GPW - Indeksy Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane Kurs zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie [pkt.] dzienna tyg. [t/t] 56 205,6-0,69% - -0,37% 2 134,0-1,07% -0,38% -0,82% 4 216,6 0,15% 0,85% 1,01% 12 643,2 0,13% 0,83% -0,52% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg 415,6-19,08% - -24,34% GPW - FW20 dzienna tyg. 2 120-11 -0,52% -0,33% 7 250-1 614-18,21% -17,34% 65 378 410 0,63% 3,24% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Kurs [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec Kurs [PLN] 76 652,6 0,08% 0,78% 35 267,1-1,05% -0,36% 5 409,4-0,36% 0,33% 12 561,0 0,16% 0,86% 25 064,4 0,18% 0,88% 3 449,1-0,16% 0,53% 7 600,5-0,80% -0,11% 89 744,0-0,17% 0,52% 26 263,7-0,94% -0,25% 1 070,2-0,50% 0,19% 7 805,7-0,26% 0,43% 1 088,2 0,32% 1,02% 1 180,6-0,73% -0,04% 2 798,4-0,10% 0,59% Kurs [pkt.] 22 737,3 0,62% 1,32% 28 227,0-0,99% -0,30% 36 370,4 0,13% 0,82% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę 2 254,0-0,18% 0,52% 2 916,9-1,02% -0,33% 289,1-0,62% 0,07% Kurs [%] 67,9-0,31% 0,38% 6 175,0-0,10% 0,59% 1 241,1-0,05% 0,64% 0 [PLN] [%] 4,3017-0,0065 0,00% 0,69% 3,6829-0,0087 0,00% 0,69% 3,6732-0,0050 0,00% 0,69% 1,1711-0,0002 0,00% 0,69% WIG 16 LIP, 17:15 Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: Kurs [pkt.] DAX Index 16 LIP, 17:45 3 445,0 0,00% 5 409,0 0,00% 12 561,5 0,00% 2 796,5-0,05% 24 975,0-0,26% 7 325,0 0,25% relatywna do fwig20 0,52% 0,52% 0,52% 0,47% 0,26% 0,77% 1
Informacja dnia ORBIS SA Nabycie hotelu "ibis" w Wilnie przez spółkę zależną Emitenta. Orbis informuje, że w dniu 16.07.2018 r. spółka zależna Emitenta na Litwie - UAB Hekon, oraz UAB Merko bustas, wchodząca w skład grupy AS Merko Ehitus, zawarły umowę kupna-sprzedaży, na podstawie której UAB Hekon nabyła nowo wybudowany hotel "ibis" w Wilnie. Cena zakupu wyniosła 8,7 mln euro netto, powiększone o należny podatek od towarów i usług (VAT). Informacja dnia APATOR SA Zawarcie umowy z Polską Spółką Gazownictwa sp. z o.o. Apator SA informuje, że spółka zależna Apator Metrix SA zawarła umowę z PSG na dostawę gazomierzy miechowych o wartości 26,8 mln zł. Warunki umowy przewidują prawo opcji polegające na możliwości zwiększenia zamówienia maksymalnie o 40%. W związku z powyższym, potencjalna maksymalna wartość kontraktu wynosi 37,5 mln zł. Informacja dnia ALUMETAL SA założeń polityki