Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,2 0,63% - 2,24% 2 498,7 0,72% 0,09% 2,85% 3 533,6 0,57% -0,06% 1,38% ,4 0,54% -0,09% 1,06% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy 829,3-12,75% - -56,92% GPW - FW20 dzienna tyg ,61% 1,60% ,71% 140,61% ,03% 0,99% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec ,7 3,04% 2,39% ,3 0,58% -0,05% 4 581,1 0,71% 0,08% 9 987,2 0,40% -0,23% ,3 0,52% -0,11% 3 294,3 0,83% 0,20% 6 858,2 0,66% 0,03% ,2 0,74% 0,11% 7 913,9 1,00% 0,37% 1 044,9 0,96% 0,33% 4 321,4 0,59% -0,04% 1 036,5 0,67% 0,04% 1 365,4 0,46% -0,17% 1 949,4 0,46% -0,17% 8: ,0 0,31% -0,32% ,0 0,75% 0,12% ,9 0,81% 0,17% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę [PLN] 1 968,0-0,38% -1,00% 2 127,3 0,09% -0,53% 223,4-0,07% -0,69% [%] 102,9 0,21% -0,42% 6 656,0-1,70% -2,32% 1 247,5-0,40% -1,02% 08:38 [PLN] [%] 4,0953-0,0001-0,02% -0,64% 3,3591-0,0001-0,03% -0,66% 3,0001-0,0001-0,08% -0,71% 1,3651 0,0001 0,06% -0,57% WIG (52,608.88, 53,044.78, 52,521.26, 52,901.29, ) SK-20 SK April May SK June SP500 (1,928.52, 1,941.74, 1,922.93, 1,940.46, ) April Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SK May - kurs na godzinę: SK ,0-0,03% 4 585,0-0,02% 9 997,0-0,01% 1 947,8 0,00% ,0 0,00% 3 796,0 0,00% SK June 8: x relatywna do fwig20-0,63% -0,63% -0,61%

2 INFORMACJA DNIA USA WOJAS (WOJ) REKOMENDACJA z dn KUPUJ 12,2 PLN CENA OBECNA 8,61 PLN MABION (MAB) BUDIMEX (BDX) ASSECO (ACP) Według amerykańskiego Departamentu Pracy, liczba miejsc pracy w amerykańskim sektorze prywatnym wzrosła w maju o 216 tys. podczas gdy w kwietniu było to 270 tys. po korekcie. Stopa bezrobocia w maju w USA wyniosła 6,3%. Transakcje na akcjach. Spółka poinformowała, iż otrzymała zawiadomienie o następujących transakcjach: W dniu 6 czerwca 2014 osoba pełniąca funkcję Prokurenta spółki nabyła akcji po średniej cenie 8,69 PLN za akcję. Transakcja została zawarta w dniu 5 czerwca 2014 na rynku regulowanym. W dniu 5 czerwca 2014 spółka otrzymała zawiadomienie od członka Rady Nadzorczej WOJAS o zbyciu przez osobę dla niego bliską akcji WOJAS za cenę 9,00 PLN za akcję. Zbycie akcji nastąpiło na GPW w dniach 3 i 4 czerwca W obu przypadkach osoba zobowiązana nie udzieliła zgody na publikację danych osobowych. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. Transakcje o stosunkowo małym znaczeniu, gdyż stanowiły odpowiednio 0,04% i 0,08% kapitału akcyjnego spółki, który składa się z akcji. (M. Stebakow) List intencyjny na rynku w Brazylii. Spółka poinformowała o podpisaniu listu intencyjnego z Biolotus Biotech, który regulował będzie współpracę przy rejestracji, analizie i sprzedaży leku Mabion CD20 w Brazylii. Umowa zakłada, że Biolotus zajmie się rejestracją leku, a oba podmioty w ciągu 5 lat zbudują wspólnie fabrykę i laboratorium analityczne. Według zawartych ustaleń Mabion wytransferuje do Biolotus know how, przy zachowaniu kontroli nad technologią. Współpraca będzie przebiegać w formie partnerstwa publiczno prywatnego. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna, list potwierdza międzynarodowe zainteresowanie lekiem Mabion CD20. (T. Kania) Nowe kontrakty. Konsorcja Budimexu złożyły najtańsze oferty na 2 z 3 przetargów na odcinku autostrady A1 Stryków-Tuszyn. Zadanie I Konsorcjum Strabagu i Budimexu 340 mln PLN (Budżet zamawiającego 367 mln PLN), zadanie III Konsorcjum Budimexu i Strabagu 327 mln PLN (Budżet zamawiającego 414 mln PLN). Najkorzystniejszą ofertę na zadanie II złożyła firma Mota Engil, natomiast Konsorcjum Budimexu i Strabagu było w tym przetargu drugie. Konsorcjum Budimexu i Strabagu złożyło również najtańszą ofertę w przetargu na dokończenie autostrady A4 po Polimexie Mostostal na odcinku Rzeszów-Jarosław. Prace na tym odcinku są zaawansowane w 69%. Wartość oferty wyniosła 720 mln PLN przy budżecie zamawiającego 835 mln PLN. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna. Kolejny raz potwierdzona jest duża skuteczność spółki w wygrywaniu przetargów drogowych. Najkorzystniejsze cenowo oferty spółki na odcinku autostrady A1 wygrywały na jednych z większych w tym roku poziomach cenowych w porównaniu do budżetu inwestora: zadanie I - 93%, zadanie III 79%. Najkorzystniejsza cena w przetargu na autostradę A4 była na również wysokim poziomie - 86%, jednak zastanawiające może być, że druga oferta w tym przetargu była o ponad 150 mln PLN wyższa. Nie podano, ile podmiotów startowało w przetargu, natomiast nie uważamy, że może być to oznaka niskiej marżowości tego kontraktu. (M. Straszak) Szansa na nowe kontrakty. W trakcie debaty prowadzonej przez PAP na konferencji Wall Street prezes spółki Adam Góral poinformował o możliwości uzyskania przez spółkę nowych kontraktów, które będą realizowane poprzez sprzedaż systemów dla banków i firm potrzebujących narzędzi informatycznych do obsługi klienta. Obecnie ASSECO prowadzi pracę nad systemem bankowości internetowej, która ma być dostępna na wszystkie platformy, a sama aplikacja powinna trafić do sprzedaży w drugiej połowie roku. Długoterminowy plan zakłada osiągnięcie przez ASSECO drugiego miejsca w produkcji oprogramowania w europie, co miałoby się zrealizować poprzez fuzję z inną europejską firmą. Według Prezesa, potencjalna spółka jest już wyselekcjonowana, ale sama fuzja nie jest celem realizacji na moment obecny. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. Niepewność realizacji oraz brak szczegółów nie pozwalają na ocenę wpływu potencjalnej fuzji na wyniki oraz wartość spółki. (Ł. Rydzkowski) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Poniedziałek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 01:50 Japonia PKB (annualizowany), fin. 1Q'14 6,7% 5,9% 0,3% 09:00 Turcja Produkcja przemysłowa (r/r) kwiecień 3,8% 4,2% 09:00 Czechy Inflacja CPI (r/r) maj 0,4% 0,1% 09:00 Czechy Stopa bezrobocia maj 7,6% 7,9% 10:30 Strefa Euro Indeks Sentix czerwiec 13,0 12,8 Wydarzenia w spółkach Budvar Cantrum - ZWZ spółki Fast Finance - ZWZ spółki, m.in. ws. scalenia