Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane Kurs zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie [pkt.] Zmiana dzienna Zmiana tyg. [t/t] 58 603,9-0,14% - -1,36% 2 238,4-0,02% 0,12% -1,43% 4 448,7-0,65% -0,51% -1,96% 13 587,4 0,03% 0,17% -0,37% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) FTSE 100 (GB) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 GPW - Indeksy 833,8-3,79% - 17,08% GPW - FW20 Zmiana dzienna Zmiana tyg. 2 238-2 -0,09% -1,32% 16 984-6 565-27,88% -1,14% 15 440-20 040-56,48% -71,60% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Kurs [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Zmiana 71 421,2-0,97% -0,83% 36 654,6 2,19% 2,33% 5 528,5 1,39% 1,53% 13 107,1 1,68% 1,82% 25 175,3-0,10% 0,04% 3 527,1 1,37% 1,51% 7 765,8 0,81% 0,95% 94 540,8 1,11% 1,25% 30 114,9-0,38% -0,24% 1 125,7-0,88% -0,74% 7 761,0 0,85% 0,99% 1 075,4-0,61% -0,47% 1 141,0-0,58% -0,44% 2 782,5 0,25% 0,39% 7:52 DAX Index 14 CZE, 17:45 WIG 14 CZE, 17:15 NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Surowiec ROPA WTI (USD za baryłkę) Waluta EUR CHF USD EUR/USD Indeks MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Źródło: Bloomberg Kurs [pkt.] Waluty - kurs na godzinę Zmiana 22 879,2 0,62% 0,76% 30 433,0 0,06% 0,20% 35 672,9 0,21% 0,35% Surowce - kursy zamknięcia Kurs [PLN] 2 343,6-0,46% -0,32% 3 168,1-0,63% -0,49% 303,8-1,23% -1,09% Kurs Zmiana [%] 66,9 0,03% 0,17% 7 201,0-0,14% 0,00% 1 302,8 0,51% 0,65% 07:52 Zmiana [PLN] [%] 4,2835 0,0007 0,00% 0,14% 3,7145 0,0025 0,00% 0,14% 3,7024-0,0019 0,00% 0,14% 1,1568 0,0006 0,00% 0,14% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: Kurs [pkt.] Zmiana 3 532,0 0,00% 5 529,0 0,00% 13 131,0 0,00% 2 779,0-0,34% 25 145,0-0,09% 7 311,3 0,00% 7:52 Zmiana relatywna do fwig20 0,09% 0,09% 0,09% -0,25% 0,00% 0,09% 1
Informacja dnia Ustalenie ostatecznej ceny emisyjnej akcji serii I. The Farm 51 Group S.A. informuje, że w podjął uchwałę w THE FARM 51 SA sprawie ustalenia ostatecznej ceny emisyjnej akcji serii I na kwotę 20 zł. Informacja dnia Ustalenie przez Zarząd ceny emisyjnej, liczby akcji zwykłych na okaziciela serii J oraz akcji zwykłych imiennych BANK BGŻ BNP serii K. Bank BGŻ BNP Paribas S.A. ustalił cenę emisyjną akcji serii J na 60,15 zł za jedną akcję serii J. Cena emisyjna PARIBAS SA akcji serii K, również została ustalona na 60,15 zł za