Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane Kurs zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie [pkt.] dzienna tyg. [t/t] 64 647,0 0,17% - -0,35% 2 501,8 0,14% -0,03% -0,47% 4 893,4 0,25% 0,08% -0,05% 15 183,9 0,34% 0,17% -0,53% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) FTSE 100 (GB) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 GPW - Indeksy 665,9-66,10% - -26,60% GPW - FW20 dzienna tyg. 2 507 9 0,36% -0,52% 12 060 768 6,80% -25,72% 55 441 40 819 279,16% 9,93% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Kurs [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: 75 990,4 0,31% 0,14% 38 387,2 0,16% -0,01% 5 229,3 0,30% 0,13% 12 559,4 0,32% 0,15% 22 331,4 0,28% 0,11% 3 526,7 0,32% 0,15% 7 253,3 0,52% 0,35% 106 534,6-1,12% -1,29% 23 913,9 0,84% 0,67% 1 112,9 0,98% 0,81% 6 454,6 0,10% -0,07% 1 049,0-0,20% -0,37% 1 119,1-0,38% -0,55% 2 503,9 0,15% -0,02% 8:39 BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Surowiec ROPA WTI (USD za baryłkę) Waluta EUR CHF USD EUR/USD Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Źródło: Bloomberg Kurs [pkt.] Waluty - kurs na godzinę 20 299,4 1,96% 1,79% 28 116,0-0,16% -0,33% 32 413,8-0,03% -0,20% Surowce - kursy zamknięcia Kurs [PLN] 2 429,4-0,19% 3 517,7-0,11% -0,28% 356,9 0,18% 0,01% Kurs [%] 50,0 0,14% -0,03% 6 534,5 0,53% 0,36% 1 312,1-0,81% -0,98% 08:39 [PLN] [%] 4,2952 0,0001 0,07% -0,10% 3,7286-0,0004-0,11% -0,28% 3,5789 0,0001-0,33% -0,50% 1,2002 0,0001 0,40% 0,23% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: Kurs [pkt.] 3 508,0-0,03% 5 212,5-0,01% 12 542,5 0,00% 2 503,3 0,00% 22 271,0 0,00% 5 980,3 0,00% 8:39 relatywna do fwig20-0,39% -0,37% 1
GUS EUROSTAT Przeciętne wynagrodzenie w VIII 17 wyniosło 4.492,6 PLN (+6,6% r/r oraz -0,2% m/m). Zatrudnienie wyniosło 6.026 tys. osób (+4,6% r/r oraz +0,1% m/m). Inflacja w Polsce (wg HICP) w VIII 17 wyniosła 1,4% r/r (0 p.p. m/m) oraz -0,2% m/m. Inflacja w strefie Euro wyniosła 1,5% r/r (+0,2 p.p. m/m) Zarząd uchwalił program emisji obligacji niezabezpieczonych o wartości do 300 mln PLN. Obligacje zostaną KREDYT INKASO zaoferowane w trybie oferty publicznej. Pozyskane środki zostaną przeznaczone m.in. na inwestycje w portfele wierzytelności, działalność operacyjną podmiotów z Grupy oraz refinansowanie zadłużenia podmiotów z Grupy. PAGED Wezwanie na akcje powiodło się, Mespila (z podmiotami zależnymi) przekroczył próg 90% udziału w akcjonariacie Spółki. W dalszej części możliwe jest