Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane Kurs zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie [pkt.] Zmiana dzienna Zmiana tyg. [t/t] 59 412,8 0,56% - 3,72% 2 270,8 0,62% 0,06% 5,27% 4 537,8 0,55% -0,01% 0,82% 13 637,4 0,31% -0,25% 0,08% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) FTSE 100 (GB) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 GPW - Indeksy 712,2-25,35% - -68,52% GPW - FW20 Zmiana dzienna Zmiana tyg. 2 268 26 1,16% 5,00% 17 179 2 244 15,03% -13,43% 54 372-1 883-3,35% -0,59% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Kurs [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Zmiana 73 851,5-2,98% -3,52% 37 401,3 0,66% 0,10% 5 448,4-0,17% -0,73% 12 811,1-0,15% -0,71% 25 241,4 0,38% -0,18% 3 459,8-0,03% -0,59% 7 704,4-0,10% -0,66% 98 623,7 2,03% 1,46% 30 177,8-0,82% -1,37% 1 149,7-0,04% -0,60% 7 635,1-0,71% -1,26% 1 078,4 0,48% -0,08% 1 171,2-0,55% -1,10% 2 770,4-0,07% -0,63% 8:02 DAX Index 07 CZE, 17:45 WIG 07 CZE, 17:15 MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec Źródło: Bloomberg Kurs [PLN] Kurs [pkt.] Waluty - kurs na godzinę Zmiana 22 727,7-0,42% -0,97% 31 027,0-1,61% -2,16% 35 346,3-0,33% -0,88% Surowce - kursy zamknięcia 2 383,5-0,83% -1,38% 3 206,1-1,56% -2,11% 307,7-0,68% -1,23% Kurs Zmiana [%] 65,8-0,26% -0,82% 7 259,0 1,48% 0,91% 1 297,3-0,22% -0,78% 08:02 Zmiana [PLN] [%] 4,2764 0,0004 0,00% -0,56% 3,6976 0,0056 0,00% -0,56% 3,6246 0,0027 0,00% -0,56% 1,1800-0,0006 0,00% -0,56% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: Kurs [pkt.] Zmiana 3 458,0 0,00% 5 437,5 0,00% 12 811,0 0,00% 2 772,2 0,00% 25 177,0-0,21% 7 184,8 0,38% 8:02 Zmiana relatywna do fwig20-1,15% -1,15% -1,15% -1,15% -1,36% -0,77% 1
BUDIMEX SA Projekt i budowa autostrady A-1. Budimeksu SA zawiadamia, że GDDKiA wybrał ofertę konsorcjum Budimeksu SA (lider: 50% udziału w konsorcjum) oraz spółki Strabag Sp. z o.o. (partner: 50% udziału w konsorcjum) "Projekt i budowa autostrady A-1 Tuszyn (bez węzła)- gr. woj. łódzkiego/śląskiego od km 335+937,65 do km 399+742,51. Odcinek A- węzeł Tuszyn (bez węzła)- węzeł Bełchatów (z węzłem) od km 335+937,65 do km 351+800,00". Wartość oferty: 389,3 mln zł netto. Termin zakończenia robót: 32 miesiące od daty zawarcia umowy (wraz z uzyskaniem decyzji o pozwoleniu na użytkowanie). URSUS SA