Puls parkietu

Transkrypt

1 GPW - Indeksy Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane Kurs zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie [pkt.] dzienna tyg. [t/t] ,8 1,27% - 1,25% 2 182,9 1,68% 0,40% 1,20% 4 216,0 0,26% -1,00% 0,14% ,7 0,16% -1,10% 0,35% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg 880,2 25,52% - 71,40% GPW - FW20 dzienna tyg ,92% 1,88% ,63% 103,14% ,14% 2,39% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Kurs [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec Kurs [PLN] ,3 1,40% 0,13% ,5 0,20% -1,06% 5 398,3-0,35% -1,60% ,4-0,98% -2,22% ,1-0,03% -1,28% 3 460,0-0,33% -1,58% 7 678,8-0,07% -1,32% ,3 1,16% -0,11% ,3 3,02% 1,73% 1 070,1 0,89% -0,38% 7 820,2-0,07% -1,32% 1 085,0 0,10% -1,16% 1 114,6-0,88% -2,12% 2 801,8-0,09% -1,34% Kurs [pkt.] ,4-1,34% -2,57% ,0 0,18% -1,07% ,4 0,21% -1,04% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę 2 244,0-0,69% -1,93% 2 990,9 0,94% -0,33% 288,5 0,27% -0,98% Kurs [%] 68,2-0,15% -1,40% 6 099,0 1,55% 0,28% 1 228,8 0,92% -0,35% 0 [PLN] [%] 4,3184-0,0040 0,00% -1,25% 3,7115-0,0051 0,00% -1,25% 3,6832 0,0004 0,00% -1,25% 1,1724-0,0013 0,00% -1,25% WIG 20 LIP, 17:15 Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures Kurs [pkt.] DAX Index 20 LIP, 17:45 - kurs na godzinę: 3 457,0 0,00% 5 396,0 0,00% ,5 0,00% 2 800,8 0,17% ,0-0,01% 7 360,0 0,29% relatywna do fwig20-1,89% -1,89% -1,89% -1,72% -1,90% -1,61% 1

2 GUS PGNiG MF LPP MURAPOL SA TRIGON TFI PLAYWAY Sprzedaż detaliczna w VI 18 wzrosła r/r o 10,3% (vs +7,6% w V 18), wzrost m/m wyniósł 3,4% (+2,7% za V 18). W ujęciu realnym, wzrost r/r wyniósł 8,2%. Skarb Państwa zgłosił propozycję podziału zysku za 2017 rok (2.034 mln PLN) z przeznaczeniem go na kapitał zapasowy (1.167 mln PLN) i rezerwowy (867 mln PLN). Zadłużenie skarbu Państwa na koniec VI 18 wyniosło 956,2 mld PLN (-0,6% m/m, -5,9 mld PLN). Zapadalność długu zagranicznego na obecny rok wynosi mln EUR. Marek Piechocki i Jerzy Lubianiec, główni akcjonariusze Spółki, przenieśli posiadane akcje do prywatnych fundacji. Powodem działań jest chęć zapewnienia "ciągłości funkcjonowania spółki oraz sukcesji pokoleniowej". Otrzymanie