GPW - Indeksy Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane Kurs zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie [pkt.] dzienna tyg. [t/t] 56 594,7-0,14% - 0,17% 2 157,1-0,19% -0,05% 0,24% 4 210,2 0,06% 0,20% 0,31% 12 626,6-0,15% -0,01% -0,97% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg 513,6-3,92% - -20,06% tyg. 2 131-8 -0,37% 0,28% 8 864-488 -5,22% -21,90% 64 968 172 0,27% 2,89% Kurs [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) 76 594,4 0,97% 1,11% 35 641,8 0,44% 0,58% 5 429,2 0,43% 0,57% 12 540,7 0,38% 0,52% 25 019,4 0,38% 0,52% 3 454,5 0,26% 0,40% 7 661,9 0,14% 0,28% 89 897,7 0,36% 0,50% 26 514,2-0,71% -0,57% 1 075,6 0,50% 0,64% 7 826,0 0,03% 0,17% 1 084,8 0,15% 0,29% 1 189,4 1,01% 1,15% 2 801,3 0,11% 0,25% Kurs [pkt.] Waluty - kurs na godzinę 22 597,4 1,85% 1,99% 28 436,0-0,43% -0,29% 36 506,8-0,10% 0,04% Surowce - kursy zamknięcia Kurs [PLN] GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 2 259,3-0,34% -0,20% 2 942,4-0,76% -0,62% 291,2-0,48% -0,34% Kurs [%] 70,6-0,65% -0,51% 6 181,0-0,18% -0,04% 1 241,7-0,34% -0,20% 0 [PLN] [%] 4,3138 0,0030 0,00% 0,14% 3,6905 0,0082 0,00% 0,14% 3,6926 0,0073 0,00% 0,14% 1,1685-0,0013 0,00% 0,14% WIG 13 LIP, 17:15 Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: Kurs [pkt.] DAX Index 13 LIP, 17:45 3 448,0 0,00% 5 429,0 0,00% 12 533,0 0,00% 2 803,2-0,16% 24 975,0-0,02% 7 393,0-0,04% relatywna do fwig20 0,38% 0,38% 0,38% 0,21% 0,36% 0,34% 1
Informacja dnia GETIN NOBLE BANK SA Informacja o odpisach z tytułu utraty wartości inwestycji. Wartość odpisów aktualizujących ujętych w II kw. br. z tytułu utraty wartości inwestycji w jednostkach zależnych w sprawozdaniu jednostkowym Banku ustalono na poziomie: 59,9 mln zł (wobec 6,8 mln zł w I kw. 2018 r.). Informacja dnia ULTIMATE Szacunkowe dane finansowe za I półrocze 2018 r. przedstawiają się następująco: przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi: 1,5 mln zł; zysk netto: 0,6 mln zł. Informacja dnia PFLEIDERER GROUP SA Informacja nt. ratingu Pfleiderer. Pfleiderer informuje, że 13.07.2018 r. Moody's Investors Service obniżył korporacyjny rating rodzinny (CFR) Pfleiderer z poziomu Ba3 do B1 a rating prawdopodobieństwa defaultu (PDR) z poziomu Ba3-PD do B1-PD z perspektywą stabilną. 2
