Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,0 1,25% - 3,79% 1 755,4 1,54% 0,29% 4,25% 3 350,6 0,94% -0,31% 3,84% ,9 0,31% -0,93% 1,70% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg 791,3 29,25% - 6,24% tyg ,74% 3,30% ,08% -72,81% ,19% 3,73% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,2 0,66% -0,58% ,9 0,04% -1,20% 4 322,2-1,33% -2,55% 9 639,6-2,44% -3,64% ,6 0,79% -0,45% 2 979,4-2,10% -3,31% 5 931,8-0,98% -2,20% ,4 0,52% -0,72% ,5 0,90% -0,35% 722,2 0,87% -0,38% 4 506,7 0,86% -0,38% 909,4 0,76% -0,48% 745,5 2,52% 1,25% 1 893,4 0,55% -0,69% Waluty - kurs na godzinę 8: ,3 2,80% 1,53% ,0 1,60% 0,35% ,3 1,09% -0,15% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 713,3 0,25% -0,98% 2 865,1 3,10% 1,83% 344,9 2,85% 1,58% [%] 33,9 2,08% 0,82% 4 545,0 0,78% -0,46% 1 114,0-0,20% -1,43% 08:44 [PLN] [%] 4,4487 0,0011-0,24% -1,47% 4,0137 0,0007-0,20% -1,43% 4,0825 0,0001 0,14% -1,10% 1,0896 0,0002-0,40% -1,63% 30 7 December 30 7 December WIG (43,232.44, 43,911.00, 43,232.44, 43,778.96, ) Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe - kurs na godzinę: x Fe SP500 (1,885.22, 1,902.96, 1,873.65, 1,893.36, ) Fe 3 016,0 1,41% 4 371,0 1,27% 9 752,0 1,34% 1 896,4-0,14% ,0 0,00% 4 187,0-0,13% 8:44 relatywna do fwig20-0,32% -0,46% -0,40% -1,85% -1,71% -1,83%

2 INFORMACJA DNIA NIEMCY MONNARI TRADE (MON) REKOMENDACJA z dn KUPUJ 16,5 PLN CENA OBECNA 13,35 PLN KANIA (KAN) REKOMENDACJA z dn TRZYMAJ 2,70 PLN CENA OBECNA 1,78 PLN GLOBE TRADE CENTER (GTC) Sprzedaż detaliczna w Niemczech w grudniu spadła o 0,2% m/m. Konsensus zakładał wzrost o 0,4% m/m. W ujęciu rocznym sprzedaż detaliczna wzrosła o 1,5% r/r, wobec prognozy zakładającej wzrost o 1,9% r/r. Skup akcji własnych. Spółka ogłosiła program skupu do akcji własnych, który rozpocznie się 29 stycznia 2016 i może obowiązywać do końca grudnia 2017 lub do wyczerpania środków na ten cel pochodzących z kapitału rezerwowego w kwocie 33,65 mln PLN. Cena nabycia akcji nie będzie niższa od 0,10 PLN i nie wyższa niż 22 PLN za akcję. Nabyte przez spółkę akcje własne będą mogły zostać umorzone, przeznaczone do dalszej odsprzedaży, bądź mogą być przedmiotem zastawu na zabezpieczenie zobowiązań zaciągniętych przez spółkę. Pośredniczącym jest Dom Maklerski Banku BPS. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna ze względu na wcześniejsze zapowiedzi dotyczące możliwości wprowadzenia skupu. Uważamy jednak, iż ostatni spadek kursu jest dobrym momentem do rozpoczęcia programu. Nabywane akcje stanowią do 20% kapitału spółki i 17,1% głosów na WZA. (M. Stebakow) Nabycie akcji przez osobę zarządzającą. Członek zarządu, Ewa Łuczyk dokonała zakupu akcji spółki po średniej cenie 2,59 PLN w dniu Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. (D.