żądań od obligatariuszy obligacji serii U, W, Z: - 3 żądania zobowiązujące go do nabycia łącznie 292 (o wartości nominalnej 1000 PLN każda) sztuk obligacji serii U na podstawie punktów lit. p oraz WEO serii U; łączna wartość nominalna serii wynosiła 5 mln PLN; - 2 żądania zobowiązujące go do nabycia łącznie 1077 (o wartości nominalnej 1000 PLN każda) sztuk obligacji serii W na podstawie punktów lit. p oraz WEO serii W; łączna wartość nominalna serii wynosiła 11,827 mln PLN; - 10 żądań zobowiązujących go do nabycia łącznie 895 (o wartości nominalnej 1000 PLN każda) sztuk obligacji serii Z na podstawie punktów lit. p oraz WEO serii Z; łączna wartość nominalna serii wynosiła 13,173 mln PLN. Murapol zapewnia, że jest przygotowany na realizację wezwań obligatariuszy. W wydanym oświadczeniu deweloper przekonuje, że spływające do niego żądania przedterminowego wykupu obligacji nie są sytuacją nadzwyczajną. Spółka zapewnia też o stabilnej kondycji finansowej. Źródło: obligacje.pl murapol-zapewnia-ze-jest-przygotowany-na-realizacje-wezwan-obligatariuszy Obligacje Murapolu mogły być celem dla spekulantów. Zgodnie z artykułem z gazety Parkiet ( Łatwe pieniądze do zarobienia na obligacjach Murapolu ), przedterminowy wykup obligacji przez spółkę zależną Murapolu spowodowało umożliwienie postawienia w stan wymagalności papierów Murapolu notowanych na Catalyst. Miało to stanowić wsparcie dla ostatniego wzrostu cen obligacji dewelopera. Trigon nie widzi podstaw do zwrotu 49 mln PLN Getbackowi. W ocenie Trigonu, wypowiedzenie umowy wynikało z łamania jej przez poprzedni i obecny zarząd Getbacku. Spółka zawarła z Shenzhen Tencent Computer Systems Company Limited umowę dotyczącą dystrybucji gier na rynku chińskim. Pierwszą grą wprowadzaną na ten rynak ma być "Demolish & Build 2018". 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Wydarzenia w spółkach Pon Wydarzenie Okres Prognoza Poprzednio 9:00 Turcja Indeks zaufania konsumentów lip 70,30 14:00 Polska Podaż pieniądza M3 m/m cze 1,30% 14:00 Polska Podaż pieniądza M3 r/r cze 6,60% 14:30 Kanada Sprzedaż hurtowników m/m maj 0,10% 14:30 Kanada Sprzedaż hurtowników r/r maj 4,30% 16:00 