dywidendowej. Grupa Kapitałowa Alumetal S.A. zdecydowała się na modyfikację swojej polityki dywidendowej podnosząc deklarowany poziom dywidendy z dotychczasowych 50% do minimum 70% znormalizowanego skonsolidowanego zysku netto. Informacja dnia MURAPOL SA Otrzymanie żądania od obligatariusza obligacji serii W. MURAPOL S.A. informuje, że otrzymał żądanie zobowiązujące go do nabycia 106 sztuk obligacji serii W w związku z dokonaniem przez spółki pośrednio zależne od Emitenta tj.: (i) Partner S.A. przedterminowego wykupu obligacji serii A (raport bieżący Emitenta nr 39/2018 z dnia 29 czerwca 2018 roku) oraz (ii) Abadon Real Estate S.A. przedterminowego wykupu obligacji serii 011 (raport bieżący Abadon Real Estate S.A. Nr 25/2018 z dnia 6 lipca 2018 roku). Emitent dotychczas w pełni i terminowo wykonywał oraz deklaruje, iż nadal będzie wykonywał wszystkie obowiązki wynikające z wyemitowanych obligacji. Informacja dnia Utworzenie odpisu aktualizującego w związku ze złożeniem wniosku o ogłoszenie upadłości dłużnika Spółki. ZAKŁADY Spółka posiada wierzytelność od Dłużnika w łącznej kwocie 5,4 mln zł. W świetle otrzymanej informacji, Zarząd MAGNEZYTOWE podjął decyzję o utworzeniu odpisu aktualizującego w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za pierwsze ROPCZYCE SA półrocze 2018 roku na całą kwotę Wierzytelności nie objętą dotychczas odpisem, tj. na kwotę 4,5 tys. zł. Ponadto informuje, że, łączna kwota Wierzytelności Grupy od Dłużnika na dzień 30 czerwca 2018 roku wynosi 7,4 mln zł. Uwzględniając dotychczasowe odpisy ze strony spółek zależnych i Emitenta na Wierzytelności od Dłużnika, dodatkowa wartość odpisów w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za pierwsze półrocze 2018 roku wyniesie 6,1 mln zł. 2
KALENDARIUM Dane makro: 17.07.2018 Wydarzenia w spółkach 16.07.2018 Na podstawie stooq.pl PKNORLEN - WZA: cd. WZA z 26.06.2018 PROCHNIK - WZA: cd WZA z 26.06.2018 r. PASSUS SA - Debiut na giełdzie: Dzień pierwszego notowania w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect akcji zwykłych na okaziciela spółki PASSUS S.A., o wartości nominalnej 0,10 zł każda. MODERNCOM - NWZA: W spawie sprawozdania zarządu z działalności spółki za rok 2017 ORBIS - Dzień dywidendy: 1,60 PLN na akcję EKOPOL - Dzień wypłaty dywidendy: 0,02 PLN na akcję TOYA - Dzień wypłaty dywidendy: 0,47 PLN na akcję TBULL - Kalendarium emisji: Koniec przyjmowania zapisów inwestorów instytucjonalnych w ofercie publicznej 100.000 akcji spółki T-Bull. SILVANO - Dzień dywidendy: 0,20 EUR na akcję FAMUR - Dzień wypłaty dywidendy: 0,44 PLN na akcję IAI - Dzień wypłaty dywidendy: 0,24 PLN na akcję APLISENS - Oferta Sprzedaży Akcji: Początek przyjmowania ofert sprzedaży akcji spółki Aplisens, która zamierza skupić 255.079 akcji własnych po cenie 12,80 PLN za akcję. Na podstawie infostrefa.com 3
4
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki P/E P/BV D/Y [%] ROA [%] PKO BP 37,56 46 950 13,3 12,0 10,7 1,2 1,1 1,1 2,2 2,9 3,6 1,2 1,2 1,3 BZ WBK 330,20 32 800 14,1 12,0 10,5 1,4 1,3 1,2 2,1 3,4 4,2 1,6 1,6 1,6 PEKAO 103,60 27 192 12,2 10,5 9,4 1,2 1,2 1,1 7,6 6,8 7,1 1,2 1,3 1,4 ING 180,00 23 418 15,1 13,6 12,3 1,8 1,7 1,5 2,1 2,6 3,0 1,2 1,2 1,3 mbank 393,80 16 663 13,6 12,3 10,7 1,1 1,0 1,0 1,7 2,2 2,8 1,0 1,0 1,1 Bank Millennium 7,88 9 559 13,0 11,4 9,9 1,1 1,1 1,0 1,2 2,2 2,5 1,0 1,1 1,2 Alior Bank 67,65 8 830 10,9 9,1 8,0 1,2 1,1 1,0 0,0 0,3 1,6 1,1 1,2 1,3 Bank Handlowy 71,60 9 355 14,2 13,2 12,1 1,3 1,3 1,3 6,1 6,8 7,3 1,5 1,5 1,6 Getin Bank 0,95 923-9,1 4,6 0,2 0,2 0,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 0,3 Mediana - 16 663 13,5 12,0 10,5 1,2 1,1 1,1 2,1 2,6 3,0 1,2 1,2 1,3 Finanse inne P/E P/BV D/Y [%] ROE [%] PZU 37,79 32 633 10,8 9,9 9,3 2,1 2,0 1,9 6,4 6,9 7,2 21,8 22,8 21,1 KRUK 219,80 4 148 12,5 11,2 10,3 2,4 2,1 1,8 2,4 2,7 3,8 21,2 20,7 19,6 GPW 39,95 1 677 11,1 12,2 12,6 1,9 1,9 1,8 6,0 5,4 5,4 19,8 15,4 13,9 ALTUS TFI 8,28 382 4,4 4,1 4,6 2,1 2,0 2,0 18,1 18,1 19,3 49,1 48,7 43,2 Quercus TFI 3,10 178 7,8 7,8 7,8 2,4 2,4 2,4-12,9 9,7 38,4 27,4 29,3 Mediana - 1 677 10,8 9,9 9,3 2,1 2,0 1,9 6,2 6,9 7,2 21,8 22,8 21,1 Deweloperzy GTC 9,40 4 545 11,0 11,0 8,6 1,0 1,0 0,9 14,6 13,9 12,7 8,9 8,8 11,0 Dom Development 68,60 1 713 7,4 7,8 7,2 1,6 1,7 1,6 5,8 5,9 5,7 22,8 20,7 23,7 Echo Investment 4,28 1 766 9,0 7,7 11,6 1,2 1,1 1,1 10,7 9,2 11,6 12,9 14,6 8,3 Atal 34,50 1 336 7,0 7,6 7,4 1,6 1,6 1,5 5,3 5,7 5,8 23,3 20,7 21,0 LC Corp 2,49 1 114 6,2 5,5 6,2 0,7 0,7 0,7 7,4 6,6 7,0 11,8 12,4 11,4 Ronson 1,04 171 10,4 6,7 5,5 0,5 0,5 0,5 10,7 9,0 5,4 4,8 7,3 8,2 Mediana - 1 524 8,2 7,7 7,3 1,1 1,0 1,0 9,1 7,8 6,4 12,4 13,5 11,2 Budowlane Budimex 111,00 2 834 8,3 9,1 9,6 3,7 3,8 3,7 3,3 3,5 3,7 40,2 39,5 36,1 Stalexport 3,39 838 