Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,3 0,52% - -0,72% 2 414,2 0,22% -0,30% -0,79% 3 322,6 0,89% 0,37% -0,71% ,0 1,76% 1,23% 0,67% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) GPW - Indeksy 466,9-76,31% - -43,75% GPW - FW20 dzienna tyg ,49% -0,81% ,23% 74,09% ,95% 324,06% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec ,1 0,33% -0,19% ,1-0,68% -1,19% 4 215,3 0,51% -0,01% 9 488,8 0,94% 0,42% ,6 0,45% -0,07% 3 070,9 0,71% 0,19% 6 678,6 1,09% 0,57% ,1-2,14% -2,65% 5 351,3 1,64% 1,11% 992,7 0,45% -0,07% 4 148,9 1,08% 0,55% 983,0 0,53% 0,01% 1 453,0-0,01% -0,53% 1 828,0 0,53% 0,01% 8: ,6 0,10% -0,42% ,0 1,24% 0,72% ,6 0,05% -0,46% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę [PLN] 2 003,0 0,10% -0,42% 2 190,9 0,17% -0,35% 249,0 0,76% 0,24% [%] 98,7-0,21% -0,73% 7 238,5-0,09% -0,61% 1 199,0 0,31% -0,21% 08:33 [PLN] [%] 4,1586 0,0001 0,00% -0,52% 3,3978 0,0006 0,08% -0,44% 3,0379-0,0023 0,05% -0,47% 1,3688 0,0009-0,06% -0,58% WIG (51,434.96, 51,520.72, 51,300.13, 51,362.30, ) 7 ctober SK-20 SK November SK December SP500 (1,822.92, 1,829.75, 1,822.92, 1,827.99, ) 7 ctober Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SK-20 SK-200 SK November December - kurs na godzinę: 3 065,0 0,00% 4 217,5-0,06% 9 492,0 0,00% 1 822,0 0,01% ,0 0,00% 3 564,3-0,02% : x100 relatywna do fwig20-0,55% -0,51%

2 INFORMACJA DNIA POLSKA Prezydent podpisał ustawę okołobudżetową na 2014 r., która zakłada m.in. wzrost akcyzy na wyroby tytoniowe i spirytusowe oraz zamrożenie płac w budżetówce. BYTOM (BTM) REKOMENDACJA z dn KUPUJ 1,61 PLN CENA OBECNA 1,25 PLN Zgodnie z projektem uchwał na WZA Bytomia zaplanowanym na 22 stycznia 2014 r. program motywacyjny dla kadry zarządzającej zakłada, że zysk netto spółki w 2014 r. wyniesie 4,4 mln PLN, w 2015 r. 7,7 mln PLN, a w 2016 r. 11,0 mln PLN. Komentarz DM Banku BPS W rekomendacji wydanej 28 listopada 2013 r. prognozujemy, że na poziomie wyniku jednostkowego Bytom wypracuje zysk netto na poziomie 6,9 mln PLN w 2014 r., 8,9 mln PLN w 2015 r. i 9,1 mln PLN w 2016 r. (K. Artyszuk) EKO EXPORT (EEX) Rewizja w dół prognozy przychodów. Zysk bez zmian. Ze wstępnych wyliczeń spółki wynika, że przychody netto ze sprzedaży w grudniu br. wyniosły 1,6 mln EUR, tj. ok. 7,04 mln PLN, a w całym 2H 13 wyniosły 23,02 mln PLN. Tym samym wg. szacunkowych danych w całym 2013 r. przychody wyniosły ok. 39,1 mln PLN i są niższe niż wcześniej wskazywano w prognozie (44 mln PLN). Stąd konieczność dokonania korekty prognoz w tym elemencie. Natomiast prognoza zysku nie uległa zmianie. (K. Artyszuk) PLAST