jedną akcję serii K. Zarząd Spółki informuje również, że określił łączną liczbę akcji serii J na 2.500.000 akcji oraz łączną liczbę akcji serii K na 10.800.000 akcji. Informacja dnia Ujawnienie opóźnionej informacji poufnej dotyczącej przystąpienia do negocjacji w sprawie sprzedaży przez SKARBIEC MURAPOL SA pakietu akcji Skarbiec Holding S.A. Zarząd Murapol S.A. informuje, że o przystąpieniu do negocjacji HOLDING SA z podmiotami trzecimi w sprawie sprzedaży pakietu 2.251.152 akcji spółki Skarbiec Holding S.A. stanowiących 32,99% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów Skarbiec Holding. Realizacja transakcji planowana jest na najbliższe dni, przy czym do dnia publikacji niniejszego raportu nie zostały podpisane żadne dokumenty transakcyjne, w związku z czym Spółka zastrzega, iż prowadzenie negocjacji na tym etapie nie oznacza, iż transakcja sprzedaży akcji Skarbiec Holding zostanie zrealizowana. Murapol chce sprzedać kupionego w czerwcu 2017 roku Skarbca, a nabywcą może być Trigon TFI - poinformowały PAP Biznes źródła rynkowe, pragnące zachować anonimowość. Informacja dnia Dane finansowe za I kwartał 2018 r. (Jedn.): Przychody: 29,4 mln zł, EBIT: 19,4 mln zł, zysk netto: 11,9 mln zł; MURAPOL SA (Skons.): Przychody: 29,4 mln zł, EBIT: 19,4 mln zł, zysk netto: 11,7 mln zł; Informacja dnia W wezwaniu na Colian złożono zapisy na sprzedaż 25.955.225 akcji spółki. Główni akcjonariusze Colian Holding COLIAN SA wezwali w marcu do sprzedaży 41.858.454 akcji Colian Holding, stanowiących 21,72% głosów, po 3,76 zł za akcję. Cena została potem podniesiona do 4,1 zł za papier. Colian podał, że po rozliczeniu wezwania Wzywający będą posiadali łącznie 176.900.540 akcji spółki, co będzie stanowiło 91,75% kapitału, które będą uprawniały do wykonywania 176.943.340 głosów na WZA, co będzie stanowić 91,74%. ogólnej liczby głosów. (PAP Biznes) Informacja dnia Rating Getin Noble w dół. Agencja ratingowa EuroRating obniżyła rating kredytowy nadany bankowi Getin Noble GETIN NOBLE Bank S.A. z poziomu B+ do B. Perspektywa ratingu została określona jako negatywna. Źródło: Obligacje.pl https:// BANK SA obligacje.pl/pl/a/rating-getin-noble-w-dol 2
KALENDARIUM Dane makro: 15.06.2018 Na podstawie stooq.pl 3