Świniarski) Ostateczna umowa zakupu budynku. Spółka poinformowała o podpisaniu ostatecznej umowy zakupu budynku Pixel w Poznaniu. Cena zakupu to 31,2 mln EUR, obiekt jest w pełni wynajęty. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. (T. Kania) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Piątek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 0:30 Japonia Inflacja bazowa CPI w rejonie Tokio (r/r) styczeń -0,1% 0,1% 0,1% 0:30 Japonia Inflacja CPI (r/r) grudzień 0,2% 0,3% 0:30 Japonia Inflacja bazowa CPI (r/r) grudzień 0,1% 0,1% 0,1% 0:30 Japonia Stopa bezrobocia grudzień 3,3% 3,3% 3,3% 0:30 Japonia Wydatki gospodarstw domowych (r/r) grudzień -4,4% -2,4% -2,9% 0:50 Japonia Produkcja przemysłowa s.a., wst. (m/m) grudzień -1,4% -0,3% -0,9% 0:50 Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a., wst. (r/r) grudzień -1,6% 1,7% 8:00 Niemcy Sprzedaż detaliczna s.a. (m/m) grudzień -0,2% 0,5% 0,2% 8:00 Niemcy Sprzedaż detaliczna n.s.a. (r/r) grudzień 1,5% 2% 2,3% 9:00 Szwajcaria Indeks instytutu KOF styczeń 96 96,6 10:00 Strefa Euro Podaż pieniądza M3 (r/r) grudzień 5,2% 5,1% 11:00 Strefa Euro Inflacja HICP - dane szacunkowe (r/r) styczeń 0,4% 0,2% 14:30 USA PKB (annualizowany), wst. 4Q 0,8% 2% 14:30 USA Deflator PKB, wst. (k/k) 4Q 0,8% 1,3% 14:30 USA PCE core, wst. (k/k) 4Q 1,2% 1,4% 14:30 USA Indeks kosztów zatrudnienia (k/k) 4Q 0,6% 0,6% 15:45 USA Indeks Chicago PMI styczeń 45 42,9 16:00 USA Indeks Uniwersytetu Michigan, fin. styczeń 93,1 92,6 Wydarzenia w spółkach Medicalgorithmics - NWZ ws. programu motywacyjnego Korporacja Budowlana Dom - NWZ w sprawie zmian w składzie rady nadzorczej PKN Orlen - NWZ w sprawie zmian w składzie rady nadzorczej spółki Braster - NWZ m. in. ws. warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji serii G oraz pozbawienia dotychczasowych akcjonariuszy prawa poboru akcji serii G Pfledierer Grajewo - wprowadzenie do obrotu akcji spółki s. E 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS D/Y [%] ALIOR BANK 59, KUPUJ 99,6 67,3% 12,9 11,3 9,2 1,2 1,1 1,0 0,0 0,0 3,0 BZ WBK 255, ,6 13,3 11,7 1,3 1,3 1,2 5,3 4,3 4,3 PKO BP 24, KUPUJ 35,6 46,7% 10,9 11,0 9,9 1,0 1,0 0,9 4,3 4,7 4,5 BANK PEKAO 136, TRZYMAJ 164,1 20,6% 15,1 16,6 14,7 1,5 1,5 1,5 6,5 5,8 6,1 mbank 312, KUPUJ 460,0 47,4% 10,8 12,4 11,3 1,1 1,0 1,0 4,1 4,3 4,2 ING BSK 112, TRZYMAJ 137,0 21,9% 13,1 15,0 13,2 1,4 1,3 1,3 3,7 3,3 3,2 BANK HANDLOWY 72, TRZYMAJ 89,1 22,6% 14,9 16,0 14,9 1,4 1,4 1,4 7,8 6,2 6,1 BANK MILLENNIUM 5, KUPUJ 7,6 47,3% 9,6 11,3 9,7 1,0 0,9 0,9 0,0 3,2 4,4 Mediana ,3 12,9 