przeprowadzenie wykupu przymusowego. TORPOL GPW Torpol (wraz z konsorcjum) złożył pozew przeciwko Miastu Łódź, PKP PLK i PKP (dotyczy inwestycji Nowa Łódź Fabryczna). Pozew opiewa na 48,2 mln PLN, przy czym udział Torpolu wynosi 40% (ok. 19,3 mln PLN). Pozew dotyczy roszczeń z tytułu wykonanych i nieobjętych umową z zamawiającym robót dodatkowych. Spółka rozwiąże rezerwę w wysokości 5,8 mln PLN, zdarzenie wpłynie na wyniki za 3Q 17. Rezerwa była zawiązana na pokrycie kosztów nadzoru nad rynkiem kapitałowym w 2017 roku przez KNF. Decyzja o rozwiązaniu rezerwy oparta jest na wysokości stawek i wartości współczynników korygujących opublikowanych przez KNF 30 sierpnia 2017 r. 4MOBILITY IMS VISTAL Maksymalną cenę emisji akcji serii F ustalono na 25 PLN (ostatni kurs: 26 PLN). Wielkość emisji wynosi 400.000 akcji (wartość: 10 mln PLN). Zapisy dla inwestorów indywidualnych odbędą się w dn. 19 28 IX, dla instytucjonalnych: 2-4 X 2017. Przydział akcji nastąpi 5 X. Spółka skupi 145.000 akcji po cenie 3,75 w ramach V transzy programu skupu. Skup odbywa się poza obrotem zorganizowanym (zaproszenie do składania ofert zbycia akcji). Oferty będą przyjmowane w dn. 20 IX 4 X 2017. BGK wypowiedział Spółce umowę o kredyty obrotowe wraz z wezwaniem do zapłaty (na sumę 8,4 mln PLN). MABION Robert Aleksandrowicz, Przewodniczący Rady Nadzorczej, nabył w dn. 18 IX 2017 15.000 akcji po cenie 100 PLN. 2
KALENDARIUM Dane makro: 19.09.2017 Wydarzenia w spółkach 19.09.2017 Wtorek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 3:30 Australia Indeks cen nieruchomości k/k 2Q 1,90% 1,30% 2,20% 3:30 Australia Indeks cen nieruchomości r/r 2Q 10,20% 10,40% 10,20% 10:00 Euroland Bilans obrotów kapitałowych lip 1,10 mld 10:00 Euroland Bilans obrotów bieżących lip 21,20 mld 10:00 Euroland Bilans obrotów finansowych lip 95,60 mld 11:00 Euroland Zamówienia budowlane m/m lip 0,50% -0,50% 11:00 Euroland Zamówienia budowlane r/r lip 2,50% 3,40% 11:00 Niemcy ZEW Bieżąca sytuacja wrz 86,00 86,70 11:00 Euroland ZEW Bieżąca sytuacja wrz 29,30 11:00 Niemcy ZEW Sentyment ekonomiczny wrz 13,00 10,00 11:00 Euroland ZEW Sentyment ekonomiczny wrz 38,40 14:00 Polska Produkcja przemysłowa m/m sie 3,20% -8,50% 14:00 Polska Produkcja przemysłowa r/r sie 5,90% 6,20% 14:00 Polska Produkcja manufakturowa m/m sie -9,20% 14:00 Polska Produkcja manufakturowa r/r sie 3,50% 14:00 Polska Inflacja PPI m/m sie 0,60% 0,30% 14:00 Polska Inflacja PPI r/r sie 3,10% 2,20% 14:00 Polska Sprzedaż detaliczna r/r