KALENDARIUM Dane makro: 16.07.2018 Wydarzenia w spółkach 16.07.2018 Na podstawie stooq.pl AUGA - NWZA: zwiększenie liczbyt akcji posiadanych przez Baltic Champs Group, UAB ROPCZYCE - WZA: cd. WZA z 20.06.2018 SONEL - Dzień wypłaty dywidendy: 0,10 PLN na akcję PEMUG - Wezwanie: Zakończenie okresu przyjmowania zapisów w wezwaniu na akcje Spółki PME SA po cenie 0,89 PLN za akcję. KGL - Dzień dywidendy: 0,21 PLN na akcję ERGIS - Dzień wypłaty dywidendy: 0,20 PLN na akcję SELENAFM - Dzień wypłaty dywidendy: 0,30 PLN na akcję KINOPOL - Dzień wypłaty dywidendy: 0,55 PLN na akcję LIVECHAT - Dzień dywidendy: 0,44 PLN na akcję (zaliczka) Silvair Inc. - Kalendarium emisji: Przydział akcji w ofercie publicznej spółki Silvair Inc. MEDICALG - Dzień dywidendy: 1,42 PLN na akcję AMICA - Dzień wypłaty dywidendy: 3,00 PLN na akcję. Na podstawie infostrefa.com 3
Stopa dywidendy - dywidendy zatwierdzone przez WZA, mnożniki na godzinę SPÓŁKA Dywidenda Dywidenda Źródło Łączny Waluta DD DW DY [PLN] informacji DY* KGL 0,21 0,21 PLN WZA 2018-07-16 2018-07-30 1,4% 1,4% LIVECHAT 0,44 0,44 PLN WZA 2018-07-16 2018-07-23 1,3% 1,3% MEDICALG 1,42 1,42 PLN WZA 2018-07-16 2018-07-30 1,1% 1,1% ORBIS 1,60 1,60 PLN WZA 2018-07-17 2018-08-03 1,8% 1,8% SILVANO 0,20 0,86 EUR WZA 2018-07-17 2018-07-24 1,5% 1,5% GPW 2,20 2,20 PLN WZA 2018-07-19 2018-08-02 5,6% 5,6% ABAK 0,07 0,07 PLN WZA 2018-07-20 2018-08-03 4,0% 4,0% ELBUDOWA 5,25 5,25 PLN WZA 2018-07-20 2018-08-03 7,0% 14,0% ELBUDOWA 5,25 5,25 PLN WZA 2018-07-20 2018-10-19 7,0% 14,0% KRUSZWICA 1,33 1,33 PLN WZA 2018-07-20 2018-08-07 2,1% 2,1% PBKM 0,90 0,90 PLN WZA 2018-07-20 2018-07-31 1,3% 1,3% PEKABEX 0,16 0,16 PLN WZA 2018-07-20 2018-07-31 1,5% 1,5% PKNORLEN 3,00 3,00 PLN WZA 2018-07-20 2018-08-03 3,7% 3,7% INSTALKRK 0,30 0,30 PLN WZA 2018-07-23 2018-08-09 2,2% 2,2% IZOSTAL 0,09 0,09 PLN WZA 2018-07-23 2018-08-09 2,2% 2,2% LCCORP 0,24 0,24 PLN WZA 2018-07-23 2018-07-31 9,6% 9,6% MANGATA 9,00 9,00 PLN