Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane Kurs zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie [pkt.] Zmiana dzienna Zmiana tyg. [t/t] 58 686,2-0,49% - -0,67% 2 238,9-0,60% -0,11% -0,79% 4 477,9-0,35% 0,14% -0,78% 13 583,3-0,01% 0,48% -0,08% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) FTSE 100 (GB) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 GPW - Indeksy 866,7 33,35% - -9,15% GPW - FW20 Zmiana dzienna Zmiana tyg. 2 240-13 -0,58% -0,09% 23 549 1 544 7,02% 57,68% 35 480-11 797-24,95% -36,93% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Kurs [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Zmiana 72 122,1-0,87% -0,38% 35 868,6-1,32% -0,83% 5 452,7-0,01% 0,48% 12 890,6 0,38% 0,87% 25 201,2-0,47% 0,02% 3 479,6 0,11% 0,60% 7 703,7 0,00% 0,49% 93 504,8-1,89% -1,41% 30 228,4-1,69% -1,21% 1 135,7-0,44% 0,05% 7 695,7-0,11% 0,39% 1 082,0 0,29% 0,78% 1 147,6 0,49% 0,98% 2 775,6-0,40% 0,09% 8:04 DAX Index 13 CZE, 17:45 WIG 13 CZE, 17:15 MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec Źródło: Bloomberg Kurs [PLN] Kurs [pkt.] Waluty - kurs na godzinę Zmiana 22 769,1-0,86% -0,37% 30 375,0-1,20% -0,71% 35 526,3-0,60% -0,11% Surowce - kursy zamknięcia 2 357,0-1,63% -1,14% 3 178,9-0,48% 0,01% 307,1-0,29% 0,21% Kurs Zmiana [%] 66,5-0,15% 0,34% 7 211,0-0,12% 0,37% 1 296,2-0,19% 0,30% 08:04 Zmiana [PLN] [%] 4,2773-0,0001 0,00% 0,49% 3,6837 0,0034 0,00% 0,49% 3,6275 0,0051 0,00% 0,49% 1,1791-0,0017 0,00% 0,49% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: Kurs [pkt.] Zmiana 3 482,0 0,00% 5 452,5 0,00% 12 900,5 0,00% 2 779,0 0,07% 25 331,0 0,69% 7 231,0 0,25% 8:04 Zmiana relatywna do fwig20 0,58% 0,58% 0,58% 0,65% 1,28% 0,83% 1
FED NEUCA SA FED podwyższył stopy procentowe o 25 pb. Amerykańska Rezerwa Federalna, zgodnie z oczekiwaniami, podwyższyła główną stopę procentową o 25 pb do 1,75-2,0%. Bankierzy z FED podwyższyli prognozy liczby podwyżek w całym 2018 r. do czterech z szacowanych poprzednio trzech. W górę zrewidowano prognozy inflacji, obniżono szacunki bezrobocia. (PAP Biznes) Oferta zakupu akcji. NEUCA S.A. ogłasza ofertę zakupu nie więcej niż 150.000 akcji Spółki, stanowiących na dzień ogłoszenia oferty łącznie nie więcej niż 3,23% kapitału zakładowego Spółki. Oferowana cena zakupu akcji wynosi 310,00 