Zawiadomienie o wyborze oferty spółki zależnej URSUS BUS S.A. URSUS S.A. informuje o wyborze oferty konsorcjum, w skład którego wchodzi Emitent oraz spółka zależna Emitenta - URSUS BUS S.A na dostawę pn.: "Zakup taboru do obsługi linii komunikacji miejskiej - 10 szt. trolejbusów maxi", zorganizowanym przez ZTM w Lublinie. Wartość brutto oferty wynosi 21,7 mln zł. Dostawy będą realizowane w roku 2019. PLAY COMMUNICATI ONS SA Nowy CEO Playa rozpoczyna pełnienie funkcji dn. 01.07.2018 r. Play Communications S.A. informuje, iż Jean-Marc Harion został zwolniony z pełnienia obowiązków w Orange Egypt wcześniej niż zakładano. W związku z tym, formalne przejęcie obowiązków Prezesa Zarządu P4 sp. z o.o., spółki całkowicie zależnej od Spółki, przez Jean- Marc Harion od Jørgena Bang Jensena nastąpi 01.07.2018 r. GETBACK SA Obligatariusze wykluczeni ze sprawy GetBacku. Wrocławski sąd hurtem wykluczył obligatariuszy z bezpośredniego udziału w postępowaniu układowym GetBacku. Oznacza to, że nie będą oni mieli wglądu do akt ani prawa zaskarżaniadecyzji sądu. W ich imieniu będzie występował kurator. Źródło: Puls Biznesu: https:// www.pb.pl/obligatariusze-wykluczeni-ze-sprawy-getbacku-931539 CDRL SA Korekta skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres I kw. 18. Po dokonanej korekcie skonsolidowany wynik finansowy netto zwiększył się o ok. 1 mln zł i wynosi 0,78 mln złł, a nie jak wcześniej wykazano: -0,3 mln zł. Po dokonanej korekcie jednostkowy wynik finansowy netto zwiększył się o 1,1 mln zł. i wynosi 3,4 mln. zł, a nie jak wcześniej wykazano: 2,3 mln zł. Źródło: http://infostrefa.com/infostrefa/pl/ wiadomosci/30579920,cdrl-sa-10-2018-korekta-skroconego-srodrocznego-skonsolidowanego-sprawozdania-finansowego-zaokres-od-1-stycznia-2018-roku-do-31-marca-2018-roku MONNARI SA Przychody Monnari w maju spadły rdr o 2,06% do ok. 19 mln zł Skonsolidowane przychody grupy Monnari w maju 2018 roku spadły o 2,06%. do ok. 19 mln zł - podała grupa w komunikacie. Skonsolidowane przychody Monnari w okresie styczeń-maj 2018 roku wyniosły ok. 83,9 mln zł i były o 8,51%. niższe rok do roku. (PAP Biznes) 2
KALENDARIUM Dane makro: 08.06.2018 Na podstawie stooq.pl 3
