Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane Kurs zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie [pkt.] Zmiana dzienna Relatywnie do WIG Zmiana tyg. [t/t] ,0 0,10% - 0,80% 2 329,3 0,07% -0,03% 0,91% 4 903,5 0,24% 0,14% 0,70% ,6 0,05% -0,05% 0,23% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) FTSE 100 (GB) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 GPW - Indeksy 660,7-7,72% - -8,97% GPW - FW20 Zmiana dzienna Zmiana tyg ,30% 0,87% ,25% -2,74% ,07% 1,37% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Kurs [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Zmiana Relatywnie do WIG ,0 0,36% 0,26% ,3-0,92% -1,02% 5 154,4-1,88% -1,98% ,2-1,83% -1,93% ,0-0,78% -0,88% 3 471,3-1,82% -1,92% 7 350,3-0,51% -0,61% ,3-0,42% -0,52% ,8 0,31% 0,21% 1 014,0 0,19% 0,09% 6 144,4-1,45% -1,54% 975,8-0,14% -0,24% 1 000,5-0,24% -0,34% 2 419,7-0,86% -0,96% 8:43 BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Surowiec ROPA WTI (USD za baryłkę) Waluta EUR CHF USD EUR/USD Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Źródło: Bloomberg Kurs [pkt.] Waluty - kurs na godzinę Zmiana Relatywnie do WIG ,4-0,92% -1,02% ,0-0,64% -0,74% ,7-0,19% -0,29% Surowce - kursy zamknięcia Kurs [PLN] 2 368,4-0,31% -0,41% 3 340,7 0,06% -0,04% 326,9-0,06% -0,16% Kurs Zmiana [%] Relatywnie do WIG 45,2 0,62% 0,52% 5 925,0 1,46% 1,36% 1 243,5-0,36% -0,46% 08:43 Zmiana [PLN] [%] Relatywnie do WIG 4,2417-0,0002 0,00% -0,10% 3,8758-0,0008-0,10% -0,20% 3,7082-0,0002-0,07% -0,17% 1,1439 0,0001 0,08% -0,02% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: Kurs [pkt.] Zmiana 3 463,0-0,12% 5 155,5-0,07% ,0-0,06% 2 420,1 0,00% ,0 0,00% 5 645,5 0,01% 8:43 Zmiana relatywna do fwig20 0,19% 0,23% 0,24% 0,30% 0,30% 0,31% 1

2 PZU ALIOR BANK ZWZA zdecydowało o wypłacie dywidendy w wysokości 1,4 PLN na akcję (DY= ok.3,1%). Łącznie na wypłatę zostanie przeznaczone 1,2 mld PLN. Pozostała część zysku netto zostanie przeznaczona na zwiększenie kapitału zapasowego (ok. 369 mln PLN) oraz na odpis na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych (15 mln PLN). Dzień dywidendy to 29 IX, a dzień wypłaty: 19 X ZWZA przeznaczyło w całości zysk z roku 2016 (632,1 mln PLN) na kapitał zapasowy. Dokonano również zmian w radzie nadzorczej Banku. RAIFFEISEN BANK POLSKA W dniach VII odbędą się zapisy na akcje dla inwestorów instytucjonalnych. Cena sprzedaży zostanie upubliczniona 6 VII, po zakończeniu BB. Data pierwszego notowania planowana jest na 19 VII Raiffeisen Bank International w umowie o gwarantowanie oferty zobowiąże