5,7 4,8 4,8 1,1 1,1 0,9 2,0 1,9 1,9 - - - Elektrobudowa 74,40 353 10,2 10,8 14,3 0,9 0,9 0,9 4,2 4,5 5,2 9,0 6,2 6,3 Unibep 5,64 198 6,5 5,5 6,1 0,7 0,7 0,6 5,2 4,7 4,8 12,2 11,9 10,2 Erbud 14,40 184 8,8 7,1 6,7 0,7 0,6 0,6 4,7 4,7 4,4 9,3 8,7 8,8 Trakcja 2,51 129 7,6 6,8 8,4 0,2 0,2 0,2 6,8 5,1 4,9 2,0 0,9 2,0 Torpol 4,71 108 9,1 3,8 3,4 0,6 0,5 0,5 2,5 1,9 1,8 7,1 7,8 8,9 Mediana - 198 8,3 6,8 6,7 0,7 0,7 0,6 4,2 4,5 4,4 9,2 8,3 8,9 Górnictwo KGHM 89,00 17 800 6,9 6,8 6,7 0,9 0,8 0,7 4,4 4,1 4,0 13,2 12,8 11,9 JSW 75,50 8 865 4,5 6,9 8,1 1,0 0,9 0,9 2,6 3,2 3,7 25,2 14,5 10,4 Bogdanka 54,00 1 837 12,8 8,7 8,0 0,6 0,6 0,5 3,0 2,7 2,6 6,4 7,0 7,6 Mediana - 8 865 6,9 6,9 8,0 0,9 0,8 0,7 3,0 3,2 3,7 13,2 12,8 10,4 Paliwa PKN ORLEN 81,12 34 696 7,9 7,9 7,4 1,0 0,9 0,8 4,8 4,6 4,3 13,3 12,1 12,2 PNGiG 5,67 32 763 8,6 9,1 9,1 0,9 0,9 0,8 4,1 4,0 3,9 10,7 9,5 9,0 LOTOS 57,28 10 590 9,8 8,0 6,8 0,9 0,9 0,8 5,1 4,5 4,1 9,9 10,5 10,8 Mediana - 32 763 8,6 8,0 7,4 0,9 0,9 0,8 4,8 4,5 4,1 10,7 10,5 10,8 Źródło: DM BPS, Bloomberg 5
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE IT Asseco Poland 43,94 3 647 11,6 11,7 11,1 0,6 0,6 0,5 7,5 7,4 7,3 5,6 4,1 4,2 ComArch 157,00 1 277 22,6 16,6 15,2 1,4 1,4 1,4 7,7 6,9 6,9 8,3 8,3 9,1 LiveChat Software 33,45 861 18,4 16,1 13,2 - - - 13,1 11,1 9,6 106,7 101,2 96,2 Asseco BS 26,90 899 15,5 14,2 13,4 3,1 3,1 3,0 10,2 9,4 8,9 20,1 21,6 22,6 Asseco SEE 11,50 597 10,6 10,0 10,0 0,8 0,8 0,7 4,8 4,5 4,3 7,6 7,6 7,5 Mediana - 899 15,5 14,2 13,2 1,1 1,1 1,1 7,7 7,4 7,3 8,3 8,3 9,1 Telekomunikacja Cyfrowy Polsat 23,04 14 735 12,4 11,5 10,8 1,1 1,0 1,0 6,8 6,4 6,3 8,9 8,9 9,0 PLAY 21,34 5 414 6,8 6,1 5,7-20,6 8,2 5,3 5,1 5,0-635,7 482,6 316,2 Orange Polska 4,54 5 958 302,7 37,5 18,3 0,6 0,6 0,6 4,4 4,2 4,0 0,5 1,6 3,3 Netia 4,99 1 675 41,6 42,3 40,6 0,9 0,9 0,9 5,4 5,6 5,2 2,2 2,2 3,1 Mediana - 5 686 27,0 24,5 14,5 0,9 1,0 0,9 5,4 5,3 5,1 1,3 5,6 6,2 Media Wirtualna Polska 50,40 1 457 19,2 16,3 14,3 3,3 3,0 2,7 10,9 9,5 8,8 17,3 18,9 19,8 Agora 11,40 543 44,7 28,5 24,8 0,5 0,5 0,5 4,1 4,3 4,3 2,2 2,1 2,6 Mediana - 1 000 32,0 22,4 19,5 1,9 1,8 1,6 7,5 6,9 6,5 9,8 10,5 11,2 Producenci gier video CD Projekt SA 197,40 18 974 98,2 40,8 26,8 17,7 12,5 8,1 63,2 24,3 23,7 22,2 28,5 26,9 11 bit studios SA 481,00 1 100 13,7 23,7 12,2 7,5 5,8-11,3 19,7 10,3 90,4 35,5 42,8 Mediana - 10 037 55,9 32,3 19,5 