KALENDARIUM Wydarzenia w spółkach 15.06.2018 PARTNER - WZA: CASPAR - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 1,05 zł na akcję. KUPIEC - WZA: WOJAS - WZA: Zatwierdzenie dywidendy AMPLI - WZA: GETINOBLE - WZA: W sprawie połączenia Getin Noble Bank Spółka Akcyjna ze spółką BPI Bank Polskich Inwestycji Spółka Akcyjna MARKA - WZA: SFINKS - WZA: AGORA - Konferencja prasowa spółki: Prezentacja strategii Grupy Agora na lata 2018-2022. ULTIMATE GAMES - Debiut na giełdzie: Pierwsze notowanie akcji Spółki ULTIMATE GAMES S.A. na NewConnect. CZARNKOW - WZA: BRASTER - WZA: KINOPOL - WZA: Zatwierdzenie dywidendy MILKILAND - WZA: BETACOM - Raport roczny 2017: ALEJA - Raport roczny 2017: BDF - Raport roczny 2017: LANGLOO - Raport roczny 2017: DEKTRA - Dzień dywidendy: 1,30 PLN na akcję PEMUG - Wezwanie: Rozpoczęcie okresu przyjmowania zapisów w wezwaniu na akcje Spółki PME SA po cenie 0,89 PLN za akcję. ATMGRUPA - Dzień wypłaty dywidendy: 0,22 PLN na akcję DGA - Dzień dywidendy: 0,75 PLN na akcję PLASTBOX - Dzień wypłaty dywidendy: 0,09 PLN na akcję EKOBOX - Dzień dywidendy: 0,06 PLN na akcję IPOPEMA - Dzień dywidendy: 0,04 PLN na akcję. Na podstawie: http://infosfera.com 4
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE DANE FINANSOWE NA GODZINĘ: 7:52 Banki P/E P/BV D/Y [%] ROA [%] PKO BP 40,00 50 000 20,3 16,2 14,1 1,5 1,4 1,3 1,0 1,3 1,9 1,0 1,2 1,2 PEKAO 119,95 31 483 15,8 15,7 13,7 1,4 1,4 1,4 6,8 6,6 6,9 1,3 1,2 1,4 BZ WBK 361,00 35 859 18,8 15,9 15,3 1,8 1,6 1,5 2,3 1,9 2,1 1,5 1,4 1,5 ING 185,60 24 147 20,6 17,0 15,5 2,1 2,0 1,9 2,4 2,6 2,1 1,1 1,2 1,2 mbank 428,40 18 127 18,5 16,2 14,8 1,4 1,3 1,2-0,0 1,7 0,9 0,9 1,0 Bank Handlowy 77,10 10 074 17,4 18,9 15,2 1,5 1,5 1,4 6,0 5,4 5,7 1,3 1,5 1,5 Alior Bank 70,10 9 145 21,4 16,0 11,4 1,4 1,3 1,3 0,0 0,0 0,0 1,1 1,1 1,2 Bank Millennium 8,11 9 838 19,0 14,0 13,3 1,4 1,3 1,2 0,0 0,0 1,0 1,0 1,0 1,1 Idea Bank 6,88 539 1,2 2,7-0,2 0,2-20,8 - - 2,2 - - Getin Bank 1,07 1 039 - - 35,7 0,2 0,2 0,2 0,0 0,0 0,0-0,1 0,0 0,2 Mediana - 14 100 18,8 16,0 14,8 1,4 1,4 1,3 2,3 1,3 1,9 1,1 1,2 1,2 Finanse inne P/E P/BV D/Y [%] ROE [%] PZU 37,80 32 641 17,1 11,5 10,6 2,6 2,2 2,1 4,1 5,9 6,4 14,9 20,7 20,6 KRUK 233,80 4 412 17,5 14,4 13,3 4,1 3,0 2,6 0,9 1,1 2,2 24,6 21,1 20,4 GPW 37,50 1 574 12,1 10,1 11,1-1,9 1,9 6,4 6,4 6,3 18,0 19,5 18,0 ALTUS TFI 10,85 500 7,2 6,0 5,7 3,2 2,7 2,8 25,8 15,0 13,8 35,8 - - Quercus TFI 3,00 172 6,0 5,0 7,5 3,8 3,3 2,3 16,7 - - 60,3 - - Mediana - 1 574 12,1 10,1 10,6 3,5 2,7 2,3 6,4 6,2 6,3 24,6 20,7 