WZA 2018-07-23 2018-08-06 9,6% 9,6% TRANSPOL 0,21 0,21 PLN WZA 2018-07-24 2018-08-02 5,4% 5,4% CALESCO 0,02 0,02 PLN WZA 2018-07-25 2018-08-14 1,5% 1,5% GRUPAAZOTY 1,25 1,25 PLN WZA 2018-07-25 2018-08-08 2,8% 2,8% BETOMAX 0,12 0,12 PLN WZA 2018-07-27 2018-08-17 7,4% 7,4% KANCELWEC 0,06 0,06 PLN WZA 2018-07-30 2018-08-13 2,5% 2,5% JHMDEV 0,03 0,03 PLN WZA 2018-07-31 2018-09-30 1,9% 1,9% PROMISE 0,23 0,23 PLN WZA 2018-08-01 2018-08-10 7,1% 7,1% SIMPLE 0,14 0,14 PLN WZA 2018-08-01 2018-08-17 2,4% 3,7% SIMPLE 0,08 0,08 PLN WZA 2018-08-01 2018-11-09 1,4% 3,7% ZEPAK 0,60 0,60 PLN WZA 2018-08-01 2018-08-16 6,0% 12,0% ZEPAK 0,60 0,60 PLN WZA 2018-08-01 2018-10-30 6,0% 12,0% ACARTUS 0,02 0,02 PLN WZA 2018-08-06 2018-08-17 7,4% 7,4% FASING 0,80 0,80 PLN WZA 2018-08-07 2018-08-17 5,4% 5,4% RELPOL 0,40 0,40 PLN WZA 2018-08-07 2018-08-22 5,5% 5,5% PKOBP 0,55 0,55 PLN WZA 2018-08-08 2018-08-22 1,4% 1,4% RAWLPLUG 0,33 0,33 PLN WZA 2018-08-08 2018-08-24 3,8% 3,8% ATM 2,46 2,46 PLN WZA 2018-08-10 2018-08-17 23,4% 23,4% COMARCH 1,50 1,50 PLN WZA 2018-08-10 2018-08-31 0,9% 0,9% CNT 0,50 0,50 PLN WZA 2018-08-13 2018-09-06 5,4% 5,4% HYDROTOR 2,00 2,00 PLN WZA 2018-08-14 2018-09-06 4,5% 4,5% MAKARONPL 0,25 0,25 PLN WZA 2018-08-14 2018-08-28 5,3% 5,3% INDYKPOL 0,80 0,80 PLN WZA 2018-08-16 2018-08-31 1,1% 1,1% INPRO 0,25 0,25 PLN WZA 2018-08-16 2018-08-30 4,3% 4,3% PHN 0,27 0,27 PLN WZA 2018-08-16 2018-08-31 2,4% 2,4% QUANTUM 2,22 2,22 PLN WZA 2018-08-16 2018-08-30 12,3% 12,3% STALPROFI 0,18 0,18 PLN WZA 2018-08-16 2018-09-05 1,5% 1,5% DROZAPOL 0,03 0,03 PLN WZA 2018-08-17 2018-08-30 1,7% 1,7% DEKPOL 1,18 1,18 PLN WZA 2018-08-20 2018-08-28 2,8% 2,8% UHYECA 0,06 0,06 PLN WZA 2018-08-20 2018-09-03 9,7% 9,7% NOWAGALA 0,05 0,05 PLN WZA 2018-08-23 2018-09-10 5,3% 5,3% LPP 40,00 40,00 PLN WZA 2018-08-24 2018-09-14 0,4% 0,4% K2INTERNT 1,00 1,00 PLN WZA 2018-08-27 2018-11-23 7,4% 7,4% KBJ 0,19 0,19 PLN WZA 2018-08-28 2018-12-03 1,6% 1,6% PROJPRZEM 1,10 1,10 PLN WZA 2018-08-28 2018-09-12 5,6% 5,6% HERKULES 0,07 0,07 PLN WZA 2018-08-29 2018-09-19 2,3% 2,3% ORZBIALY 1,12 1,12 PLN WZA 2018-08-31 2018-09-14 8,4% 