Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane Kurs zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie [pkt.] dzienna tyg. [t/t] 64 209,2-0,83% - -0,83% 2 468,7-1,24% -0,41% -1,54% 4 931,1-0,02% 0,82% 0,53% 15 134,3-0,49% 0,34% 0,26% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) FTSE 100 (GB) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 GPW - Indeksy 790,5 15,50% - -10,23% GPW - FW20 dzienna tyg. 2 476-25 -1,00% -1,28% 14 397-1 507-9,48% 64,48% 57 110 261 0,46% 171,31% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Kurs [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: 75 604,3-0,53% 0,30% 38 109,2 0,00% 0,84% 5 267,3 0,49% 1,33% 12 600,0 0,25% 1,09% 22 359,2-0,24% 0,59% 3 539,6 0,40% 1,24% 7 263,9-0,11% 0,73% 104 001,2-1,26% -0,43% 24 578,7 1,00% 1,85% 1 108,2-0,35% 0,48% 6 422,7-0,52% 0,32% 1 047,8 0,05% 0,89% 1 120,1-0,20% 0,64% 2 500,6-0,30% 0,53% 8:34 MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec Źródło: Bloomberg Kurs [PLN] Kurs [pkt.] 20 296,5-0,25% 0,58% 27 873,0-0,91% -0,08% 32 103,6-0,82% 0,01% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę 2 421,8-0,34% 0,50% 3 504,8-0,32% 0,51% 357,8-0,24% 0,60% Kurs [%] 50,7 0,30% 1,14% 6 453,0-1,71% -0,89% 1 292,1-1,46% -0,64% 08:34 [PLN] [%] 4,2688 0,0000-0,18% 0,66% 3,6840 0,0003-0,15% 0,68% 3,5681 0,0001-0,36% 0,47% 1,1964 0,0000 0,19% 1,03% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: Kurs [pkt.] 0,0-100,00% 5 253,0-0,01% 12 554,0-0,01% 0,0-100,00% 0,0-100,00% 5 925,3 0,00% 8:34 relatywna do fwig20-100,00% 1,00% 1,00% -100,00% -100,00% 1,01% 1
BGŻ BNP PARIBAS LPP PLAY, UPC TORPOL DINO POLSKA BANK POCZTOWY ALTUS TFI MORIZON Prezes Banku, Tomasz Bogus, złożył rezygnację z pełnionej funkcji ze skutkiem na dzień 31 X 2017. Nie została podana przyczyna rezygnacji. Spółka zakłada w 2018 roku wzrost powierzchni handlowej o 10% r/r. Planowane jest wejście m.in. na rynek w Izraelu (franczyza) i Słowenii (sklepy własne). Sprzedaż w kanale internetowym ma rosnąć w latach 2017/2018 o 100% rocznie. Play podpisał z UPC umowę o świadczenie usług mobilnych. Play będzie pełniło rolę operatora infrastrukturalnego, a UPC będzie świadczyło usługi mobilne jako operator wirtualny. Spółka podpisała umowę z PKP PLK o wartości 173,4 mln PLN netto. Umowa dotyczy prac budowlanych na odcinku linii kolejowej nr 31. Czas realizacji umowy wynosi 20 miesięcy od dnia jej podpisania, okres