Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane Kurs zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie [pkt.] Zmiana dzienna Relatywnie do WIG Zmiana tyg. [t/t] 61 476,0 0,10% - 0,80% 2 329,3 0,07% -0,03% 0,91% 4 903,5 0,24% 0,14% 0,70% 16 025,6 0,05% -0,05% 0,23% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) FTSE 100 (GB) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 GPW - Indeksy 660,7-7,72% - -8,97% GPW - FW20 Zmiana dzienna Zmiana tyg. 2 321-7 -0,30% 0,87% 15 590 2 517 19,25% -2,74% 61 531 44 0,07% 1,37% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Kurs [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Zmiana Relatywnie do WIG 62 239,0 0,36% 0,26% 35 130,3-0,92% -1,02% 5 154,4-1,88% -1,98% 12 416,2-1,83% -1,93% 21 287,0-0,78% -0,88% 3 471,3-1,82% -1,92% 7 350,3-0,51% -0,61% 100 190,3-0,42% -0,52% 21 460,8 0,31% 0,21% 1 014,0 0,19% 0,09% 6 144,4-1,45% -1,54% 975,8-0,14% -0,24% 1 000,5-0,24% -0,34% 2 419,7-0,86% -0,96% 8:43 BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Surowiec ROPA WTI (USD za baryłkę) Waluta EUR CHF USD EUR/USD Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Źródło: Bloomberg Kurs [pkt.] Waluty - kurs na godzinę Zmiana Relatywnie do WIG 20 033,4-0,92% -1,02% 25 637,0-0,64% -0,74% 30 797,7-0,19% -0,29% Surowce - kursy zamknięcia Kurs [PLN] 2 368,4-0,31% -0,41% 3 340,7 0,06% -0,04% 326,9-0,06% -0,16% Kurs Zmiana [%] Relatywnie do WIG 45,2 0,62% 0,52% 5 925,0 1,46% 1,36% 1 243,5-0,36% -0,46% 08:43 Zmiana [PLN] [%] Relatywnie do WIG 4,2417-0,0002 0,00% -0,10% 3,8758-0,0008-0,10% -0,20% 3,7082-0,0002-0,07% -0,17% 1,1439 0,0001 0,08% -0,02% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: Kurs [pkt.] Zmiana 3 463,0-0,12% 5 155,5-0,07% 12 427,0-0,06% 2 420,1 0,00% 21 226,0 0,00% 5 645,5 0,01% 8:43 Zmiana relatywna do fwig20 0,19% 0,23% 0,24% 0,30% 0,30% 0,31% 1
PZU ALIOR BANK ZWZA zdecydowało o wypłacie dywidendy w wysokości 1,4 PLN na akcję (DY= ok.3,1%). Łącznie na wypłatę zostanie przeznaczone 1,2 mld PLN. Pozostała część zysku netto zostanie przeznaczona na zwiększenie kapitału zapasowego (ok. 369 mln PLN) oraz na odpis na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych (15 mln PLN). Dzień dywidendy to 29 IX, a dzień wypłaty: 19 X 2017. ZWZA przeznaczyło w całości zysk z roku 2016 (632,1 mln PLN) na kapitał zapasowy. Dokonano również zmian w radzie nadzorczej Banku. RAIFFEISEN BANK POLSKA W dniach 07-11 VII