sie 7,20% 7,10% 14:30 USA Bilans obrotów bieżących 2Q -116,20 mld -116,78 mld 14:30 USA Eksport m/m sie 0,40% 14:30 USA Eksport r/r sie 0,80% 14:30 USA Pozwolenia na budowę m/m sie 1.150 tys. 1.223 tys. 14:30 USA Rozpoczęte budowy domów m/m sie 1.143 tys. 1.155 tys. 14:30 USA Indeks cen importu m/m sie 0,20% 0,10% 14:30 USA Indeks cen importu r/r sie 1,35% 1,50% ERBUD - NWZA w sprawie zmiany statutu spółki. CPGROUP - NWZA w sprawie zmian statutu spółki OLYMPIC - Wykluczenie z obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji spółki OLYMPIC ENTERTAINMENT GROUP AS z siedzibą w Tallinie. INPOST - Wykluczenie z obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji spółki INPOST S.A. PEGAS - Wykluczenie z obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji spółki PEGAS NONWOVENS S.A. z siedzibą w Luksemburgu 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki P/E P/BV D/Y [%] ROA [%] PKO BP 35,25 44 063 17,9 15,1 13,3 1,3 1,2 1,1 1,1 0,2 1,4 1,0 1,0 1,1 PEKAO 131,20 34 436 17,3 15,6 14,6 1,5 1,5 1,5 6,3 6,3 6,2 1,3 1,3 1,3 BZ WBK 358,00 35 561 18,6 16,1 14,1 1,8 1,6 1,5 2,3 2,1 3,1 1,5 1,5 1,6 ING 207,00 26 931 23,0 18,6 16,2 2,4 2,2 2,0 2,1 2,5 2,5 1,1 1,2 1,3 mbank 424,25 17 940 18,3 16,5 13,7 1,4 1,3 1,2-0,0 2,2 0,9 0,8 1,0 Bank Handlowy 67,80 8 859 15,3 17,1 14,3 1,3 1,3 1,3 6,8 6,1 6,1 1,3 1,1 1,2 Alior Bank 63,03 8 147 19,3 15,9 10,8 1,3 1,2 1,1 0,0 0,0 0,0 1,2 0,7 1,0 Bank Millennium 6,73 8 164 15,8 12,9 11,1 1,2 1,1 1,0 0,0 0,0 1,2 1,0 0,9 1,0 Idea Bank 25,90 2 031 4,5 8,0 6,9 0,8 0,8 0,7 5,5-2,2 2,2 - - Getin Bank 1,23 1 109 - - 12,9 0,2 0,2 0,2 0,0 0,0 0,0-0,1-0,2 0,1 Mediana - 13 399 17,9 15,9 13,5 1,3 1,3 1,2 2,1 0,2 2,2 1,2 1,0 1,1 Finanse inne P/E P/BV D/Y [%] ROE [%] PZU 47,08 40 655 21,2 14,2 13,0 3,2 2,7 2,5 3,3 4,2 5,0 15,0 20,9 22,1 KRUK 303,80 5 694 22,7 17,8 15,2 5,3 3,8 3,1 0,7 0,8 1,1 24,6 23,7 22,5 GPW 45,60 1 914 14,7 13,4 12,9-2,4 2,3 5,2 5,4 5,6 18,0 18,3 18,3 XTB 5,44 639 10,2 - - 1,8 - - 7,4 - - 21,3 - - ALTUS TFI 16,08 732 10,7 9,5 8,9 4,7 4,0 4,0 17,4 9,0 9,7 25,1 35,0 - Quercus TFI 5,59 337 11,2 9,3 9,3 7,0 6,2 6,2 8,9 8,2 10,0 60,3 72,0 71,0 Mediana - 1 323 12,9 13,4 12,9 4,7 3,8 3,1 6,3 5,4 5,6 22,9 23,7 22,3 Deweloperzy GTC 9,72 4 571 8,7 14,8 17,4 1,4 1,2 1,1 13,5 14,2 15,4 22,2 11,9 8,6 Echo Investment 5,40 2 229 5,5 10,7 12,6 1,5 1,5 1,6 6,5 11,7 11,2 14,9 14,3 15,0 Dom Development 86,10 2 141 19,0 11,9 10,3 2,3 2,2 2,1 13,8 8,8 7,5 13,9 18,2 20,4 Atal 43,20 1 672 18,5 9,3 9,1 2,5 