gwarancji: 72 miesiące. Zarząd ustanowił program emisji o wartości do 500 mln PLN. Pozyskane środki posłużą do optymalizacji kosztów działalności Spółki oraz zdywersyfikowania źródeł finansowania. Nie zmieniają się dotychczasowe założenia co do ogólnego poziomu zadłużenia netto w relacji do wyniku EBITDA. Bank ogłosił wcześniejszy wykup obligacji o wartości 50 mln PLN (opcja call dla serii C). Seria ta stanowiła obligacje podporządkowane wyemitowane w X 12. Bank podał równocześnie, że KNF wydała zgodę na zakwalifikowanie obligacji serii C3 (podporządkowane, wartość emisji: 50 mln PLN) do kapitału Tier II. Fundusze zarządzane przez Altus TFI przekroczyły próg 10% udziału w kapitale LC Corp posiadają 13,14% udziału. Przed transakcją posiadały 0,94% udział. Spółka zmienia nazwę z Morizon na MZN Property (sąd dokonał już rejestracji zmiany nazwy). 2
KALENDARIUM Dane makro: 22.09.2017 Piątek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 1:50 Japonia Zagraniczne inwestycje w obligacje japońskie wrz -55,00 mld 555,70 mld 1:50 Japonia Zagraniczne inwestycje w akcje japońskie wrz -918,60 mld -643,90 mld 1:50 Japonia Japońskie inwestycje w zagraniczne obligacje wrz -381,80 mld -200,70 mld 1:50 Japonia Japońskie inwestycje w zagraniczne akcje wrz -141,90 mld -306,10 mld 8:45 Francja PKB k/k 2Q 0,50% 0,50% 8:45 Francja PKB r/r 2Q 1,70% 1,10% 9:00 Francja Indeks PMI przemysłu wrz 55,50 55,80 9:00 Francja Indeks PMI usług wrz 54,50 54,90 9:30 Niemcy Indeks PMI przemysłu wrz 59,00 59,30 9:30 Niemcy Indeks PMI usług wrz 53,40 53,50 10:00 Euroland Indeks PMI przemysłu wrz 57,08 57,40 10:00 Euroland Indeks PMI usług wrz 55,05 54,70 12:00 Wielka Brytania CBI Wskaźnik zamówień wrz 13,00 14:00 Polska Podaż pieniądza M3 m/m sie 0,30% 14:00 Polska Podaż pieniądza M3 r/r sie 5,00% 14:30 Kanada Bazowa inflacja CPI m/m sie 0,20% 14:30 Kanada Bazowa inflacja CPI r/r (nsa) sie 1,50% 14:30 Kanada Inflacja CPI m/m sie 0,20% 14:30 Kanada Inflacja CPI r/r (nsa) sie 1,50% 1,20% 14:30 Kanada Sprzedaż detaliczna m/m lip 0,30% 0,10% 14:30 Kanada Sprzedaż detaliczna r/r lip 7,30% 14:30 Kanada Sprzedaż detaliczna bez samochodów m/m lip 0,70% 14:30 Kanada Sprzedaż detaliczna bez samochodów r/r lip 6,60% 15:45 USA Indeks PMI zbiorczy wrz 55,30 15:45 USA Indeks PMI usług wrz 56,00 Wydarzenia w spółkach 22.09.2017 SWISSMED - ZWZA MOBIMEDIA - ZWZA HUBSTYLE - NWZA w sprawie zmian w statucie, zmian