Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane Kurs zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie [pkt.] dzienna tyg. [t/t] 58 740,3-1,01% - -3,36% 2 230,3-1,13% -0,12% -4,25% 4 535,4-1,31% -0,30% -2,35% 13 965,2-0,14% 0,88% -0,28% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) FTSE 100 (GB) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 GPW - Indeksy 710,1-30,21% - -17,27% GPW - FW20 dzienna tyg. 2 231-30 -1,33% -4,29% 16 423 2 563 18,49% 8,20% 53 545 188 0,35% 3,32% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Kurs [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: 83 081,9-0,65% 0,36% 36 770,9-2,04% -1,04% 5 614,5-0,13% 0,89% 13 077,7-0,28% 0,74% 24 715,1 0,00% 1,02% 3 573,8-0,51% 0,51% 7 778,8-0,12% 0,90% 102 410,3 0,53% 1,56% 31 869,8 0,20% 1,22% 1 137,7-0,55% 0,46% 7 354,3-0,38% 0,64% 1 104,6-0,26% 0,76% 1 173,1-0,72% 0,29% 2 713,0-0,26% 0,76% 8:17 WIG 18 maj, 17:15 DAX index 18 maj, 17:45 MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec Źródło: Bloomberg Kurs [PLN] Kurs [pkt.] Waluty - kurs na godzinę 23 032,2 0,44% 1,47% 31 313,0 1,35% 2,38% 34 783,6-0,19% 0,83% Surowce - kursy zamknięcia 2 393,0 0,41% 1,43% 3 366,5 0,66% 1,68% 321,7 0,55% 1,58% Kurs [%] 71,8 0,77% 1,80% 6 817,0-0,73% 0,28% 1 288,3-0,09% 0,93% 08:17 [PLN] [%] 4,3012-0,0008 0,00% 1,02% 3,6609-0,0049 0,00% 1,02% 3,6504-0,0116 0,00% 1,02% 1,1772 0,0025 0,00% 1,02% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: Kurs [pkt.] 3 544,0 0,00% 5 552,5 0,00% 13 065,5 0,00% 2 713,0-0,58% 24 746,0-0,75% 6 874,0-0,73% 8:17 relatywna do fwig20 1,34% 1,34% 1,34% 0,76% 0,58% 0,61% 1
Informacja dnia Przeciętne wynagrodzenie w IV 18 wyniosło 4.840,44 PLN (+7,8% r/r; -0,9% m/m), liczba zatrudnionych wzrosła GUS r/r o 3,7%, do 6.212,3 mln PLN (+0,1% m/m). Informacja dnia Rada nadzorcza wybrała zarząd Spółki na nową kadencję, prezesem zarządu pozostał Mateusz Bonca (pełniący LOTOS dotychczas funkcję p.o. prezesa). Informacja dnia Prezes UOKiK wyraził zgodę na przejecie sieci Mila przez Eurocash. Przejęcie ma dokonać się poprzez nabycie EUROCASH 100% udziałów w spółce Domelius Limited, podmiocie dominującym dla Mila. Przejmowana sieć składa się z 187 hipermarketów, zlokalizowanych głównie w centralnej Polsce. Informacja dnia Katarzyna Iwuć złożyła rezygnacje ze stanowiska prezesa zarządu ze skutkiem natychmiastowym. Do pełnienia NETIA funkcji