Puls parkietu

Transkrypt

1 GPW - Indeksy Indeksy Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] WIG ,5 2,05% - 2,68% WIG ,4 2,34% 0,28% 3,26% mwig ,5 2,07% 0,02% 2,33% swig ,7 0,81% -1,22% 0,87% Obrót (mpln) 1 262,6 33,40% - 75,17% GPW - FW20 Wybrane dane Zamknięcie dzienna tyg. zamknięcia ,49% 3,28% Wolumen ,68% 104,38% Otwarte pozycje ,25% -0,14% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) ,9 0,20% -1,81% BUX (WĘGRY) ,1 1,08% -0,95% CAC 40 (FRANCJA) 4 826,2 1,25% -0,78% DAX (NIEMCY) ,9 0,86% -1,17% DIJA (USA) ,4 0,59% -1,43% EUROSTOXX 50 (EU) 3 277,8 1,23% -0,80% FTSE 100 (GB) 7 229,5 0,57% -1,45% ISE 100 (TURCJA) ,2 0,66% -1,36% MERVAL (ARGENTYNA) ,3 0,81% -1,22% MSCI EM 925,6 0,42% -1,60% NASDAQ COMPOSITE (USA) 5 715,2 0,58% -1,44% PX (CZECHY) 953,5-0,18% -2,19% RTS (ROSJA) 1 163,2-0,13% -2,14% S&P ,9 0,58% -1,44% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: 7:28 Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) ,9 2,49% 0,43% HANG SENG (HONG KONG) ,0 0,62% -1,40% BSE 30 (INDIE) ,2 0,08% -1,93% KOSPI 100 (KOREA Płd.) 2 029,0 0,26% -1,75% SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) 3 350,2 0,51% -1,51% 342,2 0,50% -1,52% Surowce - kursy zamknięcia Surowiec [%] ROPA WTI (USD za baryłkę) 53,1 0,23% -1,78% MIEDŹ (USD za tonę) 5 875,0-0,07% -2,08% ZŁOTO (USD za uncję) 1 236,8-0,43% Waluta EUR CHF USD EUR/USD Źródło: Bloomberg Waluty - kurs na godzinę [PLN] 07:28 [PLN] [%] 4,3125 0,0001-0,01% -2,02% 4,0389 0,0003-0,05% -2,06% 4,0481-0,0001 0,02% -1,99% 1,0653 0,0000-0,02% -2,03% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 279,0 0,00% 4 825,5 0,00% ,5 0,00% 2 307,0 0,00% ,0 0,06% 5 223,5 0,00% 7:28 relatywna do fwig20-2,37% 1

2 SEKTOR BANKOWY W 2016 roku zysk sektora bankowego wyniósł 13,91 mld PLN (+24,3% r/r). Wynik z tytułu odsetek wyniósł 38,06 mld PLN (+7,6% r/r), a z tytułu prowizji: 12,6 mld PLN (-5,4% r/r). Zanotowano spadek odpisów aktualizujących do 7,34 mld PLN (-14,1%). GUS W 4Q 16 przeciętne wynagrodzenie wzrosło do 4.218,92 PLN (+3,8% r/r). Wzrost k/k wyniósł 4,0%. Spółka przedstawiła strategię: możliwa wielkość produkcji w latach może wynieść do 9,2 mln BOGDANKA, ENEA ton, a nakłady inwestycyjne w latach : 4 mld PLN. Dla roku 2025 zakładane ROE ma wynieść 10,9%, a ROA: 8,5%. Kluczowa dla spółki będzie budowa infrastruktury w Obszarze Górniczym Ludwin: planowany koszt 1,2-1,3 mld PLN. ENTER AIR Spółka podpisała aneks do umowy z ITAKA HOLDINGS o wartość ok. 49 mln USD. Aneks dotyczy okresu Lato 2017 oraz Zima 2017 & Zima PEM Spółka poinformowała o szacunkowych wynikach za 2016 rok. Skonsolidowane przychody z zarządzania mają wynieść 44 mln PLN, a zysk brutto: 13,9 mln PLN. 