8,4% VERBICOM 0,02 0,02 PLN WZA 2018-08-31 2018-12-20 2,1% 2,1% MEGARON 0,95 0,95 PLN WZA 2018-09-03 2018-09-17 8,6% 8,6% IMMOBILE 0,07 0,07 PLN WZA 2018-09-07 2018-09-21 2,0% 2,0% ESOTIQ 1,00 1,00 PLN WZA 2018-09-10 2018-10-10 4,7% 4,7% I2DEV 1,12 1,12 PLN WZA 2018-09-10 2018-09-20 6,5% 6,5% PROTEKTOR 0,12 0,12 PLN WZA 2018-09-11 2018-12-11 3,0% 3,0% LOTOS 1,00 1,00 PLN WZA 2018-09-12 2018-09-28 1,8% 1,8% LUG 0,17 0,17 PLN WZA 2018-09-12 2018-09-19 1,8% 1,8% NTTSYSTEM 0,12 0,12 PLN WZA 2018-09-12 2018-10-03 4,6% 4,6% PZU 2,50 2,50 PLN WZA 2018-09-12 2018-10-03 6,5% 6,5% MEDIACAP 0,06 0,06 PLN WZA 2018-09-13 2018-10-04 3,0% 3,0% DEBICA 6,50 6,50 PLN WZA 2018-09-14 2018-12-14 4,6% 4,6% EFEKT 1,00 1,00 PLN WZA 2018-09-14 2018-10-03 4,5% 4,5% ONICO 3,00 3,00 PLN WZA 2018-09-14 2018-10-05 2,7% 2,7% FERRO 0,35 0,35 PLN WZA 2018-09-18 2018-10-02 2,6% 2,6% CCC 2,30 2,30 PLN WZA 2018-09-19 2018-10-01 1,1% 1,1% KOGENERA 2,70 2,70 PLN WZA 2018-09-19 2018-10-03 3,9% 3,9% UNIMA 0,12 0,12 PLN WZA 2018-09-19 2018-10-04 4,5% 4,5% ORION 0,22 0,22 PLN WZA 2018-09-20 2018-10-09 3,3% 3,3% RAFAMET 0,24 0,24 PLN WZA 2018-09-24 2018-10-08 1,8% 1,8% TRAKCJA 0,10 0,10 PLN WZA 2018-09-25 2018-10-15 3,8% 3,8% KRVITAMIN 0,24 0,24 PLN WZA 2018-09-28 2018-10-18 4,1% 4,1% PCM 1,00 1,00 PLN WZA 2018-09-29 2018-12-20 7,8% 7,8% * - suma wszystkich zatwierdzonych dywidend Wykorzystne kursy walut: EURPLN BGNPLN Źródło: http://biznes.pap.pl/nse-2/pl/news/newsinfoarch/30782243,deklarowane_dywidendy_i_terminy_wyplat_z_zysku_za_2017_r.,1, 2018-07-03 09:18 Warszawa(PAP), DM BPS, Bloomberg 4,3110 2,2041 4
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki P/E P/BV D/Y [%] ROA [%] PKO BP 38,39 47 988 13,6 12,3 10,9 1,2 1,2 1,1 2,1 2,9 3,5 1,2 1,2 1,4 BZ WBK 337,60 33 535 14,4 12,3 10,7 1,4 1,3 1,2 2,1 3,3 4,1 1,5 1,6 1,7 PEKAO 104,95 27 546 12,3 10,7 9,6 1,2 1,2 1,1 7,5 6,7 7,0 1,2 1,3 1,4 ING 180,00 23 418 15,1 13,6 12,2 1,8 1,7 1,5 2,1 2,6 3,0 1,2 1,2 1,3 mbank 400,00 16 925 13,8 12,5 10,8 1,1 1,0 1,0 1,7 2,1 2,7 1,0 1,0 1,1 Bank Millennium 7,96 9 656 13,1 11,5 10,0 1,2 1,1 1,0 1,2 2,1 2,4 1,0 1,1 1,2 Alior