2,1 2,0 13,6 7,2 7,5 13,6 23,7 21,0 LC Corp 2,70 1 208 9,2 9,3 5,5 0,9 0,8 0,7 8,4 12,4 6,3 8,2 8,5 13,4 Robyg 3,32 961 9,1 10,2 6,0 1,6 1,4 1,2 11,5 7,8 5,8 20,5 16,5 19,5 Marvipol 12,97 539 11,3 7,0 8,9 - - - 6,8 6,8 6,2 19,3 20,1 17,6 Ronson 1,65 271 8,0 17,4 16,5 0,7 0,8 0,8 7,9 21,7 18,5 15,8 4,5 4,6 Mediana - 1 440 9,1 10,5 9,7 1,5 1,4 1,2 10,0 10,3 7,5 15,4 15,4 16,3 Budowlane Budimex 213,95 5 462 15,3 12,9 15,0 7,2 6,3 6,3 8,7 7,8 8,7 58,5 51,2 46,4 Stalexport 4,17 1 031 7,0 6,3 5,5 1,9 1,6 1,5 3,2 3,0 2,8 31,9 - - Trakcja 12,09 621 10,7 12,7 11,5 0,8 0,8 0,8 6,3 7,4 6,6 7,3 4,3 5,3 Elektrobudowa 103,10 489 9,3 10,1 10,1 1,2 1,2 1,1 4,5 4,6 4,8 13,6 12,0 11,2 Unibep 12,40 435 13,7 10,5 10,2 1,8 1,6 1,4 8,3 7,5 7,3 14,0 9,8 9,1 Erbud 26,38 338 11,9 11,8 10,9 1,1 1,2 1,2 6,2 6,3 6,2 0,7 11,1 10,4 Torpol 12,17 280 20,5 61,5 11,0 1,3 1,3 1,2 7,9 11,2 5,1 4,7-0,2 10,9 Vistal Gdynia 1,53 22 1,7 1,8 1,2 0,1 0,1 0,1 8,0 7,9 6,9 4,3 5,4 7,6 Mediana - 462 11,3 11,1 10,5 1,2 1,3 1,2 7,1 7,5 6,4 10,5 9,8 10,4 Górnictwo KGHM 119,35 23 870 22,2 11,0 8,5 1,2 1,3 1,2 7,0 5,5 5,1-24,3 12,3 13,8 JSW 99,40 11 671 62,9 5,1 9,9 3,2 1,9 1,6 8,9 3,0 4,0 0,2 45,0 20,6 Bogdanka 78,50 2 670 17,4 13,0 9,9 1,2 1,1 1,0 4,8 4,4 3,9 8,3 8,5 10,8 Mediana - 11 671 22,2 11,0 9,9 1,2 1,3 1,2 7,0 4,4 4,0 0,2 12,3 13,8 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Paliwa PKN ORLEN 127,05 54 340 11,4 9,7 12,0 2,1 1,7 1,6 7,5 6,1 6,7 21,5 17,6 13,7 PNGiG 6,83 39 466 16,5 10,7 10,9 1,3 1,2 1,1 6,3 5,2 5,0 7,5 10,7 10,3 LOTOS 59,74 11 044 11,1 10,4 10,2 1,3 1,1 1,0 5,6 5,9 5,6 12,4 11,5 10,6 Mediana - 39 466 11,4 10,4 10,9 1,3 1,2 1,1 6,3 5,9 5,6 12,4 11,5 10,6 Energia PGE 13,50 25 242 10,6 8,8 8,4 0,6 0,6 0,5 5,0 4,6 4,4 6,2 7,0 6,2 Tauron 3,89 6 817 12,3 5,0 5,6 0,4 0,4 0,4 4,9 4,5 4,5 2,2 7,5 6,0 Enea 15,00 6 622 7,7 6,4 5,6 0,5 0,5 0,5 5,4 5,0 4,3 6,7 7,6 8,0 Energa 13,67 5 660 25,6 8,0 7,0 0,7 0,6 0,6 5,1 4,9 4,5 1,7 8,0 8,3 ZE PAK 13,25 673 2,5 3,5 3,5-0,3 0,3 2,1 2,5 2,7 12,3 8,7 8,3 Polenergia 14,48 658-59,6 12,6 0,5 0,5 0,5 6,6 8,1 7,8-8,4 1,3 1,5 Mediana - 6 141 10,6 7,2 6,3 0,5 0,5 0,5 5,0 4,8 4,4 4,2 7,5 7,1 IT Asseco Poland 47,30 3 926 12,0 12,9 12,9 0,7 0,8 0,7 6,9 8,3 8,5 5,5 5,9 4,9 ComArch 168,80 1 373 28,3 16,1 14,5 1,7 1,5 1,4 8,6 8,0 7,1 9,0 8,8 9,6 LiveChat Software 48,20 1 241 30,1 29,0 21,4 30,1 28,5 20,5 22,7 22,2 17,5 114,0 94,4 92,0 Asseco BS 27,50 919 21,3 18,6 15,6 3,3 3,2 3,2 15,6 13,3 11,2 15,7 17,4 20,8 Asseco SEE 12,60 654 15,1 