USA Sprzedaż domów na rynku wtórnym cze 5,38 mln 5,43 mln Na podstawie stooq.pl TECHMADEX - NWZA w sprawie: zmiany statutu spółki i powołania członków rady nadzorczej DOMENOMAN - ZWZA IBSM - cd WZA z r. IZOSTAL - Dzień dywidendy: 0,09 PLN na akcję. INSTALKRK - Dzień dywidendy: 0,30 PLN na akcję. LENTEX - Dzień wypłaty dywidendy: 0,55 na akcję. LIVECHAT - Dzień wypłaty dywidendy: 0,44 PLN na akcję (zaliczka). MANGATA - Dzień dywidendy: 9,00 PLN na akcję. PTWP - Dzień wypłaty dywidendy: 0,71 PLN na akcję. LCCORP - Dzień dywidendy: 0,24 PLN na akcję. SOPHARMA - Dzień wypłaty dywidendy: 0,11 BGN na akcję. FAMUR - Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji zwykłych na okaziciela serii F spółki FAMUR S.A. GTC - Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji zwykłych na okaziciela serii M spółki GLOBE TRADE CENTRE S.A. GRJAGUAR - Wykluczenie z obrotu na rynku NewConnect akcji spółki GRUPA JAGUAR S.A. Na podstawie infostrefa.com 3

4 Stopa dywidendy - dywidendy zatwierdzone przez WZA, mnożniki7:34 Dywidenda Źródło SPÓŁKA Waluta DD DW DY [PLN] informacji Łączny DY* INSTALKRK 0,30 PLN WZA ,1% 2,1% IZOSTAL 0,09 PLN WZA ,2% 2,2% LCCORP 0,24 PLN WZA ,4% 10,4% MANGATA 9,00 PLN WZA ,9% 9,9% TRANSPOL 0,21 PLN WZA ,1% 5,1% CALESCO 0,02 PLN WZA ,5% 1,5% GRUPAAZOTY 1,25 PLN WZA ,9% 2,9% BETOMAX 0,12 PLN WZA ,4% 7,4% KANCELWEC 0,06 PLN WZA ,6% 2,6% JHMDEV 0,03 PLN WZA ,9% 1,9% PROMISE 0,23 PLN WZA ,1% 7,1% SIMPLE 0,14 PLN WZA ,4% 3,7% SIMPLE 0,08 PLN WZA ,3% 3,7% ZEPAK 0,60 PLN WZA ,9% 11,9% ZEPAK 0,60 PLN WZA ,9% 11,9% ACARTUS 0,02 PLN WZA ,4% 7,4% FASING 0,80 PLN WZA ,2% 5,2% RELPOL 0,40 PLN WZA ,4% 5,4% PKOBP 0,55 PLN WZA ,4% 1,4% RAWLPLUG 0,33 PLN WZA ,9% 3,9% ATM 2,46 PLN WZA ,0% 26,0% COMARCH 1,50 PLN WZA ,9% 0,9% CNT 0,50 PLN WZA ,5% 5,5% HYDROTOR 2,00 PLN WZA ,5% 4,5% MAKARONPL 0,25 PLN WZA ,4% 5,4% INDYKPOL 0,80 PLN WZA ,1% 1,1% INPRO 0,25 PLN WZA ,2% 4,2% PHN 0,27 PLN WZA ,3% 2,3% QUANTUM 2,22 PLN WZA ,2% 11,2% STALPROFI 0,18 PLN WZA ,5% 1,5% DROZAPOL 0,03 PLN WZA ,7% 1,7% DEKPOL 1,18 PLN WZA ,8% 2,8% UHYECA 0,06 PLN WZA ,8% 9,8% NOWAGALA 0,05 PLN WZA ,3% 5,3% LPP 40,00 PLN WZA ,4% 0,4% K2INTERNT 1,00 PLN WZA ,4% 