odbędą się zapisy na akcje dla inwestorów instytucjonalnych. Cena sprzedaży zostanie upubliczniona 6 VII, po zakończeniu BB. Data pierwszego notowania planowana jest na 19 VII 2017. Raiffeisen Bank International w umowie o gwarantowanie oferty zobowiąże się do niesprzedawania akcji w ciągu 180 dni od daty pierwszego notowania. PKO BP SFINKS Zdaniem prezesa Banku, w roku 2017 Spółka powinna osiągnąć zysk netto na poziomie zbliżonym do wyniku za rok 2016 (2,9 mld PLN). Spodziewany jest silny, dwucyfrowy wzrost wyniku odsetkowego i prowizyjnego. Obecne plany są lepsze od prognoz przedstawionych po wynikach rocznych. Zarząd będzie rekomendował wypłatę dywidendy z zysku netto za rok 2017. Na chwilę obecną nie sa prowadzone żadne rozmowy dotyczące przejęcia innego banku. Spółka poinformowała o pozytywnym zakończeniu negocjacji w sprawie przejęcia 40% akcji Dominium. Wartość transakcji wyniesie 20 mln PLN, finalizacja ma nastąpić do końca obecnego roku. Akcje Dominium, po przeprowadzeniu transakcji, mają w ciągu 7 lat zostać wprowadzone na giełdę. Sfinks liczy, że transakcja przyczyni się do uzyskania korzyści z synergii zakupowej i sprzedażowej. GPW GPW Benchmark (podmiot z Grupy GPW) będzie organizować fixing WIBID i WIBOR od dziś, tj. od 30.06.2017 r. Obecnie każda ze stawek jest obliczana dla dziewięciu różnych terminów. Stawki WIBID i WIBOR należą do najważniejszych i najszerzej stosowanych stawek referencyjnych w polskim systemie finansowym. Szacuje się, że są one wskaźnikiem bazowym dla umów kredytowo-depozytowych o wartości 850 mld zł, obligacji Skarbu Państwa o zmiennym oprocentowaniu oraz obligacji 147 emitentów notowanych na Catalyst. Ponadto służą do wyceny szeregu instrumentów finansowych oraz pomiaru wyników funduszy inwestycyjnych (www.money.pl). 2
KALENDARIUM Dane makro: 30.06.2017 3
KALENDARIUM Wydarzenia w spółkach 30.06.2017 ERS - WZA: ZASTAL - WZA: INTERSPPL - WZA: MAXIPIZZA - WZA: PLANETINN - WZA: ADIUVO - WZA: BIOMASS - WZA: BLUETAX - WZA: EXAMOBILE - WZA: GEOTREKK - WZA: IBCPOLSKA - WZA: KCI - WZA: NOVINA - WZA: PRESENT24 - WZA: REINHOLD - WZA: PATFUND - WZA: MILKILAND - WZA: NOTORIA - WZA: STANUSCH - WZA: BINARY - WZA: FERRUM - WZA: cd. WZA z 31.05.2017 INNOGENE - WZA: LSISOFT - WZA: NOVAVIS - WZA: 2INTELLECT - WZA: BIOMAX - WZA: BVT - WZA: CWPE - WZA: EASTSIDE - WZA: FACHOWCY - WZA: MBPARTNER - WZA: MNI - WZA: PEKABEX - WZA: PHN - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,26 