prezesa został oddelegowany Wojciech Pytel, członek rady nadzorczej. Informacja dnia Zysk netto (j.d.) za 1Q 18 osiągnął 24,1 mln PLN (kons. PAP: 16,4 mln PLN, +47%; vs 1Q 17: -25%), EBIT wyniósł GTC 36,9 mln PLN (kons. PAP: 26,4 mln PLN, +40%; vs 1Q 17: -14%), przychody wzrosły r/r o 31%, do 39,5 mln PLN. Informacja dnia Wynik netto za 1Q 18 osiągnął -6,2 mln PLN (kons. PAP: -6,1 mln PLN, +3%; vs 1Q 17: +18,2 mln PLN), COMARCH EBITDA wyniosła 16,8 mln PLN (kons. PAP: 10,3 mln PLN, +64%; vs 1Q 17: +43%), przychody wzrosły r/r o 6%, do 272 mln PLN. Informacja dnia Sprzedaż gry House Flipper w ciągu pierwszych 72 godzin wyniosła ponad 80 tys. sztuk. Koszty produkcji PLAYWAY (550 tys. PLN) miały zwrócić się w ciągu pierwszej doby sprzedaży. Pozytywny odbiór gry na PC przyspieszy prace nad wprowadzeniem jej na inne platformy (Xbox One, PS4). Informacja dnia Zarząd proponuje wypłatę dywidendy w wysokości 0,3 PLN na akcję (DY = 2,4%, dla kursu 18 maj, 17:15 12,30 SELENA FM PLN). Proponowany dzień dywidendy to 2 VII, a dzień wypłaty: 16 VII 2018 r. Informacja dnia Spółka otrzymała pozwolenie na prowadzenie badanie klinicznego fazy I/II dla GLG-801, badanie będzie GLG PHARMA prowadzone na pacjentach z zaawansowanymi guzami litymi (faza I) oraz pacjentach z przerzutowym potrójnie ujemnym rakiem piersi (faza II). Informacja dnia KB DOM Zarząd złożył wniosek o ogłoszenie upadłości z powodu utraty zdolności do regulowania zobowiązań. Wcześniej KB Dom informował o otrzymaniu od swojej spółki zależnej wezwania do zapłaty m.in. 11,3 mln PLN z tytułu pożyczki. 2
KALENDARIUM Dane makro: 21.05.2018 Poniedziałek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 1:50 Japonia Eksport kwi 7,80% 9,50% 2,10% 1:50 Japonia Import kwi 5,90% 10,00% -0,60% 1:50 Japonia Bilans handlu zagranicznego kwi 626,00 mld 490,00 mld 797,30 mld 10:00 Polska Produkcja przemysłowa m/m kwi 11,40% 10:00 Polska Produkcja przemysłowa r/r kwi 1,80% 10:00 Polska Produkcja manufakturowa m/m kwi 12,50% 10:00 Polska Produkcja manufakturowa r/r kwi 0,60% 10:00 Polska Inflacja PPI m/m kwi 0,40% 10:00 Polska Inflacja PPI r/r kwi 0,30% Na podstawie stooq.pl Wydarzenia w spółkach 21.05.2018 GWARANT - WZWA PREMFOOD - NWZA w sprawie przywrócenia akcjom spółki formy dokumentu (zniesienia dematerializacji) oraz wycofania akcji spółki z obrotu na rynku NewConnect. DINOPL - WZWA MBPARTNER - NWZA w sprawie zmian