KALENDARIUM Wydarzenia w spółkach 08.06.2018 EDISON - WZA: SMSKREDYT - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,01 PLN na akcję. CIASTZKRA - WZA: HANDLOWY - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 4,11 zł na akcję. IMMOBILE - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,07 zł na akcję. ZREMB - WZA: VENTUREIN - WZA: DAMFINW - WZA: ENTER - Dzień wypłaty dywidendy: 0,55 PLN na akcję LSTECHHOM - Wprowadzenie do obrotu: Pierwszy dzień notowania w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect akcji zwykłych na okaziciela serii E, F, G, H oraz I spółki LS TECH-HOMES S.A. BENEFIT - Wprowadzenie do obrotu: Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW 184.000 akcji zwykłych na okaziciela serii F spółki BENEFIT SYSTEMS S.A. GETINOBLE - Wprowadzenie do obrotu: Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW 69.597.068 akcji zwykłych na okaziciela serii C spółki GETIN NOBLE BANK S.A. Na podstawie: http://infosfera.com 4
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE DANE FINANSOWE NA GODZINĘ: 8:02 Banki P/E P/BV D/Y [%] ROA [%] PKO BP 40,05 50 063 20,4 16,2 14,2 1,5 1,4 1,3 1,0 1,3 1,9 1,0 1,2 1,2 PEKAO 121,70 31 943 16,1 16,0 13,9 1,4 1,4 1,4 6,7 6,5 6,8 1,3 1,2 1,4 BZ WBK 362,80 36 038 18,9 16,0 15,3 1,8 1,7 1,5 2,2 1,9 2,1 1,5 1,4 1,5 ING 195,80 25 474 21,7 17,9 16,4 2,2 2,1 2,0 2,2 2,4 2,0 1,1 1,2 1,2 mbank 430,00 18 194 18,5 16,3 14,8 1,4 1,3 1,2-0,0 1,7 0,9 0,9 1,0 Bank Handlowy 79,70 10 414 18,0 19,6 15,7 1,5 1,5 1,5 5,8 5,3 5,5 1,3 1,5 1,5 Alior Bank 70,20 9 158 21,5 16,0 11,5 1,4 1,3 1,3 0,0 0,0 0,0 1,1 1,1 1,2 Bank Millennium 8,46 10 263 19,8 14,6 13,9 1,5 1,3 1,2 0,0 0,0 0,9 1,0 1,0 1,1 Idea Bank 6,96 546 1,2 2,7-0,2 0,2-20,5 - - 2,2 - - Getin Bank 1,06 1 030 - - 35,3 0,2 0,2 0,2 0,0 0,0 0,0-0,1 0,0 0,3 Mediana - 14 304 18,9 16,0 14,8 1,4 1,4 1,3 2,2 1,3 1,9 1,1 1,2 1,2 Finanse inne P/E P/BV D/Y [%] ROE [%] PZU 38,97 33 651 17,6 11,9 10,9 2,6 2,3 2,1 3,9 5,8 6,3 14,9 20,7 20,6 KRUK 224,20 4 231 16,8 13,8 12,7 3,9 2,8 2,5 0,9 1,2 2,3 24,6 21,1 20,4 GPW 34,50 1 448 11,1 9,3 10,2-1,8 1,7 6,9 7,0 6,8 18,0 19,5 18,0 ALTUS TFI 11,30 521 7,5 6,3 5,9 3,3 2,8 2,9 24,8 14,4 13,3 35,8 - - Quercus TFI 3,17 182 6,3 5,3 7,9 4,0 3,5 2,4 15,8 - - 60,3 - - Mediana - 1 448 11,1 9,3 10,2 3,6 2,8 2,4 6,9 6,4 6,6 24,6 20,7 20,4 Deweloperzy GTC 9,44 4 440 8,5 6,9 13,8 1,3 1,2 1,0 14,2 11,9 16,7 22,2 7,9 9,3 Echo Investment 4,64 1 915 4,7 6,4 10,4 1,3 1,3 1,2 6,3 11,8 17,9 15,1 