PLN na akcję SEVENET - WZA: UNIFIED - WZA: VARSAVVR - WZA: KGHM - Konferencja prasowa spółki: Uroczyste podpisanie listu intencyjnego inicjującego współpracę naukowo badawczą oraz dydaktyczną pomiędzy KGHM Polska Miedź S.A. a Uniwersytetem Łódzkim GREMPCO - WZA: AIRWAY - WZA: ARRINERA - WZA: ATONHT - WZA: INFOSCAN - WZA: MENNICA - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,70 PLN na akcję MERCATOR - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,13 PLN na akcję XSYSTEM - WZA: PKNORLEN - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 3,00 PLN na akcję RONSON - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,19 PLN na akcję - po zaliczce zostało 0,10 PLN SITE - WZA: ASSETUS - WZA: EUROHOLD - WZA: PROCHNIK - WZA: PROTEKTOR - WZA: HORTICO - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,07 PLN na akcję. 4
KALENDARIUM Wydarzenia w spółkach 30.06.2017 MANGATA - WZA: EMMERSON - WZA: GENERGY - WZA: MODECOM - WZA: HERKULES - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,13 PLN na akcję ACREBIT - WZA: BETOMAX - WZA: DGA - WZA: GRUPAAZOTY - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,79 PLN na akcję HEFAL - WZA: HURTIMEX - WZA: IAP - WZA: LARQ - WZA: MEDAPP - WZA: PELION - WZA: URSUS - WZA: DCD - WZA: PULAWY - WZA: cd. WZA z 14.06.2017 Polska Spółka Gazownictwa - Konferencja prasowa: Spotkanie poświęcone gazyfikacji gmin z województwa opolskiego, połączone z podpisaniem listów intencyjnych, dotyczących współpracy PSG z gminami z Opolskiego. GPW - Konferencja prasowa spółki: Prezentacja najnowszego raportu Grant Thornton Rynek Catalyst, który pokazuje, jak rozwija się rynek obligacji korporacyjnych w Polsce. Omówione zostaną także ostatnie zmiany regulacyjne dotyczące Catalyst. PKNORLEN - Transmisja w sieci: Zwyczajne Walne Zgromadzenie PKN ORLEN S.A. ESKIMOS - WZA: ZPUE - WZA: IMAGIS - WZA: ALMA - WZA: ERNE - WZA: INDYGO - WZA: REMORSOL - WZA: AMICA - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 5,50 PLN na akcję ATCCARGO - WZA: AUXILIA - WZA: BRAS - WZA: CALATRAVA - WZA: EASYCALL - WZA: EUROCENT - WZA: FARM51 - WZA: GLGPHARMA - WZA: HYPERION - WZA: IDH - WZA: INTELIWIS - WZA: ISIAG - WZA: LUKARDI - WZA: MDIENERGIA - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,09 PLN na akcję PARCELTEC - WZA: TAXUSFUND - WZA: WILBO - WZA: GTRINITY - WZA: PBKM - Konferencja prasowa spółki: Spotkanie z Zarządem Polskiego Banku Komórek Macierzystych (PBKM) i szwedzkiej spółki NextCellPharma, dla której PBKM w ramach nawiązanej współpracy wytwarzać będzie produkty zaawansowanej terapii medycznej (ATMP) na potrzeby badań klinicznych nowego leku na cukrzycę typu 1. 5