11,5 1,3 1,2 1,1 4,2 4,3 4,3 Deweloperzy Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS PA NOVA 19, KUPUJ 27,4 37,1% 8,1 7,4 6,9 0,6 0,6 0,6 12,4 10,8 10,5 LC CORP 1, KUPUJ 2,5 47,1% 9,4 7,3 6,5 0,6 0,5 0,5 10,8 9,5 7,7 RONSON 1, KUPUJ 1,54 18,5% 16,9 12,0 8,4 0,8 0,7 0,7 37,5 12,9 10,0 DOM DEVELOPMENT 49, ,7 13,5 12,7 1,4 1,4 1,4 12,8 10,9 9,8 ROBYG 2, ,0 9,7 7,5 1,5 1,4 1,3 15,2 9,7 6,8 Mediana ,0 9,7 7,5 0,8 0,7 0,7 12,8 10,8 9,8 Handel Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS LPP 5 386, TRZYMAJ 5 498,0 2,1% 24,5 19,2 16,1 4,9 4,0 3,4 13,9 11,7 9,8 CCC 119, KUPUJ 160,1 34,3% 19,7 17,6 13,9 4,2 3,6 3,1 15,8 12,4 10,3 VISTULA 2, KUPUJ 3,5 27,7% 15,2 12,9 11,2 1,0 1,0 0,9 10,1 9,2 8,4 GINO ROSSI 1, KUPUJ 2,5 34,0% 12,5 9,9 6,5 1,1 0,9 0,8 8,5 7,3 6,7 WOJAS 5, KUPUJ 11,6 103,2% 11,4 8,2 7,1 1,0 0,9 0,9 7,2 6,8 6,2 BYTOM 2, KUPUJ 3,9 51,6% 13,7 11,9 9,6 4,5 3,5 3,0 10,2 7,6 6,5 SOLAR COMAPANY 0, REDAN 1, KUPUJ 6,6 280,8% MONNARI 13, KUPUJ 16,5 23,6% 9,4 11,7 10,5 2,5 2,2 2,0 10,1 8,4 7,5 BRIJU 13, KUPUJ 28,8 115,7% 3,9 3,8 3,2 1,2 1,0 0,9 3,6 3,4 3,0 Mediana ,1 11,8 10,0 1,8 1,6 1,4 10,1 8,0 7,1 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3, KUPUJ 5,14 40,8% 12,0 12,7 12,7 0,8 0,8 0,7 6,7 6,9 6,7 WAWEL 1 000, ,7 16,4 14,8 3,0 2,7 2,5 10,4 10,7 9,7 ZPC OTMUCHÓW 5, ,8 10,3 8,7 0,5 0,5 0,4 5,7 4,9 4,5 ZM HENRYK KANIA 1, TRZYMAJ 2,70 51,7% 5,9 5,9 5,1 1,0 0,9 0,8 6,5 6,0 5,4 TARCZYNSKI 12, KUPUJ 17,66 41,3% 7,2 8,6 7,1 1,0 0,9 0,8 5,4 5,5 5,0 PKM DUDA 5, SPRZEDAJ 4,96-4,6% 17,9 11,1 9,0 0,4 0,4 0,3 7,5 7,1 6,7 Mediana ,9 10,7 8,8 0,9 0,8 0,8 6,6 6,4 6,0 Przemysł/inne Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS ERGIS 3, ,5 6,7 6, ,5 6,7 6,4 RADPOL 6, TRZYMAJ 7,2 9,6% 25,1 13,5 11,9 1,6 1,5 1,4 25,1 13,5 11,9 STOMIL SANOK 47, ,5 12,3 11,7 3,1 2,9 2,8 13,5 12,3 11,7 AMICA 162, KUPUJ 190,7 17,1% 13,6 12,5 11,8 2,1 1,9 1,7 13,6 12,5 11,8 FERRO 9, , , ,8 - - INTROL 8, MEDICALGORITHMICS 214, KUPUJ 257,9 20,5% 29,3 21,7 17,7 6,8 5,5 4,7 29,3 21,7 17,7 MLP GROUP 37, UNIWHEELS 122, KUPUJ 132,2 8,4% 9,5 9,4 8,9 1,7 1,6 1,5 9,5 9,4 8,9 IZOBLOK 144, ,1 13,7 10,6 3,2 2,9 2,4 15,1 13,7 10,6 ALUMETAL 48, ,0 10,5 8,8 1,9 1,8 1,6 10,0 10,5 8,8 Mediana ,5 12,4 11,1 2,0 1,9 1,7 13,5 12,4 11,1 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Tomasz Kania usługi finansowe, deweloperzy, producenci maszyn górniczych tel.: (22) Dariusz Świniarski, MPW przemysł spożywczy tel.: (22) Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Jan Woźniak, MPW tel.: (22) Artur Kobos, MPW Tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta i rynku m.in.dla spółek: KGHM, Pekao, PKO BP, Budimex, Polnord. 5