16,1 21,3 Dom Development 87,00 2 172 19,2 11,4 9,3 2,4 2,2 2,1 14,6 8,9 7,5 13,9 22,4 20,4 Atal 43,20 1 672 18,5 9,4 8,9 2,5 2,1 2,0 13,6 7,1 6,8 13,6 23,3 20,5 LC Corp 2,72 1 217 9,2 9,8 6,7 0,9 0,8 0,8 8,3 13,1 7,4 8,2 12,1 12,8 Ronson 1,11 182 5,4 19,5 7,9 0,5 0,5 0,5 5,4 15,4 7,9 15,8 5,9 7,9 Mediana - 1 794 8,9 9,6 9,1 1,3 1,2 1,1 11,0 11,8 7,7 15,1 16,1 19,0 Budowlane Budimex 145,60 3 717 10,4 8,2 10,2 4,9 4,2 4,9 4,8 3,9 5,2 58,5 41,7 38,8 Stalexport 3,75 927 6,3 6,3 6,3 1,7 1,4 1,2 2,5 2,3 2,3 31,9 - - Trakcja 3,06 157 2,7 7,4 9,3 0,2 0,2 0,2 1,4 2,5 2,8 7,3 2,0 0,9 Elektrobudowa 69,80 331 6,3 6,9 9,7 0,8 0,8 0,9 2,6 2,8 3,4 13,6 9,0 6,2 Unibep 5,48 192 6,1 6,5 6,3 0,8 0,7 0,7 2,3 2,8 2,2 14,0 12,2 11,9 Erbud 14,90 191 6,7 8,1 9,1 0,6 0,7 0,7 2,1 2,4 2,3 0,7 9,3 8,7 Torpol 5,70 131 9,6-11,3 0,6 0,7 0,7 0,9 3,2 0,7 4,7 7,1 7,8 Mediana - 192 6,3 7,2 9,3 0,8 0,7 0,7 2,3 2,8 2,3 13,6 9,2 8,3 Górnictwo KGHM 96,84 19 368 18,0 7,8 7,4 1,0 1,1 1,0 6,0 4,7 4,8-24,3 14,0 13,0 JSW 90,90 10 673 57,5 4,7 5,4 2,9 1,7 1,3 8,4 2,9 3,1 0,2 26,6 15,1 Bogdanka 51,90 1 765 11,5 8,1 10,3 0,8 0,7 0,6 3,0 2,4 2,8 8,3 6,5 6,3 Mediana - 10 673 18,0 7,8 7,4 1,0 1,1 1,0 6,0 2,9 3,1 0,2 14,0 13,0 Źródło: DM BPS, Bloomberg 5
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE DANE FINANSOWE NA GODZINĘ: 8:02 Paliwa PKN ORLEN 87,50 37 425 7,9 5,6 8,0 1,4 1,2 1,1 5,5 4,2 4,8 21,5 13,7 12,8 PNGiG 6,12 35 363 14,8 12,5 9,5 1,1 1,0 1,0 5,6 5,1 4,2 7,5 11,1 9,6 LOTOS 58,50 10 815 10,8 6,7 9,4 1,3 1,1 1,0 5,0 4,6 5,1 12,4 9,7 11,3 Mediana - 35 363 10,8 6,7 9,4 1,3 1,1 1,0 5,5 4,6 4,8 12,4 11,1 11,3 Energia PGE 10,66 19 932 8,3 6,5 7,0 0,5 0,4 0,4 4,5 3,8 4,0 6,2 5,9 5,5 Tauron 2,42 4 241 7,7 3,1 3,7 0,3 0,2 0,2 4,1 3,8 3,9 2,2 5,6 5,2 Enea 10,65 4 701 5,5 4,2 5,0 0,4 0,3 0,3 4,7 4,2 4,0 6,7 6,8 7,7 Energa 9,59 3 971 17,9 5,0 5,4 0,5 0,4 0,4 4,1 3,8 3,7 1,7 8,0 7,3 ZE PAK 9,76 496 1,9-8,1 - - 0,2 1,4 1,7 2,6 12,3 - - Polenergia 17,95 816 - - 46,0 0,6 0,7 0,7 7,0 8,1 8,7-8,4 0,9 4,6 Mediana - 4 106 7,7 4,6 6,2 0,5 0,4 0,4 4,3 3,8 4,0 4,2 5,9 5,5 IT Asseco Poland 43,88 3 642 11,1 11,3 10,7 0,7 0,6 0,6 8,2 9,4 7,7 5,5 5,8 4,4 ComArch 147,00 1 196 24,7 21,3 19,0 1,5 1,3 1,3 7,7 10,8 7,4 9,0 8,0 8,1 LiveChat Software 37,00 953 23,1 22,3 20,3 23,1 21,9-17,5 17,1 14,8 114,0 106,7 101,2 Asseco BS 27,00 902 20,9 