statutu, powołania członków rady nadzorczej, upoważnienia zarządu do tworzenia oddziałów, przedstawicielstw oraz spółek celowych, upoważnienia zarządu do podwyższenia kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego. FARM51 - NWZA: Emisja akcji serii I, zmiana statutu. MFO - WZWA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,63 zł na akcję. ASSECOPOL - Dzień dywidendy: 3,01 PLN na akcję TELIANI - Dzień dywidendy: 0,03 PLN na akcję CCS - Dzień dywidendy: 0,09 PLN na akcję CLOUD - Dzień pierwszego notowania na rynku NewConnect 2000.000 akcji serii D, 150.000 akcji serii E i 250.000 akcji serii F zwykłych na okaziciela spółki o wartości nominalnej 0,10 zł każda. DOMDEV - Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW 100.000 akcji zwykłych na okaziciela serii Y spółki o wartości nominalnej 1 zł. IGORIA - Dzień pierwszego notowania na rynku NewConnect 3.000.000 akcji zwykłych serii E i 3.000.000 serii F spółki o wartości nominalnej 0,10 zł każda. AUTOPARTN - Wprowadzenia do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW 675.000 akcji zwykłych na okaziciela serii I spółki. Na podstawie: http://infosfera.com 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE DANE FINANSOWE NA GODZINĘ: 8:17 Banki P/E P/BV D/Y [%] ROA [%] PKO BP 40,67 50 838 20,7 16,4 14,6 1,6 1,4 1,3 1,0 1,3 2,1 1,0 1,1 1,2 PEKAO 115,15 30 223 15,2 15,1 13,2 1,3 1,3 1,3 7,1 6,9 7,2 1,3 1,2 1,4 BZ WBK 357,00 35 462 18,6 15,7 14,9 1,8 1,6 1,5 2,3 1,9 2,2 1,5 1,5 1,6 ING 197,60 25 708 21,9 18,1 16,5 2,3 2,1 2,0 2,2 2,4 2,1 1,1 1,2 1,2 mbank 430,00 18 194 18,5 16,3 14,6 1,4 1,3 1,2-0,0 1,7 0,9 0,9 1,0 Bank Handlowy 81,60 10 662 18,5 20,0 16,4 1,6 1,6 1,5 5,7 5,1 5,4 1,3 1,4 1,6 Alior Bank 72,10 9 406 22,1 16,4 11,9 1,5 1,4 1,3 0,0 0,0 0,0 1,1 1,1 1,2 Bank Millennium 8,18 9 923 19,2 14,1 13,6 1,4 1,3 1,2 0,0 0,0 1,1 1,0 1,1 1,2 Idea Bank 9,00 706 1,6 3,5 4,1 0,3 0,3 0,2 15,9-7,0 2,2 0,7 0,8 Getin Bank 1,16 1 127 - - 43,0 0,2 0,2 0,2 0,0 0,0 0,0-0,1 0,0 0,3 Mediana - 14 428 18,6 16,3 14,6 1,4 1,3 1,3 2,2 1,3 2,1 1,1 1,1 1,2 Finanse inne P/E P/BV D/Y [%] ROE [%] PZU 38,57 33 306 17,4 11,8 10,7 2,6 2,3 2,1 4,0 5,8 6,3 14,9 20,5 20,7 KRUK 229,00 4 307 17,1 14,1 13,0 4,0 2,9 2,5 0,9 1,1 2,3 24,6 21,2 20,7 GPW 36,80 1 545 11,9 9,9 10,3-1,9 1,8 6,5 6,5 7,0 18,0 19,9 - ALTUS TFI 13,15 606 8,8 7,3 6,9 3,9 3,3 3,4 21,3 12,4 11,4 35,8 - - Quercus TFI 3,48 199 7,0 5,8 8,7 4,4 