Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,8-0,01% - -0,90% 2 469,7-0,22% -0,21% -1,34% 3 636,3 0,47% 0,48% -0,69% ,3 0,24% 0,25% 1,32% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg 717,0 15,63% - -12,37% tyg ,60% -1,43% ,97% -44,76% ,07% 42,95% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,1-1,52% -1,51% ,7-1,40% -1,39% 4 355,3-1,32% -1,31% 9 510,0-1,57% -1,56% ,8-1,54% -1,53% 3 202,3-1,29% -1,28% 6 639,7-0,99% -0,98% ,7-0,80% -0,79% ,2-0,83% -0,82% 1 025,6-0,93% -0,92% 4 466,7-1,94% -1,93% 982,2 0,48% 0,49% 1 160,3-1,30% -1,29% 1 966,0-1,62% -1,61% Waluty - kurs na godzinę 8: ,0-0,90% -0,89% ,0-0,32% -0,31% ,8-0,09% -0,08% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 945,6 0,00% 0,01% 2 456,8 0,07% 0,08% 264,5-0,03% -0,02% [%] 92,6 0,03% 0,04% 6 725,5 0,16% 0,17% 1 213,8-0,29% -0,28% 08:26 [PLN] [%] 4,1813 0,0000 0,00% 0,01% 3,4637 0,0003-0,02% -0,01% 3,2814 0,0000 0,07% 0,08% 1,2742 0,0000-0,07% -0,06% WIG (54,601.34, 55,075.67, 54,345.08, 54,411.77, ) July K-20 SK August SK-50 SK September SP500 (1,997.32, 1,997.32, 1,965.99, 1,965.99, ) SK July Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures Źródło: Bloomberg SK-200 Kontrakty terminowe August - kurs na godzinę: September 3 194,0-0,09% 4 357,0-0,05% 9 510,0 0,01% 1 964,1 0,01% ,0 0,01% 4 012,3-0,01% x :26 relatywna do fwig20 0,51% 0,56% 0,60%

2 INFORMACJA DNIA NIEMCY W październiku b.r. Indeks Gfk, obrazujący zaufanie konsumentów, spadł do poziomu 8,3 pkt (wobec 8,6 pkt miesiąc wcześniej). Prognozy ekonomistów przez agencje Reuters wahały się w przedziale 8 8,5 pkt (mediana 8,5 pkt) MIRBUD (MRB) JHM DEVELOPMENT (JHM) Umowa o objęciu akcji. Zarząd spółki poinformował, że zawarł ze swoją spółką zależną JHM Development umowę objęcia akcji nowej emisji serii C w ilości sztuk o wartości nominalnej 0,5 PLN i wartości emisyjnej 0,51 PLN na akcję na zasadzie subskrypcji prywatnej. Przed emisją Mirbud był właścicielem 72% akcji JHM, natomiast po tej transakcji będzie miał łącznie 86% kapitału zakładowego swojej spółki zależnej. Komentarz DM Banku BPS Informacja negatywna. Mirbud dokonał konwersji 90 mln swoich wierzytelności wobec JHM Development i dokapitalizował ją obejmując pozostałą część akcji za gotówkę. (M. Straszak) Oddłużenie spółki. W wyniku podwyższenia kapitału, JHM został oddłużony o 90 mln PLN należnych MIRBUD SA, który jest głównym akcjonariuszem spółki. Oddłużenie ma ułatwić pozyskanie finansowania zewnętrznego na projekty mieszkaniowe w Rumii (II etap), Zakopanem i Katowicach, których realizacja będzie kosztować ok. 110 mln PLN. Komentarz DM Banku BPS Oddłużenie spółki należy uznać za informację pozytywną, pozwoli ono szybciej wdrożyć nowe projekty, które prawdopodobnie będą charakteryzować się wyższymi marżami niż obecnie. (T. Kania) PKM DUDA (DUD) Zwiększenie udziału. Fundusz ING PTE w wyniku nabycia akcji spółki, ma więcej niż 5% akcji i głosów na WZA. Obecnie Fundusz posiada łącznie akcji spółki, które stanowią 5,14% udziału w kapitale zakładowym oraz w ogólnej liczbie głosów. Przed nabyciem akcji Fundusz posiadał akcji, które stanowiły 4,94% kapitału zakładowego i głosów na WZA. (M. Stebakow) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Piątek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 01:30 Japonia Inflacja CPI r/r sierpień 3,30% 3,32% 3,40% 08:00 Niemcy Gfk Indeks zaufania konsumentów październik 8,3 8,48 8,6 08:00 Indeks cen importu m/m sierpień -0,10% -0,40% 08:00 Indeks cen importu r/r sierpień -1,90% -1,70% 08:45 Francja Indeks zaufania konsumentów wrzesień :30 USA PKB Deflator k/k II kwartał 