19,0 15,9 3,3 3,2 3,1 14,6 12,4 10,3 15,7 19,8 21,1 Asseco SEE 12,00 623 14,3 11,6 10,8 0,9 0,8 0,8 6,4 5,3 5,0 7,3 7,9 7,9 Mediana - 953 20,9 19,0 15,9 1,5 1,3 1,1 8,2 10,8 7,7 9,0 8,0 8,1 Telekomunikacja Cyfrowy Polsat 24,26 15 515 17,3 14,3 12,8 1,4 1,3 1,2 7,2 7,1 7,0 9,7 9,4 9,5 Orange Polska 4,98 6 536 101,6 92,2 57,2 0,6 0,7 0,6 4,1 4,4 4,5-15,9 1,0 2,2 Netia 4,95 1 661 45,0 35,4 49,5 0,9 0,9 0,9 4,5 4,9 5,3 1,7 1,9 2,2 Mediana - 6 536 45,0 35,4 49,5 0,9 0,9 0,9 4,5 4,9 5,3 1,7 1,9 2,2 Ubiór LPP 9055,00 16 774 75,3 36,1 28,5 8,0 6,6 5,6 30,3 18,8 15,8 8,7 21,2 20,4 CCC 246,60 10 151 35,3 31,3 25,9 7,3 5,6 6,8 26,6 21,0 16,1 5,0 27,8 29,8 Vistula Group 4,82 873 24,1 18,8 14,8 1,7 1,6 1,4 14,8 12,9 10,3 7,4 8,3 9,0 Monnari Trade 7,19 220 8,3 12,2 11,1 1,2 1,1 1,0 4,6 5,8 5,2 20,2 9,8 9,7 Bytom 2,80 202 14,0 16,2 13,3 4,0 3,1 2,5 11,3 10,4 8,7 26,8 17,9 16,7 Mediana - 873 24,1 18,8 14,8 4,0 3,1 2,5 14,8 12,9 10,3 8,7 17,9 16,7 Dystrybucja Eurocash 24,10 3 354 15,3 41,4 21,2 2,8 3,2 3,1 8,3 11,5 8,9 16,4 14,2 15,3 Inter Cars 259,00 3 670 16,0 15,1 12,6 2,6 2,2 1,9 13,5 12,2 10,5 17,5 15,7 16,3 Neuca 276,00 1 280 12,2 13,5 14,2 2,1 2,2 2,1 8,0 9,1 8,6 20,4 - - Oponeo.pl 40,00 557 28,6 66,7 30,8 5,4 4,1 3,3 16,2 42,0 17,7 15,1 - - AB 21,50 348 5,5 5,0 5,5 0,6 0,5 0,5 6,3 5,8 6,3 11,7 9,7 9,2 Mediana - 1 256 15,7 23,7 17,7 2,4 2,2 2,1 9,2 10,9 9,2 15,7 11,9 12,3 Spożywcze Wawel 1000,00 1 500 17,6 17,2 16,4 2,7 2,5 2,0 11,4 11,8 9,8 16,3 14,4 15,0 ZT Kruszwica 71,80 1 650 21,1 27,6 19,6 2,5 2,4 2,4 10,3 12,3 9,4 14,1 12,1 11,5 ZM Kania 1,12 140 2,8 - - 0,5 - - 6,9 - - 19,0 - - Tarczynski 14,70 167 13,4 8,9 7,8 1,1 1,1 1,0 7,1 5,8 5,4 6,8 13,2 9,5 Mediana - 833 15,5 17,2 16,4 1,8 2,4 2,0 8,7 11,8 9,4 15,2 13,2 11,5 Źródło: DM BPS, Bloomberg 6
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE DANE FINANSOWE NA GODZINĘ: 8:02 Chemia Grupa Azoty 47,20 4 682 12,2 9,2 12,2 0,7 0,7 0,7 5,6 4,8 5,2 4,7 5,7 5,7 Ciech 61,60 3 246 6,4 8,8 9,7 1,9 1,5 1,4 4,9 5,4 5,9 38,1 14,3 13,1 Grupa Azoty Puławy 116,50 2 227 7,1 8,2 13,0 - - - 3,3 3,5 4,5 8,9 5,3 7,2 Boryszew 7,96 1 910 12,4 8,0 9,4 1,9 1,6 1,3 8,2 7,0 7,1 14,7 14,4 13,4 Grupa Azoty Police 17,90 1 343-8,7 29,8 - - - 7,8 6,2 9,7 6,8 3,8 7,5 Sniezka 69,00 871 16,4 15,0 15,3 4,0 3,7 3,7 11,9 10,6 10,7 25,3 - - Mediana - 2 069 12,2 8,7 