3,9 2,7 14,4 - - 60,3 71,0 71,0 Mediana - 1 545 11,9 9,9 10,3 3,9 2,9 2,5 6,5 6,2 6,7 24,6 20,8 20,7 Deweloperzy GTC 8,86 4 167 7,9 6,4 11,4 1,3 1,1 1,0 13,5 11,3 15,1 22,2 8,7 10,3 Echo Investment 4,85 2 002 4,9 6,6 10,8 1,3 1,3 1,3 6,1 11,4 17,3 15,1 16,1 21,3 Dom Development 85,80 2 142 18,9 11,2 9,4 2,3 2,2 2,0 14,4 8,8 7,4 13,9 22,4 21,2 Atal 43,00 1 665 18,5 9,3 9,0 2,5 2,1 2,0 15,3 8,0 7,8 13,6 22,7 20,4 LC Corp 2,88 1 289 9,8 10,4 7,1 0,9 0,9 0,8 8,7 13,6 7,7 8,2 12,1 12,8 Ronson 1,06 174 5,1 18,6 7,6 0,4 0,5 0,5 5,7 16,2 8,3 15,8 5,9 7,9 Mediana - 1 833 8,8 9,9 9,2 1,3 1,2 1,1 11,1 11,4 8,0 15,1 16,1 19,0 Budowlane Budimex 183,00 4 672 13,1 10,3 12,3 6,1 5,2 6,0 6,7 5,5 7,0 58,5 46,8 47,3 Stalexport 3,99 987 6,7 6,7 6,7 1,8 1,5 1,2 2,8 2,6 2,6 31,9 - - Trakcja 3,15 162 2,8 7,6 9,5 0,2 0,2 0,2 1,5 2,5 2,9 7,3 2,0 0,9 Elektrobudowa 90,00 427 8,1 8,9 10,7 1,0 1,0 1,0 4,1 4,4 5,1 13,6 10,8 8,1 Unibep 6,70 235 7,4 8,0 7,7 1,0 0,9 0,9 3,2 3,9 3,0 14,0 12,2 11,9 Erbud 18,25 234 8,2 9,9 11,1 0,8 0,9 0,8 2,9 3,3 3,1 0,7 9,3 8,7 Torpol 5,50 126 9,2-7,7 0,6 0,6 0,6 0,8 2,7 0,6 4,7 9,4 9,4 Mediana - 235 8,1 8,5 9,5 1,0 0,9 0,9 2,9 3,3 3,0 13,6 10,1 9,1 Górnictwo KGHM 93,50 18 700 17,4 7,5 6,9 1,0 1,0 1,0 5,9 4,5 4,5-24,3 14,8 13,6 JSW 84,96 9 975 53,8 4,4 5,2 2,7 1,6 1,2 7,8 2,7 3,0 0,2 27,2 14,3 Bogdanka 51,90 1 765 11,5 8,1 9,7 0,8 0,7 0,6 2,9 2,3 2,6 8,3 6,6 6,8 Mediana - 9 975 17,4 7,5 6,9 1,0 1,0 1,0 5,9 2,7 3,0 0,2 14,8 13,6 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE DANE FINANSOWE NA GODZINĘ: 8:17 Paliwa PKN ORLEN 84,00 35 928 7,5 5,4 7,7 1,4 1,1 1,0 5,4 4,0 4,9 21,5 13,7 12,8 PNGiG 6,07 35 074 14,7 12,4 9,6 1,1 1,0 1,0 5,9 5,4 4,5 7,5 11,3 9,8 LOTOS 56,78 10 497 10,5 6,5 9,8 1,2 1,0 0,9 4,9 4,5 5,1 12,4 9,7 11,3 Mediana - 35 074 10,5 6,5 9,6 1,2 1,0 1,0 5,4 4,5 4,9 12,4 11,3 11,3 Energia PGE 10,27 19 202 8,0 6,3 6,5 0,5 0,4 0,4 4,4 3,7 3,9 6,2 6,1 5,4 Tauron 2,12 3 715 6,7 2,7 3,4 0,2 0,2 0,2 4,0 3,6 3,9 2,2 5,1 5,4 Enea 10,29 4 542 5,3 4,1 4,9 0,4 0,3 0,3 4,7 4,1 3,9 6,7 6,9 7,4 Energa 10,00 4 141 18,7 5,2 5,5 0,5 0,4 0,4 4,2 3,9 3,8 1,7 8,1 7,3 ZE PAK 10,66 542 2,0 - - - - - 1,5 1,7-12,3 - - Polenergia 15,80 718 - - 40,5 0,5 0,6 0,6 6,7 7,7 8,3-8,4 0,9 4,6 Mediana - 3 928 6,7 4,6 5,5 0,5 0,4 0,4 4,3 3,8 3,9 4,2 6,1 5,4 IT Asseco Poland 41,90 3 478 10,6 10,8 12,4 0,6 0,6 0,6 8,1 9,3 7,6 5,5 5,8 4,4 ComArch 151,00 1 228 25,4 21,9 19,5 