Bank 67,10 8 758 10,8 9,1 7,9 1,2 1,1 1,0 0,0 0,3 1,6 1,1 1,2 1,4 Bank Handlowy 71,80 9 381 14,3 13,2 12,1 1,3 1,3 1,3 6,0 6,8 7,1 1,5 1,5 1,6 Getin Bank 0,92 894-8,8 4,5 0,2 0,2 0,2 0,0 0,0 0,0-0,1 0,2 0,3 Mediana - 16 925 13,7 12,3 10,7 1,2 1,2 1,1 2,1 2,6 3,0 1,2 1,2 1,4 Finanse inne P/E P/BV D/Y [%] ROE [%] PZU 38,21 32 995 10,9 10,0 9,4 2,1 2,0 1,9 6,4 6,8 7,2 21,8 22,8 21,1 KRUK 220,00 4 152 12,5 11,2 10,3 2,4 2,1 1,8 2,4 2,7 3,8 21,2 20,7 19,6 GPW 39,10 1 641 10,8 11,9 12,3 1,9 1,8 1,8 6,1 5,5 5,5 19,8 15,4 13,9 ALTUS TFI 7,96 367 4,2 4,0 4,4 2,0 1,9 1,9 18,8 18,8 20,1 49,1 48,7 43,2 Quercus TFI 3,07 176 7,7 7,7 7,7 2,4 2,4 2,4-13,0 9,8 38,4 27,4 29,3 Mediana - 1 641 10,8 10,0 9,4 2,1 2,0 1,9 6,2 6,8 7,2 21,8 22,8 21,1 Deweloperzy GTC 9,30 4 497 10,9 10,9 8,5 1,0 1,0 0,9 14,5 13,8 12,7 8,9 8,8 11,0 Dom Development 67,20 1 678 7,2 7,7 7,1 1,6 1,6 1,6 5,7 5,8 5,6 22,8 20,7 23,7 Echo Investment 4,25 1 754 8,9 7,7 11,5 1,2 1,1 1,1 10,7 9,1 11,5 12,9 14,6 8,3 Atal 33,10 1 281 6,7 7,3 7,1 1,5 1,5 1,5 5,1 5,4 5,5 23,3 20,7 21,0 LC Corp 2,49 1 114 6,2 5,5 6,2 0,7 0,7 0,7 7,4 6,6 7,0 11,8 12,4 11,4 Ronson 1,04 171 10,4 6,7 5,5 0,5 0,5 0,5 10,7 9,0 5,4 4,8 7,3 8,2 Mediana - 1 480 8,1 7,5 7,1 1,1 1,0 1,0 9,0 7,8 6,3 12,4 13,5 11,2 Budowlane Budimex 109,60 2 798 8,2 9,0 9,5 3,7 3,7 3,7 3,2 3,4 3,6 40,2 39,5 36,1 Stalexport 3,44 851 5,7 4,9 4,9 1,1 1,1 0,9 2,1 2,0 1,9 - - - Elektrobudowa 75,00 356 10,2 10,9 14,5 0,9 0,9 0,9 4,3 4,5 5,3 9,0 6,2 6,3 Unibep 5,58 196 6,4 5,5 6,1 0,7 0,7 0,6 5,2 4,6 4,8 12,2 11,9 10,2 Erbud 14,80 190 9,0 7,3 6,9 0,7 0,6 0,6 4,8 4,7 4,5 9,3 8,7 8,8 Trakcja 2,61 134 7,9 7,1 8,7 0,2 0,2 0,2 6,9 5,2 5,0 2,0 0,9 2,0 Torpol 4,80 110 9,2 3,9 3,5 0,6 0,5 0,5 2,5 2,0 1,9 7,1 7,8 8,9 Mediana - 196 8,2 7,1 6,9 0,7 0,7 0,6 4,3 4,5 4,5 9,2 8,3 8,9 Górnictwo KGHM 88,70 17 740 6,8 6,8 6,6 0,9 0,8 0,7 4,4 4,1 4,0 13,2 12,8 11,9 JSW 74,68 8 768 4,5 6,8 8,0 1,0 0,9 0,9 2,6 3,2 3,6 25,2 14,5 10,4 Bogdanka 55,00 1 871 13,1 8,9 8,2 0,6 0,6 0,6 3,1 2,7 2,6 6,4 7,0 7,6 Mediana - 8 768 6,8 6,8 8,0 0,9 0,8 0,7 3,1 3,2 3,6 13,2 12,8 10,4 Paliwa PKN ORLEN 81,98 35 064 8,0 7,9 7,5 1,0 0,9 0,9 4,9 4,6 4,3 13,3 12,1 12,2 PNGiG 5,89 34 034 8,9 9,5 9,5 1,0 0,9 0,8 4,3 4,1 4,0 10,7 9,5 9,0 LOTOS 56,96 10 530 9,7 7,9 6,8 0,9 0,8 0,8 5,1 4,4 4,0 9,9 10,5 10,8 Mediana - 34 034 8,9 7,9 7,5 1,0 0,9 0,8 4,9 4,4 4,0 10,7 10,5 10,8 Źródło: DM BPS, Bloomberg 5