12,6 1,9 1,5 1,4 6,7 5,8 6,5 11,8 5,7 7,5 Przemysł ciężki P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Grupa Kęty 382,00 3 646 12,9 14,7 14,5 2,6 2,7 2,6 10,6 9,8 9,3 20,7 18,2 18,4 Stalprodukt 436,00 2 433 7,4 8,1 7,8 1,1 1,0 0,9 4,1 4,1 4,1 17,1 12,8 13,1 Famur 6,04 3 472 45,4 48,3 18,6 3,5 2,2 2,1 15,7 12,4 7,9 10,0 12,1 14,0 Apator 26,50 877 14,6 13,1 14,6 2,0 2,1 1,9 8,9 7,9 8,2 13,3 13,2 12,0 Alumetal 53,20 824 8,9 12,9 10,3 1,9 1,7 1,5 8,2 9,9 8,3 20,0 14,3 12,3 Wielton 13,36 807 14,8 14,1 12,8 3,0 2,6 2,2 9,3 8,8 7,7 23,1 21,0 17,8 Mangata Holding 92,00 614 13,4 13,6 12,4 1,5 1,4 1,4 9,0 8,4 7,7 12,3 11,3 11,1 NEWAG 17,60 792 88,0 31,4 19,6 2,0 2,0 1,9 27,2 14,5 12,6 2,7 - - Elemental Holding 0,97 165 3,0 4,4 3,9 0,4 0,3 0,3 4,3 4,5 4,5 13,0 8,3 8,7 Rafako 3,68 469 6,6 30,7 16,0 0,3 0,8 0,7 5,2 5,8 7,2 2,4 3,3 9,2 Rawlplug 8,78 286 7,3 8,0 7,3 0,7 0,7 0,7 6,5 7,0 6,2 8,4 - - Konsorcjum Stali 24,80 146 3,2 5,0-0,4 0,4-4,4 6,3-12,8 - - IZOBlok 50,20 64 7,2 3,9 45,6 0,9 0,6 0,6 6,3 4,3 5,6 10,3 - - Mediana - 792 8,9 13,1 13,6 1,5 1,4 1,5 8,2 7,9 7,7 12,8 12,8 12,3 Przemysł lekki/inne P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Fabryki Mebli Forte 51,00 1 220 10,9 17,3 19,5 2,4 2,0 1,8 11,1 14,0 12,0 20,5 8,7 14,8 Sanok Rubber Co 38,80 1 043 9,3 10,9 13,1 2,1 2,1 2,3 6,0 6,7 6,5 23,0 21,4 19,3 Amica 117,80 916-6,4 8,7 1,3 1,2 1,1 5,3 5,8 5,8 17,0 12,7 13,9 Ac 40,60 398 12,7 12,9 11,9 3,5 4,3 3,8 8,6 9,1 8,0 31,0 - - Arctic Paper 4,49 311 6,8 6,5 6,7 0,6 0,5 0,5 2,7 2,9 3,1 9,3 - - Ferro 15,25 324 11,7 8,2 7,8 1,6-1,4 8,5 7,0 6,4 14,3 17,2 16,5 Ergis 3,91 150 6,3 6,9 6,8 0,7 0,7 0,7 5,2 5,3 5,4 12,1 7,8 7,9 Polwax 8,74 90 4,1 4,9 5,3 1,0 0,9 0,7 3,9 4,3 4,4 25,4 12,8 14,8 Mediana - 361 9,3 7,6 8,3 1,5 1,2 1,2 5,7 6,3 6,1 18,8 12,8 14,8 Źródło: DM BPS, Bloomberg 7
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Sporządzone przez Departament Analiz: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Hubert Wach, MPW Młodszy Analityk hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Dane kontaktowe do Departamentu Sprzedaży: Piotr Kurowski Dyrektor Departamentu Sprzedaży piotr.kurowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 541 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 511 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 8