Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,0-0,48% - -1,29% 2 417,5-0,74% -0,26% -1,88% 3 556,7 0,21% 0,69% 0,15% ,5-0,40% 0,08% -0,94% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy 712,7 10,59% - -7,37% GPW - FW20 dzienna tyg ,57% -1,30% ,58% -28,47% ,29% 2,71% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec ,9 1,11% 1,60% ,8-0,19% 0,29% 4 189,9-0,89% -0,41% 9 291,8-0,91% -0,43% ,9 0,11% 0,59% 3 064,9-1,20% -0,72% 6 567,2 0,25% 0,73% ,8 0,58% 1,07% ,6-2,73% -2,26% 987,7-0,37% 0,11% 4 632,5-0,13% 0,35% 969,3 0,64% 1,13% 1 035,1 2,73% 3,23% 2 031,9 0,03% 0,51% 8: ,5-0,59% -0,11% ,0 1,98% 2,47% ,1-0,31% 0,17% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę [PLN] 1 894,3 1,50% 1,99% 2 590,3 2,30% 2,80% 261,8 0,61% 1,10% [%] 78,9 0,25% 0,73% 6 645,0 0,38% 0,86% 1 154,5 0,83% 1,32% 08:43 [PLN] [%] 4,2215-0,0007-0,15% 0,33% 3,5093 0,0005-0,10% 0,38% 3,3837-0,0019-0,32% 0,16% 1,2476 0,0005 0,17% 0,65% SK-50 WIG (53,411.85, 53,600.11, 53,234.87, 53,254.04, ) SK-20 SK September October x Novembe SP500 (2,032.36, 2,034.26, 2,025.07, 2,031.92, ) SK September Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SK-20 SK October - kurs na godzinę: Novembe 3 058,0-0,16% 4 194,0-0,11% 9 286,0-0,15% 2 026,0-0,05% ,0-0,05% 4 154,0-0,06% 8:43 relatywna do fwig20 0,41% 0,47% 0,43% 0,52% 0,53% 0,52% 1

2 INFORMACJA DNIA PEKAO SA Zysk netto grupy PEKAO SA w 3Q 14 wyniósł 704,4 mln PLN (wobec 649 mln PLN rok wcześniej). Rynkowy konsensus kształtował się na poziomie 676,1 mln PLN. Wybrane pozycje wynikowe: Wynik odsetkowy wyniósł 1.133,9 mln PLN (prognoza 1,147 mld PLN), Wynik z prowizji 505,0 mln PLN (prognoza 505,5 mln PLN). UNIBEP (UNI) REKOMENDACJA Z dn SPRZEDAJ 8,6 PLN CENA OBECNA 8,0 PLN publikacji raportu kwartalnego. Spółka opublikuje skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 3Q 14 w dniu , czyli wcześniej niż pierwotnie planowała ( ). Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna. Spółki zazwyczaj zmieniają datę publikacji na wcześniejszą, kiedy osiągają dobre wyniki w danym okresie. (M. Straszak) BUDIMEX (BDX) REKOMENDACJA Z dn SPRZEDAJ 146 PLN CENA OBECNA 135,5 PLN Najtańsza oferta po zweryfikowaniu przetargu. KIO nakazało odrzucenie oferty złożonej przez Salini w przetargu na drogę S7 (Ostróda Północ - Ostróda Południe) z uwagi na rażąco niską cenę, która wyniosła 996 mln PLN brutto. Druga w tym przetargu oferta od Astaldi, warta 1125 mln PLN, została już wcześniej odrzucona ze względu na niezgodność ze specyfikacją. Trzecią najkorzystniejszą ofertę złożyło konsorcjum Budimexu i Ferrovialu (1319 mln PLN). Budżet zamawiającego wynosił 1452 mln PLN. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna. Jest bardzo duża szansa, że kontrakt ten przypadnie grupie Budimex. Byłby to jeden z największych kontraktów podpisanych przez spółkę w ostatnim czasie i znacząco powiększyłby backlog Budimexu. Uważamy również, że marże na tym kontrakcie powinny być wysokie ze względu na to że oferta Budimexu wynosi ok. 91% wartości budżetu inwestora. Firma Oferta [mln PLN brutto] Oferta/Budżet inwesotra Salini % Astaldi % Budimex % Żródło: DM BPS, (M. Straszak) MOSTOSTAL ZABRZE (MSZ) Wniesienie pozwu. Przedsiębiorstwo Robót Inżynieryjnych - spółka zależna Mostostalu Zabrze - złożyła pozew przeciwko spółce Drogowa Trasa Średnicowa (DTŚ) oraz województwu śląskiemu, w którym żąda zwrotu - według niej nienależnie pobranych - kwot gwarancji o wartości 68,95 mln zł z odsetkami. Gwarancje te stanowiły zabezpieczenie umowy zawartej w 2003 roku na budowę m.in. trasy DTŚ o długości 2,3 km. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna, aczkolwiek oczekujemy, że rozstrzygniecie tej sprawy nie nastąpi szybko, zwłaszcza, że spółki już dwukrotnie próbowały pójść na ugodę w tej sprawie przed sądem. (M. Straszak) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Poniedziałek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 10:00 Włochy Produkcja przemysłowa m/m wrzesień -0,20% 0,30% 10:00 Produkcja przemysłowa r/r wrzesień -0,40% -0,20% 10:30 Euroland Indeks Sentix listopad -13,70 Wydarzenia w spółkach Pekao - publikacja raportu za 3Q 14 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW [PLN] D/Y [%] ALIOR BANK 77, ,4 13,4 10,5 1,8 1,6 1,4 0,0 0,0 0,0 BZ WBK 384, ,5 15,3 13,3 2,2 2,1 1,9 2,9 3,6 4,1 mbank 481, ,4 14,4 13,1 1,9 1,8 1,7 4,1 4,6 4,9 BPH 50, ,7 24,6 16,6 0,8 0,7 0, ,8 HANDLOWY 110, SPRZEDAJ 93,70 15,7 15,4 14,2 2,0 2,0 1,9 6,5 6,4 6,8 ING BSK 144, ,4 15,2 13,6 2,0 1,9 1,8 3,5 3,8 4,0 MILLENNIUM 7, ,7 13,2 11,6 1,7 1,6 1,5 3,2 3,7 4,3 PEKAO 181, ,1 16,0 14,3 2,0 2,0 1,9 5,5 5,8 6,5 PKO BP 36, KUPUJ 44,8 13,6 12,2 10,7 1,6 1,5 1,4 3,0 3,8 4,8 Mediana ,4 14,8 13,2 1,9 1,7 1,6 3,2 3,8 4,2 Budowlanka [PLN] BUDIMEX 135, KUPUJ 146,0 20,4 17,1 14,7 7,0 6,4 5,8 9,8 8,4 7,3 ERBUD 26, KUPUJ 30,4 14,8 11,8 10,8 1,2 1,1 1,1 8,1 7,3 7,0 UNIBEP 8, KUPUJ 8,6 12,7 11,1 9,7 1,4 1,3 1,1 7,2 6,9 6,6 ELEKTROBUDOWA 77, TRZYMAJ 92,0 15,8 10,4 8,8 1,1 1,0 1,0 6,5 4,9 4,3 TRAKCJA 1, ,1 13,8 12,5 0,7 0,7 0,6 7,2 7,5 7,3 VISTAL GDYNIA 13, KUPUJ 16,2 13,8 8,3 6,8 1,2 