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Piątek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 8:00 Norwegia Zharmonizowana inflacja CPI m/m Sty -0,40% -0,60% 8:00 Norwegia Zharmonizowana inflacja CPI r/r Sty 2,90% 3,80% 8:00 Norwegia Inflacja CPI m/m Sty -0,40% -0,50% 8:00 Norwegia Inflacja CPI r/r Sty 2,80% 3,50% 8:00 Norwegia Inflacja PPI m/m Sty 0,30% 5,10% 8:00 Norwegia Inflacja PPI r/r Sty 12,60% 7,20% 8:45 Francja Produkcja przemysłowa m/m Gru -0,85% 2,20% 8:45 Francja Produkcja przemysłowa r/r Gru 1,25% 1,80% 8:45 Francja Produkcja manufakturowa m/m Gru -0,70% 2,30% 8:45 Francja Produkcja manufakturowa r/r Gru 0,70% 1,40% 10:30 Wielka Brytania Eksport Gru 47,34 mld 10:30 Wielka Brytania Import Gru 51,51 mld 10:30 Wielka Brytania Produkcja przemysłowa m/m Gru 0,24% 2,10% 10:30 Wielka Brytania Produkcja przemysłowa r/r Gru 3,47% 2,00% 10:30 Wielka Brytania Produkcja manufakturowa m/m Gru 0,43% 1,30% 10:30 Wielka Brytania Produkcja manufakturowa r/r Gru 1,77% 1,20% 10:30 Wielka Brytania Bilans handlu zagranicznego bez UE Gru -3,60 mld -3,60 mld 10:30 Wielka Brytania Bilans handlu zagranicznego Gru -3,50 mld -4,16 mld 10:30 Wielka Brytania Bilans handlu zagranicznego z UE Gru -11,57 mld -12,10 mld 14:30 Kanada zatrudnienia Sty 53,70 tys. 14:30 USA Eksport m/m Sty 0,30% 14:30 USA Eksport r/r Sty 1,10% 14:30 USA Indeks cen importu m/m Sty 0,40% 14:30 USA Indeks cen importu r/r Sty 3,30% 1,80% 14:30 Kanada Stopa bezrobocia Sty 6,90% 6,90% 20:00 USA Budżet rządowy Sty -28,00 mld Wydarzenia w spółkach PULAWY - NWZA w sprawie zmian w składzie rady nadzorczej, zmian w statucie, ustalenia wysokości wynagrodzeń członków zarządu oraz rady nadzorczej. HERKULES - NWZA: cd z ATLANTAPL - Dzień dywidendy: Dywidenda w wysokości 0,33 PLN na akcję. UNIMOT - Podanie ceny emisyjnej i ostatecznej liczby oferowanych akcji, w tym poszczególnych transzach, początek zapisów w transzy detalicznej i instytucjonalnej w ofercie publicznej do 2,2 mln akcji serii J spółki. Początek zapisów na akcje serii J w transzy indywidualnej i instytucjonalnej spółki. 