11,8 10,9 0,9 0,9 0,8 6,8 5,5 5,0 7,3 7,2 7,4 Cloud Technologies 86,10 396 15,4 - - 7,8 - - 11,3 - - 42,7 - - Mediana - 1 080 18,3 16,1 14,5 2,5 1,5 1,4 10,0 8,3 8,5 12,4 8,8 9,6 Telekomunikacja Cyfrowy Polsat 25,54 16 334 18,2 14,6 13,0 1,5 1,3 1,2 7,4 7,3 7,3 9,7 9,5 9,7 Orange Polska 5,30 6 955 108,2-139,5 0,6 0,7 0,7 4,3 4,8 4,8-15,9-0,1 0,9 Netia 3,85 1 342 35,0 24,4 26,7 0,7 0,7 0,7 3,6 3,9 4,1 1,7 2,7 2,4 Mediana - 6 955 35,0 19,5 26,7 0,7 0,7 0,7 4,3 4,8 4,8 1,7 2,7 2,4 Ubiór LPP 8850,00 16 394 73,6 43,8 33,6 7,8 6,7 5,9 30,1 21,1 17,6 8,7 16,4 18,3 CCC 283,90 11 119 40,6 33,1 25,2 8,4 7,6 6,5 29,1 22,1 17,3 26,6 25,9 28,0 Vistula Group 3,66 656 18,3 17,2 14,6 1,3 1,2 1,1 11,6 10,9 10,1 7,4 7,8 8,0 Monnari Trade 8,88 271 10,2 16,0 12,2 1,4 1,3 1,2 6,4 8,4 6,7 20,2 9,1 11,4 Bytom 2,74 196 13,7 15,2 13,7 3,9 3,0 2,5 10,9 9,9 8,6 21,4 17,7 18,4 Mediana - 656 18,3 17,2 14,6 3,9 3,0 2,5 11,6 10,9 10,1 20,2 16,4 18,3 Dystrybucja Eurocash 38,49 5 356 24,5 32,5 22,9 4,5 4,5 4,1 12,7 13,9 11,7 16,4 14,0 18,4 Inter Cars 294,00 4 165 18,2 15,5 13,5 2,9 2,5 2,1 15,0 13,2 11,6 17,5 16,5 16,1 Neuca 262,00 1 225 11,6 11,7 10,8 2,0 2,0 1,8 8,0 8,3 7,2 20,4 15,6 15,2 Emperia Holding 93,00 1 148 26,9 - - 1,8 - - 9,7 9,3 8,6 8,3 6,2 6,5 Oponeo.pl 47,91 668 34,2 29,9 31,9 6,5 4,4 4,0 19,3 20,3 19,8 15,1 - - AB 27,48 445 7,1 6,4 5,9 0,8 0,7 0,6 7,0 6,4 6,0 11,7 10,7 10,8 Mediana - 1 187 21,3 15,5 13,5 2,5 2,5 2,1 11,2 11,2 10,1 15,7 14,0 15,2 Spożywcze Wawel 999,00 1 498 17,6 19,3 17,6 2,7 2,5 2,3 11,3 12,0 10,8 16,3 12,9 13,6 ZT Kruszwica 72,21 1 660 21,2 21,3 15,8 2,5 2,3 2,2 10,9 10,5 8,4 14,1 10,9 13,8 ZM Kania 1,53 192 3,8 5,1 3,8 0,7 0,6 0,5 5,9 6,2 5,5 19,0 - - Indykpol 63,20 197 - - - - - - - - - 4,6 - - Tarczynski 9,85 112 9,0 12,8 9,3 0,7 0,7 0,7 5,9 6,0 5,6 6,8 6,3 6,5 Mediana - 197 13,3 16,1 12,6 1,6 1,5 1,4 8,4 8,4 7,0 14,1 10,9 13,6 Źródło: DM BPS, Bloomberg 5
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Chemia Synthos 4,95 6 550 22,7 10,9 13,7 3,2 3,7 3,1 13,1 8,4 8,9 12,3 31,8 23,1 Grupa Azoty 67,18 6 664 17,3 14,0 12,8 1,0 0,9 0,9 7,4 6,4 6,0 5,4 6,9 7,2 Ciech 67,03 3 532 7,0 9,5 11,8 2,1 1,7 1,6 5,3 5,9 6,6 38,1 18,8 13,4 Grupa Azoty Puławy 177,00 3 383 10,8 10,1 10,3 - - - 4,8 4,8 4,4 8,9 10,4 10,7 Boryszew 9,93 2 383 15,5 10,4 10,2 2,4 1,9 1,7 9,2 7,8 7,5 15,0 17,6 16,3 Grupa Azoty Police 20,60 1 545-10,8 9,3 - - - 8,6 7,8 6,7 8,3 12,5 13,3 Sniezka 69,10 872 16,5 15,6 15,3 4,0 3,7 3,5 11,5 10,3 10,1 25,3 - - Mediana - 3 383 