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE IT Asseco Poland 44,00 3 652 11,7 11,7 11,1 0,6 0,6 0,5 7,5 7,4 7,3 5,6 4,1 4,2 ComArch 158,00 1 285 22,7 16,7 15,3 1,4 1,4 1,4 7,7 6,9 7,0 8,3 8,3 9,1 LiveChat Software 33,25 856 18,3 16,0 13,1 - - - 13,0 11,0 9,5 106,7 101,2 96,2 Asseco BS 26,90 899 15,5 14,2 13,4 3,1 3,1 3,0 10,2 9,4 8,9 20,1 21,6 22,6 Asseco SEE 11,65 605 10,7 10,1 10,2 0,8 0,8 0,7 4,8 4,5 4,4 7,6 7,6 7,5 Mediana - 899 15,5 14,2 13,1 1,1 1,1 1,1 7,7 7,4 7,3 8,3 8,3 9,1 Telekomunikacja Cyfrowy Polsat 23,78 15 208 12,8 11,9 11,1 1,1 1,1 1,0 6,9 6,6 6,4 8,9 8,9 9,0 PLAY 21,26 5 394 6,8 6,0 5,7-20,5 8,2 5,3 5,1 5,0-635,7 482,6 316,2 Orange Polska 4,58 6 011 305,3 37,9 18,5 0,6 0,6 0,6 4,4 4,2 4,1 0,5 1,6 3,3 Netia 4,95 1 661 41,3 41,9 40,2 0,9 0,9 0,9 5,4 5,6 5,2 2,2 2,2 3,1 Mediana - 5 702 27,0 24,9 14,8 0,9 1,0 0,9 5,3 5,3 5,1 1,3 5,6 6,2 Media Wirtualna Polska 50,40 1 457 19,2 16,3 14,3 3,3 3,0 2,7 10,9 9,5 8,8 17,3 18,9 19,8 Agora 12,00 572 47,1 30,0 26,1 0,6 0,6 0,6 4,3 4,5 4,5 2,2 2,1 2,6 Mediana - 1 014 33,1 23,2 20,2 1,9 1,8 1,7 7,6 7,0 6,6 9,8 10,5 11,2 Producenci gier video CD Projekt SA 192,00 18 455 95,5 39,7 26,1 17,2 12,2 7,9 61,4 23,6 23,0 22,2 28,5 26,9 11 bit studios SA 479,00 1 096 13,6 23,6 12,1 7,5 5,8-11,2 19,6 10,3 90,4 35,5 42,8 Mediana - 9 775 54,6 31,7 19,1 12,3 9,0 7,9 36,3 21,6 16,6 56,3 32,0 34,9 Ubiór LPP 9105,00 16 866 29,2 25,1 21,5 5,7 4,8 3,9 15,9 14,0 12,3 20,3 19,5 18,3 CCC 204,00 8 397 22,8 17,5 14,0 5,7 4,6 3,7 15,1 11,7 9,6 27,0 29,1 28,8 Vistula Group 4,39 795 13,8 10,7 9,0 1,3 1,2 1,0 9,6 7,8 6,9 8,1 9,0 9,1 Monnari Trade 6,63 203 10,4 9,2 8,8 0,9 0,8 0,8 5,5 5,0 4,9 9,0 8,9 8,7 Bytom 2,61 188 12,4 11,9 11,1 2,3 2,0 1,7 8,1 7,4 6,9 26,4 14,4 13,6 Mediana - 795 13,8 11,9 11,1 2,3 2,0 1,7 9,6 7,8 6,9 20,3 14,4 13,6 Dystrybucja Dino Polska 101,00 