1,5 1,4 1,3 7,9 11,1 7,6 9,0 8,0 8,1 LiveChat Software 39,85 1 026 24,9 24,0 21,9 24,9 23,6-18,9 18,5 16,0 114,0 106,7 101,2 Asseco BS 25,70 859 19,9 18,1 15,1 3,1 3,1 3,0 13,9 11,8 9,8 15,7 19,8 21,1 Asseco SEE 11,80 612 14,1 11,4 10,6 0,9 0,8 0,8 6,2 5,2 4,9 7,3 7,9 7,9 Mediana - 1 026 19,9 18,1 15,1 1,5 1,4 1,1 8,1 11,1 7,6 9,0 8,0 8,1 Telekomunikacja Cyfrowy Polsat 24,62 15 746 17,6 14,5 12,9 1,4 1,3 1,2 7,2 7,2 7,1 9,7 9,5 9,8 Orange Polska 5,01 6 575 102,2 92,8 31,7 0,6 0,7 0,7 4,2 4,4 4,5-15,9 1,6 2,7 Netia 5,39 1 808 49,0 38,5 53,9 1,0 1,0 1,0 4,8 5,3 5,7 1,7 1,9 2,2 Mediana - 6 575 49,0 38,5 31,7 1,0 1,0 1,0 4,8 5,3 5,7 1,7 1,9 2,7 Ubiór LPP 8990,00 16 653 74,7 35,8 28,4 7,9 6,6 5,6 30,1 18,6 15,7 8,7 21,3 20,4 CCC 266,00 10 950 38,1 33,7 27,2 7,9 6,0 7,0 28,5 22,5 17,0 5,0 28,1 29,6 Vistula Group 4,94 895 24,7 19,2 15,4 1,8 1,6 1,5 15,1 13,2 10,8 7,4 9,3 10,2 Monnari Trade 6,52 199 7,5 11,1 9,9 1,1 1,0 0,9 4,0 5,0 4,5 20,2 10,0 10,0 Bytom 2,95 213 14,8 17,1 13,8 4,2 3,3 2,6 12,5 11,4 9,0 26,8 19,4 17,6 Mediana - 895 24,7 19,2 15,4 4,2 3,3 2,6 15,1 13,2 10,8 8,7 19,4 17,6 Dystrybucja Eurocash 23,36 3 251 14,8 40,1 21,5 2,7 3,1 3,1 8,0 11,2 8,6 16,4 13,6 15,6 Inter Cars 237,00 3 358 14,6 13,8 11,6 2,4 2,0 1,8 12,6 11,4 9,8 17,5 15,7 16,3 Neuca 301,50 1 399 13,3 14,7 15,2 2,3 2,4 2,3 8,7 9,9 9,3 20,4 14,4 14,5 Oponeo.pl 40,70 567 29,1 67,8 31,3 5,5 4,2 3,4 15,5 40,3 17,0 15,1 - - AB 22,60 366 5,8 5,3 5,8 0,6 0,6 0,5 5,6 5,1 5,5 11,7 9,7 9,2 Mediana - 1 315 14,7 23,6 18,4 2,3 2,2 2,2 9,4 10,8 9,4 15,7 13,6 14,5 Spożywcze Wawel 982,00 1 473 17,3 16,9 15,7 2,7 2,4 2,2 11,1 11,6 9,3 16,3 15,1 17,3 ZT Kruszwica 72,00 1 655 21,2 27,7 19,7 2,5 2,4 2,4 12,0 14,3 11,0 14,1 12,1 11,5 ZM Kania 1,32 165 3,3 - - 0,6 - - 7,2 - - 19,0 - - Tarczynski 14,00 159 12,7 8,5 8,5 1,1 1,0 0,9 6,7 5,5 5,4 6,8 9,8 9,7 Mediana - 819 15,0 16,9 15,7 1,8 2,4 2,2 9,2 11,6 9,3 15,2 12,1 11,5 Źródło: DM BPS, Bloomberg 5
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE DANE FINANSOWE NA GODZINĘ: 8:17 Chemia Grupa Azoty 47,76 4 738 12,3 9,3 11,6 0,7 0,7 0,7 5,7 4,8 5,0 4,7 6,0 4,2 Ciech 55,70 2 935 5,8 7,9 9,4 1,8 1,4 1,2 4,4 4,9 5,5 38,1 13,6 11,6 Grupa Azoty Puławy 114,00 2 179 7,0 8,0 8,3 - - - 3,2 3,4 3,6 8,9 8,1 8,0 Boryszew 8,49 2 038 13,3 8,5 10,0 2,0 1,7 1,4 8,5 7,3 7,3 14,7 14,4 13,4 Grupa Azoty Police 18,85 1 414-9,2 - - - - 8,2 6,5 6,5 6,8 10,6 10,4 Sniezka 71,00 