Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,3-0,27% - -0,82% 2 447,0-1,00% -0,73% -1,35% 3 487,7-0,01% 0,26% -1,83% ,6-0,40% -0,13% -2,36% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy 544,5-12,42% - -2,63% GPW - FW20 dzienna tyg ,33% ,61% 2,45% ,32% -11,35% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec ,6-0,32% -0,05% ,9 0,29% 0,56% 4 510,1-0,73% -0,46% 9 884,0-0,29% -0,02% ,0 0,03% 0,30% 3 261,4-0,65% -0,38% 6 754,6-0,34% -0,07% ,7-1,73% -1,46% 7 235,1-10,09% -9,85% 1 046,3-0,27% 0,00% 4 321,1 0,24% 0,51% 1 034,4 0,16% 0,43% 1 358,3 0,03% 0,30% 1 937,8 0,08% 0,35% 8: ,0 0,29% 0,56% ,0-0,25% 0,02% ,7 0,01% 0,28% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę [PLN] 1 972,7 0,43% 0,70% 2 166,0-0,83% -0,56% 222,3-0,69% -0,42% [%] 106,7-0,22% 0,05% 6 700,0 0,87% 1,14% 1 276,3 0,26% 0,53% 08:27 [PLN] [%] 4,1395 0,0004-0,03% 0,24% 3,3981 0,0000-0,06% 0,21% 3,0522 0,0002 0,06% 1,3562 0,0000-0,09% 0,18% WIG (52,340.11, 52,636.05, 52,197.93, 52,618.29, ) 31 7 April 31 7 April SK-20 SK May SK June SP500 (1,934.84, 1,941.15, 1,930.91, 1,937.78, ) Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures Źródło: Bloomberg SK May Kontrakty terminowe SK-50 - kurs na godzinę: SK June 3 271,0 0,00% 4 527,0 0,01% 9 916,0 0,01% 1 931,7 0,00% ,0 0,00% 3 778,5 0,00% : x100 relatywna do fwig20 0,34%

2 INFORMACJA DNIA POLSKA Wskaźnik inflacji bez cen żywności i energii r/r wyniósł 0,8% w maju i był tożsamy z poprzednim odczytem. VISTULA GROUP (VST) Projekt uchwały ZWZ. 16 czerwca 2014, Pioneer Pekao Investment Management działając w imieniu Pioneer FIO przekazał Spółce projekt uchwały na WZA w dniu 18 czerwca w sprawie zgody na zbycie zorganizowanej części przedsiębiorstwa Spółki związanej z marką W.KRUK na rzecz spółki zależnej, w której Spółka posiada 100% akcji w kapitale zakładowym, w zamian za objęcie akcji w podwyższonym kapitale zakładowym Spółki Zależnej. Zbycie zorganizowanej części przedsiębiorstwa Spółki nastąpi w postaci wyodrębnionego organizacyjnie zespołu składników materialnych i niematerialnych, poprzez wniesienie zorganizowanej części przedsiębiorstwa Spółki jako wkładu niepieniężnego lub w innej formie ustalonej przez Zarząd Spółki. Zorganizowana część przedsiębiorstwa zostanie zbyta na podstawie wartości rynkowej ustalonej przez Zarząd Spółki i zaakceptowanej przez Radę Nadzorczą Spółki. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, gdyż była wcześniej komunikowana przez władze spółki. (M. Stebakow) KOMPUTRONIK (KOM) Rekomendacja Zarządu ws. dywidendy. Zarząd Emitenta podjął uchwałę w sprawie: rekomendowania WZA przeznaczenia części zysku netto za rok obrotowy trwający od dnia 1 kwietnia 2013 do dnia 31 marca 2014 kwotę ,23 PLN na wypłatę dywidendy tj. 0,27 PLN na jedną akcję. Pozostałą cześć zysku w wysokości ,64 PLN, przeznaczyć na kapitał zapasowy. Komentarz DM Banku BPS Biorąc pod uwagę wczorajszy kurs to stopa dywidendy (DY) kształtuje się na poziomie 3,0%. (M. Stebakow) PKP CARGO (PKP) MEDICALGORITHMICS (MDG) Sprzedaż akcji PKP CARGO przez Polskie Koleje