Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,2-0,29% - 2,81% 2 582,0-0,50% -0,21% 3,31% 3 511,8 0,18% 0,47% 2,37% ,5-0,04% 0,25% 1,49% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) GPW - Indeksy 697,8-23,44% - -20,14% GPW - FW20 dzienna tyg ,15% 3,43% ,82% -13,24% ,16% 5,40% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec ,0-0,65% -0,36% ,1 0,55% 0,84% 4 253,9-0,34% -0,05% 9 196,1-0,07% 0,22% ,0 0,69% 0,98% 3 044,3-0,10% 6 681,3 0,00% 0,29% ,3-0,93% -0,64% 5 395,1 0,62% 0,91% 1 004,2-1,50% -1,21% 3 969,2 1,22% 1,52% 1 012,5-0,20% 0,09% 1 436,5 0,75% 1,04% 1 795,9 0,81% 1,10% 8: ,7 0,10% 0,40% ,0 0,65% 0,94% ,8 0,68% 0,97% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę [PLN] 2 003,2 0,64% 0,94% 2 299,4-0,42% -0,13% 249,7-0,44% -0,15% [%] 95,2-0,21% 0,08% 6 994,0 0,13% 0,42% 1 240,0-1,35% -1,06% 08:25 [PLN] [%] 4,1990 0,0043 0,09% 0,38% 3,4104 0,0036 0,06% 0,35% 3,1146 0,0037 0,09% 0,38% 1,3482-0,0002 0,00% 0,29% WIG (54,546.55, 54,745.13, 54,417.98, 54,621.21, ) 9 16 eptember October SK-200 SK-20 SK November SP500 (1,783.52, 1,797.16, 1,783.52, 1,795.85, ) 9 16 eptember Futures SK October Kontrakty terminowe EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SK-200 SK November - kurs na godzinę: 3 054,0 0,13% 4 259,5 0,14% 9 224,5 0,10% 1 794,0 0,04% ,0 0,04% 3 404,0 0,04% :25 x relatywna do fwig20 0,29% 0,30% 0,26%

2 INFORMACJA DNIA NIEMCY Z ostatecznych danych wynika. Iż w 3Q 13 PKB Niemiec, po uwzględnieniu czynników sezonowych, wzrósł o 0,3% q/q, co było zgodny z prognozami i wstępnymi szacunkami. Roczna dynamika PKB (bez uwzględnienia czynników sezonowych) ukształtowała się w 3Q 13 na poziomie 1,1%. BRE BANK (BRE) REKOMENDACJA z dn TRZYMAJ 480,0 PLN CENA OBECNA 542,5 PLN GINO ROSSI (GRI) REKOMENDACJA z dn ZREALIZOWANA CENA OBECNA 2,65 PLN IDEON (IDE) GANT DEVELOPMENT (GNT) W 2014 BRE liczy na jednocyfrowy wzrost wolumenów korporacyjnych, co przełoży się na szybszy wzrost przychodów Według wiceprezesa BRE Banku, Przemysława Gdańskiego bank liczy, że w 2014 wolumeny segmentu bankowości korporacyjnej wzrosną w tempie jednocyfrowym, a wzrost przychodów powinien być szybszy niż wolumenów. Jednocześnie stwierdził, że bank nie widzi jeszcze ożywienia w kredytach inwestycyjnych. Zdaniem Gdańskiego kolejne lata powinny przynieść w BRE Banku wyższą dynamikę wzrostu przychodów korporacyjnych niż detalicznych. Komentarz DM Banku BPS: Oczekujemy neutralnej reakcji rynku na informację. (M. Czajkowska-Bałdyga). Zawiadomienie o zmniejszeniu stanu posiadania. Fundusze inwestycyjne, reprezentowane i zarządzane przez Investors TFI w wyniku zbycia akcji Spółki w dniu 15 listopada 2013 posiadały łącznie akcji Spółki, które stanowiły 7,84% udziału w kapitale zakładowym i głosach na walnym zgromadzeniu Spółki. Wcześniej posiadały łącznie akcji Spółki, które stanowiły 10,42% udziału w kapitale zakładowym i głosach na walnym zgromadzeniu Spółki. Tym samym podmiot związany z członkiem Rady Nadzorczej tj. Investor Private Equity Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych poinformował, że zbył akcji Spółki po cenie 2,6 PLN za jedną akcję na rynku w ramach zwykłej transakcji sesyjnej. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. W tym dniu widoczne były zwiększone obroty, przez co na wykresie pojawił się długi cień, który spowodował, iż kurs znalazł się na poziomie 2,40 PLN, jednakże szybko odbił powracając do 2,60 PLN. Aktualnie jest na poziomie 2,65 PLN. (M. Stebakow) Zarząd Ideon otrzymał klauzulę prawomocności do postanowienia Sądu o zakończenie postępowania upadłościowego. Emitent podjął działania zmierzające do odblokowania kont bankowych spółki oraz odzyskania depozytów komorniczych. W październiku przywrócony został handel energią (osiągnięto obroty ok. 15 mln PLN). W wyniku działań restrukturyzacyjnych na koniec roku w spółce zatrudnionych będzie 25 osób. Ponadto w komunikacie podano, że Izba Skarbowa w Katowicach oraz Dyrektor Urzędu Kontroli Skarbowej złożyli pismo o cofnięcie wniosku o ustanowienie depozytu sądowego. Zdaniem spółki nie było przesłanek do złożenia depozytu, co naraża Skarb Państwa na odsetki w wysokości 1,5 mln PLN. (K. Artyszuk) Tomasz Dudka zrezygnował z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej. (K. Artyszuk) NEWAG PŁOCK Włosko-polskie konsorcjum Ansaldo-Breda Newag przegrało rywalizację o kontrakt na dostawę tramwajów dla Warszawy oferując cenę ponad 1,8 mld PLN. Kontrakt wygrała Pesa oferująca cenę niespełna 1,5 mld PLN. Tramwaje Warszawskie chciały wydać maksymalnie 1,8 mld PLN. (K. Artyszuk) Płock ma zamiar wyemitować obligacje o łącznej wartości ok. 86,8 mln PLN. Oferta ma być skierowana do inwestorów indywidualnych. Planowany termin wykupu obligacji przypadnie na lata Celem emisji jest spłata kredytów. Ostateczną decyzję w tej sprawie podejmą radni miasta 26 listopada. Emisja obligacji ma obniżyć koszty finansowe i zwiększyć możliwości inwestycyjne miasta. (K. Artyszuk) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Piątek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 08:00 Niemcy PKB (q/q) 3Q'13 0,3% 0,3% 0,7% PKB (r/r) 1,1% 1,1% 0,9% 09:30 Wystąpienie publiczne szefa ECB (Mario Draghi) 10:00 Niemcy Indeks instytutu Ifo listopad 107,7 107,4 14:00 Polska Bieżący wskaźnik ufności konsumenckiej listopad -22,7 Wyprzedzający wskaźnik ufności konsumencklistopad -19,6 Koniunktura w budownictwie listopad -18,0 Koniunktura w handlu detalicznym listopad -3,0 Koniunktura w przemyśle listopad -1,0 Koniunktura w usługach listopad Wydarzenia w spółkach Elemental Holding - publikacja prospektu emisyjnego spółki; Newag - koniec przyjmowania zapisów od inwestorów indywidualnych; Bogdanka - NWZ w sprawie zmian w radzie nadzorczej; Libet - NWZ w sprawie zmian w statucie spółki; 3