KALENDARIUM Wydarzenia w spółkach 30.06.2017 ACARTUS - WZA: ELZAB - WZA: GRUPAEMM - WZA: IMMOBILE - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,06 PLN na akcję 71MEDIA - WZA: ARI - WZA: AUTOSPA - WZA: ESOTIQ - WZA: FITEN - WZA: LANGLOO - WZA: PAGED - WZA: SFD - WZA: ICPD - WZA: MARVIPOL - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,41 PLN na akcję DENTAMDC - WZA: KBJ - WZA: LARK - WZA: LETUS - WZA: STEMCELLS - WZA: TECHINVGR - WZA: COMP - WZA: LASERMED - WZA: MAKORA - WZA: NETWISE - WZA: PREFABET - WZA: SFINKS - WZA: IDEON - WZA: B2BPARTNER - Raport roczny 2016: ELQ - Raport roczny 2016: MOBIMEDIA - Raport roczny 2016: PFMEDICAL - Skonsolidowany raport roczny 2016: PROPERTYF - Skonsolidowany raport roczny 2016: UNICREDIT - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: ARTNEWMED - Raport roczny 2016: ASSECOSEE - Dzień dywidendy: 0,48 PLN na akcję ROBINSON - Dzień dywidendy: 0,05 PLN na akcję ODLEWNIE - Dzień dywidendy: 0,20 PLN na akcję SANWIL - Wezwanie: Data zakończenia przyjmowania zapisów na akcje spółki Sanwil SA po cenie 0,75 PLN na akcje. PBKM - Dzień wypłaty dywidendy: 1,80 PLN na akcję EUROTEL - Dzień wypłaty dywidendy: 1,90 PLN na akcję SYGNITY - Skonsolidowany raport półroczny: ELEKTROTI - Dzień wypłaty dywidendy: 0,35 PLN na akcję APSENERGY - Dzień wypłaty dywidendy: 0,02 PLN na akcję APLISENS - Dzień dywidendy: 0,30 PLN na akcję SONEL - Dzień wypłaty dywidendy: 0,25 PLN na akcję PULAWY - Dzień wypłaty dywidendy: 8,58 PLN na akcję UNIWHEELS - Wezwanie: Data rozpoczęcia przyjmowania zapisów na akcje spółki UNIWHEELS AG po cenie 247,87 PLN na akcje. DEKTRA - Dzień dywidendy: 1,05 PLN na akcję GWARANT - Dzień dywidendy: 0,40 PLN na akcję INTERCARS - Dzień dywidendy: 0,71 PLN na akcję POLICE - Dzień dywidendy: 0,42 PLN na akcję MFO - Dzień dywidendy: 0,58 PLN na akcję SMSKREDYT - Dzień dywidendy: 0,20 PLN na akcję 6
KALENDARIUM Wydarzenia w spółkach 30.06.2017 ASMGROUP - Dzień dywidendy: 0,06 PLN na akcję BEST - Wprowadzenie do obrotu: Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW 690.652 akcji zwykłych na okaziciela serii G spółki BEST S.A. ROBYG - Pierwszy dzień notowania praw do akcji: Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW 26.309.199 praw do akcji zwykłych na okaziciela serii H spółki ROBYG S.A. Maxcom SA - Debiut na giełdzie: Wprowadzenia do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji zwykłych na okaziciela serii A spółki MAXCOM S.A. 7