Państwowe. Zarząd PKP CARGO S.A. poinformował, iż w dniu 16 czerwca 2014 otrzymał informacje od Polskich Kolei Państwowych S.A ( PKP S.A. ) o rozpoczęciu procesu sprzedaży nie więcej niż akcji Spółki w drodze przyspieszonego budowania księgi popytu. Globalnymi Koordynatorami i współprowadzącymi księgę popytu są Morgan Stanley & Co. International plc, PKO BP S.A. Oddział Dom Maklerski PKO Banku Polskiego w Warszawie oraz Société Générale Corporate & Investment Banking. Komentarz DM Banku BPS Możliwość sprzedaży przez PKP S.A. części akcji była w naszej opinii brana pod uwagę przez rynek. Spodziewamy się negatywnej reakcji kursu dzisiaj, jednak naszym zdaniem cena ustalona w wyniku procesu sprzedaży nie powinna istotnie odbiegać od ceny rynkowej. PKP S.A. posiada obecnie akcji PKP Cargo stanowiących 50,04% kapitału zakładowego i uprawniających do wykonywania 50,04% z ogólnej liczby głosów. Pakiet akcji będący przedmiotem sprzedaży stanowi 17,03% kapitału zakładowego i wg ceny zamknięcia z dnia 16 czerwca jest warty 608,7 mln PLN. (M. Nowak) Znacząca umowa w Australii. Spółka poinformowała o zawarciu aliansu strategicznego z Device Technologies Australia Pty Ltd., który określa warunki współpracy obu podmiotów na rynku australijskim. Medicalgorithmics zobowiązuje się w niej do: Dostarczania urządzenia PocektECGIII z oprogramowaniem Serwisu wyżej wymienionego sprzętu Zarządzania danymi generowanymi przez urządzenie Natomiast Device Technologies Australia Pty. Ltd. będzie głównie odpowiedzialna za: Organizację i dystrybucję urządzenia w Australii i Nowej Zelandii Przeprowadzanie badań Umowa została podpisana na okres 3 lat z możliwością wypowiedzenia po 24 miesiącach. Spółka oczekuje, że minimalna wartość umowy to 19,6 mln PLN w okresie 5 lat, a jej realny wpływ na wyniki będzie można obserwować od 3Q 14. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna, choć biorąc pod uwagę wcześniejsze komunikaty zarządu, które zapowiadały wejście na rynek w Australii, prawdopodobnie jest już w cenach waloru. Pozytywnie oceniamy natomiast fakt, że produkt spółki cieszy się międzynarodowym zainteresowaniem. Dodatkowo, spółka oczekuje, że marże generowane w Australii będą wyższe niż na rynkach gdzie obecnie funkcjonuje urządzenie. (T. Kania) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Wtorek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 10:30 Wlk. Brytania Inflacja CPI (r/r) maj 1,7% 1,8% 11:00 Niemcy Indeks instytutu ZEW czerwiec 35,0 33,1 14:00 Polska Zatrudnienie (r/r) maj 0,7% 0,7% 14:30 USA Inflacja CPI (r/r) maj 2,0% 2,0% 14:30 USA Pozwolenia na budowę domów maj 1075 tys tys. 14:30 USA Rozpoczęte budowy domów maj 1034 tys tys. Wydarzenia w spółkach Automotive Components Europe - ZWZ spółki Bumech - ZWZ spółki CI Games - ZWZ spółki Drewex - ZWZ spółki Polski Koncern Mięsny DUDA - Zawieszenie notowań akcji spółki w związku ze zmianą ich wartości nominalnej K2 Internet - ZWZ spółki Mennica - ZWZ spółki Netia - Wypłata dywidendy 0,42 PLN na akcję Newag ZWZ spółki Peixin International Group - Zakończenie