7,4% KBJ 0,19 PLN WZA ,8% 1,8% PROJPRZEM 1,10 PLN WZA ,7% 5,7% HERKULES 0,07 PLN WZA ,4% 2,4% ORZBIALY 1,12 PLN WZA ,7% 8,7% VERBICOM 0,02 PLN WZA ,1% 2,1% MEGARON 0,95 PLN WZA ,6% 8,6% IMMOBILE 0,07 PLN WZA ,9% 1,9% ESOTIQ 1,00 PLN WZA ,6% 4,6% I2DEV 1,12 PLN WZA ,5% 6,5% PROTEKTOR 0,12 PLN WZA ,0% 3,0% LOTOS 1,00 PLN WZA ,7% 1,7% LUG 0,17 PLN WZA ,8% 1,8% NTTSYSTEM 0,12 PLN WZA ,8% 4,8% PZU 2,50 PLN WZA ,3% 6,3% MEDIACAP 0,06 PLN WZA ,7% 2,7% DEBICA 6,50 PLN WZA ,6% 4,6% EFEKT 1,00 PLN WZA ,5% 4,5% ONICO 3,00 PLN WZA ,8% 2,8% FERRO 0,35 PLN WZA ,7% 2,7% CCC 2,30 PLN WZA ,1% 1,1% KOGENERA 2,70 PLN WZA ,9% 3,9% UNIMA 0,12 PLN WZA ,4% 4,4% ORION 0,22 PLN WZA ,2% 3,2% RAFAMET 0,24 PLN WZA ,8% 1,8% TRAKCJA 0,10 PLN WZA ,6% 3,6% KRVITAMIN 0,24 PLN WZA ,1% 4,1% PCM 1,00 PLN WZA ,0% 8,0% * - suma wszystkich zatwierdzonych dywidend Źródło: :18 Warszawa (PAP), DM BPS, Bloomberg 4

5 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki P/E P/BV D/Y [%] ROA [%] PKO BP 38, ,8 12,5 11,0 1,3 1,2 1,1 2,1 2,8 3,5 1,2 1,2 1,3 BZ WBK 328, ,0 11,9 10,4 1,4 1,3 1,2 2,3 3,4 4,3 1,6 1,6 1,6 PEKAO 104, ,2 10,6 9,6 1,2 1,2 1,1 7,5 6,9 7,1 1,2 1,3 1,4 ING 179, ,1 13,7 12,3 1,8 1,7 1,5 2,3 2,9 3,4 1,2 1,2 1,3 mbank 400, ,8 12,5 10,8 1,1 1,0 1,0 1,8 2,1 2,8 1,0 1,0 1,1 Bank Millennium 8, ,2 11,6 10,0 1,2 1,1 1,0 1,2 2,0 2,4 1,0 1,1 1,2 Alior Bank 67, ,9 9,2 8,1 1,2 1,1 1,0 0,0 0,3 1,6 1,1 1,2 1,3 Bank Handlowy 70, ,1 13,2 12,1 1,3 1,3 1,3 6,2 6,9 7,4 1,5 1,5 1,6 Getin Bank 0, ,0 4,3 0,2 0,2 0,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 0,3 Mediana ,8 11,9 10,4 1,2 1,2 1,1 2,1 2,8 3,4 1,2 1,2 1,3 Finanse inne P/E P/BV D/Y [%] ROE [%] PZU 39, ,4 10,4 9,9 2,2 2,1 2,0 6,2 6,7 7,0 21,8 22,8 21,1 KRUK 217, ,2 10,8 10,0 2,4 2,1 1,8 2,4 2,8 3,7 21,2 20,7 19,6 GPW 38, ,9 11,5 11,9 1,8 1,8 1,7 6,2 6,0 5,7 19,8 15,4 13,9 ALTUS TFI 9, ,7 4,5 5,0 2,3 2,1 2,1 16,7 16,7 17,8 49,1 48,7 43,2 Quercus TFI 3, ,0 8,0 8,0 2,5 2,5 2,5-12,5 9,3 38,4 27,4 29,3 Mediana ,9 10,4 9,9 2,3 2,1 2,0 6,2 6,7 7,0 21,8 22,8 21,1 Deweloperzy GTC 9, ,9 10,9 8,5 1,0 1,0 0,9 14,5 13,8 12,6 8,9 8,8 11,0 Dom Development 68, ,4 7,8 7,3 1,6 1,7 1,6 5,8 5,9 5,8 22,8 20,7 23,7 Echo