12,6 9,2 8,1 37,2 22,0 17,0 56,3 32,0 34,9 Ubiór LPP 9030,00 16 727 29,0 24,9 21,3 5,6 4,8 3,9 15,7 13,8 12,2 20,3 19,5 18,3 CCC 202,80 8 348 22,7 17,3 13,9 5,7 4,6 3,6 15,0 11,6 9,6 27,0 29,1 28,8 Vistula Group 4,38 794 13,8 10,7 8,9 1,3 1,2 1,0 9,6 7,8 6,9 8,1 9,0 9,1 Monnari Trade 6,30 193 9,8 8,8 8,4 0,9 0,8 0,7 5,2 4,7 4,6 9,0 8,9 8,7 Bytom 2,61 188 12,4 11,9 11,1 2,3 2,0 1,7 8,1 7,4 6,9 26,4 14,4 13,6 Mediana - 794 13,8 11,9 11,1 2,3 2,0 1,7 9,6 7,8 6,9 20,3 14,4 13,6 Dystrybucja Dino Polska 103,40 10 137 33,3 25,9 20,3 8,4 6,4 4,9 20,2 15,8 12,8 28,1 27,3 26,3 Inter Cars 255,00 3 613 13,3 11,1 9,7 1,9 1,7 1,4 10,7 9,3 8,2 15,2 15,6 15,4 Eurocash 18,80 2 616 17,3 13,8 12,7 2,5 2,3 2,1 7,3 6,3 5,8 14,0 15,4 17,6 Neuca 262,50 1 218 13,5 12,0 10,9 2,0 1,9 1,8 8,2 7,3 6,9 15,8 17,1 16,7 Oponeo.pl 31,00 432 23,8 20,7 18,2 2,6 2,3 2,1 13,5 11,7 10,5 11,4 12,0 12,4 AB 18,45 299 4,7 4,5 4,2 0,4 0,4 0,4 5,8 5,6 5,3 1,4 33,1 30,3 Mediana - 1 218 13,5 12,0 10,9 2,0 1,9 1,8 8,2 7,3 6,9 14,0 15,6 16,7 Spożywcze ZT Kruszwica 63,20 1 453 17,3 17,7-2,1 2,0-8,0 8,0-12,1 11,5 - Wawel 890,00 1 335 14,6 13,8 12,5 1,8 1,7 1,5 8,7 7,9 7,4 14,3 15,0 14,9 Tarczynski 14,65 166 7,8 9,0 6,4 1,0 0,9 0,8 5,7 6,1 5,2 12,6 10,3 12,0 Mediana - 1 335 14,6 13,8 9,4 1,8 1,7 1,1 8,0 7,9 6,3 12,6 11,5 13,4 Źródło: DM BPS, Bloomberg 6
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Energia P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] PGE 9,42 17 613 6,3 6,3 6,2 0,4 0,3 0,3 3,6 3,5 3,4 6,1 5,4 5,4 Enea 9,11 4 022 4,3 3,7 3,7 0,3 0,3 0,2 3,8 3,3 3,3 6,4 7,4 6,9 Tauron 2,13 3 733 3,0 3,3 3,1 0,2 0,2 0,2 3,6 3,7 3,4 6,1 5,3 5,5 Energa 8,82 3 652 4,7 4,6 4,7 0,4 0,3 0,3 3,6 3,4 3,4 8,2 7,5 6,8 Polenergia 18,95 861 48,6 17,6 33,8 0,7 0,7 0,7 9,0 7,5 9,1 0,9 4,6 3,6 ZE PAK 10,00 508 8,3 3,6 4,0 0,2 0,2 0,2 2,6 2,1 2,3 - - - Mediana - 3 693 5,5 4,1 4,3 0,3 0,3 0,3 3,6 3,5 3,4 6,1 5,4 5,5 Chemia Grupa Azoty 44,00 4 365 11,8 10,6 9,7 0,6 0,6 0,6 5,0 4,6 4,3 5,5 5,6 6,0 Ciech 56,50 2 978 8,8 9,0 8,4 1,4 1,3 1,2 5,5 5,5 5,1 12,5 11,2 10,6 Grupa Azoty Puławy 100,00 1 912 11,1 8,0 7,2 - - - 3,7 2,9 2,7 5,3 7,2 7,9 PCC Rokita 99,80 1 981 9,6 7,9 7,6 - - - 7,9 7,1 5,8 23,3 24,8 22,1 Boryszew 6,59 1 582 7,8 6,5-1,1 1,1-6,4 6,5-14,7 13,4 - Grupa Azoty Police 16,50 1 238 27,5 13,1 9,0 - - - 9,1 6,5 5,3 3,8 7,5 10,3 Śnieżka 68,50 864 15,2 15,6 14,9 3,6 3,4 3,2 