Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,5-0,01% - -0,35% 2 462,4-0,08% -0,07% -1,01% 3 504,6 0,03% 0,04% -1,21% ,2-0,30% -0,29% -1,74% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg 996,3 12,86% - 6,92% tyg ,24% -0,93% ,14% 368,39% ,46% -50,12% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,5 1,66% 1,67% ,9 0,61% 0,62% 4 563,0 0,72% 0,73% ,0 0,74% 0,75% ,5 0,09% 0,10% 3 314,8 1,09% 1,10% 6 808,1 0,44% 0,45% ,3-0,46% -0,45% 7 347,6-4,92% -4,91% 1 049,9 0,51% 0,52% 4 359,3-0,08% -0,07% 1 030,0 0,17% 0,18% 1 362,1-0,69% -0,68% 1 959,5 0,13% 0,14% Waluty - kurs na godzinę 8: ,4-0,08% -0,07% ,0 0,23% 0,24% ,6 0,17% 0,18% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 930,6-1,43% -1,42% 2 114,0-0,23% -0,22% 219,9 0,28% 0,29% [%] 106,6 0,13% 0,14% 6 725,0-0,18% -0,17% 1 293,0 1,83% 1,84% 08:42 [PLN] [%] 4,1463-0,0027-0,06% -0,05% 3,4074-0,0030-0,08% -0,07% 3,0441-0,0009-0,16% -0,15% 1,3621-0,0005 0,10% 0,11% 31 7 April WIG (53,043.01, 53,127.28, 52,903.18, 52,937.45, ) SK-20 SK May SK June SP500 (1,957.50, 1,959.87, 1,952.26, 1,959.48, ) Futures Źródło: Bloomberg SK April May Kontrakty terminowe EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SK-50 SK June - kurs na godzinę: 3 314,0-0,06% 4 556,5-0,04% 9 999,0-0,03% 1 948,8-0,02% ,0-0,01% 3 785,5-0,02% x :42 relatywna do fwig20 0,18% 0,20% 0,21% 0,22% 0,23% 0,22%

2 INFORMACJA DNIA USA INFORMACJA DNIA POLSKA W środę Rezerwa Federalna poinformowała o obcięciu wartości kupowanych miesięcznie obligacji w ramach programu QE3 o 10 mld USD do 35 mld USD (w tym obligacje zabezpieczone hipoteką o wartości 15 mld USD i rządowe obligacje długoterminowe o wartości 20 mld USD, wcześniej odpowiednio 20 mld USD i 25 mld USD) oraz korekcie prognoz PKB dla USA na rok 2014 do 2,1-2,3% z 2,8-3,0%. Federalny Komitet Otwartego Rynku nie zmienił też wysokości stóp procentowych i utrzymał przedział 0,0-0,25% dla wahań stopy funduszy federalnych. Dzisiaj na GPW jest dzień trzech wiedźm, czyli wygaśnięcie bieżącej serii kontraktów terminowych. PKP CARGO (PKP) Zamknięcie procesu sprzedaży akcji PKP CARGO przez Polskie Koleje Państwowe. Polskie Koleje Państwowe S.A ( PKP S.A. ) poinformowały 18 czerwca o dokonaniu sprzedaży w drodze przyspieszonego budowania księgi popytu akcji spółki PKP CARGO S.A., stanowiących 17,03% kapitału zakładowego PKP CARGO S.A. za cenę 76,5 PLN za akcję (łączna wartość pakietu 583,5 mln PLN). 