w regulaminie rady nadzorczej spółki, podwyższenia kapitału zakładowego spółki w drodze emisji akcji serii G. KONSSTALI - NWZA w sprawie powołania członków rady nadzorczej, zmian w statucie spółki. GEKOPLAST - Dzień wypłaty dywidendy: 0,27 PLN na akcję DEKPOL - Dzień wypłaty dywidendy: 0,53 PLN na akcję TOYA - Zakończenie przyjmowania Ofert Sprzedaży w Ofercie zakupu akcji TOYA SA. Oferowana cena zakupu wynosi 8,95 zł za akcję. MBANK - Wprowadzenia do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW 25.579 akcji zwykłych na okaziciela spółki MBANK S.A. 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki P/E P/BV D/Y [%] ROA [%] PKO BP 35,68 44 600 18,1 15,3 13,5 1,4 1,3 1,2 1,1 0,0 1,4 1,0 1,0 1,1 PEKAO 128,00 33 596 16,9 15,2 14,2 1,4 1,5 1,4 6,4 6,5 6,3 1,3 1,3 1,3 BZ WBK 361,35 35 894 18,8 16,3 14,2 1,8 1,7 1,5 2,3 2,0 3,1 1,5 1,5 1,6 ING 207,80 27 035 23,0 18,7 16,2 2,4 2,2 2,0 2,1 2,4 2,6 1,1 1,2 1,3 mbank 432,15 18 274 18,6 16,8 14,0 1,4 1,3 1,2-0,0 2,1 0,9 0,8 1,0 Bank Handlowy 68,45 8 944 15,5 17,3 14,4 1,3 1,3 1,3 6,8 6,1 6,1 1,3 1,1 1,2 Alior Bank 65,37 8 450 20,0 16,5 11,2 1,3 1,3 1,2 0,0 0,0 0,0 1,2 0,7 1,0 Bank Millennium 6,73 8 164 15,8 12,9 11,1 1,2 1,1 1,0 0,0 0,0 1,2 1,0 0,9 1,0 Idea Bank 26,05 2 042 4,6 8,0 7,0 0,8 0,8 0,7 5,5-2,1 2,2 - - Getin Bank 1,36 1 226 - - 14,3 0,2 0,2 0,2 0,0 0,0 0,0-0,1-0,2 0,1 Mediana - 13 609 18,1 16,3 14,1 1,3 1,3 1,2 2,1 0,0 2,1 1,2 1,0 1,1 Finanse inne P/E P/BV D/Y [%] ROE [%] PZU 47,00 40 586 21,2 14,2 13,0 3,2 2,7 2,5 3,3 4,2 5,0 15,0 20,9 22,1 KRUK 300,60 5 635 22,5 17,5 15,0 5,2 3,8 3,1 0,7 0,9 1,1 24,6 24,1 22,7 GPW 45,16 1 895 14,6 13,4 12,6-2,4 2,2 5,3 5,4 5,6 18,0 18,3 18,3 XTB 5,41 635 10,1 - - 1,8 - - 7,4 - - 21,3 - - ALTUS TFI 15,88 723 10,6 9,3 8,8 4,7 4,0 4,0 17,6 9,1 9,8 25,1 35,0 - Quercus TFI 5,69 343 11,4 9,5 9,5 7,1 6,3 6,3 8,8 8,1 9,8 60,3 72,0 71,0 Mediana - 1 309 13,0 13,4 12,6 4,7 3,8 3,1 6,3 5,4 5,6 22,9 24,1 22,4 Deweloperzy GTC 9,62 4 524 8,7 11,4 14,3 1,4 1,2 1,1 13,5 12,4 14,0 22,2 11,2 8,4 Echo Investment 5,35 2 208 5,4 10,6 12,5 1,4 1,5 1,5 6,5 11,6 11,1 14,9 14,3 15,0 Dom Development 86,80 2 159 19,2 11,9 10,2 2,4 2,3 2,2 13,9 8,9 7,4 13,9 18,2 20,4 Atal 43,30 1 676 18,6 9,3 9,1 2,5 2,1 2,0 13,7 7,2 7,5 13,6 23,7 21,0 LC Corp 2,65 1 186 9,0 9,1 5,4 0,8 0,8 0,7 8,3 12,2 6,2 8,2 8,5 13,4 Robyg 3,27 946 9,0 10,2 6,3 1,6 1,4 1,2 11,4 7,7 5,7 20,5 16,5 19,5 Marvipol 12,81 532 11,1 6,9 8,8 - - - 6,8 6,8 6,1 19,3 20,1 17,6 Ronson 1,62 266 7,8 17,1 16,2 0,7 0,8 0,8 7,8 21,5 18,3 15,8 4,5 4,6 Mediana - 1 431 9,0 10,4 9,6 1,4 1,4 1,2 9,9 10,2 7,4 15,4 15,4 16,3 Budowlane Budimex 219,25 5 597 15,7 13,3 15,4 7,3 6,5 6,4 9,0 8,0 9,0 58,5 51,8 46,5 Stalexport 4,11 1 016 6,9 6,2 5,4 1,9 1,6 1,5 3,2 2,9 2,7 31,9 - - Trakcja 11,80 607 10,4 12,4 11,3 0,8 0,8 0,7 6,2 7,2 6,4 7,3 4,9 5,9 Elektrobudowa 103,95 494 9,4 10,2 10,2 1,2 1,2 1,1 4,5 4,7 4,8 13,6 11,7 11,4 Unibep 12,21 428 13,5 10,3 10,0 1,8 1,6 1,4 8,2 7,4 7,2 14,0 9,8 9,1 Erbud 26,80 343 12,1 12,0 11,0 1,1 1,3 1,2 6,3 6,4 6,3 0,7 11,1 10,4 Torpol 11,90 273 20,0 60,1 10,7 1,3 1,3 1,2 7,7 10,9 4,9 4,7-0,2 10,9 Vistal Gdynia 1,65 23 1,9 2,0 1,3 0,1 0,1 0,1 8,1 8,0 7,0 4,3 5,4 7,6 Mediana - 461 11,2 11,1 10,5 1,2 1,3 1,2 7,0 7,3 6,3 10,5 9,8 10,4 Górnictwo KGHM 116,95 23 390 21,8 10,8 8,3 1,2 1,3 1,2 6,9 5,4 5,0-24,3 12,3 13,8 JSW 98,60 11 577 62,4 5,0 9,8 3,2 1,9 1,6 8,9 3,0 4,0 0,2 45,0 20,6 Bogdanka 75,80 2 578 16,8 12,4 9,4 1,1 1,1 1,0 4,6 4,2 3,7 8,3 8,5 10,8 Mediana - 11 577 21,8 10,8 9,4 1,2 1,3 1,2 6,9 4,2 4,0 0,2 12,3 13,8 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Paliwa PKN ORLEN 120,35 51 475 10,8 9,0 11,4 2,0 1,6 1,5 7,2 5,8 6,4 21,5 17,6 13,7 PNGiG 6,76 39 061 16,4 10,8 11,0 1,3 1,1 1,1 6,3 5,2 4,9 7,5 10,7 10,3 LOTOS 58,20 10 760 10,8 10,0 10,0 1,3 1,1 1,0 5,5 5,7 5,5 12,4 11,6 10,6 Mediana - 39 061 10,8 10,0 11,0 1,3 1,1 1,1 6,3 5,7 5,5 12,4 11,6 10,6 Energia PGE 12,91 24 139 10,1 8,4 8,0 0,6 0,5 0,5 4,8 4,4 4,2 6,2 7,0 6,2 Tauron 3,83 6 712 12,1 4,9 5,5 0,4 0,4 0,4 4,9 4,4 4,5 2,2 7,5 6,0 Enea 14,80 6 533 7,6 6,3 5,5 0,5 0,5 0,4 5,4 5,0 4,3 6,7 7,6 8,0 Energa 13,20 5 466 24,7 7,7 6,8 0,6 0,6 0,5 5,0 4,8 4,4 1,7 8,0 8,3 ZE PAK 13,40 681 2,6 3,5 3,5-0,3 0,3 2,1 2,4 2,7 12,3 8,7 8,3 Polenergia 13,99 636-57,6 12,1 0,5 0,5 0,5 6,4 7,9 7,6-8,4 1,3 1,5 Mediana - 6 000 10,1 7,0 6,2 0,5 0,5 0,5 4,9 4,6 4,4 4,2 7,5 7,1 IT Asseco Poland 47,27 3 923 12,0 12,9 12,9 0,7 0,8 0,7 6,9 8,3 8,5 5,5 5,9 4,9 ComArch 168,00 1 366 28,2 16,1 14,5 1,7 1,5 1,4 8,5 8,0 7,0 9,0 8,8 9,6 LiveChat Software 48,50 1 249 30,3 29,2 21,6 30,3 28,7 20,6 22,9 22,4 17,6 114,0 94,4 92,0 Asseco BS 27,59 922 21,4 18,6 15,4 3,3 3,3 3,1 15,7 13,1 10,9 15,7 17,4 20,8 Asseco SEE 12,11 628 14,5 11,2 10,5 0,9 0,9 0,8 6,5 5,2 4,9 7,3 7,2 7,4 Cloud Technologies 85,99 396 15,4 - - 7,8 - - 11,3 - - 42,7 - - Mediana - 1 085 18,4 16,1 14,5 