Investment 4, ,0 7,7 11,6 1,2 1,1 1,1 10,7 9,2 11,6 12,9 14,6 8,3 Atal 34, ,1 7,5 7,3 1,6 1,6 1,5 5,5 5,6 5,7 23,3 20,7 21,0 LC Corp 2, ,8 5,1 5,8 0,7 0,6 0,6 7,0 6,3 6,6 11,8 12,4 11,4 Ronson 1, ,9 7,0 5,7 0,5 0,5 0,5 11,0 9,2 5,6 4,8 7,3 8,2 Mediana ,2 7,6 7,3 1,1 1,0 1,0 8,9 7,7 6,2 12,4 13,5 11,2 Budowlane Budimex 119, ,0 10,0 10,1 4,0 4,1 4,0 3,8 4,1 4,2 40,2 39,5 36,1 Stalexport 3, ,6 4,8 4,8 1,0 1,0 0,9 2,0 1,9 1, Elektrobudowa 59, ,1 8,6 11,4 0,7 0,7 0,7 2,9 3,0 3,5 9,0 6,2 6,3 Unibep 5, ,5 5,5 6,2 0,7 0,7 0,6 5,2 4,7 4,8 12,2 11,9 10,2 Erbud 15, ,5 7,1 0,7 0,7 0,6 4,7 4,8 4,6 9,3 8,7 8,8 Trakcja 2, ,4 7,5 9,3 0,2 0,2 0,2 7,1 5,4 5,2 2,0 0,9 2,0 Torpol 4, ,7 3,7 3,3 0,6 0,5 0,5 2,4 1,9 1,7 7,1 7,8 8,9 Mediana ,2 7,5 7,1 0,7 0,7 0,6 3,8 4,1 4,2 9,2 8,3 8,9 Górnictwo KGHM 91, ,0 6,8 6,8 0,9 0,8 0,8 4,5 4,1 4,1 13,2 12,8 11,9 JSW 74, ,5 6,6 8,0 1,0 0,9 0,9 2,6 3,1 3,6 25,2 14,5 10,4 Bogdanka 54, ,6 8,6 8,0 0,6 0,6 0,5 3,0 2,6 2,6 6,4 7,0 7,6 Mediana ,0 6,8 8,0 0,9 0,8 0,8 3,0 3,1 3,6 13,2 12,8 10,4 Paliwa PKN ORLEN 87, ,5 8,4 7,9 1,1 1,0 0,9 5,0 4,8 4,6 13,3 12,1 12,3 PNGiG 5, ,1 8,7 9,1 0,9 0,8 0,8 3,8 3,7 3,7 10,7 9,5 9,0 LOTOS 60, ,2 8,4 7,2 1,0 0,9 0,8 5,3 4,6 4,2 9,9 10,5 10,8 Mediana ,5 8,4 7,9 1,0 0,9 0,8 5,0 4,6 4,2 10,7 10,5 10,8 Źródło: DM BPS, Bloomberg 5

6 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE IT Asseco Poland 45, ,3 12,4 11,8 0,6 0,6 0,6 7,7 7,6 7,4 5,6 4,1 4,2 ComArch 158, ,9 18,4 16,6 1,4 1,4 1,4 8,0 7,2 7,2 8,3 8,3 9,1 LiveChat Software 35, , ,8 11,5 10,0 106,7 - - Asseco BS 26, ,3 14,0 13,2 3,1 3,0 3,0 10,1 9,3 8,8 20,1 21,6 22,6 Asseco SEE 11, ,8 10,3 10,3 0,8 0,8 0,7 4,9 4,6 4,5 7,6 7,6 7,5 Mediana ,3 13,2 12,5 1,1 1,1 1,1 8,0 7,6 7,4 8,3 8,0 8,3 Telekomunikacja Cyfrowy Polsat 23, ,9 11,8 10,9 1,1 1,1 1,0 6,9 6,5 6,4 8,9 8,9 9,0 PLAY 21, ,3 6,4 6,0-23,3 8,4 5,4 5,2 5,1-640,3 458,3 310,4 Orange Polska 4, ,2 20,4 0,6 0,6 0,6 4,3 4,2 4,0 0,5 1,7 2,8 Netia 4, ,5 44,3 40,3 0,9 0,9 0,9 5,4 5,6 5,4 2,3 2,1 2,2 Mediana ,9 28,0 15,7 0,9 1,0 0,9 5,4 5,4 5,2 1,4 5,5 5,9 Media Wirtualna Polska 48, ,8 15,7 13,7 3,2 2,9 2,7 10,8 9,4 8,7 17,3 18,9 19,8 Agora 10, ,0 26,8 23,3 0,5 0,5 0,5 3,8 4,0 4,0 