15% wpływu ma zostać przeznaczone na potrzeby Funduszu Własności Pracowniczej przez co blisko 200 tys. byłych i obecnych pracowników Grupy PKP otrzyma ok. 100 mln PLN. Komentarz DM Banku BPS Cena ustalona w wyniku procesu sprzedaży nie odbiegała istotnie od ceny rynkowej PKP CARGO z 16 czerwca (dzień opublikowania raportu bieżącego po zakończeniu sesji, cena 79,80 PLN, -4,1% dyskonta). Zgodnie z oczekiwaniami reakcja na otwarciu była nieznacznie negatywna, jednak cena powróciła do poziomu 79 PLN. Zwracamy uwagę, że w procesie dokonano sprzedaży akcji stanowiących 17,03% akcjonariatu z relatywnie niskim dyskontem do ceny rynkowej. (M. Nowak) PKP CARGO (PKP) PEIXIN (PEX) Ujawnienie w akcjonariacie. Zarząd PKP CARGO S.A. poinformował, że w wyniku transakcji rozliczonych w dniu 12 czerwca 2014 Morgan Stanley Group przekroczył próg 5% ogólnej liczby głosów w PKP CARGO. W wyniku transakcji na rachunkach Morgan Stanley Group znajduje się akcji Spółki, co stanowi 5,31% kapitału zakładowego oraz 5,31% ogólnej liczby głosów (w tym akcje będące w bezpośrednim posiadaniu w liczbie ). Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna, zwracamy uwagę na fakt, że podmiot z grupy Morgan Stanley był pełniącym obowiązki globalnego koordynatora i współprowadzącego księgę popytu w procesie sprzedaży dokonanym w dniu 17 czerwca, natomiast w treści komunikatu znajduje się informacja, że transakcje będące przedmiotem komunikatu zostały rozliczone 12 czerwca (M. Nowak) Rezygnacja z oferty publicznej. Spółka poinformowała o rezygnacji z przeprowadzania oferty publicznej, która została anulowana z powodu trudnych warunków rynkowych. Oferta publiczna obejmowała do 3 mln akcji nowej emisji oraz do 0,6 mln akcji oferowanych przez JIH Ltd, a środki uzyskane z emisji miały posłużyć realizacji planu inwestycyjnego obejmującego budowę fabryki wraz z magazynami, zakup ziemi pod budowę centrum badań i rozwoju oraz inwestycję w badania i rozwój. Komentarz DM Banku BPS Informacja negatywna. Spółka w ramach emisji planowała pozyskać około 50 mln PLN, które zgodnie z prospektem miały zostać przeznaczone na realizację programu inwestycyjnego. Rezygnacja z emisji przy danej skali inwestycji, których wartość według zaktualizowanego planu inwestycyjnego wynosi mln RNB ( mln PLN) oraz specyfika rynku chińskiego, gdzie warunki administracyjne ograniczają możliwość pozyskania finansowania dłużnego, negatywnie wpływają na możliwość realizacji planów inwestycyjnych spółki. (Ł. Rydzkowski) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Wydarzenia w spółkach ABC Data - Wprowadzenie do obrotu na GPW akcji zwykłych serii I Apator - Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 0,30 PLN na akcję Devoran - Zawieszenie notowań akcji spółki w związku ze zmianą ich wartości nominalnej Milkiland - ZWZ spółki Peixin International Group - Rezygnacja z emisji akcji Pozbud T&R ZWZ spółki Sonel - Wypłata dywidendy 0,30 PLN na akcję Sopharma - ZWZ spółki Unibep - Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 0,12 PLN na akcję Wojas - ZWZ spółki Yawal - NWZ spółki 