1,30% 14:30 PKB k/k II kwartał 4,43% -2,10% 14:30 PKB r/r II kwartał 1,90% 15:55 Indeks zaufania konsumentów Uniwersytetu Michigan wrzesień 84,43 82,5 Wydarzenia w spółkach CCC - dzień ustalenia prawa do 1,60 PLN dywidendy na akcję PGE - dzień wypłaty 1,1 PLN dywidendy na akcję Protektor - dzień ustalenia prawa do 0,27 PLN dywidendy na akcję TelForceOne - dzień ustalenia prawa do 0,1 PLN dywidendy na akcję Yawal - NWZ spółki 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW [PLN] D/Y [%] ALIOR BANK 83, ,6 17,8 13,0 2,4 2,0 1,7 0,0 0,0 0,0 BZ WBK 392, ,2 17,1 14,7 2,5 2,3 2,1 2,5 2,9 3,7 mbank 495, ,0 15,5 14,1 2,0 1,9 1,8 2,6 3,8 4,3 BPH 43, ,2 22,5 16,6 0,7 0,7 0, HANDLOWY 120, SPRZEDAJ 93,70 16,3 17,1 16,0 2,1 2,2 2,1 5,4 5,7 5,7 ING BSK 148, ,4 18,1 15,5 2,2 2,1 2,0 2,7 3,3 3,5 MILLENNIUM 8, ,7 16,2 13,8 2,0 1,8 1,7 1,6 2,9 3,5 PEKAO 187, ,1 17,4 15,7 2,1 2,1 2,0 5,0 5,4 5,9 PKO BP 38, KUPUJ 44,8 15,2 14,2 12,0 1,9 1,7 1,6 3,0 3,0 3,9 Mediana ,0 17,1 14,4 2,1 2,0 1,8 2,6 3,0 3,7 Budowlanka [PLN] BUDIMEX 132, KUPUJ 146,0 20,8 19,9 16,7 5,2 6,8 6,2 6,2 10,7 9,0 ERBUD 28, KUPUJ 30,4 20,4 16,2 13,0 1,4 1,3 1,3 10,4 8,9 7,9 UNIBEP 7, KUPUJ 8,6 15,8 12,5 10,9 1,5 1,4 1,2 8,4 7,5 6,7 ELEKTROBUDOWA 77, TRZYMAJ 92,0 20,2 15,7 10,4 1,1 1,1 1,0 8,3 6,5 4,8 TRAKCJA 1, ,4 14,7 14,4 0,8 0,7 0,7 8,6 8,3 8,5 VISTAL GDYNIA 14, KUPUJ 16,2 10,4 10,5 7,5 1,2 1,3 1,1 9,9 8,4 6,8 HERKULES 2, KUPUJ 2, Mediana ,0 15,2 11,9 1,3 1,3 1,2 8,5 8,4 7,3 Handel [PLN] LPP 9 750, SPRZEDAJ 5 677,0 39,4 32,3 25,2 12,3 9,4 7,4 24,8 19,6 16,4 CCC 134, KUPUJ 164,1 37,8 26,2 21,0 8,2 6,4 5,4 25,5 18,8 14,9 MONNARI TRADE 9, KUPUJ 10,8 20,7 14,2 13,3 3, ,3 11,1 9,8 GINO ROSSI 3, KUPUJ 3,5 34,9 18,5 13,7 2,2 2,0 1,8 12,8 8,7 7,1 BYTOM 1, KUPUJ 1,6-17,3 11,0 4,2 3,3 2,5 16,9 10,1 7,5 WOJAS 8, KUPUJ 12,2-10,2 7,4-1,5 1,3-6,1 5,2 VISTULA GROUP 1, ,0 15,1 12,7 0,8 0,7 0,7 11,2 9,6 9,2 Mediana ,9 17,3 13,3 4,0 2,6 2,2 16,6 10,1 9,2 Górnictwo [PLN] BOGDANKA 109, ,3 11,7 8,7 1,5 1,4 1,3 5,6 5,2 4,2 JSW 30, , ,4 0,5 0,5 2,2 4,5 2,6 KOPEX 11, KUPUJ 14,8 13,5 10,6 10,5 0,3 0,3 0,3 5,0 5,1 5,1 FAMUR 3, TRZYMAJ 4,1 7,9 15,5 12,9 1,6 2,1 2,1 3,6 5,8 5,1 Mediana ,9 11,7 10,5 1,0 1,0 0,9 4,3 5,2 4,7 Wierzytelności [PLN] KRUK 109, ,7 13,7 12,3 4,5 3,2 2,7 9,0 6,7 5,8 KREDYT INKASO 20, ,4 6,7-1,4 1,0-8,9 7,6 MAGELLAN 78, KUPUJ 100,3 11,6 9,6 8,6 2,0 1,5 1,3 24,0 20,3 17,7 MW TRADE 18, KUPUJ 23,6-7,5 7,0-1,9 1,7-24,9 24,4 Mediana ,7 9,0 7,8 3,2 1,7 1,5 16,5 14,6 12,7 Przemysł/inne [PLN] ROPCZYCE 18, KUPUJ 33,0 7,4 5,8 5,4-0,4 0,4 7,4 5,8 5,4 LENTEX 8, KUPUJ 10, HARPER HYGIENICS 3, KUPUJ 5,2-22,8 7,3-3,1 2,2-22,8 7,3 KRYNICKI RECYKLING 8, KUPUJ 8,8-15,5 10,3-2,1 1,8-15,5 10,3 MEDICALGORITHMICS 192, KUPUJ 333,0-32,0 17,5-5,9 4,4-32,0 17,5 Mediana ,4 15,5 7,3 7,4 15,5 7,3 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Kamil Artyszuk obligacje tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Tomasz Kania usługi finansowe, deweloperzy, producenci maszyn górniczych, zdrowie tel.: (22) Marek Straszak, MPW, DI budownictwo, materiały budowlane tel.: (22) Łukasz Rydzkowski, tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Piotr Majka, MPW Wiceprezes Zarządu Tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny Tel.: (22) Jan Woźniak, MPW tel.: (22) Artur Kobos, MPW Tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Departament Sprzedaży Detalicznej: Beata Zbrzezna, MPW tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Anna Pajkert, tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny,. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, KGHM, Pekao, Polnord. 5