się do niesprzedawania akcji w ciągu 180 dni od daty pierwszego notowania. PKO BP SFINKS Zdaniem prezesa Banku, w roku 2017 Spółka powinna osiągnąć zysk netto na poziomie zbliżonym do wyniku za rok 2016 (2,9 mld PLN). Spodziewany jest silny, dwucyfrowy wzrost wyniku odsetkowego i prowizyjnego. Obecne plany są lepsze od prognoz przedstawionych po wynikach rocznych. Zarząd będzie rekomendował wypłatę dywidendy z zysku netto za rok Na chwilę obecną nie sa prowadzone żadne rozmowy dotyczące przejęcia innego banku. Spółka poinformowała o pozytywnym zakończeniu negocjacji w sprawie przejęcia 40% akcji Dominium. Wartość transakcji wyniesie 20 mln PLN, finalizacja ma nastąpić do końca obecnego roku. Akcje Dominium, po przeprowadzeniu transakcji, mają w ciągu 7 lat zostać wprowadzone na giełdę. Sfinks liczy, że transakcja przyczyni się do uzyskania korzyści z synergii zakupowej i sprzedażowej. GPW GPW Benchmark (podmiot z Grupy GPW) będzie organizować fixing WIBID i WIBOR od dziś, tj. od r. Obecnie każda ze stawek jest obliczana dla dziewięciu różnych terminów. Stawki WIBID i WIBOR należą do najważniejszych i najszerzej stosowanych stawek referencyjnych w polskim systemie finansowym. Szacuje się, że są one wskaźnikiem bazowym dla umów kredytowo-depozytowych o wartości 850 mld zł, obligacji Skarbu Państwa o zmiennym oprocentowaniu oraz obligacji 147 emitentów notowanych na Catalyst. Ponadto służą do wyceny szeregu instrumentów finansowych oraz pomiaru wyników funduszy inwestycyjnych ( 2

3 KALENDARIUM Dane makro:

4 KALENDARIUM Wydarzenia w spółkach ERS - WZA: ZASTAL - WZA: INTERSPPL - WZA: MAXIPIZZA - WZA: PLANETINN - WZA: ADIUVO - WZA: BIOMASS - WZA: BLUETAX - WZA: EXAMOBILE - WZA: GEOTREKK - WZA: IBCPOLSKA - WZA: KCI - WZA: NOVINA - WZA: PRESENT24 - WZA: REINHOLD - WZA: PATFUND - WZA: MILKILAND - WZA: NOTORIA - WZA: STANUSCH - WZA: BINARY - WZA: FERRUM - WZA: cd. WZA z INNOGENE - WZA: LSISOFT - WZA: NOVAVIS - WZA: 2INTELLECT - WZA: BIOMAX - WZA: BVT - WZA: CWPE - WZA: EASTSIDE - WZA: FACHOWCY - WZA: MBPARTNER - WZA: MNI - WZA: PEKABEX - WZA: PHN - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,26 PLN na akcję SEVENET - WZA: UNIFIED - WZA: VARSAVVR - WZA: KGHM - Konferencja prasowa spółki: Uroczyste podpisanie listu intencyjnego inicjującego współpracę naukowo badawczą oraz dydaktyczną pomiędzy KGHM Polska Miedź S.A. a Uniwersytetem Łódzkim GREMPCO - WZA: AIRWAY - WZA: ARRINERA - WZA: ATONHT - WZA: INFOSCAN - WZA: MENNICA - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,70 PLN na akcję MERCATOR - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,13 PLN na akcję XSYSTEM - WZA: PKNORLEN - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 3,00 PLN na akcję RONSON - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,19 PLN na akcję - po zaliczce zostało 0,10 PLN SITE - WZA: ASSETUS - WZA: EUROHOLD - WZA: PROCHNIK - WZA: PROTEKTOR - WZA: HORTICO - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,07 PLN na akcję. 4

5 KALENDARIUM Wydarzenia w spółkach MANGATA - WZA: EMMERSON - WZA: GENERGY - WZA: MODECOM - WZA: HERKULES - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,13 PLN na akcję ACREBIT - WZA: BETOMAX - WZA: DGA - WZA: GRUPAAZOTY - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,79 PLN na akcję HEFAL - WZA: HURTIMEX - WZA: IAP - WZA: LARQ - WZA: MEDAPP - WZA: PELION - WZA: URSUS - WZA: DCD - WZA: PULAWY - WZA: cd. WZA z Polska Spółka Gazownictwa - Konferencja prasowa: Spotkanie poświęcone gazyfikacji gmin z województwa opolskiego, połączone z podpisaniem listów intencyjnych, dotyczących współpracy PSG z gminami z Opolskiego. GPW - Konferencja prasowa spółki: Prezentacja najnowszego raportu Grant Thornton Rynek Catalyst, który pokazuje, jak rozwija się rynek obligacji korporacyjnych w Polsce. Omówione zostaną także ostatnie zmiany regulacyjne dotyczące Catalyst. PKNORLEN - Transmisja w sieci: Zwyczajne Walne Zgromadzenie PKN ORLEN S.A. ESKIMOS - WZA: ZPUE - WZA: IMAGIS - WZA: ALMA - WZA: ERNE - WZA: INDYGO - WZA: REMORSOL - WZA: AMICA - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 5,50 PLN na akcję ATCCARGO - WZA: AUXILIA - WZA: BRAS - WZA: CALATRAVA - WZA: EASYCALL - WZA: EUROCENT - WZA: FARM51 - WZA: GLGPHARMA - WZA: HYPERION - WZA: IDH - WZA: INTELIWIS - WZA: ISIAG - WZA: LUKARDI - WZA: MDIENERGIA - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,09 PLN na akcję PARCELTEC - WZA: TAXUSFUND - WZA: WILBO - WZA: GTRINITY - WZA: PBKM - Konferencja prasowa spółki: Spotkanie z Zarządem Polskiego Banku Komórek Macierzystych (PBKM) i szwedzkiej spółki NextCellPharma, dla której PBKM w ramach nawiązanej współpracy wytwarzać będzie produkty zaawansowanej terapii medycznej (ATMP) na potrzeby badań klinicznych nowego leku na cukrzycę typu 1. 5