896 16,9 15,4 15,8 4,1 3,8 3,8 11,6 10,4 10,4 25,3 - - Mediana - 2 108 12,3 8,9 10,0 1,9 1,5 1,3 6,9 5,7 6,0 11,8 10,6 10,4 Przemysł ciężki P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Grupa Kęty 363,00 3 456 12,3 14,0 13,7 2,5 2,5 2,5 10,1 9,4 8,9 20,7 18,8 19,1 Stalprodukt 476,50 2 659 8,1 8,8 8,5 1,2 1,0 1,0 4,5 4,5 4,3 17,1 12,8 13,1 Famur 6,30 3 524 47,4 50,4 19,4 3,7 2,3 2,2 16,0 12,6 8,0 10,0 12,1 14,0 Apator 22,30 738 12,3 11,0 12,2 1,7 1,8 1,6 7,9 7,0 7,3 13,3 13,2 12,9 Alumetal 57,30 887 9,6 13,9 11,3 2,0 1,8 1,6 8,8 10,6 8,8 20,0 13,3 12,1 Wielton 13,80 833 15,3 14,5 13,1 3,1 2,7 2,3 9,6 9,1 7,8 23,1 21,0 17,8 Mangata Holding 92,00 614 13,4 13,6 12,3 1,5 1,4 1,4 9,0 8,4 7,7 12,3 11,1 10,9 NEWAG 16,60 747 83,0 29,6 14,4 1,8 1,9 1,7 24,9 13,3 11,5 2,7 - - Elemental Holding 1,15 196 3,6 5,2 4,6 0,5 0,4 0,4 4,7 5,0 5,0 13,0 8,3 8,7 Rafako 3,82 487 6,9 31,8 12,7 0,3 0,8 0,8 5,4 6,0 6,2 2,4 - - Rawlplug 9,50 309 7,9 8,6 7,9 0,8 0,8 0,7 6,7 7,3 6,5 8,4 - - Konsorcjum Stali 29,40 173 3,8 5,9-0,5 0,4-4,9 6,9-12,8 - - IZOBlok 50,80 64 7,3 4,0 46,2 0,9 0,6 0,6 6,4 4,3 5,0 10,3 - - Mediana - 738 9,6 13,6 12,5 1,5 1,4 1,5 7,9 7,3 7,5 12,8 13,0 13,0 Przemysł lekki/inne P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Fabryki Mebli Forte 50,40 1 206 10,8 17,1 13,1 2,4 2,0 1,8 10,6 13,2 10,5 20,5 15,6 18,7 Sanok Rubber Co 30,80 828 7,4 8,6 10,0 1,7 1,7 1,7 4,8 5,4 5,4 23,0 21,4 19,3 Amica 121,00 941-6,6 7,9 1,4 1,2 1,1 5,4 5,8 5,7 17,0 15,5 13,1 Ac 41,00 402 12,8 13,0 12,1 3,6 4,4 3,8 8,7 9,2 8,0 31,0 - - Arctic Paper 4,26 295 6,4 6,1 6,3 0,6 0,5 0,5 2,7 2,9 3,1 9,3 - - Ferro 15,25 324 11,7 8,2 7,8 1,6-1,4 8,5 7,0 6,4 14,3 17,2 16,5 Ergis 3,86 148 6,2 6,8 6,7 0,7 0,7 0,6 5,2 5,3 5,2 12,1 7,8 7,9 Polwax 7,80 80 3,6 4,4 4,7 0,9 0,8 0,7 3,6 3,9 4,1 25,4 12,8 14,8 Mediana - 363 7,4 7,5 7,9 1,5 1,2 1,2 5,3 5,6 5,5 18,8 15,5 15,7 Źródło: DM BPS, Bloomberg 6
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Sporządzone przez Departament Analiz: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Hubert Wach, MPW Młodszy Analityk hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Dane kontaktowe do Departamentu Sprzedaży: Piotr Kurowski Dyrektor Departamentu Sprzedaży piotr.kurowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 541 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 511 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 7