1,0 0,9 9,4 7,3 6,5 HERKULES 2, ,4 15,2 12,3 0,6 0,6 0,5 6,9 6,3 6,0 Mediana ,8 11,8 10,8 1,2 1,0 1,0 7,2 7,3 6,6 Handel [PLN] LPP 9 240, SPRZEDAJ 5 677,0 32,3 25,1 20,8 9,2 7,4 6,2 19,8 16,6 13,7 CCC 143, KUPUJ 164,1 25,7 22,5 18,0 7,0 5,9 4,9 20,5 16,7 13,8 MONNARI TRADE 9, KUPUJ 10,8 13,9 13,0 12, GINO ROSSI 3, KUPUJ 3,5 21,0 13,4 9,7 2,0 1,8 1,5 8,9 7,0 6,1 BYTOM 1, KUPUJ 1,6 17,1 12,5 10,5 3,6 2,9 2,6 11,1 8,5 7,2 WOJAS 7, KUPUJ 12,2 9,6 7,0 6,4 1,4 1,2 1,1 5,8 5,0 4,6 VISTULA GROUP 1, ,5 11,6 10,1 0,7 0,6 0,6 9,1 8,7 8,2 Mediana ,1 13,0 10,5 2,8 2,3 2,0 10,1 8,6 7,7 Górnictwo [PLN] BOGDANKA 109, ,7 9,6 8,9 1,5 1,4 1,3 5,4 4,4 4,1 JSW 23, ,4 0,4 0,4 3,2 2,0 1,5 KOPEX 10, KUPUJ 14,8 9,9 9,7 8,3 0,3 0,3 0,3 4,8 4,9 4,4 FAMUR 3, TRZYMAJ 4,1 12,5 11,4 11,0 1,8 1,7 1,7 4,3 4,0 3,8 Mediana ,5 9,7 8,9 0,9 0,9 0,8 4,5 4,2 4,0 Wierzytelności [PLN] KRUK 111, ,8 12,4 10,5 3,4 2,8 2,3 6,8 5,9 5,0 KREDYT INKASO 19, ,4 6,8 6,0 1,4 1,1 0,9 8,7 7,6 7,0 MAGELLAN 74, KUPUJ 100,3 9,6 8,4 7,5 1,5 1,4 1,3 21,1 18,4 16,4 MW TRADE 18, KUPUJ 23,6 7,8 7,2 6,5 2,2 2,0 1,8 25,0 23,7 22,9 Mediana ,0 7,8 7,0 1,9 1,7 1,5 14,9 13,0 11,7 Przemysł/inne [PLN] ROPCZYCE 16, KUPUJ 33,0 5,2 4,9 4,7 0,3 0,3 0,3 5,2 4,9 4,7 LENTEX 8, KUPUJ 10, HARPER HYGIENICS 3, KUPUJ 5,2 21,7 6,9 5,7 3,0 2,1 1,5 21,7 6,9 5,7 KRYNICKI RECYKLING 8, KUPUJ 8,8 18,3 12,7 14,9 2,3 2,0 1,7 18,3 12,7 14,9 MEDICALGORITHMICS 205, KUPUJ 333,0 37,3 19,4 13,0 7,4 5,6 4,1 37,3 19,4 13,0 FORTE 56, SPRZEDAJ 48,7 16,1 14,5 13,3 3,1 2,8 2,6 16,1 14,5 13,3 GRAJEWO 31, SPRZEDAJ 28,7 14,0 12,9 11,9 2,0 1,9 1,7 14,0 12,9 11,9 RADPOL 9, KUPUJ 11,7 14,9 11,5 9,7 2,3 2,1 1,9 14,9 11,5 9,7 Mediana ,1 12,7 11,9 2,3 2,1 1,7 16,1 12,7 11,9 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Kamil Artyszuk obligacje tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki Tomasz Kania usługi finansowe, deweloperzy, producenci maszyn górniczych, zdrowie tel.: (22) Marek Straszak, MPW, DI budownictwo, materiały budowlane tel.: (22) Łukasz Rydzkowski, Marek Olewiecki, MPW Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Piotr Majka, MPW Wiceprezes Zarządu Tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny Tel.: (22) Jan Woźniak, MPW tel.: (22) Artur Kobos, MPW Tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Departament Sprzedaży Detalicznej: Beata Zbrzezna, MPW tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Anna Pajkert, tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny,. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, KGHM, Pekao, Polnord. 5