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki P/E P/BV D/Y [%] ROA [%] PKO BP 34,84 43 550 14,8 17,7 15,5 1,5 1,3 1,2 3,2 1,2 0,1 1,0 1,0 A 1,0 PEKAO 124,90 32 783 14,0 16,5 15,0 1,4 1,4 1,4 6,8 6,6 6,6 1,4 1,3 A 1,3 BZ WBK 345,05 34 241 15,7 18,0 15,7 1,8 1,7 1,6 3,9 2,4 2,5 1,7 1,5 A 1,5 ING 183,75 23 906 21,5 20,4 16,7 2,2 2,1 1,9 2,3 2,4 2,1 1,1 1,1 A 1,2 mbank 467,80 19 781 16,2 20,2 18,3 1,6 1,5 1,4 2,2-1,2 1,1 0,9 A 0,8 Bank Handlowy 72,60 9 486 14,3 16,4 17,9 1,4 1,4 1,4 7,4 6,4 6,1 1,3 1,3 A 1,2 Alior Bank 61,10 7 898 15,8 18,7 17,6 1,5 1,2 1,2 0,0 0,0 0,0 0,9 1,2 A 0,6 Bank Millennium 7,21 8 747 13,4 16,9 13,7 1,4 1,2 1,2 0,0 0,0 0,0 0,9 1,0 A 1,0 Idea Bank 23,87 1 871 5,6 4,2-0,9 0,8 - - 6,0-1,7 2,2 A - Getin Bank 1,41 1 246 11,2-19,6 0,2 0,2 0,2 0,0 0,0 0,0 0,1-0,1 A 0,2 Mediana - 14 634 14,6 17,7 16,7 1,4 1,4 1,4 2,3 2,4 1,2 1,1 1,2 1,0 Finanse inne P/E P/BV D/Y [%] ROE [%] PZU 45,59 39 368 17,2 20,6 14,0 3,1 3,1 2,8 5,9 3,4 4,4 18,0 15,0 A 19,7 KRUK 304,00 5 698 27,0 22,7 18,9 7,0 5,3 3,9 0,6 0,7 1,0 29,8 24,6 A 22,3 GPW 48,80 2 048 16,8 15,7 14,5 2,8 - - 5,2 4,9 5,5 17,2 18,0 A - XTB 6,60 775-12,3 - - 2,1 - - 6,1-33,5 - - ALTUS TFI 18,25 831 21,5 12,2 10,7 4,9 5,4 4,7 3,7 15,3 8,3 28,2 35,0 P 64,0 Quercus TFI 6,20 374 12,4 12,4 10,3 7,8 7,8 6,9 7,9 8,1 8,1 63,5 60,3 A 72,0 Mediana - 1 439 17,2 14,1 14,0 4,9 5,3 4,3 5,2 5,5 5,5 29,0 24,6 43,2 Deweloperzy GTC 9,63 4 529 27,7 8,7 8,5 1,6 1,4 1,2 26,0 13,4 13,8 8,0 22,2 A 13,9 Echo Investment 6,54 2 699 20,2 6,6 10,6 0,8 1,8 2,3 13,9 7,4 12,2 15,1 14,9 A 15,3 Dom Development 75,00 1 865 23,3 16,6 10,7 2,1 2,0 1,9 16,6 11,6 8,4 9,3 13,9 A 18,1 Atal 38,00 1 471 40,9 16,3 8,2 2,4 2,2 1,8 31,6 11,7 6,8 8,9 13,6 A 24,2 LC Corp 2,06 922 9,4 7,0 6,6 0,7 0,7 0,6-7,2 10,6 8,3 8,2 A 9,1 Robyg 3,25 855 11,1 8,9 9,4 1,7 1,6 1,4 20,5 10,4 7,3 16,9 20,5 A 16,6 Marvipol 13,97 580 17,9 12,1 8,2 1,8 - - 8,8 6,6 7,1 10,5 19,3 A 15,5 Ronson 1,72 282 22,1 8,3 18,1 1,0 0,7 0,8 13,9 7,8 21,3 4,3 15,8 A 4,4 Mediana - 1 197 21,1 8,8 9,0 1,7 1,6 1,4 16,6 9,1 9,5 9,1 15,4 15,4 Budowlane Budimex 238,50 6 089 27,7 17,1 15,4 10,5 8,0 7,7 13,9 8,4 8,0 42,2 58,5 A 49,2 Stalexport 4,16 1 029 10,4 6,9 6,9 2,4 1,9 