2,2 2,1 2,6 Mediana ,4 21,2 18,5 1,8 1,7 1,6 7,3 6,7 6,4 9,8 10,5 11,2 Producenci gier video CD Projekt SA 204, ,5 53,6 20,2 18,3 13,0 8,4 74,5 33,4 12,8 22,2 28,5 26,9 11 bit studios SA 431, ,3 23,5 14,8 6,7 5,2-10,5 18,6 11,4 90,4 35,5 42,8 Mediana ,4 38,5 17,5 12,5 9,1 8,4 42,5 26,0 12,1 56,3 32,0 34,9 Ubiór LPP 9050, ,3 24,4 20,9 5,6 4,7 3,9 15,5 13,7 12,1 20,3 19,5 18,3 CCC 202, ,7 17,6 14,2 5,7 4,6 3,7 14,4 11,0 9,2 27,0 29,1 28,8 Vistula Group 4, ,8 10,7 9,0 1,3 1,2 1,0 9,6 7,8 6,9 8,1 9,0 9,1 Monnari Trade 7, ,8 10,5 10,1 1,0 0,9 0,8 6,4 5,8 5,6 8,6 8,5 8,2 Bytom 2, ,5 11,9 11,1 2,3 2,0 1,7 8,1 7,4 6,9 26,4 14,4 13,6 Mediana ,8 11,9 11,1 2,3 2,0 1,7 9,6 7,8 6,9 20,3 14,4 13,6 Dystrybucja Dino Polska 104, ,6 26,1 20,4 8,5 6,4 5,0 20,4 15,9 12,9 28,1 27,3 26,3 Inter Cars 253, ,2 11,1 9,6 1,9 1,7 1,4 10,6 9,2 8,2 15,2 15,6 15,4 Eurocash 19, ,5 14,7 13,5 2,6 2,4 2,2 7,6 6,6 6,1 14,0 15,4 17,6 Neuca 258, ,8 11,6 10,6 2,0 1,8 1,7 7,9 7,3 6,9 15,8 17,1 16,7 Oponeo.pl 36, ,3 24,5 21,6 3,1 2,8 2,5 16,2 14,0 12,6 11,4 12,0 12,4 AB 18, ,7 4,5 4,3 0,4 0,4 0,4 5,8 5,7 5,5 1,4 33,1 30,3 Mediana ,2 11,6 10,6 2,0 1,8 1,7 7,9 7,3 6,9 14,0 15,6 16,7 Spożywcze ZT Kruszwica 64, ,5 17,9-2,1 2,1-8,1 8,1-12,1 11,5 - Wawel 874, ,3 13,6 12,2 1,8 1,6 1,5 8,5 7,8 7,3 14,3 15,0 14,9 Tarczynski 14, ,0 9,0 6,4 1,0 0,9 0,8 5,8 6,1 5,2 12,6 10,3 12,0 Mediana ,3 13,6 9,3 1,8 1,6 1,1 8,1 7,8 6,3 12,6 11,5 13,4 Źródło: DM BPS, Bloomberg 6

7 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Energia P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] PGE 9, ,3 6,5 6,5 0,4 0,4 0,3 3,7 3,6 3,5 6,1 5,4 5,4 Enea 8, ,2 3,6 3,7 0,3 0,3 0,2 3,7 3,4 3,3 6,4 7,4 6,9 Tauron 2, ,0 3,3 3,0 0,2 0,2 0,2 3,6 3,7 3,4 6,1 5,3 5,5 Energa 8, ,7 4,5 4,6 0,3 0,3 0,3 3,6 3,4 3,4 8,2 7,5 6,8 Polenergia 19, ,9 20,3 30,3 0,7 0,7 0,7 8,8 7,5 8,5 0,9 4,6 3,6 ZE PAK 10, ,0 4,3 4,0 0,2 0,2 0,2 2,5 2,4 2, Mediana ,8 4,4 4,3 0,3 0,3 0,3 3,7 3,5 3,4 6,1 5,4 5,5 Chemia Grupa Azoty 43, ,0 11,1 9,6 0,6 0,6 0,6 5,0 4,7 4,3 5,0 5,3 5,9 Ciech 56, ,7 8,9 8,3 1,4 1,3 1,2 5,6 5,5 5,0 12,5 11,2 10,6 Grupa Azoty Puławy 101, ,2 8,1 7, ,9 3,0 2,7 5,0 7,3 7,9 PCC Rokita 96, ,2 7,6 7, ,7 6,9 