6 KALENDARIUM Wydarzenia w spółkach ACARTUS - WZA: ELZAB - WZA: GRUPAEMM - WZA: IMMOBILE - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,06 PLN na akcję 71MEDIA - WZA: ARI - WZA: AUTOSPA - WZA: ESOTIQ - WZA: FITEN - WZA: LANGLOO - WZA: PAGED - WZA: SFD - WZA: ICPD - WZA: MARVIPOL - WZA: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,41 PLN na akcję DENTAMDC - WZA: KBJ - WZA: LARK - WZA: LETUS - WZA: STEMCELLS - WZA: TECHINVGR - WZA: COMP - WZA: LASERMED - WZA: MAKORA - WZA: NETWISE - WZA: PREFABET - WZA: SFINKS - WZA: IDEON - WZA: B2BPARTNER - Raport roczny 2016: ELQ - Raport roczny 2016: MOBIMEDIA - Raport roczny 2016: PFMEDICAL - Skonsolidowany raport roczny 2016: PROPERTYF - Skonsolidowany raport roczny 2016: UNICREDIT - Skonsolidowany raport półroczny II/2017: ARTNEWMED - Raport roczny 2016: ASSECOSEE - Dzień dywidendy: 0,48 PLN na akcję ROBINSON - Dzień dywidendy: 0,05 PLN na akcję ODLEWNIE - Dzień dywidendy: 0,20 PLN na akcję SANWIL - Wezwanie: Data zakończenia przyjmowania zapisów na akcje spółki Sanwil SA po cenie 0,75 PLN na akcje. PBKM - Dzień wypłaty dywidendy: 1,80 PLN na akcję EUROTEL - Dzień wypłaty dywidendy: 1,90 PLN na akcję SYGNITY - Skonsolidowany raport półroczny: ELEKTROTI - Dzień wypłaty dywidendy: 0,35 PLN na akcję APSENERGY - Dzień wypłaty dywidendy: 0,02 PLN na akcję APLISENS - Dzień dywidendy: 0,30 PLN na akcję SONEL - Dzień wypłaty dywidendy: 0,25 PLN na akcję PULAWY - Dzień wypłaty dywidendy: 8,58 PLN na akcję UNIWHEELS - Wezwanie: Data rozpoczęcia przyjmowania zapisów na akcje spółki UNIWHEELS AG po cenie 247,87 PLN na akcje. DEKTRA - Dzień dywidendy: 1,05 PLN na akcję GWARANT - Dzień dywidendy: 0,40 PLN na akcję INTERCARS - Dzień dywidendy: 0,71 PLN na akcję POLICE - Dzień dywidendy: 0,42 PLN na akcję MFO - Dzień dywidendy: 0,58 PLN na akcję SMSKREDYT - Dzień dywidendy: 0,20 PLN na akcję 6

7 KALENDARIUM Wydarzenia w spółkach ASMGROUP - Dzień dywidendy: 0,06 PLN na akcję BEST - Wprowadzenie do obrotu: Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji zwykłych na okaziciela serii G spółki BEST S.A. ROBYG - Pierwszy dzień notowania praw do akcji: Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW praw do akcji zwykłych na okaziciela serii H spółki ROBYG S.A. Maxcom SA - Debiut na giełdzie: Wprowadzenia do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji zwykłych na okaziciela serii A spółki MAXCOM S.A. 7

8 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki P/E P/BV D/Y [%] ROA [%] PKO BP 34, ,8 17,7 15,5 1,5 1,3 1,2 3,2 1,2 0,1 1,0 1,0 A 1,0 PEKAO 124, ,0 16,5 15,0 1,4 1,4 1,4 6,8 6,6 6,6 1,4 1,3 A 1,3 BZ WBK 345, ,7 18,0 15,7 1,8 1,7 1,6 3,9 2,4 2,5 1,7 1,5 A 1,5 ING 183, ,5 20,4 16,7 2,2 2,1 1,9 2,3 2,4 2,1 1,1 1,1 A 1,2 mbank 467, ,2 20,2 18,3 1,6 1,5 1,4 2,2-1,2 1,1 0,9 A 0,8 Bank Handlowy 72, ,3 16,4 17,9 1,4 1,4 1,4 7,4 6,4 6,1 1,3 1,3 A 1,2 Alior Bank 61, ,8 18,7 17,6 1,5 1,2 1,2 0,0 