zł za jedną akcję. UNIBEP SA Decyzja WZA UNIBEP S.A. dotycząca wypłaty dywidendy za 2017 r. Zgodnie z podjętą uchwałą Akcjonariuszom zostanie wypłacona dywidenda w wysokości 20 gr na jedną akcję. Dzień dywidendy (D) ustalono na dzień 25.06.2018 r. Dzień wypłaty dywidendy (W) ustalono na dzień: 09.07.2018 r. - pierwsza rata w 0,15 zł na akcję; 20.09.2018 r. - druga rata w kwocie 0,05 zł na akcję. CHERRYPICK GAMES SA Premiera gry "MatchUp Friends". Cherrypick Games S.A. informuje, iż w dniu 21.06.2018 r. nastąpi premiera gry "MatchUp Friends". Gra będzie wydana na platformy ios, Android i będzie dostępna na całym świecie. KREDYT INKASO SA Waterland ogranicza się w Polsce. Fundusz, który jest głównym akcjonariuszem Kredytu Inkaso (ok. 60% liczby głosów), ścina o połowę warszawskie biuro. Kredyt Inkaso nie da się ściągnąć z giełdy, bo w akcjonariacie z Waterlandem walczy windykacyjna grupa Best, która ma 33% kapitału. Obecnie pakiet funduszu w Kredyt Inkaso jest wart 135 mln zł. Źródło: Puls Biznesu https://www.pb.pl/waterland-ogranicza-sie-w-polsce-932025 TXM SA TXM planuje emisję akcji i obligacji zamiennych na akcje, by sfinansować program naprawczy. TXM planuje emisję do 4,29 mln akcji serii G po 2 zł, do 10,5 mln obligacji serii A o łącznej wartości nominalnej 21 mln zł zamiennych na tyle samo akcji nowej emisji serii H oraz utworzenie kapitału docelowego w wysokości 50,16 mln zł - wynika z projektów uchwał na NWZ spółki zwołane na 10 lipca. (PAP Biznes) 2
KALENDARIUM Dane makro: 14.06.2018 Na podstawie stooq.pl 3
KALENDARIUM Wydarzenia w spółkach 14.06.2018 MAXCOM - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 1 zł na akcję. DEBICA - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 6,50 zł na akcję. PLAZACNTR - WZA: IMCOMPANY - WZA: WARIMPEX - WZA: BALTICINV - WZA: BORYSZEW - WZA: IMPERA - WZA: SELENAFM - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,30 zł na akcję. VAKOMTEK - WZA: EUCO - WZA: FHDOM - WZA: INPRO - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,25 zł na akcję. ECERAMICS - WZA: JWCONSTR - WZA: VIATRON - WZA: PBSFINANSE - WZA: NETIA - WZA: OEX - WZA: EUROTAX - WZA: KONSSTALI - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 2 zł na akcję. TXM - WZA: MPLVERBUM - Raport kwartalny I/2018: ROBINSON - Raport kwartalny