16,0 10,8 11,8 2,4 1,9 1,7 8,6 7,8 6,7 12,3 15,1 13,4 Przemysł ciężki Grupa Kęty 400,65 3 802 13,6 15,5 14,6 2,8 2,8 2,7 10,5 9,5 8,7 20,7 18,1 19,5 Stalprodukt 453,00 2 528 7,7 7,4 8,3 1,2 1,0 0,9 4,4 4,3 4,3 17,1 15,4 13,4 Famur 6,22 3 480 46,8 27,0 18,7 3,6 2,5 2,2 14,0 8,6 6,7 10,0 8,5 10,7 Apator 30,80 1 020 17,0 13,9 11,3 2,3 2,2 2,0 10,3 8,2 7,8 13,8 17,0 17,8 Alumetal 47,90 741 8,0 13,1 10,1 1,7 1,6 1,4 7,7 10,0 8,2 20,0 12,7 14,1 Wielton 14,85 897 16,5 13,5 12,4 3,4 3,0 2,6 9,6 8,4 7,7 23,1 - - Mangata Holding 100,00 668 14,6 12,3 10,5 1,7 1,5 1,3 9,2 7,6 6,8 12,3 12,2 13,1 NEWAG 16,18 728 80,9 13,5 13,5 1,8 1,7 1,6 22,8 9,3 9,0 2,7 - - Elemental Holding 2,37 404 7,4 8,6 6,7 1,0 0,9 0,8 5,6 5,0 4,5 13,0 9,6 10,6 Rafako 4,97 422 8,6 6,6 6,7 0,3 0,8 0,7 3,6 2,8 2,8 2,4 - - Rawlplug 10,78 351 9,0 9,0 9,0 0,9 0,9 0,8 7,5 7,4 7,0 8,4 - - Konsorcjum Stali 29,94 177 3,8 15,0-0,5 0,4-4,4 5,8-12,8 - - IZOBlok 117,00 148 16,7 9,1 10,5 2,2 1,3 1,2 11,2 7,6 6,3 10,3 - - Mediana - 728 13,6 13,1 10,5 1,7 1,5 1,4 9,2 7,6 6,9 12,8 12,7 13,4 Przemysł lekki/inne Fabryki Mebli Forte 71,00 1 699 15,2 16,4 13,5 3,3 2,8 2,6 13,0 13,0 10,5 21,6 16,3 18,3 Sanok Rubber Co 57,50 1 546 13,7 14,9 13,1 3,1 3,1 2,8 8,2 8,7 7,8 23,2 20,9 24,4 Amica 160,10 1 245-10,9 10,0 1,8 1,6 1,5 7,2 7,0 6,7 17,0 15,1 15,3 Stelmet 21,50 631 9,8 22,3 14,1 1,6 1,4 1,2 9,6 12,8 9,4 18,9 6,4 9,0 Paged 58,32 904 15,0 12,4 11,0 1,9 1,7 1,5 9,0 7,8 7,3 10,3 - - Ac 42,08 409 13,2 12,4 11,4 3,7 4,3 4,0 8,8 8,2 7,8 31,0 - - Arctic Paper 4,81 333 7,2 6,9 6,9 0,6 0,6 0,6 2,8 3,0 2,8 7,9 - - Ferro 16,00 340 12,3 11,4 10,0 1,7 1,5 1,5 9,5 9,2 8,5 14,3 - - Ergis 5,90 233 9,5 8,4 8,5 1,1 1,0 1,0 6,4 6,1 5,8 11,8 12,8 11,8 Polwax 11,17 115 5,2 5,9 5,6 1,3 1,1 0,9 3,6 3,8 3,6 25,4 18,9 16,5 Mediana - 520 12,3 11,9 10,5 1,8 1,6 1,5 8,5 8,0 7,6 18,0 15,7 15,9 Źródło: DM BPS, Bloomberg 6
Puls parkietu - 2017-09-19 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Piotr Kurowski Dyrektor Departamentu Sprzedaży piotr.kurowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 541 Hubert Wach, MPW hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Analityk techniczny: Jacek Borawski Krzysztof Solus, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 559 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 511 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Anna Pajkert anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 078 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 7