0,0 0,0 0,9 1,2 A 0,6 Bank Millennium 7, ,4 16,9 13,7 1,4 1,2 1,2 0,0 0,0 0,0 0,9 1,0 A 1,0 Idea Bank 23, ,6 4,2-0,9 0, ,0-1,7 2,2 A - Getin Bank 1, ,2-19,6 0,2 0,2 0,2 0,0 0,0 0,0 0,1-0,1 A 0,2 Mediana ,6 17,7 16,7 1,4 1,4 1,4 2,3 2,4 1,2 1,1 1,2 1,0 Finanse inne P/E P/BV D/Y [%] ROE [%] PZU 45, ,2 20,6 14,0 3,1 3,1 2,8 5,9 3,4 4,4 18,0 15,0 A 19,7 KRUK 304, ,0 22,7 18,9 7,0 5,3 3,9 0,6 0,7 1,0 29,8 24,6 A 22,3 GPW 48, ,8 15,7 14,5 2, ,2 4,9 5,5 17,2 18,0 A - XTB 6, , , ,1-33,5 - - ALTUS TFI 18, ,5 12,2 10,7 4,9 5,4 4,7 3,7 15,3 8,3 28,2 35,0 P 64,0 Quercus TFI 6, ,4 12,4 10,3 7,8 7,8 6,9 7,9 8,1 8,1 63,5 60,3 A 72,0 Mediana ,2 14,1 14,0 4,9 5,3 4,3 5,2 5,5 5,5 29,0 24,6 43,2 Deweloperzy GTC 9, ,7 8,7 8,5 1,6 1,4 1,2 26,0 13,4 13,8 8,0 22,2 A 13,9 Echo Investment 6, ,2 6,6 10,6 0,8 1,8 2,3 13,9 7,4 12,2 15,1 14,9 A 15,3 Dom Development 75, ,3 16,6 10,7 2,1 2,0 1,9 16,6 11,6 8,4 9,3 13,9 A 18,1 Atal 38, ,9 16,3 8,2 2,4 2,2 1,8 31,6 11,7 6,8 8,9 13,6 A 24,2 LC Corp 2, ,4 7,0 6,6 0,7 0,7 0,6-7,2 10,6 8,3 8,2 A 9,1 Robyg 3, ,1 8,9 9,4 1,7 1,6 1,4 20,5 10,4 7,3 16,9 20,5 A 16,6 Marvipol 13, ,9 12,1 8,2 1, ,8 6,6 7,1 10,5 19,3 A 15,5 Ronson 1, ,1 8,3 18,1 1,0 0,7 0,8 13,9 7,8 21,3 4,3 15,8 A 4,4 Mediana ,1 8,8 9,0 1,7 1,6 1,4 16,6 9,1 9,5 9,1 15,4 15,4 Budowlane Budimex 238, ,7 17,1 15,4 10,5 8,0 7,7 13,9 8,4 8,0 42,2 58,5 A 49,2 Stalexport 4, ,4 6,9 6,9 2,4 1,9 1,6 3,8 3,3 3,3 31,6 31,9 A - Trakcja 15, ,0 13,8 17,5 1,1 1,0 1,0 8,2 7,3 8,4 7,2 7,3 A 5,3 Elektrobudowa 120, ,1 10,9 11,5 1,5 1,4 1,3 6,0 6,1 6,3 13,8 13,6 A 11,6 Unibep 12, ,6 14,1 11,8 2,0 1,8 1,7 12,8 9,7 8,7 11,3 14,0 A 9,3 Erbud 31, ,0 14,1 12,7 1,3 1,3 1,2 6,0 6,5 6,1 10,1 0,7 A 9,8 Torpol 12, ,1 21,7 50,5 1,3 1,4 1,3 3,0 5,8 7,8 15,0 4,7 A 2,7 Vistal Gdynia 6, ,0 7,4 7,8 0,5 0,4 0,4 8,4 9,8 9,7 7,3 4,3 A 5,4 Mediana ,1 13,9 12,3 1,4 1,4 1,3 7,1 6,9 7,9 12,6 10,5 9,3 Górnictwo KGHM 112, ,9 21,0 8,6 0,9 1,2 1,2 6,2 6,8 5,1-22,0-24,3 A 14,4 JSW 74, ,9 4,0 1,4 2,4 1,4 17,8 7,1 2,4-59,7 0,2 A 42,8 Bogdanka 65, ,5 14,5 11,3 0,9 1,0 0,9 3,5 3,9 3,8-12,1 8,3 A 6,8 Mediana ,2 21,0 8,6 0,9 1,2 1,2 6,2 6,8 3,8-22,0 0,2 14,4 Źródło: DM BPS, Bloomberg P - prognoza A - raport 8

9 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Paliwa PKN ORLEN 115, ,5 10,3 9,9 2,2 1,9 1,6 5,8 7,2 6,2 13,9 21,5 A 16,6 PNGiG 6, ,1 15,8 11,3 1,2 1,2 1,1 5,7 6,0 5,1 7,0 7,5 A 10,5 LOTOS 52, ,3 9,6 11,3 1,2 1,1 1,0 10,5 5,3 6,0-3,3 12,4 A 10,2 Mediana ,1 10,3 11,3 1,2 1,2 1,1 5,8 6,0 6,0 7,0 12,4 10,5 Energia PGE 12, ,1 9,5 8,9 0,6 0,5 0,5 3,9 4,6 4,6-7,1 6,2 A 6,0 Tauron 3, ,0 