Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,8 0,19% - 1,59% 1 859,1 0,28% 0,09% 1,86% 3 547,2 0,07% -0,12% 0,80% ,1 0,17% -0,02% 2,02% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy 593,4-0,79% - 18,80% GPW - FW20 dzienna tyg ,38% 0,87% ,24% -9,72% ,35% 3,47% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec [PLN] ,9 0,00% -0,19% ,0 0,30% 0,11% 4 312,3-0,18% -0,37% 9 952,9 0,92% 0,73% ,7 1,00% 0,81% 2 951,4-0,18% -0,37% 6 151,4 0,21% 0,02% ,1 0,75% 0,56% ,6 0,62% 0,43% 797,4 0,17% -0,02% 4 775,5 1,23% 1,03% 882,7 1,01% 0,82% 930,2 0,12% -0,07% 2 066,7 0,98% 0,79% 8: ,5 0,11% -0,08% ,0-1,25% -1,44% ,3-0,83% -1,02% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę 1 779,5-0,48% -0,67% 2 930,6-1,53% -1,71% 346,0-1,60% -1,79% [%] 48,3 1,19% 1,00% 4 634,0-0,44% -0,63% 1 285,8 1,57% 1,38% 08:30 [PLN] [%] 4,3828 0,0199 0,24% 0,05% 3,9525 0,0131 0,04% -0,15% 3,8842 0,0335 0,63% 0,44% 1,1285-0,0046-0,38% -0,57% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 2 892,0-1,70% 4 271,5-1,43% 9 816,0-1,99% 2 041,1-1,19% ,0-0,90% 4 316,3-1,55% 8:30 relatywna do fwig20-2,07% -1,80% -2,36% -1,56% -1,27% -1,92% 1

2 Informacja dnia KGHM ABC DATA (ABC) CDRL (CDL) Rekomendacja ws. dywidendy. Zarząd KGHM rekomenduje wypłatę dywidendy z kapitału zapasowego w wysokości 300 mln PLN, tj. 1,5 PLN na akcję. Proponowany dzień prawa do dywidendy to 15 lipca, a jej wypłata miałaby nastąpić w dwóch równych ratach: 18 sierpnia oraz 17 listopada Rok wcześniej KGHM wypłacił 4 PLN dywidendy na akcję, tym samym do akcjonariuszy trafiło 800 mln PLN. Dywidenda. Akcjonariusze zdecydowali o wypłacie 0,39 PLN dywidendy na akcję Komentarz DM Banku BPS Tym samym do akcjonariuszy trafi 48,9 mln PLN. Wypłata w tej wielkości oznacza, iż DPS wzrósł o 8,3% r/r, co przy bieżącym kursie daje stopę dywidendy (DY) na poziomie 11,5%. W ubiegłym roku wypłacono 45 mln PLN dywidendy, co dało 0,36 PLN na akcję. Dniem dywidendy jest 23 czerwca, a dniem jej wypłaty 11 lipca 2016 (M. Stebakow) Dywidenda. RN pozytywnie zaopiniowała wniosek dotyczący podziału zysku netto. Tym samym do akcjonariuszy na wypłatę dywidendy trafi 5,125 mln PLN tj. 0,85 PLN akcję. Komentarz DM Banku BPS Wypłata w tej wielkości oznacza, iż DPS wzrósł o 13,3% r/r, co przy bieżącym kursie daje stopę dywidendy (DY) na poziomie 2,8%. W ubiegłym roku wypłacono 4,5 mln PLN dywidendy, czyli 0,75 PLN na akcję. (M. Stebakow) KERDOS GROUP (KRS) Otwarcie postępowania sanacyjnego, którego celem jest uniknięcie ogłoszenia upadłości Emitenta. Tym samym Sąd odebrał Spółce zarząd własny, wyznaczył zarządcę w postaci spółki PMR Restrukturyzacje i ustanowił sędziego komisarza w osobie Pawła Stosio. Sędzia-Komisarz ma obowiązek zwołać zgromadzenie