1,6 3,8 3,3 3,3 31,6 31,9 A - Trakcja 15,57 800 15,0 13,8 17,5 1,1 1,0 1,0 8,2 7,3 8,4 7,2 7,3 A 5,3 Elektrobudowa 120,95 574 11,1 10,9 11,5 1,5 1,4 1,3 6,0 6,1 6,3 13,8 13,6 A 11,6 Unibep 12,75 447 18,6 14,1 11,8 2,0 1,8 1,7 12,8 9,7 8,7 11,3 14,0 A 9,3 Erbud 31,40 402 13,0 14,1 12,7 1,3 1,3 1,2 6,0 6,5 6,1 10,1 0,7 A 9,8 Torpol 12,89 296 8,1 21,7 50,5 1,3 1,4 1,3 3,0 5,8 7,8 15,0 4,7 A 2,7 Vistal Gdynia 6,54 93 5,0 7,4 7,8 0,5 0,4 0,4 8,4 9,8 9,7 7,3 4,3 A 5,4 Mediana - 511 12,1 13,9 12,3 1,4 1,4 1,3 7,1 6,9 7,9 12,6 10,5 9,3 Górnictwo KGHM 112,60 22 520 16,9 21,0 8,6 0,9 1,2 1,2 6,2 6,8 5,1-22,0-24,3 A 14,4 JSW 74,17 8 708-46,9 4,0 1,4 2,4 1,4 17,8 7,1 2,4-59,7 0,2 A 42,8 Bogdanka 65,70 2 235 11,5 14,5 11,3 0,9 1,0 0,9 3,5 3,9 3,8-12,1 8,3 A 6,8 Mediana - 8 708 14,2 21,0 8,6 0,9 1,2 1,2 6,2 6,8 3,8-22,0 0,2 14,4 Źródło: DM BPS, Bloomberg P - prognoza A - raport 8
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Paliwa PKN ORLEN 115,00 49 187 12,5 10,3 9,9 2,2 1,9 1,6 5,8 7,2 6,2 13,9 21,5 A 16,6 PNGiG 6,52 37 675 15,1 15,8 11,3 1,2 1,2 1,1 5,7 6,0 5,1 7,0 7,5 A 10,5 LOTOS 52,04 9 621 38,3 9,6 11,3 1,2 1,1 1,0 10,5 5,3 6,0-3,3 12,4 A 10,2 Mediana - 37 675 15,1 10,3 11,3 1,2 1,2 1,1 5,8 6,0 6,0 7,0 12,4 10,5 Energia PGE 12,17 22 755 8,1 9,5 8,9 0,6 0,5 0,5 3,9 4,6 4,6-7,1 6,2 A 6,0 Tauron 3,59 6 292 5,0 11,4 5,4 0,3 0,4 0,4 4,3 4,8 4,6-10,6 2,2 A 6,0 Enea 13,24 5 845 5,6 6,8 6,4 0,5 0,5 0,4 5,8 5,2 4,9-3,7 6,7 A 6,3 Energa 10,70 4 431 5,2 20,0 7,8 0,5 0,5 0,5 4,2 4,6 4,7 9,6 1,7 A 6,9 ZE PAK 15,86 806 26,7 3,0-0,2 - - 4,4 2,5 2,5-66,0 12,3 A - Polenergia 12,13 551 7,4-21,3 0,4 0,4 0,4 5,8 6,1 7,1 4,9-8,4 A 2,0 Mediana - 5 138 6,5 9,5 7,8 0,4 0,5 0,4 4,4 4,7 4,7-5,4 4,2 6,0 IT Asseco Poland 49,50 4 109 12,0 12,5 13,2 0,8 0,8 0,8 7,3 6,8 6,5 6,9 5,5 A 4,8 ComArch 213,50 1 736 31,3 35,8 20,1 2,4 2,1 1,9 12,3 10,3 8,9 10,9 9,0 A 9,1 LiveChat Software 57,30 1 475 63,7 35,8 34,5 81,9 35,8 33,9 50,2 27,3 26,7 121,9 114,0 A - Asseco BS 29,73 994 30,4 23,0 20,2 3,8 3,6 3,5 18,3 14,8 12,5 12,7 15,7 A 17,4 Asseco SEE 12,25 636 14,2 14,6 11,1 0,9 0,9 0,8 6,8 6,5 5,5 6,4 7,3 A - Cloud Technologies 90,20 415 27,3 16,1 11,7 15,8 8,2 4,8 19,8 12,1 8,5-42,7 A - Mediana - 1 234 28,9 19,6 16,6 3,1 2,9 2,7 15,3 11,2 8,7 10,9 12,4 9,1 Telekomunikacja Cyfrowy Polsat 24,14 15 439 13,3 17,2 14,0 1,5 1,4 1,3 7,2 7,3 7,3 12,0 9,7 A 9,3 Orange Polska 5,15 6 759 22,3 105,1-0,6 0,6 0,7 3,9 4,3 4,8 2,1-15,9 A -0,7 