20,4 Deweloperzy GTC 9,39 4 416 8,4 6,9 13,7 1,3 1,2 1,0 14,1 11,9 16,7 22,2 7,9 9,3 Echo Investment 4,34 1 791 4,4 5,9 9,7 1,2 1,2 1,1 6,1 11,3 17,1 15,1 16,1 21,3 Dom Development 87,00 2 172 19,2 11,4 9,3 2,4 2,2 2,1 14,6 8,9 7,5 13,9 22,4 20,4 Atal 43,60 1 688 18,7 9,4 8,9 2,5 2,1 2,0 13,8 7,2 6,8 13,6 23,3 20,5 LC Corp 2,67 1 195 9,1 9,6 6,6 0,8 0,8 0,8 8,2 13,0 7,3 8,2 12,1 12,8 Ronson 1,09 179 5,3 19,1 7,8 0,4 0,5 0,5 5,3 15,2 7,8 15,8 5,9 7,9 Mediana - 1 740 8,7 9,5 9,1 1,3 1,2 1,1 11,0 11,6 7,6 15,1 16,1 19,0 Budowlane Budimex 143,80 3 671 10,3 8,1 10,1 4,8 4,1 4,8 4,7 3,9 5,1 58,5 41,7 38,8 Stalexport 3,73 922 6,2 6,2 6,2 1,7 1,4 1,2 2,5 2,3 2,3 31,9 - - Trakcja 3,72 191 3,3 9,0 11,3 0,3 0,2 0,3 3,2 5,6 6,4 7,3 2,0 0,9 Elektrobudowa 70,00 332 6,3 6,9 9,7 0,8 0,8 0,9 2,6 2,9 3,4 13,6 9,0 6,2 Unibep 5,94 208 6,6 7,1 6,8 0,9 0,8 0,8 5,7 6,9 5,4 14,0 12,2 11,9 Erbud 15,80 202 7,1 8,6 9,6 0,7 0,7 0,7 4,7 5,4 5,0 0,7 9,3 8,7 Torpol 5,30 122 8,9-10,5 0,6 0,6 0,7 0,6 2,2 0,4 4,7 7,1 7,8 Mediana - 208 6,6 7,6 9,7 0,8 0,8 0,8 3,2 3,9 5,0 13,6 9,2 8,3 Górnictwo KGHM 92,10 18 420 17,2 7,4 7,0 0,9 1,0 0,9 5,8 4,5 4,6-24,3 14,0 13,0 JSW 88,00 10 332 55,7 4,5 5,2 2,8 1,6 1,2 8,1 2,8 3,0 0,2 26,6 15,1 Bogdanka 53,50 1 820 11,8 8,4 11,8 0,8 0,7 0,6 3,1 2,5 2,9 8,3 6,5 6,3 Mediana - 10 332 17,2 7,4 7,0 0,9 1,0 0,9 5,8 2,8 3,0 0,2 14,0 13,0 Źródło: DM BPS, Bloomberg 5
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE DANE FINANSOWE NA GODZINĘ: 7:52 Paliwa PKN ORLEN 85,32 36 492 7,7 5,5 8,0 1,4 1,1 1,0 5,4 4,1 4,8 21,5 13,4 12,5 PNGiG 5,90 34 092 14,3 12,0 9,2 1,1 1,0 1,0 5,3 4,9 4,1 7,5 11,1 9,6 LOTOS 59,00 10 908 10,9 6,7 9,5 1,3 1,1 1,0 5,0 4,6 5,3 12,4 9,7 11,3 Mediana - 34 092 10,9 6,7 9,2 1,3 1,1 1,0 5,3 4,6 4,8 12,4 11,1 11,3 Energia PGE 10,27 19 202 8,0 6,3 6,8 0,5 0,4 0,4 4,4 3,7 3,9 6,2 5,9 5,5 Tauron 2,32 4 066 7,3 2,9 3,6 0,2 0,2 0,2 4,1 3,7 3,9 2,2 5,6 5,2 Enea 10,33 4 560 5,3 4,1 4,8 0,4 0,3 0,3 4,7 4,2 4,0 6,7 6,8 7,7 Energa 9,43 3 905 17,6 4,9 5,3 0,4 0,4 0,4 4,1 3,8 3,7 1,7 8,0 7,3 ZE PAK 9,85 501 1,9-8,2 - - 0,2 1,5 1,7 2,6 12,3 - - Polenergia 18,70 850 - - 47,9 0,6 0,7 0,7 7,2 8,3 8,9-8,4 0,9 4,6 Mediana - 3 985 7,3 4,5 6,0 0,4 0,4 0,4 4,2 3,7 3,9 4,2 5,9 5,5 IT Asseco Poland 40,90 3 395 10,4 10,5 10,0 0,6 0,6 0,6 7,9 9,1 7,5 5,5 5,8 4,4 ComArch 143,50 1 167 24,1 20,8 18,6 1,4 1,3 1,3 7,5 10,5 7,2 9,0 8,0 8,1 LiveChat