I/2018: OUTDOORZY - Raport kwartalny I/2018: COLIAN - Wezwanie: Zakończenie przyjmowania zapisów na akcje spółki Colian Holding SA po cenie 4,10 (zmiana ceny z 3,76 zł) za akcję. ODLEWNIE - Dzień dywidendy: Dywidenda w wysokości 0,25 PLN na akcję BZWBK - Dzień wypłaty dywidendy: 3,10 PLN na akcję GTC - Dzień wypłaty dywidendy: 0,33 PLN na akcję EUROTEL - Dzień wypłaty dywidendy: 2,00 PLN na akcję FERRUM - Wezwanie: Rozpoczęcie okresu przyjmowania zapisów w wezwaniu na akcje Spółki Ferrum SA po cenie 4,39 PLN za akcję. EDINVEST - Dzień dywidendy: 0,11 PLN na akcję. OTMUCHOW - Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW 12.748.250 praw poboru akcji zwykłych na okaziciela serii E spółki ZAKŁADY PRZEMYSŁU CUKIERNICZEGO OTMUCHÓW S.A. Na podstawie: http://infosfera.com 4
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE DANE FINANSOWE NA GODZINĘ: 8:04 Banki P/E P/BV D/Y [%] ROA [%] PKO BP 40,08 50 100 20,4 16,2 14,2 1,5 1,4 1,3 1,0 1,3 1,9 1,0 1,2 1,2 PEKAO 119,85 31 457 15,8 15,7 13,7 1,4 1,4 1,4 6,8 6,6 6,9 1,3 1,2 1,4 BZ WBK 362,00 35 959 18,9 15,9 15,4 1,8 1,6 1,5 2,2 1,9 2,1 1,5 1,4 1,5 ING 190,80 24 823 21,2 17,4 15,9 2,2 2,1 1,9 2,3 2,5 2,0 1,1 1,2 1,2 mbank 441,80 18 693 19,1 16,7 15,2 1,4 1,3 1,2-0,0 1,7 0,9 0,9 1,0 Bank Handlowy 78,20 10 218 17,7 19,2 15,4 1,5 1,5 1,5 5,9 5,4 5,6 1,3 1,5 1,5 Alior Bank 70,25 9 165 21,5 16,0 11,5 1,4 1,3 1,3 0,0 0,0 0,0 1,1 1,1 1,2 Bank Millennium 8,27 10 032 19,4 14,3 13,6 1,4 1,3 1,2 0,0 0,0 0,9 1,0 1,0 1,1 Idea Bank 6,98 547 1,2 2,7-0,2 0,2-20,5 - - 2,2 - - Getin Bank 1,06 1 030 - - 35,3 0,2 0,2 0,2 0,0 0,0 0,0-0,1 0,0 0,2 Mediana - 14 456 19,1 16,0 15,2 1,4 1,4 1,3 2,2 1,3 1,9 1,1 1,2 1,2 Finanse inne P/E P/BV D/Y [%] ROE [%] PZU 37,85 32 684 17,1 11,6 10,7 2,6 2,2 2,1 4,0 5,9 6,4 14,9 20,7 20,6 KRUK 227,80 4 299 17,0 14,0 12,9 4,0 2,9 2,5 0,9 1,1 2,3 24,6 21,1 20,4 GPW 36,40 1 528 11,7 9,8 10,8-1,9 1,8 6,6 6,6 6,5 18,0 19,5 18,0 ALTUS TFI 11,15 514 7,4 6,2 5,9 3,3 2,8 2,9 25,1 14,6 13,5 35,8 - - Quercus TFI 3,02 173 6,0 5,0 7,6 3,8 3,4 2,3 16,6 - - 60,3 - - Mediana - 1 528 11,7 9,8 10,7 3,5 2,8 2,3 6,6 6,3 6,4 24,6 20,7 20,4 Deweloperzy GTC 9,40 4 421 8,5 6,9 13,7 1,3 1,2 1,0 14,1 11,9 16,7 22,2 7,9 9,3 Echo Investment 4,59 1 894 4,7 6,3 10,2 1,2 1,3 1,2 6,3 11,7 17,7 15,1 16,1 21,3 Dom Development 87,00 