Netia 4,15 1 446 69,2 38,8 148,2 0,7 0,7 0,8 3,6 3,9 4,2 0,1 1,7 A 1,3 Mediana - 6 759 22,3 38,8 81,1 0,7 0,7 0,8 3,9 4,3 4,8 2,1 1,7 1,3 Ubiór LPP 7117,05 13 090 33,9 59,2 35,7 6,6 6,3 5,4 17,8 24,7 17,4 19,9 8,7 A 16,4 CCC 226,85 8 884 35,7 32,5 26,7 8,0 6,7 6,0 33,2 23,9 18,6 25,0 26,6 A 23,3 Vistula Group 3,42 613 19,2 17,1 16,8 1,3 1,2 1,1 11,9 10,6 10,2 5,7 7,4 A 7,8 Monnari Trade 8,95 274 11,0 10,3 12,7 1,7 1,5 1,4 6,2 6,9 7,9 32,5 20,2 A 9,3 Bytom 2,61 187 14,3 13,1 13,1 4,6 3,7 2,9 15,1 14,2 12,2 37,8 21,4 A - Mediana - 613 19,2 17,1 16,8 4,6 3,7 2,9 15,1 14,2 12,2 25,0 20,2 12,9 Dystrybucja Eurocash 31,12 4 331 19,6 19,8 21,2 3,8 3,6 3,5 10,4 10,7 10,4 20,3 16,4 A 16,3 Inter Cars 305,00 4 321 21,7 18,9 16,3 3,4 3,1 2,6 17,4 15,2 13,4 13,3 17,5 A 15,8 Neuca 390,00 1 819 19,1 17,2 15,4 3,4 3,0 2,7 12,7 11,3 10,7 20,8 20,4 A 16,8 Emperia Holding 84,69 1 045 26,2 24,5 25,2 1,7 1,7 1,6 8,8 8,8 8,8 8,0 8,3 A 6,3 Oponeo.pl 48,86 681 54,3 34,9 34,9 8,1 6,6 4,6 43,2 19,0 21,5 13,5 14,7 A - AB 35,96 582 8,5 9,3 8,4 1,1 1,0 0,9 8,5 8,4 7,9 13,9 11,7 A 11,1 Mediana - 1 432 20,6 19,3 18,7 3,4 3,0 2,6 11,6 11,0 10,6 13,7 15,6 15,8 Spożywcze Wawel 1195,00 1 792 19,1 21,1 21,4 3,6 3,3 3,0 13,1 13,7 13,5 20,2 16,3 A 15,0 ZT Kruszwica 69,60 1 600-20,5 19,4-2,4 2,2-10,5 9,7 11,5 14,1 A 11,5 ZM Kania 1,96 245 6,5 4,9 6,5 1,2 0,9 0,8 7,9 6,4 6,4 20,8 19,0 A - Indykpol 60,50 189 6,9 - - 0,9 - - 5,1 - - 12,8 - - Tarczynski 10,76 122 6,2 9,8 9,5 0,8 0,8 0,8 5,4 6,1 5,9 15,0 6,8 A 8,5 Mediana - 245 6,7 15,1 14,5 1,0 1,7 1,5 6,6 8,4 8,1 15,0 15,2 11,5 Źródło: DM BPS, Bloomberg P - prognoza A - raport 9
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Chemia Synthos 4,80 6 352 15,3 22,0 9,8 2,7 3,1 3,3 12,2 12,0 7,0 18,9 12,3 A 28,8 Grupa Azoty 63,49 6 298 11,0 16,4 14,6 1,0 0,9 0,9 5,9 6,9 6,4 10,0 5,4 A 6,0 Ciech 62,00 3 267 11,5 6,4 8,6 2,6 2,0 1,6 6,1 5,2 5,7 29,3 38,1 A 19,6 Grupa Azoty Puławy 157,95 3 019 6,9 9,7-1,0 - - 3,6 4,4 5,1 15,8 8,9 A 8,0 Boryszew 11,41 2 738-17,8 12,6-2,7 2,3-10,0 8,5 4,7 15,0 A 17,6 Grupa Azoty Police 20,25 1 519 9,8-25,0 1,4 - - 7,3 8,5 10,5 15,7 8,3 A 4,9 Sniezka 68,11 859 17,9 16,2 15,5 4,1 4,0 3,7 11,2 11,5 10,7 23,6 25,3 A - Mediana - 3 019 11,3 16,3 13,6 2,0 2,7 2,3 6,7 8,5 7,0 15,8 12,3 12,8 Przemysł ciężki Grupa Kęty 433,75 4 116 20,4 14,7 16,8 3,2 3,0 2,9 13,7 11,4 10,5 16,9 20,7 A 18,0 Stalprodukt 500,00 2 790 15,2 8,5 7,2 1,7 1,3 1,1 6,2 4,9 4,3 11,8 17,1 A 