10,5 10,1 9,5 24,0 23,0 22,0 Polwax 7,50 77 4,6 3,9 3,8 0,6 0,6 0,5 3,9 3,7 2,5 14,4 14,4 13,1 Mediana - 1 946 10,4 8,5 8,4 1,1 1,1 0,9 6,0 6,0 5,1 9,0 9,4 10,3 Przemysł ciężki P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Grupa Kęty 319,50 3 050 12,1 11,7 11,7 2,2 2,1 2,1 8,0 7,5 7,2 18,3 18,3 17,9 Famur 4,94 2 839 15,2 11,0 9,7 1,7 1,5 1,4 6,5 6,2 5,9 12,1 14,0 15,0 Stalprodukt 442,00 2 466 7,9 7,1 6,8 1,0 0,8 0,7 4,2 3,9 3,8 12,8 13,1 11,3 Wielton 11,62 702 11,0 9,8 8,8 2,0 1,7 1,5 6,9 6,3 5,9 19,0 17,4 17,4 Apator 22,20 735 10,9 10,9 9,2 1,6 1,5-6,5 6,5 6,0 13,2 12,0 - NEWAG 18,00 810 20,0 13,8 10,6 1,9 1,7 1,6 12,8 9,9 8,6 9,0 13,0 15,0 Alumetal 46,00 712 8,8 8,9 8,2 1,3 1,2 1,1 7,3 7,0 6,5 15,5 13,9 15,5 Mangata Holding 95,00 634 13,3 12,5 11,3 1,5 1,5 1,3 7,9 7,3 6,4 12,0 11,8 13,0 Rafako 3,45 440 10,8 6,9 57,5 0,7 0,6 0,7 5,1 3,6 10,9 6,7 10,1 0,9 Rawlplug 8,64 281 8,6 7,9 7,9 0,7 0,6 0,6 6,7 6,3 6,1 10,0 10,0 10,0 Elemental Holding 1,06 181 4,2 3,7-0,4 0,3-4,8 4,4-8,3 8,7 - IZOBlok 41,00 52 36,3 75,9 12,2 0,5 0,5 0,5 5,1 4,8 4,6 - - - Mediana - 707 10,9 10,4 9,7 1,4 1,3 1,2 6,6 6,3 6,1 12,1 13,0 15,0 Przemysł lekki/inne P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Pfleiderer 36,45 2 358 14,8 12,9 11,9 2,0 1,9 1,9 5,8 5,4 5,2 14,8 16,1 16,6 Fabryki Mebli Forte 41,00 981 15,6 9,9 7,2 1,5 1,4 1,1 10,5 7,7 6,6 9,6 14,9 16,4 Sanok Rubber Co 32,40 871 10,9 10,3 10,8 1,9 1,8 1,7 5,4 5,1 5,1 19,0 17,0 18,2 Amica 112,00 871 8,3 7,3 8,4 1,0 0,9 0,9 5,6 5,2 5,5 12,9 13,0 11,0 Ac 41,00 402 12,0 11,5 11,3 3,8 3,6 3,4 8,0 7,7 7,6 21,0 14,0 27,0 Ferro 14,00 297 7,3 7,4 6,4 1,3 1,2 1,1 6,6 6,5 5,9 17,6 15,3 - Arctic Paper 4,06 281 6,0 7,0 5,2 0,5 0,4 0,4 2,7 2,7 2,7 8,9 8,8 8,8 Ergis 3,80 146 8,4 8,1-0,7 0,6-6,2 5,9-7,8 7,9 - Mediana - 636 9,7 9,0 8,4 1,4 1,3 1,1 6,0 5,7 5,5 13,8 14,4 16,5 Źródło: DM BPS, Bloomberg 7
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Sporządzone przez Departament Analiz: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Hubert Wach, MPW Młodszy Analityk hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Dane kontaktowe do Departamentu Sprzedaży: Piotr Kurowski Dyrektor Departamentu Sprzedaży piotr.kurowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 541 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 511 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 8