11,4 5,4 0,3 0,4 0,4 4,3 4,8 4,6-10,6 2,2 A 6,0 Enea 13, ,6 6,8 6,4 0,5 0,5 0,4 5,8 5,2 4,9-3,7 6,7 A 6,3 Energa 10, ,2 20,0 7,8 0,5 0,5 0,5 4,2 4,6 4,7 9,6 1,7 A 6,9 ZE PAK 15, ,7 3,0-0, ,4 2,5 2,5-66,0 12,3 A - Polenergia 12, ,4-21,3 0,4 0,4 0,4 5,8 6,1 7,1 4,9-8,4 A 2,0 Mediana ,5 9,5 7,8 0,4 0,5 0,4 4,4 4,7 4,7-5,4 4,2 6,0 IT Asseco Poland 49, ,0 12,5 13,2 0,8 0,8 0,8 7,3 6,8 6,5 6,9 5,5 A 4,8 ComArch 213, ,3 35,8 20,1 2,4 2,1 1,9 12,3 10,3 8,9 10,9 9,0 A 9,1 LiveChat Software 57, ,7 35,8 34,5 81,9 35,8 33,9 50,2 27,3 26,7 121,9 114,0 A - Asseco BS 29, ,4 23,0 20,2 3,8 3,6 3,5 18,3 14,8 12,5 12,7 15,7 A 17,4 Asseco SEE 12, ,2 14,6 11,1 0,9 0,9 0,8 6,8 6,5 5,5 6,4 7,3 A - Cloud Technologies 90, ,3 16,1 11,7 15,8 8,2 4,8 19,8 12,1 8,5-42,7 A - Mediana ,9 19,6 16,6 3,1 2,9 2,7 15,3 11,2 8,7 10,9 12,4 9,1 Telekomunikacja Cyfrowy Polsat 24, ,3 17,2 14,0 1,5 1,4 1,3 7,2 7,3 7,3 12,0 9,7 A 9,3 Orange Polska 5, ,3 105,1-0,6 0,6 0,7 3,9 4,3 4,8 2,1-15,9 A -0,7 Netia 4, ,2 38,8 148,2 0,7 0,7 0,8 3,6 3,9 4,2 0,1 1,7 A 1,3 Mediana ,3 38,8 81,1 0,7 0,7 0,8 3,9 4,3 4,8 2,1 1,7 1,3 Ubiór LPP 7117, ,9 59,2 35,7 6,6 6,3 5,4 17,8 24,7 17,4 19,9 8,7 A 16,4 CCC 226, ,7 32,5 26,7 8,0 6,7 6,0 33,2 23,9 18,6 25,0 26,6 A 23,3 Vistula Group 3, ,2 17,1 16,8 1,3 1,2 1,1 11,9 10,6 10,2 5,7 7,4 A 7,8 Monnari Trade 8, ,0 10,3 12,7 1,7 1,5 1,4 6,2 6,9 7,9 32,5 20,2 A 9,3 Bytom 2, ,3 13,1 13,1 4,6 3,7 2,9 15,1 14,2 12,2 37,8 21,4 A - Mediana ,2 17,1 16,8 4,6 3,7 2,9 15,1 14,2 12,2 25,0 20,2 12,9 Dystrybucja Eurocash 31, ,6 19,8 21,2 3,8 3,6 3,5 10,4 10,7 10,4 20,3 16,4 A 16,3 Inter Cars 305, ,7 18,9 16,3 3,4 3,1 2,6 17,4 15,2 13,4 13,3 17,5 A 15,8 Neuca 390, ,1 17,2 15,4 3,4 3,0 2,7 12,7 11,3 10,7 20,8 20,4 A 16,8 Emperia Holding 84, ,2 24,5 25,2 1,7 1,7 1,6 8,8 8,8 8,8 8,0 8,3 A 6,3 Oponeo.pl 48, ,3 34,9 34,9 8,1 6,6 4,6 43,2 19,0 21,5 13,5 14,7 A - AB 35, ,5 9,3 8,4 1,1 1,0 0,9 8,5 8,4 7,9 13,9 11,7 A 11,1 Mediana ,6 19,3 18,7 3,4 3,0 2,6 11,6 11,0 10,6 13,7 15,6 15,8 Spożywcze Wawel 1195, ,1 21,1 21,4 3,6 3,3 3,0 13,1 13,7 13,5 20,2 16,3 A 15,0 ZT Kruszwica 69, ,5 19,4-2,4 2,2-10,5 9,7 11,5 14,1 A 11,5 ZM Kania 1, ,5 4,9 6,5 1,2 0,9 0,8 7,9 6,4 6,4 20,8 19,0 A - Indykpol 60, , , , ,8 - - Tarczynski 10, ,2 9,8 9,5 0,8 0,8 0,8 5,4 6,1 5,9 15,0 6,8 A 8,5 Mediana ,7 15,1 14,5 1,0 1,7 1,5 6,6 8,4 8,1 15,0 15,2 11,5 Źródło: DM BPS, Bloomberg P - prognoza A - raport 9