Software 34,10 878 21,3 20,5 18,7 21,3 20,2-16,1 15,7 13,6 114,0 106,7 101,2 Asseco BS 26,00 869 20,2 18,3 15,3 3,2 3,1 3,0 14,1 11,9 9,9 15,7 19,8 21,1 Asseco SEE 12,35 641 14,8 11,9 11,3 0,9 0,9 0,8 6,6 5,4 5,1 7,3 7,6 7,6 Mediana - 878 20,2 18,3 15,3 1,4 1,3 1,1 7,9 10,5 7,5 9,0 8,0 8,1 Telekomunikacja Cyfrowy Polsat 22,76 14 556 16,3 13,4 12,1 1,3 1,2 1,1 6,9 6,9 6,7 9,7 9,1 9,0 Orange Polska 5,12 6 719 104,5 94,8 155,2 0,6 0,7 0,7 4,2 4,5 4,6-15,9 0,8 1,9 Netia 5,01 1 681 45,5 35,8 41,8 0,9 0,9 0,9 4,5 5,0 5,4 1,7 2,2 2,2 Mediana - 6 719 45,5 35,8 41,8 0,9 0,9 0,9 4,5 5,0 5,4 1,7 2,2 2,2 Ubiór LPP 9080,00 16 820 75,5 36,2 28,5 8,0 6,6 5,7 30,4 18,8 15,8 8,7 21,2 20,6 CCC 240,40 9 896 34,4 30,5 25,2 7,1 5,4 6,6 26,0 20,5 15,7 5,0 28,9 31,1 Vistula Group 4,80 870 24,0 18,7 14,8 1,7 1,6 1,4 14,7 12,9 10,5 7,4 7,7 8,5 Monnari Trade 7,05 215 8,1 11,9 10,9 1,1 1,1 1,0 5,3 6,6 6,0 20,2 10,3 10,0 Bytom 2,82 203 14,1 16,3 13,4 4,0 3,1 2,5 11,4 10,5 8,8 26,8 17,9 16,7 Mediana - 870 24,0 18,7 14,8 4,0 3,1 2,5 14,7 12,9 10,5 8,7 17,9 16,7 Dystrybucja Eurocash 23,70 3 298 15,1 40,7 21,1 2,8 3,1 3,2 8,1 11,3 8,9 16,4 14,0 15,1 Inter Cars 270,00 3 825 16,7 15,8 13,5 2,7 2,3 2,0 13,9 12,6 11,2 17,5 15,7 16,3 Neuca 289,50 1 343 12,8 14,2 14,9 2,2 2,3 2,2 8,4 9,6 9,0 20,4 - - Oponeo.pl 36,00 502 25,7 60,0 27,7 4,9 3,7 3,0 14,5 37,5 15,8 15,1 - - AB 21,70 351 5,6 5,1 5,6 0,6 0,5 0,5 6,4 5,8 6,3 11,7 9,7 9,2 Mediana - 1 287 15,9 24,1 18,0 2,5 2,3 2,2 9,2 10,9 9,2 15,7 11,8 12,2 Spożywcze Wawel 960,00 1 440 16,9 16,5 15,8 2,6 2,4 1,9 10,9 11,3 9,4 16,3 14,4 15,0 ZT Kruszwica 68,80 1 582 20,2 26,5 18,8 2,4 2,3 2,3 9,7 11,6 8,9 14,1 12,1 11,5 ZM Kania 1,08 135 2,7 - - 0,5 - - 6,8 - - 19,0 - - Tarczynski 14,60 166 13,3 8,8 7,7 1,1 1,1 1,0 7,1 5,7 5,3 6,8 13,2 9,5 Mediana - 803 15,1 16,5 15,8 1,7 2,3 1,9 8,4 11,3 8,9 15,2 13,2 11,5 Źródło: DM BPS, Bloomberg 6
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE DANE FINANSOWE NA GODZINĘ: 7:52 Chemia Grupa Azoty 43,00 4 265 11,1 8,4 11,1 0,6 0,6 0,6 5,2 4,4 4,8 4,7 5,7 5,7 Ciech 62,40 3 288 6,5 8,9 9,7 2,0 1,5 1,5 4,9 5,5 5,9 38,1 12,1 10,8 Grupa Azoty Puławy 111,00 2 122 6,8 7,8 12,4 - - - 3,1 3,3 4,2 8,9 5,3 7,2 Boryszew 7,59 1 822 11,9 7,6 9,0 1,8 1,5 1,3 8,0 6,9 6,9 14,7 14,4 13,4 Grupa Azoty Police 17,70 1 328-8,6 29,5 - - - 7,8 6,2 9,6 6,8 3,8 7,5 Sniezka 69,00 871 16,4 15,0 15,3 4,0 3,7 