4 Banki na GPW ALIOR BANK 75, ,1 12,1 9,5 11,9 15,5 16,6 2,1 1,8 1,5 0,0 0,0 3,5 BZ WBK 384, ,4 17,8 14,2 12,2 13,4 15,8 2,5 2,3 2,1 2,3 2,9 3,6 BRE BANK 542, ,2 18,0 15,3 11,2 11,8 13,0 2,2 2,1 1,9 2,2 2,8 3,3 BPH 57, ,3 17,0 13, ,9 0,9 0, ,3 GETIN NOBLE BANK 2, ,4 16,8 13,3 6,0 7,6 9,3 1,4 1,3 1,2 0,0 1,3 1,7 HANDLOWY 122, ,3 18,3 16,4 13,3 11,6 13,0 2,1 2,2 2,1 5,1 5,3 5,2 ING BSK 118, ,9 16,3 13,6 10,5 10,6 11,7 1,7 1,6 1,6 2,7 3,1 3,7 MILLENNIUM 7, ,3 15,7 13,4 9,7 10,4 11,7 1,7 1,6 1,5 1,8 2,9 3,1 PEKAO 192, ,8 17,5 15,2 11,3 11,9 13,4 2,1 2,1 2,0 4,6 4,9 5,6 PKO BP 41, ,8 14,0 11,8 12,3 13,9 15,0 2,0 1,8 1,7 3,0 3,1 4,4 Mediana ,6 16,9 13,5 11,2 11,7 13,0 2,1 1,8 1,6 2,3 2,9 3,6 Energetyka ENEA 15, ,0 14,8 15,1 6,3 4,0 3,9 0,6 0,6 0,6 2,3 2,5 1,8 PGE 18, ,5 13,0 13,0 8,9 6,3 6,2 0,8 0,8 0,8 5,4 4,3 3,9 TAURON PE 5, ,5 12,2 12,0 7,5 4,9 5,4 0,5 0,5 0,5 3,6 2,4 1,5 ZE PAK 28, ,9 16,8 14,3 6,3 1,7 2,5 0,4 0,4 0,4 2,3 2,8 1,2 Mediana ,0 13,9 13,6 6,9 4,4 4,6 0,6 0,6 0,5 3,0 2,6 1,7 Handel LPP 9 110, ,5 28,9 23,4 32,3 33,8 33,5 11,6 9,1 7,3 1,1 1,2 1,4 CCC 124, ,2 23,8 18,9 23,2 29,2 30,8 7,8 6,4 5,4 1,4 1,8 2,4 MONNARI TRADE 7, GINO ROSSI 2, ,7 13,3 11,0 9,7 12,2 13,6 1,8 1,6 1, Mediana ,2 23,8 18,9 23,2 29,2 30,8 7,8 6,4 5,4 1,2 1,5 1,9 Przemysł spożywczy COLIAN 3, ,3 13, MIESZKO 4, ,3 9,3 8,5 9,4 9,9 10,1 0,9 0,8 0, WAWEL 1 375, ,5 24,5 22,0 21,3 21,5 22,1 5,7 5,0 4,9 1,8 4,0 4,5 ZPC OTMUCHÓW 10, ,7 12,4 9,9 5,9 7,5 8,6 0,9 0,9 0, ,4 Mediana ,7 13,3 11,6 9,4 9,9 10,1 0,9 0,9 0,8 1,8 4,0 3,9 Górnictwo na GPW BOGDANKA 139, ,6 12,9 10,2 13,3 15,4 17,2 1,9 1,8 1,7 3,7 4,3 5,7 JSW 66, ,7 40,4 16,0 1,1 2,6 6,3 0,9 0,9 0,9 2,3 1,8 3,1 KGHM 120, ,2 9,5 9,5 13,6 12,0 10,6 1,1 1,0 1,0 6,5 5,0 4,6 NWR 4, ,9-57,7-46,4 0,7 1,1 1,3 0,0 0,0 0,7 Mediana ,6 12,9 10,2 7,2 7,3 8,5 1,0 1,1 1,1 3,0 3,1 3,9 Chemia GRUPA AZOTY 72, ,6 12,3 10,9 13,2 8,5 9,4 1,2 1,1 1,0 3,0 2,7 2,8 CIECH 30, ,2 16,7 14,0 7,0 8,6 10,4 1,7 1,5 1,4 0,0 0,8 0,6 POLICE 24, ,6 11,6 11,6 9,3 15,2 14,5 1,9 1,6 1,5 1,8 2,9 4,4 SYNTHOS 5, ,5 12,7 11,9 17,8 22,5 23,4 3,0 2,9 2,8 6,8 5,6 7,2 Mediana ,5 12,5 11,7 11,3 11,9 12,5 1,8 1,6 1,4 2,4 2,8 3,6 Maszyny górnicze FAMUR 5, ,8 14,9 14,0 19,2 18,1 18,0 2,8 2,7 2,5 3,2 2,6 2,7 KOPEX 11, ,5 19,1 11,5 1,9 1,7 2,9 0,3 0,3 0,3 0,9-4,5 Mediana ,6 17,0 12,7 10,5 9,9 10,5 1,6 1,5 1,4 2,0 2,6 3,6 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 11 / Warszawa, tel.: , fax.: Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy Dyrektor Biura Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) Kamil Szlaga chemia kamil.szlaga@dmbps.pl tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski Biuro Sprzedaży: Mirosław Sobczak Dyrektor Biura Sprzedaży miroslaw.sobczak@dmbps.pl tel.: (22) Departament Operacji: Piotr Majka, MPW Dyrektor Departamentu Operacji piotr.majka@dmbps.pl tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl tel.: (22) Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, Hygienika. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, KGHM, Pekao, Polnord. 5