2,5 1,5 1,4 9,9 8,3 8,5 12,4 8,8 9,6 Telekomunikacja Cyfrowy Polsat 25,62 16 385 18,3 14,6 13,0 1,5 1,3 1,2 7,4 7,3 7,3 9,7 9,5 9,7 Orange Polska 5,32 6 982 108,6-140,0 0,6 0,7 0,7 4,3 4,8 4,8-15,9-0,1 0,9 Netia 3,80 1 325 34,5 24,1 26,4 0,7 0,7 0,7 3,6 3,9 4,1 1,7 2,7 2,4 Mediana - 6 982 34,5 19,3 26,4 0,7 0,7 0,7 4,3 4,8 4,8 1,7 2,7 2,4 Ubiór LPP 8798,00 16 298 73,2 42,6 32,3 7,7 6,6 5,8 29,9 20,7 17,2 8,7 16,6 18,4 CCC 288,45 11 297 41,3 33,5 25,6 8,5 7,7 6,6 29,5 22,4 17,5 26,6 25,9 28,0 Vistula Group 3,66 656 18,3 16,8 14,3 1,3 1,2 1,1 11,6 10,9 10,1 7,4 7,8 8,0 Monnari Trade 9,01 275 10,4 16,2 12,3 1,5 1,3 1,2 6,5 8,5 6,8 20,2 9,1 11,4 Bytom 2,82 202 14,1 15,7 14,1 4,0 3,1 2,6 11,2 10,2 8,9 21,4 17,7 18,4 Mediana - 656 18,3 16,8 14,3 4,0 3,1 2,6 11,6 10,9 10,1 20,2 16,6 18,4 Dystrybucja Eurocash 37,09 5 162 23,6 31,2 22,1 4,3 4,4 4,0 12,2 13,3 11,3 16,4 14,0 18,1 Inter Cars 288,50 4 087 17,8 15,3 13,2 2,9 2,4 2,1 14,8 13,0 11,4 17,5 16,5 16,1 Neuca 270,00 1 263 11,9 12,0 11,1 2,1 2,0 1,9 8,2 8,5 7,4 20,4 15,6 15,2 Emperia Holding 91,80 1 133 26,5 - - 1,8 - - 9,5 9,1 8,5 8,3 6,2 6,5 Oponeo.pl 47,89 667 34,2 29,9 31,9 6,5 4,4 4,0 19,3 20,3 19,8 15,1 - - AB 27,50 445 7,1 6,4 6,0 0,8 0,7 0,6 7,0 6,4 6,0 11,7 10,7 10,8 Mediana - 1 198 20,7 15,3 13,2 2,5 2,4 2,1 10,9 11,0 9,9 15,7 14,0 15,2 Spożywcze Wawel 994,95 1 492 17,5 19,2 17,5 2,7 2,5 2,3 11,3 11,8 10,5 16,3 13,5 14,5 ZT Kruszwica 72,20 1 660 21,2 21,3 15,8 2,5 2,3 2,2 10,9 10,5 8,4 14,1 10,9 13,8 ZM Kania 1,50 188 3,8 5,0 3,8 0,7 0,6 0,5 5,8 6,1 5,4 19,0 - - Indykpol 62,75 196 - - - - - - - - - 4,6 - - Tarczynski 9,60 109 8,7 12,5 9,1 0,7 0,7 0,7 5,8 6,0 5,5 6,8 6,3 6,5 Mediana - 196 13,1 15,9 12,5 1,6 1,5 1,4 8,4 8,3 7,0 14,1 10,9 13,8 Źródło: DM BPS, Bloomberg 5
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Chemia Synthos 5,00 6 616 22,9 11,1 13,4 3,3 3,7 3,2 13,2 8,6 8,9 12,3 31,8 23,1 Grupa Azoty 73,20 7 261 18,9 15,0 13,8 1,1 1,0 1,0 7,9 6,9 6,4 5,4 6,9 7,2 Ciech 65,10 3 431 6,8 9,2 11,4 2,1 1,7 1,5 5,1 5,7 6,4 38,1 18,8 13,4 Grupa Azoty Puławy 177,95 3 402 10,9 11,2 10,6-1,1 1,0 4,8 4,9 4,4 8,9 10,4 10,7 Boryszew 9,93 2 383 15,5 10,4 10,2 2,4 1,9 1,7 9,2 7,8 7,5 15,0 17,6 16,3 Grupa Azoty Police 21,18 1 589-10,9 9,5-1,3 1,2 8,8 7,5 6,9 8,3 12,5 13,3 Sniezka 69,12 872 16,5 15,6 15,3 4,0 3,7 3,5 11,5 10,3 10,1 25,3 - - Mediana - 3 402 16,0 11,1 11,4 2,4 1,7 1,5 8,8 7,5 6,9 12,3 15,1 13,4 Przemysł