10 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Chemia Synthos 4, ,3 22,0 9,8 2,7 3,1 3,3 12,2 12,0 7,0 18,9 12,3 A 28,8 Grupa Azoty 63, ,0 16,4 14,6 1,0 0,9 0,9 5,9 6,9 6,4 10,0 5,4 A 6,0 Ciech 62, ,5 6,4 8,6 2,6 2,0 1,6 6,1 5,2 5,7 29,3 38,1 A 19,6 Grupa Azoty Puławy 157, ,9 9,7-1, ,6 4,4 5,1 15,8 8,9 A 8,0 Boryszew 11, ,8 12,6-2,7 2,3-10,0 8,5 4,7 15,0 A 17,6 Grupa Azoty Police 20, ,8-25,0 1, ,3 8,5 10,5 15,7 8,3 A 4,9 Sniezka 68, ,9 16,2 15,5 4,1 4,0 3,7 11,2 11,5 10,7 23,6 25,3 A - Mediana ,3 16,3 13,6 2,0 2,7 2,3 6,7 8,5 7,0 15,8 12,3 12,8 Przemysł ciężki Grupa Kęty 433, ,4 14,7 16,8 3,2 3,0 2,9 13,7 11,4 10,5 16,9 20,7 A 18,0 Stalprodukt 500, ,2 8,5 7,2 1,7 1,3 1,1 6,2 4,9 4,3 11,8 17,1 A 15,4 Famur 5, ,4 43,3 24,5 3,1 3,4 2,6 13,1 11,1 6,3 6,0 10,0 A 9,3 Apator 35, ,7 19,6 15,2 2,7 2,6 2,6 10,9 12,0 9,4 15,0 13,8 A 17,3 Alumetal 62, ,1 10,4 11,0 2,5 2,2 1,9 10,0 9,1 8,6 20,0 20,0 A 18,3 Wielton 17, ,2 18,9 17,0 5,6 3,9 3,4 25,7 10,8 9,7 16,5 23,1 A - Mangata Holding 102, ,7 15,0 12,4 1,7 1,7 1,5 15,0 9,4 7,8 12,2 12,3 A 12,2 NEWAG 16, ,3 84,0 16,8 1,8 1,9 1,7 9,3 23,5 10,3 16,0 - - Elemental Holding 3, ,8 10,0 10,2 1,5 1,4 1,2 8,9 7,5 6,2 14,8 13,0 A 12,4 Rafako 8, ,4 13,9 10,7 0,6 0,5 1,3 10,0 7,0 5,4 9,4 2,4 A - Rawlplug 12, ,3 10,2 9,4 1,1 1,0 1,0 10,3 8,1 7,6 5,8 8,4 A - Konsorcjum Stali 32, ,7 4,1 4,2 0,6 0,5 0,5 8,5 4,4 4,5 6,3 12,8 A - IZOBlok 155, ,3 22,2 12,1 3,1 2,9 1,8 18,6 13,9 9,5-10,3 A - Mediana ,3 14,7 12,1 1,8 1,9 1,7 10,3 9,4 7,8 13,5 12,9 15,4 Przemysł lekki/inne Fabryki Mebli Forte 81, ,9 17,5 17,3 4,2 3,8 3,2 19,5 14,0 13,5 18,9 21,6 A 18,4 Sanok Rubber Co 67, ,5 16,0 18,6 4,4 3,6 3,3 11,1 9,7 10,1 24,4 23,2 A - Amica 179, ,9-12,1 2,3 2,0 1,8 8,5 7,3 7,3 17,2 17,0 A 15,3 Stelmet 21, ,8 9,8 11,1 1,6 1,6 1,3 10,1 10,1 9,1-18,9 A 12,1 Paged 59, ,6 15,3 12,7 1,7 1,9 1,7 7,4 9,3 7,9 2,3 10,3 A - Ac 43, ,9 13,7 12,9 4,0 3,8 4,4 10,4 9,1 8,7 28,2 31,0 A - Arctic Paper 4, ,5 4,8 0,6 0,6 0,5 3,5 2,7 2,9-14,0 7,9 A 7,8 Ferro 17, ,8 13,6 12,7 1,9 1,9 1,7 12,4 10,3 10,0 11,6 14,3 A - Ergis 6, ,0 10,0 9,8-1,1 1,1 6,8 6,6 6,2-7,9 11,8 A 12,4 Polwax 14, ,4 6,8 6,5 1,9 1,7 1,4 5,1 5,6 5,2 33,5 25,4 A 22,9 Mediana ,8 13,6 12,4 1,9 1,9 1,7 9,3 9,2 8,3 17,2 18,0 13,8 Źródło: DM BPS, Bloomberg P - prognoza A - raport 10

11 Puls parkietu Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Hubert Wach, MPW hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) Dariusz Majcherczyk, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży dariusz.majcherczyk@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Anna Pajkert anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) Hanna Czyżewska, MPW hanna.czyzewska@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 11