 2,5 2,5 10,3 9,5 9,0 20,7 18,8 19,1 Stalprodukt 478,00 2 667 8,1 8,8 8,5 1,2 1,1 1,0 4,5 4,5 4,7 17,1 12,8 13,1 Famur 5,98 3 345 45,0 47,8 18,4 3,5 2,2 2,1 15,5 12,2 7,7 10,0 12,1 14,0 Apator 22,40 742 12,3 11,1 12,2 1,7 1,8 1,6 8,0 7,1 7,3 13,3 13,2 12,9 Alumetal 57,30 887 9,6 13,9 11,3 2,0 1,8 1,6 8,8 10,6 8,8 20,0 13,3 12,1 Wielton 13,78 832 15,3 14,5 13,1 3,1 2,7 2,3 9,6 9,1 7,8 23,1 21,0 17,8 Mangata Holding 93,40 624 13,6 13,8 12,9 1,5 1,4 1,4 9,1 8,5 7,8 12,3 10,8 10,8 NEWAG 17,30 779 86,5 30,9 15,0 1,9 1,9 1,8 25,7 13,7 11,9 2,7 - - Elemental Holding 1,15 196 3,6 5,2 4,6 0,5 0,4 0,4 4,7 5,0 5,0 13,0 8,3 8,7 Rafako 3,69 470 6,6 30,8 12,3 0,3 0,8 0,7 5,2 5,7 5,9 2,4 - - Rawlplug 9,50 309 7,9 8,6 7,9 0,8 0,8 0,7 6,7 7,3 6,5 8,4 - - Konsorcjum Stali 29,50 174 3,8 5,9-0,5 0,4-4,9 6,9-12,8 - - IZOBlok 51,80 66 7,4 4,0 47,1 1,0 0,6 0,6 6,5 4,4 5,1 10,3 - - Mediana - 742 9,6 13,8 12,6 1,5 1,4 1,5 8,0 7,3 7,5 12,8 13,0 13,0 Przemysł lekki/inne P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Fabryki Mebli Forte 51,00 1 220 10,9 17,3 13,2 2,4 2,0 1,8 10,6 13,3 10,6 20,5 15,6 18,7 Sanok Rubber Co 31,00 833 7,4 8,7 10,1 1,7 1,7 1,7 4,8 5,4 5,4 23,0 21,4 19,3 Amica 122,00 949-6,6 8,0 1,4 1,2 1,1 5,4 5,9 5,7 17,0 15,5 13,1 Ac 41,00 402 12,8 13,0 12,1 3,6 4,4 3,8 8,7 9,2 8,0 31,0 - - Arctic Paper 4,30 298 6,5 6,2 6,4 0,6 0,5 0,5 2,7 2,9 3,1 9,3 - - Ferro 15,25 324 11,7 8,2 7,8 1,6-1,4 8,5 7,0 6,4 14,3 17,2 16,5 Ergis 3,94 151 6,4 6,9 6,8 0,7 0,7 0,7 5,3 5,4 5,2 12,1 8,1 8,8 Polwax 7,70 79 3,6 4,3 4,7 0,9 0,8 0,7 3,5 3,9 4,0 25,4 12,8 14,8 Mediana - 363 7,4 7,6 7,9 1,5 1,2 1,2 5,3 5,6 5,5 18,8 15,5 15,7 Źródło: DM BPS, Bloomberg 6
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Sporządzone przez Departament Analiz: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Hubert Wach, MPW Młodszy Analityk hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Dane kontaktowe do Departamentu Sprzedaży: Piotr Kurowski Dyrektor Departamentu Sprzedaży piotr.kurowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 541 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 511 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 7