9 902 32,5 25,3 19,8 8,2 6,2 4,8 19,7 15,4 12,5 28,1 27,3 26,3 Inter Cars 254,00 3 599 13,2 11,1 9,7 1,9 1,7 1,4 10,6 9,2 8,2 15,2 15,6 15,4 Eurocash 19,41 2 701 17,9 14,3 13,1 2,5 2,4 2,2 7,5 6,5 6,0 14,0 15,4 17,6 Neuca 270,00 1 253 13,9 12,4 11,2 2,1 1,9 1,8 8,4 7,5 7,0 15,8 17,1 16,7 Oponeo.pl 31,00 432 23,8 20,7 18,2 2,6 2,3 2,1 13,5 11,7 10,5 11,4 12,0 12,4 AB 18,60 301 4,8 4,5 4,2 0,4 0,4 0,4 5,8 5,6 5,3 1,4 33,1 30,3 Mediana - 1 253 13,9 12,4 11,2 2,1 1,9 1,8 8,4 7,5 7,0 14,0 15,6 16,7 Spożywcze ZT Kruszwica 62,80 1 444 17,2 17,5-2,1 2,0-7,9 7,9-12,1 11,5 - Wawel 898,00 1 347 14,7 13,9 12,6 1,8 1,7 1,5 8,8 8,0 7,5 14,3 15,0 14,9 Tarczynski 14,55 165 7,7 9,0 6,3 1,0 0,9 0,8 5,7 6,1 5,2 12,6 10,3 12,0 Mediana - 1 347 14,7 13,9 9,4 1,8 1,7 1,1 7,9 7,9 6,4 12,6 11,5 13,4 Źródło: DM BPS, Bloomberg 6
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Energia P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] PGE 9,55 17 856 6,3 6,4 6,3 0,4 0,3 0,3 3,7 3,6 3,5 6,1 5,4 5,4 Enea 9,27 4 092 4,4 3,7 3,8 0,3 0,3 0,3 3,8 3,4 3,4 6,4 7,4 6,9 Tauron 2,20 3 856 3,1 3,4 3,2 0,2 0,2 0,2 3,7 3,7 3,4 6,1 5,3 5,5 Energa 9,09 3 764 4,9 4,7 4,8 0,4 0,3 0,3 3,6 3,5 3,5 8,2 7,5 6,8 Polenergia 18,90 859 48,5 17,6 33,8 0,7 0,7 0,7 9,0 7,4 9,1 0,9 4,6 3,6 ZE PAK 10,00 508 8,3 3,6 4,0 0,2 0,2 0,2 2,6 2,1 2,3 - - - Mediana - 3 810 5,6 4,2 4,4 0,3 0,3 0,3 3,7 3,5 3,4 6,1 5,4 5,5 Chemia Grupa Azoty 43,90 4 355 11,8 10,6 9,7 0,6 0,6 0,6 5,0 4,6 4,3 5,5 5,6 6,0 Ciech 57,15 3 012 8,9 9,1 8,5 1,4 1,3 1,2 5,6 5,6 5,1 12,5 11,2 10,6 Grupa Azoty Puławy 102,50 1 959 11,4 8,2 7,4 - - - 3,8 3,0 2,8 5,3 7,2 7,9 PCC Rokita 102,00 2 025 9,8 8,1 7,8 - - - 8,1 7,2 5,9 23,3 24,8 22,1 Boryszew 6,60 1 584 7,8 6,5-1,1 1,1-6,4 6,5-14,7 13,4 - Grupa Azoty Police 16,50 1 238 27,5 13,1 9,0 - - - 9,1 6,5 5,3 3,8 7,5 10,3 Śnieżka 68,00 858 15,1 15,5 14,8 3,6 3,4 3,2 10,5 10,0 9,4 24,0 23,0 22,0 Polwax 7,46 77 4,5 3,9 3,7 0,6 0,5 0,5 3,9 3,7 2,5 14,4 14,4 13,1 Mediana - 1 992 10,6 8,7 8,5 1,1 1,1 0,9 6,0 6,0 5,1 9,0 9,4 10,3 Przemysł ciężki P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Grupa Kęty 321,00 3 