przyjmowania zapisów na akcje od inwestorów indywidualnych Pragma Inkaso - ZWZ spółki Powszechny Zakład Ubezpieczeń - ZWZ spółki Rainbow Tours - dzień ustalenia prawa do dywidendy 0,35 PLN na akcję Rubicon Partners NFI - ZWZ spółki Simple - ZWZ spółki Skyline Investment - ZWZ spółki 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 83, ,4 16,9 12,2 2,4 2,0 1,7 0,0 0,0 0,0 BZ WBK 370, ,0 16,1 13,6 2,4 2,2 2,0 2,6 3,0 3,5 mbank 505, ,4 15,9 14,3 2,1 2,0 1,9 2,5 3,6 4,3 BPH 48, ,7 17,4 11,7 0,8 0,7 0, ,6 HANDLOWY 120, SPRZEDAJ 93,70 16,2 17,7 15,9 2,1 2,1 2,1 5,4 5,6 5,6 ING BSK 129, ,8 16,2 13,7 1,9 1,8 1,7 3,1 3,6 3,8 MILLENNIUM 8, ,7 15,5 13,2 1,9 1,7 1,6 1,7 2,8 3,4 PEKAO 182, SPRZEDAJ 171,80 17,7 16,4 14,4 2,0 2,0 2,0 5,1 5,7 6,3 PKO BP 40, KUPUJ 44,8 15,9 14,2 11,8 1,9 1,8 1,7 2,9 2,8 4,0 Mediana ,5 16,3 13,4 2,0 1,9 1,7 2,6 3,0 3,7 Energetyka ENEA 16, ,1 11,8 12,1 0,6 0,6 0,6 4,1 4,0 3,9 PGE 21, ,4 12,2 12,9 0,9 0,9 0,9 4,6 5,2 5,3 TAURON PE 5, ,9 9,9 10,4 0,5 0,5 0,5 4,3 4,6 4,4 ZE PAK 26, ,7 12,7 38,0 0,4 0,3 0,3 2,8 4,3 4,3 Mediana ,7 12,0 12,5 0,6 0,6 0,5 4,2 4,5 4,4 Handel LPP 8 300, SPRZEDAJ 5 677,0 33,5 26,7 20,7 10,5 8,3 6,5 21,3 16,7 13,7 CCC 113, KUPUJ 164,10 32,0 24,7 18,1 7,0 5,9 4,8 21,7 17,1 12,9 MONNARI TRADE 8, KUPUJ 10,80 18,0 12,3 11,5 3,4 2,8 2,3 13,5 9,2 8,1 GINO ROSSI 2, , , ,2 - - BYTOM 1, KUPUJ 1,61-17,3 11,0 4,2 3,3 2,5 16,9 10,1 7,5 Mediana ,9 21,0 14,8 4,2 4,6 3,7 16,9 13,4 10,5 Przemysł spożywczy COLIAN 3, ,0 9,6-0,7 0,7-7,6 6,6 MIESZKO 3, , , ,0 4,8 4,8 WAWEL 1 018, ,5 17,5 15,1 4,1 3,6 3,1 13,0 12,4 10,8 ZPC OTMUCHÓW 9, ,0 11,7 10,0 0,9 0,8 0,8 6,8 6,7 6,4 Mediana ,5 13,0 10,0 0,9 0,8 0,8 6,8 7,2 6,5 Górnictwo BOGDANKA 122, ,8 11,9 8,9 1,7 1,6 1,5 6,2 5,5 4,5 JSW 45, , ,6 0,7 0,7 3,0 4,6 3,2 KGHM 120, ,8 11,0 10,6 1,0 1,0 1,0 4,3 5,5 5,4 NWR 1, ,4 0,9 1,2-20,5 7,6 Mediana ,8 11,4 9,7 0,8 1,0 1,1 4,3 5,5 4,9 Chemia GRUPA AZOTY 75, ,6 19,0 14,3 1,2 1,2 1,1 6,5 7,9 6,7 CIECH 33, ,8 17,7 13,4 1,9 1,6 1,5 7,9 6,5 6,0 POLICE 24, ,2 17,7 14,4 1,8 1,6 1,6 12,5 9,1 7,4 SYNTHOS 4, KUPUJ 6,0 14,6 12,3 9,5 2,4 2,5 2,4 10,7 8,9 7,6 Mediana ,7 17,7 13,9 1,8 1,6 1,5 9,3 8,4 7,0 Przemysł ROPCZYCE 26, KUPUJ 33,0 10,6 8,3 7,8-0,5 0,5 10,6 8,3 7,8 LENTEX 7, KUPUJ 10,0 11, ,1 - - IMMOBILE 1, KUPUJ 2,1 18, ,9 - - Mediana ,1 8,3 7,8 11,1 8,3 7,8 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy DyrektorDepartamentu Analiz tel.: (22) Kamil Artyszuk obligacje tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Tomasz Kania usługi finansowe, deweloperzy tel.: (22) Marek Straszak, MPW, DI budownictwo, materiały budowlane tel.: (22) Marcin Nowak, MPW tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Piotr Majka, MPW Wiceprezes Zarządu Tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny Tel.: (22) Jan Woźniak, MPW tel.: (22) Artur Kobos, MPW Tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Departament Sprzedaży Detalicznej: Beata Zbrzezna, MPW tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny,. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, KGHM, Pekao, Polnord. 5