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Finanse D/Y [%] PKO BP 32, ,7 16,0 14,4 1,3 1,2 1,2 3,5 1,7 1,9 BANK PEKAO 139, ,6 18,5 16,7 1,6 1,6 1,6 6,1 5,9 5,4 BZ WBK 344, ,6 17,9 15,7 1,8 1,7 1,6 3,9 2,4 2,7 PZU 36, ,8 16,3 13,2 2,5 2,5 2,3 7,3 4,9 5,6 ING BSK 175, ,5 19,4 16,9 2,1 2,0 1,9 2,4 2,5 2,4 mbank 415, ,3 17,9 16,0 1,4 1,3 1,2 2,5-2,0 BANK HANDLOWY 79, ,7 18,0 17,2 1,5 1,5 1,5 6,8 5,8 5,7 ALIOR BANK 66, ,1 20,3 23,0 1,7 1,4 1,4 0,0 0,0 0,0 BANK MILLENNIUM 6, ,7 13,1 13,8 1,2 1,1 1,0 0,0 0,0 0,9 KRUK 243, ,7 17,7 15,7 5,6 4,0 3,3 0,8 0,8 1,3 IDEA BANK 23, ,5 4,1 7,2 0,9 0,7 0,7-6,2 - GETIN BANK 1, ,0 4,3 8,6 0,5 0,5 0,5 0,0 0,0 0,0 Mediana ,0 17,8 15,7 1,5 1,4 1,4 2,5 2,4 2,0 Deweloperzy GTC 8, ,1 7,0 9,8 1,4 1,2 1,1 23,3 11,7 11,0 DOM DEVELOPMENT 61, ,0 13,5 11,4 1,7 1,7 1,6 15,6 11,2 9,5 LC CORP 2, ,4 6,7 8,6 0,7 0,7 0,6-7,0 12,2 ROBYG 3, ,3 8,4 8,9 1,6 1,4 1,4 20,6 10,6 9,6 RONSON 1, ,9 7,9 10,7 1,0 0,7 0,6 18,0 10,1 12,3 POLNORD 8, ,5 43,3 10,8 23,8 0,4 0,3 26,8-27,4 PA NOVA 26, ,7 10,3 9,2 0,8 0,8 0,8 14,6 13,2 12,0 Mediana ,0 8,4 9,8 1,4 0,8 0,8 19,3 10,9 12,0 Handel LPP 5 180, ,7 39,2 27,0 4,8 4,6 4,0 13,5 17,8 13,5 CCC 217, ,2 31,5 25,7 7,7 6,5 5,6 31,6 22,5 18,0 EUROCASH 39, ,8 25,0 22,3 4,8 4,6 4,2 12,1 12,4 11,4 VISTULA 3, ,1 16,0 14,3 1,2 1,1 1,1 11,5 10,4 9,5 MONNARI 8, ,9 10,6 11,3 1,7 1,5 1,3 6,6 7,5 7,4 BRIJU 29, ,5 6,6 6,4 2,7 2,0 1,7 7,9 5,8 5,3 BYTOM 2, ,0 13,4 11,6 4,5 3,5 2,7 10,9 10,4 8,9 GINO ROSSI 2, ,8 13,9 9,6 1,2 1,3 1,1 9,9 9,6 8,4 WOJAS 5, ,8 54,0 18,0 1,0 1,1 1,0 7,4 10,2 9,4 Mediana ,0 16,0 14,3 2,7 2,0 1,7 10,9 10,4 9,4 Przemysł spożywczy WAWEL 1 155, ,5 19,7 18,4 3,5 3,1 3,0 12,5 12,8 11,6 COLIAN 3, ,9 16,6 16,6 0,7 0,7 0,7 5,4 6,8 6,1 ZM HENRYK KANIA 2, ,1 5,3 5,3 1,2 1,0 0,8 7,9 6,5 6,1 TARCZYNSKI 12, ,0 11,0 8,4 0,9 0,9 0,9 5,5 6,3 5,6 WILBO 0, ,6 29,5-2,3 2,1-10,2 9,8 Mediana ,0 16,6 16,6 1,1 1,0 0,9 6,7 6,8 6,1 Przemysł/inne BUDIMEX 231, ,8 17,6 16,5 10,2 8,0 7,5 26,8 17,6 16,5 UNIWHEELS 241, ,1 13,0 11,4 3,5 2,9 2,6 19,1 13,0 11,4 STOMIL SANOK 58, ,9 13,9 14,2 3,8 3,2 2,8 16,9 13,9 14,2 AMICA 186, ,5 12,0 11,9 2,4 2,1 1,9 15,5 12,0 11,9 MEDICALGORITHMICS 335, ,5 45,7 21,7 10,9 8,8 6,8 49,5 45,7 21,7 ALUMETAL 62, ,2 10,8 11,0 2,5 2,2 2,0 12,2 10,8 11,0 UNIBEP SA 11, ,9 12,9 10,6 1,8 1,7 1,5 16,9 12,9 10,6 FERRO 12, ,6 9,8 9,1 1,4 1,3 1,3 10,6 9,8 9,1 ERGIS 6, ,1 10,4 9,7-1,2 1,1 11,1 10,4 9,7 IZOBLOK 181, ,0 25,9 13,6 3,6 3,4 1,5 19,0 25,9 13,6 KONSORCJUM STALI 36, ,1 4,7 6,4 0,6 0,6 0,6 11,1 4,7 6,4 Mediana ,9 12,9 11,4 3,0 2,2 1,9 16,9 12,9 11,4 4

5 Puls parkietu Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Hubert Wach, MPW hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) Analityk techniczny: Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Jacek Borawski Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Anna Pajkert anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5