2 172 19,2 11,4 9,3 2,4 2,2 2,1 14,6 8,9 7,5 13,9 22,4 20,4 Atal 43,60 1 688 18,7 9,4 8,9 2,5 2,1 2,0 13,8 7,2 6,9 13,6 23,3 20,5 LC Corp 2,69 1 204 9,1 9,7 6,7 0,8 0,8 0,8 8,3 13,0 7,4 8,2 12,1 12,8 Ronson 1,09 179 5,3 19,1 7,8 0,4 0,5 0,5 5,3 15,2 7,8 15,8 5,9 7,9 Mediana - 1 791 8,8 9,6 9,1 1,3 1,2 1,1 11,0 11,8 7,6 15,1 16,1 19,0 Budowlane Budimex 145,40 3 712 10,4 8,2 10,2 4,9 4,2 4,9 4,8 3,9 5,1 58,5 41,7 38,8 Stalexport 3,76 930 6,3 6,3 6,3 1,7 1,4 1,2 2,6 2,4 2,3 31,9 - - Trakcja 3,64 187 3,2 8,8 11,0 0,2 0,2 0,2 3,2 5,6 6,3 7,3 2,0 0,9 Elektrobudowa 71,40 339 6,4 7,1 9,9 0,8 0,8 0,9 2,7 2,9 3,5 13,6 9,0 6,2 Unibep 5,80 203 6,4 6,9 6,7 0,8 0,8 0,7 5,6 6,8 5,3 14,0 12,2 11,9 Erbud 15,70 201 7,1 8,6 9,6 0,6 0,7 0,7 4,7 5,4 5,0 0,7 9,3 8,7 Torpol 5,60 129 9,4-11,1 0,6 0,6 0,7 0,9 2,9 0,6 4,7 7,1 7,8 Mediana - 203 6,4 7,6 9,9 0,8 0,8 0,7 3,2 3,9 5,0 13,6 9,2 8,3 Górnictwo KGHM 93,30 18 660 17,4 7,5 7,1 1,0 1,0 1,0 5,9 4,5 4,7-24,3 14,0 13,0 JSW 88,74 10 419 56,2 4,6 5,3 2,8 1,6 1,2 8,2 2,8 3,0 0,2 26,6 15,1 Bogdanka 53,50 1 820 11,8 8,4 11,0 0,8 0,7 0,6 3,1 2,5 2,8 8,3 6,5 6,3 Mediana - 10 419 17,4 7,5 7,1 1,0 1,0 1,0 5,9 2,8 3,0 0,2 14,0 13,0 Źródło: DM BPS, Bloomberg 5
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE DANE FINANSOWE NA GODZINĘ: 8:04 Paliwa PKN ORLEN 85,80 36 697 7,7 5,5 8,0 1,4 1,1 1,1 5,5 4,1 4,8 21,5 13,4 12,5 PNGiG 5,97 34 497 14,5 12,2 9,3 1,1 1,0 1,0 5,4 5,0 4,1 7,5 11,1 9,6 LOTOS 57,60 10 649 10,7 6,6 9,2 1,2 1,1 1,0 4,9 4,5 5,2 12,4 9,7 11,3 Mediana - 34 497 10,7 6,6 9,2 1,2 1,1 1,0 5,4 4,5 4,8 12,4 11,1 11,3 Energia PGE 10,40 19 446 8,1 6,3 6,8 0,5 0,4 0,4 4,4 3,8 3,9 6,2 5,9 5,5 Tauron 2,35 4 118 7,4 3,0 3,6 0,2 0,2 0,2 4,1 3,7 3,9 2,2 5,6 5,2 Enea 10,40 4 591 5,4 4,1 4,8 0,4 0,3 0,3 4,7 4,2 4,0 6,7 6,8 7,7 Energa 9,48 3 925 17,7 4,9 5,3 0,5 0,4 0,4 4,1 3,8 3,7 1,7 8,0 7,3 ZE PAK 10,02 509 1,9-8,4 - - 0,2 1,5 1,7 2,6 12,3 - - Polenergia 18,85 857 - - 48,3 0,7 0,7 0,7 7,2 8,3 8,9-8,4 0,9 4,6 Mediana - 4 022 7,4 4,5 6,1 0,5 0,4 0,4 4,3 3,8 3,9 4,2 5,9 5,5 IT Asseco Poland 41,00 3 403 10,4 10,6 10,0 0,6 0,6 0,6 7,9 9,1 7,5 5,5 5,8 4,4 ComArch 143,50 1 167 24,1 20,8 18,6 1,4 1,3 1,3 7,5 10,5 7,2 9,0 8,0 8,1 LiveChat Software 35,60 917 22,3 21,4 19,6 22,3 21,1-16,8 16,4 14,2 114,0 106,7 101,2 Asseco BS 26,00 869 20,2 18,3 15,3 