3,7 11,9 10,6 10,6 25,3 - - Mediana - 1 972 11,1 8,5 11,7 1,9 1,5 1,4 6,5 5,8 6,4 11,8 5,7 7,5 Przemysł ciężki P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Grupa Kęty 359,50 3 432 12,2 13,8 13,6 2,5 2,5 2,5 10,1 9,3 8,8 20,7 18,2 18,4 Stalprodukt 464,50 2 592 7,9 8,6 8,3 1,2 1,0 1,0 4,4 4,4 4,4 17,1 12,8 13,1 Famur 5,76 3 311 43,3 46,1 17,7 3,4 2,1 2,0 15,0 11,8 7,5 10,0 12,1 14,0 Apator 26,30 871 14,5 13,0 14,5 1,9 2,1 1,9 8,9 7,8 8,1 13,3 13,2 12,0 Alumetal 52,40 811 8,8 12,7 10,1 1,8 1,7 1,5 8,1 9,8 8,2 20,0 14,3 12,3 Wielton 13,74 830 15,3 14,5 13,1 3,1 2,7 2,3 9,5 9,0 7,9 23,1 21,0 17,8 Mangata Holding 88,40 590 12,9 13,1 11,9 1,5 1,3 1,4 8,7 8,2 7,4 12,3 11,3 11,1 NEWAG 17,25 776 86,3 30,8 19,2 1,9 1,9 1,8 26,9 14,3 12,4 2,7 - - Elemental Holding 0,90 153 2,8 4,1 3,6 0,4 0,3 0,3 4,2 4,4 4,4 13,0 8,3 8,7 Rafako 3,71 473 6,7 30,9 16,1 0,3 0,8 0,7 5,3 5,8 7,3 2,4 3,3 9,2 Rawlplug 9,06 295 7,6 8,2 7,6 0,8 0,7 0,7 7,1 7,7 6,9 8,4 - - Konsorcjum Stali 25,10 148 3,2 5,0-0,4 0,4-4,4 6,3-12,8 - - IZOBlok 50,40 64 7,2 3,9 45,8 0,9 0,6 0,6 6,4 4,3 5,6 10,3 - - Mediana - 776 8,8 13,0 13,4 1,5 1,3 1,4 8,1 7,8 7,5 12,8 12,8 12,3 Przemysł lekki/inne P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Fabryki Mebli Forte 49,00 1 173 10,5 16,6 18,7 2,3 2,0 1,8 10,8 13,6 11,7 20,5 8,7 14,8 Sanok Rubber Co 36,50 981 8,7 10,2 12,3 2,0 2,0 2,1 5,7 6,3 6,1 23,0 19,0 17,0 Amica 117,40 913-6,4 8,7 1,3 1,2 1,1 5,3 5,8 5,8 17,0 12,7 13,9 Ac 42,00 411 13,1 13,3 12,4 3,7 4,5 3,9 8,9 9,4 8,2 31,0 - - Arctic Paper 4,71 326 7,1 6,8 7,0 0,6 0,6 0,5 2,9 3,1 3,0 9,3 - - Ferro 14,90 317 11,5 8,1 7,6 1,6-1,4 8,8 7,3 6,7 14,3 17,2 16,5 Ergis 3,80 146 6,1 6,7 6,6 0,7 0,7 0,7 5,5 5,6 5,6 12,1 7,8 7,9 Polwax 8,58 88 4,0 4,8 5,2 1,0 0,8 0,7 3,8 4,2 4,4 25,4 12,8 14,8 Mediana - 369 8,7 7,4 8,2 1,5 1,2 1,2 5,6 6,0 6,0 18,8 12,8 14,8 Źródło: DM BPS, Bloomberg 7
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Sporządzone przez Departament Analiz: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Hubert Wach, MPW Młodszy Analityk hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Dane kontaktowe do Departamentu Sprzedaży: Piotr Kurowski Dyrektor Departamentu Sprzedaży piotr.kurowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 541 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 511 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 8