akcji i zmiany statutu Hygienika - WZ spółki PCC Rokita - koniec zapisów w transzy indywidualnej w ofercie publicznej spółki 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 84, ,0 17,3 12,4 2,4 2,0 1,7 0,0 0,0 0,0 BZ WBK 398, ,5 17,4 14,6 2,6 2,3 2,2 2,4 2,8 3,3 mbank 541, ,7 17,1 15,4 2,2 2,1 2,0 2,3 3,3 3,9 BPH 48, ,6 17,4 11,6 0,8 0,7 0, ,6 HANDLOWY 121, SPRZEDAJ 93,70 16,4 17,9 16,1 2,1 2,2 2,1 5,4 5,6 5,5 ING BSK 134, ,5 16,7 14,2 2,0 1,9 1,8 3,0 3,5 3,6 MILLENNIUM 8, ,4 16,1 13,7 2,0 1,8 1,7 1,7 2,7 3,3 PEKAO 189, SPRZEDAJ 171,80 18,3 17,0 14,5 2,1 2,1 2,1 4,9 5,5 6,1 PKO BP 40, KUPUJ 44,8 16,2 14,4 12,0 2,0 1,9 1,7 2,9 2,8 3,9 Mediana ,6 17,1 13,9 2,1 2,0 1,8 2,4 2,8 3,5 Energetyka ENEA 16, ,1 12,3 12,4 0,6 0,6 0,6 4,1 3,8 3,5 PGE 20, ,2 12,2 12,4 0,9 0,9 0,8 4,5 5,2 5,1 TAURON PE 5, ,0 10,4 10,4 0,6 0,5 0,5 4,4 4,8 4,7 ZE PAK 25, ,5 12,1 36,2 0,3 0,3 0,3 2,7 4,2 4,2 Mediana ,6 12,1 12,4 0,6 0,6 0,5 4,2 4,5 4,4 Handel LPP 8 550, SPRZEDAJ 5 677,0 34,5 27,5 21,3 10,8 8,5 6,7 21,9 17,2 14,1 CCC 117, KUPUJ 164,10 33,2 25,2 18,5 7,2 6,1 5,0 22,4 17,4 13,2 MONNARI TRADE 8, KUPUJ 10,80 18,0 12,4 11,5 3,4 2,8 2,3 13,5 9,2 8,1 GINO ROSSI 2, , , ,8 - - BYTOM 1, KUPUJ 1,61-18,3 11,0 3,8 3,0 2,4 15,4 9,7 7,5 Mediana ,6 21,8 15,0 3,8 4,5 3,7 15,4 13,4 10,6 Przemysł spożywczy COLIAN 3, MIESZKO 3, , , ,1 4,8 4,8 WAWEL 1 094, ,6 17,2 15,6 4,4 3,8 3,3 14,1 12,2 11,1 ZPC OTMUCHÓW 9, ,9 12,5 10,6 0,9 0,9 0,8 7,0 7,0 6,5 Mediana ,6 14,8 13,1 0,9 2,3 2,1 7,0 7,0 6,5 Górnictwo BOGDANKA 122, ,8 11,9 8,9 1,7 1,6 1,5 6,2 5,5 4,5 JSW 46, , ,7 0,7 0,7 3,1 4,4 3,0 KGHM 118, ,7 10,9 10,4 1,0 1,0 0,9 4,3 5,5 5,4 NWR 1, ,4 0,9 1,2-17,5 7,1 Mediana ,8 11,4 9,7 0,8 1,0 1,1 4,3 5,5 4,9 Chemia GRUPA AZOTY 76, ,6 19,0 14,4 1,2 1,2 1,1 6,5 7,9 6,7 CIECH 33, ,6 17,6 13,3 1,8 1,6 1,5 7,8 6,5 6,0 POLICE 24, ,9 17,5 14,3 1,8 1,6 1,5 12,4 9,0 7,3 SYNTHOS 4, KUPUJ 6,0 14,9 12,5 9,7 2,5 2,6 2,4 10,9 9,1 7,8 Mediana ,7 17,5 13,8 1,8 1,6 1,5 9,3 8,5 7,0 Przemysł ROPCZYCE 26, KUPUJ 33,0 10,5 8,2 7,7-0,5 0,5 10,5 8,2 7,7 LENTEX 8, KUPUJ 10,0 11,5 16,0 16, ,5 16,0 16,0 IMMOBILE 1, KUPUJ 2,1 18,9 9,5 9, ,9 9,5 9,5 Mediana ,5 9,5 9,5 11,5 9,5 9,5 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Marcin Stebakow,MPW handel, przemysł spożywczy DyrektorDepartamentu Analiz tel.: (22) Kamil Artyszuk obligacje tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Tomasz Kania usługi finansowe, deweloperzy tel.: (22) Marek Straszak, MPW, DI budownictwo, materiały budowlane tel.: (22) Marcin Nowak,MPW tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Piotr Majka, MPW Wiceprezes Zarządu Tel.: (22) Krzysztof Solus,MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny Tel.: (22) Jan Woźniak, MPW tel.: (22) Artur Kobos, MPW Tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Departament Sprzedaży Detalicznej: Beata Zbrzezna, MPW tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny,. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, KGHM, Pekao, Polnord. 5