3,2 3,1 3,0 14,1 11,9 9,9 15,7 19,8 21,1 Asseco SEE 12,10 628 14,5 11,7 11,1 0,9 0,8 0,8 6,4 5,3 5,0 7,3 7,6 7,6 Mediana - 917 20,2 18,3 15,3 1,4 1,3 1,0 7,9 10,5 7,5 9,0 8,0 8,1 Telekomunikacja Cyfrowy Polsat 22,70 15 157 16,2 13,4 12,0 1,3 1,2 1,1 7,1 7,0 6,8 9,7 9,1 9,1 Orange Polska 5,00 6 562 102,0 92,6 151,5 0,6 0,7 0,6 4,2 4,4 4,5-15,9 0,8 1,9 Netia 5,00 1 677 45,5 35,7 41,7 0,9 0,9 0,9 4,5 5,0 5,4 1,7 2,2 2,2 Mediana - 6 562 45,5 35,7 41,7 0,9 0,9 0,9 4,5 5,0 5,4 1,7 2,2 2,2 Ubiór LPP 9190,00 17 024 76,4 36,6 28,9 8,1 6,7 5,7 30,8 19,0 16,0 8,7 21,2 20,6 CCC 236,20 9 723 33,8 29,9 24,8 7,0 5,4 6,5 25,6 20,2 15,5 5,0 28,9 31,1 Vistula Group 4,80 870 24,0 18,7 14,8 1,7 1,6 1,4 14,7 12,9 10,5 7,4 7,7 8,5 Monnari Trade 7,16 219 8,2 12,1 11,1 1,2 1,1 1,0 5,4 6,8 6,1 20,2 10,3 10,0 Bytom 2,82 203 14,1 16,3 13,4 4,0 3,1 2,5 11,4 10,5 8,8 26,8 17,9 16,7 Mediana - 870 24,0 18,7 14,8 4,0 3,1 2,5 14,7 12,9 10,5 8,7 17,9 16,7 Dystrybucja Eurocash 23,45 3 263 14,9 40,3 20,5 2,7 3,1 3,1 8,1 11,2 8,8 16,4 14,2 15,1 Inter Cars 272,00 3 854 16,8 15,9 13,6 2,7 2,3 2,0 14,0 12,6 11,3 17,5 15,7 16,3 Neuca 283,00 1 313 12,5 13,8 14,6 2,2 2,2 2,2 8,2 9,4 8,8 20,4 - - Oponeo.pl 37,70 525 26,9 62,8 29,0 5,1 3,8 3,1 15,2 39,4 16,6 15,1 - - AB 21,60 350 5,6 5,0 5,6 0,6 0,5 0,5 6,4 5,8 6,3 11,7 9,7 9,2 Mediana - 1 272 15,9 24,1 17,5 2,4 2,3 2,1 9,1 10,8 9,2 15,7 11,9 12,2 Spożywcze Wawel 960,00 1 440 16,9 16,5 15,8 2,6 2,4 1,9 10,9 11,3 9,4 16,3 14,4 15,0 ZT Kruszwica 71,00 1 632 20,9 27,3 19,4 2,5 2,3 2,4 10,1 12,1 9,3 14,1 12,1 11,5 ZM Kania 1,09 136 2,7 - - 0,5 - - 6,8 - - 19,0 - - Tarczynski 14,60 166 13,3 8,8 7,7 1,1 1,1 1,0 7,1 5,7 5,3 6,8 13,2 9,5 Mediana - 803 15,1 16,5 15,8 1,8 2,3 1,9 8,6 11,3 9,3 15,2 13,2 11,5 Źródło: DM BPS, Bloomberg 6
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE DANE FINANSOWE NA GODZINĘ: 8:04 Chemia Grupa Azoty 44,00 4 365 11,3 8,6 11,3 0,7 0,6 0,6 5,3 4,5 4,9 4,7 5,7 5,7 Ciech 61,70 3 252 6,4 8,8 9,5 1,9 1,5 1,5 4,9 5,5 5,9 38,1 12,1 10,8 Grupa Azoty Puławy 115,00 2 198 7,0 8,1 12,8 - - - 3,2 3,5 4,4 8,9 5,3 7,2 Boryszew 7,49 1 798 11,7 7,5 8,9 1,8 1,5 1,3 7,9 6,8 6,8 14,7 14,4 13,4 Grupa Azoty Police 17,70 1 328-8,6 29,5 - - - 7,8 6,2 9,6 6,8 3,8 7,5 Sniezka 69,00 871 16,4 15,0 15,3 4,0 3,7 3,7 11,9 10,6 10,6 25,3 - - Mediana - 1 998 