ciężki Grupa Kęty 401,00 3 805 13,6 15,5 14,6 2,8 2,8 2,7 10,5 9,5 8,7 20,7 18,1 19,5 Stalprodukt 434,00 2 422 7,4 7,1 7,4 1,1 1,0 0,9 4,2 4,1 4,1 17,1 15,4 13,4 Famur 6,34 3 547 47,7 28,2 19,2 3,7 2,5 2,2 14,3 8,8 6,8 10,0 8,5 10,7 Apator 30,60 1 013 16,9 13,8 11,3 2,3 2,2 2,0 10,3 8,2 7,7 13,8 17,0 17,8 Alumetal 51,30 794 8,6 14,1 11,2 1,8 1,7 1,5 8,2 10,3 8,7 20,0 12,7 13,8 Wielton 14,57 880 16,2 13,2 12,1 3,3 2,9 2,6 9,4 8,2 7,6 23,1 - - Mangata Holding 99,20 662 14,5 12,2 10,4 1,6 1,5 1,3 9,1 7,5 6,7 12,3 12,2 13,1 NEWAG 14,95 673 74,8 13,5 10,1 1,7 1,6 1,4 23,4 9,7 7,9 2,7 - - Elemental Holding 2,36 402 7,4 8,6 6,6 1,0 0,9 0,8 5,6 5,0 4,5 13,0 9,6 10,6 Rafako 4,98 423 8,6 6,6 6,7 0,3 0,8 0,7 3,6 2,8 2,8 2,4 - - Rawlplug 10,88 354 9,1 9,1 9,1 0,9 0,9 0,8 7,6 7,4 7,1 8,4 - - Konsorcjum Stali 30,90 182 4,0 15,5-0,5 0,5-4,5 5,9-12,8 - - IZOBlok 120,75 153 17,3 9,4 10,9 2,3 1,4 1,2 11,5 7,8 6,4 10,3 - - Mediana - 673 13,6 13,2 10,6 1,7 1,5 1,4 9,1 7,8 6,9 12,8 12,7 13,4 Przemysł lekki/inne Fabryki Mebli Forte 70,90 1 697 15,2 16,8 12,9 3,3 2,7 2,5 12,9 13,2 10,3 21,6 16,3 18,3 Sanok Rubber Co 58,00 1 559 13,9 15,0 13,3 3,1 3,1 2,8 8,3 8,7 7,9 23,2 20,9 24,4 Amica 157,00 1 221-10,7 9,8 1,8 1,6 1,4 7,0 6,9 6,6 17,0 15,1 15,3 Stelmet 21,42 629 9,7 22,2 14,1 1,6 1,4 1,2 9,6 12,8 9,4 18,9 6,4 9,0 Paged 58,44 906 15,0 11,3 10,1 1,9 1,7 1,5 9,0 7,8 7,3 10,3 - - Ac 41,25 401 12,9 12,1 11,1 3,6 4,2 3,9 8,6 8,1 7,7 31,0 - - Arctic Paper 4,65 322 7,0 8,7 7,3 0,6 0,6 0,5 2,7 3,1 3,0 7,9 - - Ferro 15,48 329 11,9 11,1 9,7 1,6 1,5 1,4 9,2 8,9 8,3 14,3 - - Ergis 5,80 223 9,4 8,3 8,3 1,1 1,0 0,9 6,2 5,9 5,7 11,8 12,8 11,8 Polwax 11,40 117 5,3 6,0 5,7 1,3 1,1 0,9 3,6 3,9 3,7 25,4 18,9 16,5 Mediana - 515 11,9 11,2 10,0 1,7 1,5 1,4 8,5 7,9 7,5 18,0 15,7 15,9 Źródło: DM BPS, Bloomberg 6
Puls parkietu - 2017-09-22 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Piotr Kurowski Dyrektor Departamentu Sprzedaży piotr.kurowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 541 Hubert Wach, MPW hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Analityk techniczny: Jacek Borawski Krzysztof Solus, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 559 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 511 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Anna Pajkert anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 078 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 7