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 82, ,3 16,8 12,3 2,4 2,0 1,7 0,0 0,0 0,0 BZ WBK 370, ,0 16,2 13,6 2,4 2,2 2,0 2,6 3,0 3,5 mbank 508, ,5 15,9 14,3 2,1 2,0 1,9 2,5 3,6 4,3 BPH 47, ,5 17,3 11,6 0,7 0,7 0, ,6 HANDLOWY 118, SPRZEDAJ 93,70 16,0 17,3 15,6 2,1 2,1 2,1 5,5 5,7 5,7 ING BSK 130, ,9 16,3 13,8 1,9 1,8 1,7 3,0 3,6 3,7 MILLENNIUM 8, ,8 15,8 13,3 1,9 1,7 1,6 1,7 2,8 3,3 PEKAO 180, SPRZEDAJ 171,80 17,4 16,1 14,2 2,0 2,0 2,0 5,2 5,8 6,4 PKO BP 39, KUPUJ 44,8 15,7 14,1 11,6 1,9 1,8 1,7 2,9 2,9 4,0 Mediana ,6 16,2 13,4 2,0 1,9 1,7 2,6 3,0 3,6 Budowlanka BUDIMEX 126, KUPUJ 146,0 19,9 19,2 16,9 5,2 6,4 6,0 4,8 8,3 7,4 ERBUD 25, KUPUJ 30,4 18,2 14,0 11,2 1,3 1,2 1,1 8,1 6,7 5,9 UNIBEP 7, KUPUJ 8,6 15,3 11,8 10,3 1,4 1,3 1,2 7,4 6,5 5,7 ELEKTROBUDOWA 82, TRZYMAJ 92,0 21,5 15,3 10,3 1,1 1,1 1,1 8,9 7,0 5,3 TRAKCJA 1, SPRZEDAJ 1,0 13,6 12,1 11,7 0,8 0,7 0,7 8,1 7,8 7,4 Mediana ,2 14,0 11,2 1,3 1,2 1,1 8,1 7,0 5,9 Handel LPP 8 120, SPRZEDAJ 5 677,0 32,8 26,1 20,2 10,3 8,1 6,3 20,8 16,3 13,4 CCC 114, KUPUJ 164,1 32,3 24,9 18,2 7,0 6,0 4,9 21,9 17,2 13,0 MONNARI TRADE 8, KUPUJ 10,8 18,2 12,5 11,6 3,4 2,9 2,3 13,7 9,3 8,2 GINO ROSSI 3, KUPUJ 3,5 33, , ,7 - - BYTOM 1, KUPUJ 1,6-18,3 11,6 4,4 3,5 2,7 17,9 10,7 8,0 WOJAS 8, KUPUJ 12,2-10,3 7,5-1,5 1,3-6,1 5,2 Mediana ,5 18,3 11,6 4,4 3,5 2,7 17,9 10,7 8,2 Górnictwo BOGDANKA 119, ,5 11,7 8,9 1,7 1,6 1,4 6,1 5,3 4,4 JSW 47, , ,7 0,7 0,7 3,1 4,8 3,3 KOPEX 12, KUPUJ 14,8 15,0 11,5 10,5 0,4 0,4 0,3 5,3 5,5 5,4 FAMUR 4, TRZYMAJ 4,1 9,6 20,6 17,6 2,0 2,8 2,6 4,7 8,3 7,2 Mediana ,2 11,7 10,5 1,2 1,1 1,1 5,0 5,4 4,9 Wierzytelności KRUK 95, ,1 12,7 11,7 3,9 3,0 2,4 6,1 4,9 4,2 KREDYT INKASO 19, ,3 6,6-1,4 1,1-8,8 7,7 MAGELLAN 70, KUPUJ 100,3 10,5 8,5 7,5 1,8 1,4 1,2 23,1 19,2 16,7 MW TRADE 17, KUPUJ 23,6-5,7 5,1-1,5 1,3-17,2 15,4 Mediana ,8 8,4 7,1 2,8 1,5 1,3 14,6 13,0 11,5 Przemysł/inne ROPCZYCE 25, KUPUJ 33,0 10,4 8,1 7,6-0,5 0,5 10,4 8,1 7,6 LENTEX 7, KUPUJ 10,0 11, ,3 - - HARPER HYGIENICS 3, KUPUJ 5, KRYNICKI RECYKLING 7, KUPUJ 8,8 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy DyrektorDepartamentu Analiz tel.: (22) Kamil Artyszuk obligacje tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Tomasz Kania usługi finansowe, deweloperzy tel.: (22) Marek Straszak, MPW, DI budownictwo, materiały budowlane tel.: (22) Marcin Nowak, MPW tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Piotr Majka, MPW Wiceprezes Zarządu Tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny Tel.: (22) Jan Woźniak, MPW tel.: (22) Artur Kobos, MPW Tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Departament Sprzedaży Detalicznej: Beata Zbrzezna, MPW tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny,. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, KGHM, Pekao, Polnord. 5