11,3 8,6 12,1 1,9 1,5 1,4 6,5 5,8 6,4 11,8 5,7 7,5 Przemysł ciężki P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Grupa Kęty 378,00 3 608 12,8 14,6 14,3 2,6 2,6 2,6 10,5 9,7 9,2 20,7 18,2 18,4 Stalprodukt 463,50 2 586 7,9 8,6 8,3 1,2 1,0 1,0 4,4 4,4 4,4 17,1 12,8 13,1 Famur 5,90 3 391 44,4 47,2 18,2 3,5 2,2 2,0 15,4 12,1 7,7 10,0 12,1 14,0 Apator 26,30 871 14,5 13,0 14,5 1,9 2,1 1,9 8,9 7,8 8,1 13,3 13,2 12,0 Alumetal 52,90 819 8,9 12,8 10,2 1,9 1,7 1,5 8,2 9,8 8,3 20,0 14,3 12,3 Wielton 13,18 796 14,6 13,9 12,6 3,0 2,6 2,2 9,2 8,7 7,6 23,1 21,0 17,8 Mangata Holding 90,00 601 13,1 13,3 12,1 1,5 1,4 1,4 8,8 8,3 7,5 12,3 11,3 11,1 NEWAG 17,00 765 85,0 30,4 18,9 1,9 1,9 1,8 26,6 14,2 12,3 2,7 - - Elemental Holding 0,90 153 2,8 4,1 3,6 0,4 0,3 0,3 4,2 4,4 4,4 13,0 8,3 8,7 Rafako 3,68 469 6,6 30,7 16,0 0,3 0,8 0,7 5,2 5,8 7,2 2,4 3,3 9,2 Rawlplug 9,10 296 7,6 8,3 7,6 0,8 0,7 0,7 7,1 7,7 6,9 8,4 - - Konsorcjum Stali 25,00 147 3,2 5,0-0,4 0,4-4,4 6,3-12,8 - - IZOBlok 52,00 66 7,4 4,1 47,3 1,0 0,6 0,6 6,5 4,4 5,7 10,3 - - Mediana - 765 8,9 13,0 13,5 1,5 1,4 1,4 8,2 7,8 7,6 12,8 12,8 12,3 Przemysł lekki/inne P/E P/BV EV/EBITDA ROE [%] Fabryki Mebli Forte 49,30 1 180 10,6 16,7 18,8 2,3 2,0 1,8 10,9 13,6 11,8 20,5 8,7 14,8 Sanok Rubber Co 38,00 1 022 9,1 10,6 12,8 2,1 2,1 2,2 5,9 6,6 6,4 23,0 19,0 17,0 Amica 116,60 907-6,3 8,7 1,3 1,1 1,1 5,3 5,7 5,8 17,0 12,7 13,9 Ac 42,00 411 13,1 13,3 12,4 3,7 4,5 3,9 8,9 9,4 8,2 31,0 - - Arctic Paper 4,70 326 7,1 6,8 7,0 0,6 0,6 0,6 2,9 3,1 3,3 9,3 - - Ferro 14,80 314 11,4 8,0 7,6 1,6-1,3 8,7 7,3 6,6 14,3 17,2 16,5 Ergis 3,90 150 6,3 6,8 6,8 0,7 0,7 0,7 5,5 5,6 5,7 12,1 7,8 7,9 Polwax 8,78 90 4,1 4,9 5,3 1,0 0,9 0,7 3,9 4,3 4,4 25,4 12,8 14,8 Mediana - 369 9,1 7,4 8,1 1,4 1,1 1,2 5,7 6,2 6,1 18,8 12,8 14,8 Źródło: DM BPS, Bloomberg 7
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Sporządzone przez Departament Analiz: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Hubert Wach, MPW Młodszy Analityk hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Dane kontaktowe do Departamentu Sprzedaży: Piotr Kurowski Dyrektor Departamentu Sprzedaży piotr.kurowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 541 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 511 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 8