15,4 Famur 5,76 2 802 55,4 43,3 24,5 3,1 3,4 2,6 13,1 11,1 6,3 6,0 10,0 A 9,3 Apator 35,50 1 175 16,7 19,6 15,2 2,7 2,6 2,6 10,9 12,0 9,4 15,0 13,8 A 17,3 Alumetal 62,00 960 12,1 10,4 11,0 2,5 2,2 1,9 10,0 9,1 8,6 20,0 20,0 A 18,3 Wielton 17,00 1 026 47,2 18,9 17,0 5,6 3,9 3,4 25,7 10,8 9,7 16,5 23,1 A - Mangata Holding 102,80 686 14,7 15,0 12,4 1,7 1,7 1,5 15,0 9,4 7,8 12,2 12,3 A 12,2 NEWAG 16,79 756 12,3 84,0 16,8 1,8 1,9 1,7 9,3 23,5 10,3 16,0 - - Elemental Holding 3,20 545 10,8 10,0 10,2 1,5 1,4 1,2 8,9 7,5 6,2 14,8 13,0 A 12,4 Rafako 8,05 684 20,4 13,9 10,7 0,6 0,5 1,3 10,0 7,0 5,4 9,4 2,4 A - Rawlplug 12,20 397 20,3 10,2 9,4 1,1 1,0 1,0 10,3 8,1 7,6 5,8 8,4 A - Konsorcjum Stali 32,00 189 9,7 4,1 4,2 0,6 0,5 0,5 8,5 4,4 4,5 6,3 12,8 A - IZOBlok 155,50 197 16,3 22,2 12,1 3,1 2,9 1,8 18,6 13,9 9,5-10,3 A - Mediana - 756 16,3 14,7 12,1 1,8 1,9 1,7 10,3 9,4 7,8 13,5 12,9 15,4 Przemysł lekki/inne Fabryki Mebli Forte 81,50 1 948 22,9 17,5 17,3 4,2 3,8 3,2 19,5 14,0 13,5 18,9 21,6 A 18,4 Sanok Rubber Co 67,00 1 801 19,5 16,0 18,6 4,4 3,6 3,3 11,1 9,7 10,1 24,4 23,2 A - Amica 179,50 1 396 14,9-12,1 2,3 2,0 1,8 8,5 7,3 7,3 17,2 17,0 A 15,3 Stelmet 21,65 636 9,8 9,8 11,1 1,6 1,6 1,3 10,1 10,1 9,1-18,9 A 12,1 Paged 59,74 926 11,6 15,3 12,7 1,7 1,9 1,7 7,4 9,3 7,9 2,3 10,3 A - Ac 43,85 426 14,9 13,7 12,9 4,0 3,8 4,4 10,4 9,1 8,7 28,2 31,0 A - Arctic Paper 4,34 301-6,5 4,8 0,6 0,6 0,5 3,5 2,7 2,9-14,0 7,9 A 7,8 Ferro 17,72 376 14,8 13,6 12,7 1,9 1,9 1,7 12,4 10,3 10,0 11,6 14,3 A - Ergis 6,18 244 11,0 10,0 9,8-1,1 1,1 6,8 6,6 6,2-7,9 11,8 A 12,4 Polwax 14,53 150 6,4 6,8 6,5 1,9 1,7 1,4 5,1 5,6 5,2 33,5 25,4 A 22,9 Mediana - 531 14,8 13,6 12,4 1,9 1,9 1,7 9,3 9,2 8,3 17,2 18,0 13,8 Źródło: DM BPS, Bloomberg P - prognoza A - raport 10
Puls parkietu - 2017-06-30 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 559 Hubert Wach, MPW hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Analityk techniczny: Jacek Borawski Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 511 Dariusz Majcherczyk, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży dariusz.majcherczyk@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 521 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Anna Pajkert anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 078 Hanna Czyżewska, MPW hanna.czyzewska@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 551 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 11