BOX (PLX) Porozumienie w sprawie wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji. Główni akcjonariusze Plast-Boksu zawarli porozumienie ze spółką Lerg, w ramach, którego Lerg zobowiązał się ogłosić wezwanie do sprzedaży akcji Plast-Box, które zapewni mu osiągnięcie 66% ogólnej liczby głosów na WZA. Wezwanie ma zostać ogłoszone najpóźniej do 15 lutego 2014 r., a cena akcji proponowana w wezwaniu ma być nie niższa niż 3,00 PLN/akcję. (K. Artyszuk) KOFOLA (KFL1214) Kofola przedterminowo wykupiła obligacje serii A2. Komentarz DM Banku BPS Obligacje te znajdowały się w naszej strategii obligacyjnej. Przedterminowy wykup związany był z koniecznością wypłaty premii w wysokości 0,6% wartości nominalnej obligacji. Spółka pozyskała tańsze finansowanie w związku, z czym skorzystała z opcji przedterminowego wykupu. (K. Artyszuk) MILMEX (MLX0813) POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA (PGE) SK BANK (BSW0323; BSW0715; BSW0721) Porozumienie o restrukturyzacji i dokapitalizowaniu Milmex. Umowa restrukturyzacji operacyjnokapitałowej zostanie podpisana między fundusze private equity a spółką do 30 grudnia br. Fundusz ma udzielić poręczenie finansowe pozwalające na sfinansowanie bieżącej działalności i inwestycyjnej oraz przeprowadzenie krótkookresowych rozliczeń oraz stworzyć podstawy do przeprowadzenia w 1Q 14 emisji hybrydowych obligacji przeznaczonych na spłatę zadłużenia, w tym m.in. obligacji serii KOM12D. Umowa inwestycyjna z funduszem o objęciu obligacji ma zostać podpisana do 29 stycznia 2014 r. (K. Artyszuk) Marek Woszczyk nowym Prezesem Zarządu PGE. (K. Artyszuk) Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o odwołaniu ze składu Zarządu Anny Denis z końcem 2013 r. (K. Artyszuk) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Wtorek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 06:00 Japonia Miesięczny raport BoJ grudzień 08:45 Francja PKB - dane finalne (r/r) 3Q'13 0,2% 0,2% 14:30 USA Zamówienia na dobra tr. Użytku (m/m) listopad 2,0% -1,6% 16:00 USA Sprzedaż nowych domów listopad 440 tys. 444 tys. Wydarzenia w spółkach Dzień bez sesji giełdowej. 3

4 Banki na GPW ALIOR BANK 80, ,6 13,9 10,7 11,7 14,9 16,2 2,3 1,9 1,6 0,0 0,0 3,2 BZ WBK 391, ,9 17,1 14,3 13,0 14,0 15,6 2,5 2,4 2,2 2,3 2,9 3,6 mbank 500, ,5 16,4 14,0 11,3 11,9 13,0 2,0 1,9 1,8 2,4 3,0 3,6 BPH 55, ,9 16,2 12, ,9 0,8 0, ,4 GETIN NOBLE BANK 2, ,0 15,5 11,5 6,7 8,5 10,6 1,4 1,3 1,2 0,0 0,4 1,4 HANDLOWY 106, ,9 15,9 14,1 13,3 11,6 13,0 1,9 1,9 1,8 6,1 6,2 6,2 ING BSK 115, ,3 15,3 13,0 10,7 10,7 11,8 1,7 1,6 1,5 3,5 3,2 3,8 