5,7 23,3 24,8 22,1 Boryszew 6, ,8 6,5-1,1 1,1-6,4 6,5-14,7 13,4 - Grupa Azoty Police 16, ,4 13,4 9, ,8 6,6 5,3 4,1 7,4 10,3 Śnieżka 69, ,4 15,8 15,1 3,7 3,5 3,3 10,7 10,2 9,6 24,0 23,0 22,0 Polwax 7, ,5 3,9 3,7 0,6 0,5 0,5 3,9 3,6 2,4 14,4 14,4 13,1 Mediana ,2 8,5 8,3 1,1 1,1 0,9 6,0 6,0 5,0 8,8 9,3 10,3 Przemysł ciężki P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Grupa Kęty 318, ,0 11,6 11,7 2,2 2,1 2,1 8,0 7,5 7,2 18,3 18,3 17,9 Famur 4, ,6 11,0 9,9 1,6 1,4 1,4 6,2 5,5 5,2 12,4 15,8 17,1 Stalprodukt 445, ,9 7,1 6,9 1,0 0,9 0,8 4,2 4,0 3,9 12,8 13,1 11,3 Wielton 11, ,2 10,0 9,0 2,0 1,7 1,5 7,0 6,4 6,0 19,0 17,4 17,4 Apator 22, ,4 11,3 10,4 1,7 1,6-6,9 6,8 6,5 13,2 12,0 - NEWAG 17, ,5 13,5 10,3 1,8 1,7 1,5 12,6 9,7 8,4 9,0 13,0 15,0 Alumetal 47, ,0 9,3 8,6 1,4 1,3 1,2 7,5 7,2 6,7 15,5 13,9 15,5 Mangata Holding 91, ,7 12,0 10,8 1,5 1,4 1,3 7,6 7,1 6,2 12,0 11,8 13,0 Rafako 3, ,8 6,8 57,3 0,7 0,6 0,7 5,1 3,6 10,9 6,7 10,1 0,9 Rawlplug 8, ,5 7,7 7,7 0,7 0,6 0,6 6,7 6,3 6,1 10,0 10,0 10,0 Elemental Holding 1, ,2 3,6-0,3 0,3-4,8 4,3-8,3 8,7 - IZOBlok 41, ,3 75,9 12,2 0,5 0,5 0,5 5,1 4,8 4, Mediana ,3 10,5 10,3 1,4 1,3 1,2 6,8 6,4 6,2 12,4 13,0 15,0 Przemysł lekki/inne P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Pfleiderer 36, ,6 12,7 11,7 2,0 1,9 1,9 5,7 5,4 5,2 14,8 16,1 16,6 Fabryki Mebli Forte 39, ,2 9,6 7,0 1,4 1,4 1,1 10,3 7,5 6,5 9,6 14,9 16,4 Sanok Rubber Co 32, ,8 10,1 10,7 1,9 1,8 1,7 5,4 5,0 5,0 19,0 17,0 18,2 Amica 112, ,3 7,3 8,4 1,0 0,9 0,9 5,6 5,2 5,5 12,9 13,0 11,0 Ac 41, ,1 11,6 11,4 3,9 3,7 3,5 8,1 7,8 7,7 21,0 14,0 27,0 Ferro 12, ,8 6,8 5,9 1,2 1,1 1,0 6,1 6,1 5,5 17,6 15,3 - Arctic Paper 4, ,0 5,7 5,1 0,5 0,4 0,4 2,7 2,7 2,7 8,9 8,8 8,8 Ergis 3, ,3 8,0-0,7 0,6-6,2 5,8-7,8 7,9 - Mediana ,6 8,8 8,4 1,3 1,2 1,1 5,9 5,6 5,5 13,8 14,4 16,5 Źródło: DM BPS, Bloomberg 7

8 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Sporządzone przez Departament Analiz: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Hubert Wach, MPW Młodszy Analityk tel.: (22) Dane kontaktowe do Departamentu Sprzedaży: Piotr Kurowski Dyrektor Departamentu Sprzedaży tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 8