064 12,2 11,7 11,7 2,2 2,1 2,1 8,0 7,5 7,3 18,3 18,2 17,9 Famur 4,90 2 816 15,1 10,9 9,6 1,7 1,5 1,4 6,4 6,1 5,9 12,1 14,0 15,0 Stalprodukt 442,00 2 466 7,9 7,1 6,8 1,0 0,8 0,7 4,2 3,9 3,8 12,8 13,1 11,3 Wielton 11,74 709 11,1 9,9 8,9 2,0 1,7 1,5 7,0 6,4 5,9 19,0 17,4 17,4 Apator 22,00 728 10,8 10,8 9,1 1,6 1,5-6,5 6,5 5,9 13,2 12,0 - NEWAG 17,80 801 19,8 13,7 10,5 1,9 1,7 1,6 12,7 9,8 8,5 9,0 13,0 15,0 Alumetal 46,00 712 8,8 8,9 8,2 1,3 1,2 1,1 7,3 7,0 6,5 15,5 13,9 15,5 Mangata Holding 93,80 626 13,1 12,3 11,2 1,5 1,4 1,3 7,8 7,3 6,3 12,0 11,8 13,0 Rafako 3,46 441 10,8 6,9 57,7 0,7 0,6 0,7 5,2 3,7 11,0 6,7 10,1 0,9 Rawlplug 8,68 283 8,7 7,9 7,9 0,7 0,6 0,6 6,7 6,4 6,2 10,0 10,0 10,0 Elemental Holding 1,05 179 4,2 3,6-0,4 0,3-4,8 4,3-8,3 8,7 - IZOBlok 42,60 54 37,7 78,9 12,7 0,5 0,5 0,5 5,2 4,9 4,7 - - - Mediana - 710 11,0 10,4 9,6 1,4 1,3 1,2 6,6 6,4 6,2 12,1 13,0 15,0 Przemysł lekki/inne P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Pfleiderer 36,15 2 339 14,7 12,7 11,8 2,0 1,9 1,9 5,7 5,4 5,2 14,8 16,1 16,6 Fabryki Mebli Forte 41,70 998 15,9 10,0 7,3 1,5 1,4 1,1 10,6 7,7 6,7 9,6 14,9 16,4 Sanok Rubber Co 32,50 874 10,9 10,3 10,8 1,9 1,8 1,7 5,5 5,1 5,1 19,0 17,0 18,2 Amica 112,00 871 8,3 7,3 8,4 1,0 0,9 0,9 5,6 5,2 5,5 12,9 13,0 11,0 Ac 41,00 402 12,0 11,5 11,3 3,8 3,6 3,4 8,0 7,7 7,6 21,0 14,0 27,0 Ferro 13,50 287 7,1 7,1 6,2 1,2 1,2 1,1 6,4 6,3 5,7 17,6 15,3 - Arctic Paper 4,07 282 6,0 7,1 5,2 0,5 0,4 0,4 2,7 2,7 2,7 8,9 8,8 8,8 Ergis 3,80 146 8,4 8,1-0,7 0,6-6,2 5,9-7,8 7,9 - Mediana - 636 9,7 9,1 8,4 1,4 1,3 1,1 6,0 5,6 5,5 13,8 14,4 16,5 Źródło: DM BPS, Bloomberg 7
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Sporządzone przez Departament Analiz: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Hubert Wach, MPW Młodszy Analityk hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Dane kontaktowe do Departamentu Sprzedaży: Piotr Kurowski Dyrektor Departamentu Sprzedaży piotr.kurowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 541 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 511 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 8