MILLENNIUM 7, ,0 14,5 12,5 10,0 10,5 11,6 1,6 1,5 1,4 1,9 3,3 3,5 PEKAO 178, ,4 16,2 14,1 11,4 12,0 13,5 2,0 1,9 1,9 5,1 5,4 6,2 PKO BP 39, ,9 13,4 11,2 12,5 14,2 15,4 1,9 1,8 1,6 3,1 3,4 4,7 Mediana ,9 15,7 12,8 11,3 11,8 13,0 1,9 1,8 1,6 2,4 3,2 3,6 Energetyka ENEA 13, ,7 13,1 13,3 5,9 3,7 3,4 0,5 0,5 0,5 2,5 2,5 1,9 PGE 17, ,4 11,9 11,9 9,1 6,4 6,2 0,7 0,7 0,7 5,7 4,7 4,5 TAURON PE 4, ,6 10,2 10,1 7,4 4,8 5,1 0,5 0,4 0,4 4,6 3,7 1,9 ZE PAK 25, ,8 21,5 12,7 6,3 1,7 2,5 0,3 0,3 0,3 2,6 3,1 1,4 Mediana ,1 12,5 12,3 6,8 4,2 4,2 0,5 0,5 0,5 3,6 3,4 1,9 Handel LPP 8 800, ,6 27,3 22,1 32,3 34,1 33,8 11,3 8,9 7,1 1,1 1,3 1,8 CCC 114, ,1 22,1 17,3 23,3 29,4 31,3 7,2 6,0 4,9 1,5 2,0 2,6 MONNARI TRADE 6, GINO ROSSI 2, ,0 13,5 11,3 9,7 12,2 13,6 1,8 1,7 1, Mediana ,1 22,1 17,3 23,3 29,4 31,3 7,2 6,0 4,9 1,3 1,6 2,2 Przemysł spożywczy COLIAN 3, ,6 13, MIESZKO 4, ,5 9,0 8,4 7,4 7,3 8,0 0,9 0,8 0, WAWEL 1 250, ,1 20,2 18,0 23,6 26,3 28,3 5,0 4,8 4,6 4,3 5,4 6,0 ZPC OTMUCHÓW 9, ,0 11,8 9,4 5,9 7,5 8,6 0,9 0,8 0, ,5 Mediana ,0 13,2 11,5 7,4 7,5 8,6 0,9 0,8 0,8 4,3 5,4 4,8 Górnictwo na GPW BOGDANKA 124, ,6 11,0 8,9 13,4 16,1 17,9 1,7 1,6 1,5 4,5 5,2 6,8 JSW 54, ,0 34,4 12,8 0,8 2,3 6,2 0,8 0,8 0,7 2,7 2,0 3,8 KGHM 114, ,7 9,5 9,2 13,7 11,8 10,3 1,0 1,0 0,9 6,8 5,2 4,7 NWR 3, ,3-63,5-42,8 0,6 1,0 1,2 0,0 0,7 0,4 Mediana ,6 11,0 9,2 7,1 7,0 8,2 0,9 1,0 1,1 3,6 3,6 4,2 Chemia GRUPA AZOTY 61, ,0 10,4 9,3 13,2 8,5 9,4 1,0 0,9 0,8 3,6 3,2 3,3 CIECH 31, ,2 16,2 13,5 7,2 9,0 10,7 1,7 1,5 1,4 0,0 0,6 0,5 POLICE 22, ,3 10,9 10,8 9,3 15,2 14,5 1,8 1,5 1,4 1,9 3,1 4,7 SYNTHOS 5, ,0 13,1 12,2 16,8 22,0 23,1 3,1 3,1 2,9 6,6 5,5 7,0 Mediana ,1 12,0 11,5 11,3 12,1 12,6 1,7 1,5 1,4 2,8 3,2 4,0 Maszyny górnicze FAMUR 5, ,2 14,3 13,4 21,7 21,6 21,6 2,6 2,4 2,2 5,5 3,7 3,8 KOPEX 10, ,1 17,8 10, ,3 0,3 0,3 0,9-4,8 Mediana ,6 16,1 12,1 21,7 21,6 21,6 1,5 1,4 1,3 3,2 3,7 4,3 4

5 Puls parkietu Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: dm@dmbps.pl Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy Dyrektor Biura Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) Kamil Szlaga chemia, przemysł kamil.szlaga@dmbps.pl tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski Biuro Sprzedaży: Mirosław Sobczak Dyrektor Biura Sprzedaży miroslaw.sobczak@dmbps.pl tel.: (22) Departament Operacji: Piotr Majka, MPW Dyrektor Departamentu Operacji piotr.majka@dmbps.pl tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl tel.: (22) Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny,. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, KGHM, Pekao, Polnord. 5