wierzycieli w celu głosowania nad układem niezwłocznie po zrealizowaniu całości lub części planu restrukturyzacyjnego przewidzianej do wykonania w toku postępowania sanacyjnego, nie później jednak niż przed upływem 12 miesięcy od dnia otwarcia postępowania sanacyjnego. Jeżeli Emitent utraci zdolność do bieżącego zaspokajania kosztów postępowania sanacyjnego i zobowiązań powstałych po jego otwarciu oraz zobowiązań, które nie mogą zostać objęte układem, Sąd umorzy postępowanie sanacyjne. Sąd umarza postępowanie sanacyjne również, gdy brak jest realnych możliwości przywrócenia dłużnikowi zdolności do wykonywania zobowiązań. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. Pozostaje nic innego jak tylko czekać na rozstrzygnięcia postępowania. (M. Stebakow) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Środa Wydarzenie Okres Prognoza Poprzednio 10:30 Wielka Brytania Stopa bezrobocia Mar 5,1% 5,1% 11:00 Euroland Bazowa inflacja HCPI (r/r) Kwi 0,7% 1,0% 11:00 Euroland Inflacja HCPI (m/m) Kwi 0,6% 1,2% 11:00 Euroland Inflacja HCPI (r/r) Kwi -0,2% 0,0% 14:00 Polska Przeciętne wynagrodzenie (m/m) Kwi -1,7% 5,2% 14:00 Polska Przeciętne wynagrodzenie (r/r) Kwi 3,8% 3,3% 14:00 Polska Zatrudnienie (r/r) Kwi 2,8% 2,7% 16:30 USA Tygodniowa zmiana zapasów paliw Wydarzenia w spółkach BEST - ZWZ BALTONA - ZWZ ENERGOINS ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,50 PLN na akcję. UNIBEP ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,17 PLN na akcję. SANWIL - ZWZ WAWEL ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 20,00 PLN na akcję. ENELMED - ZWZ WORKSERV NZWZ: W sprawie emisji obligacji i zmian w składzie rady nadzorczej. AUTO PARTNER - Początek przyjmowania zapisów w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych. Cena maksymalna 2,2 PLN. WADEX - Dzień dywidendy 1,00 PLN na akcję. 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 68, KUPUJ 99,6 44,8% 14,5 14,6 11,7 1,4 1,3 1,2 0,0 0,0 3,1 BZ WBK 268, ,2 13,7 12,2 1,4 1,3 1,2 5,0 4,1 4,0 PKO BP 24, KUPUJ 35,6 46,9% 10,3 11,4 10,4 1,0 1,0 0,9 4,6 4,4 4,0 BANK PEKAO 154, ,2 19,6 17,4 1,7 1,7 1,7 5,5 5,1 5,2 mbank 316, KUPUJ 460,0 45,3% 10,9 12,5 11,7 1,1 1,0 1,0 3,3 3,9 3,8 ING BSK 120, TRZYMAJ 137,0 14,2% 14,1 15,7 13,6 1,5 1,4 1,3 3,5 3,5 3,4 BANK HANDLOWY 73, ,5 17,3 15,2 1,4 1,4 1,4 7,3 6,0 6,2 BANK MILLENNIUM 4, KUPUJ 7,6 61,8% 8,7 10,3 9,4 0,9 0,8 0,8 0,0 0,0 4,5 Mediana ,1 14,2 12,0 1,4 1,3 1,2 4,0 4,0 4,0 Deweloperzy PA NOVA 20, KUPUJ 27,4 30,8% 8, , ,7 10,9 10,3 LC CORP 1, ,0 8,6 6,6 0,7 0,6 0, RONSON 1, ,7 10,9 11,3 0,9 0,9 0,9 17,8 12,4 17,4 DOM DEVELOPMENT 55, ,2 13,8 13,6 1,6 1,5 1,5 13,6 10,6 9,4 ROBYG 3, ,5 9,4 7,8 1,6 1,5 1,4 17,8 10,6 7,7 Mediana ,5 10,1 9,6 0,9 1,2 1,1 15,8 10,8 9,9 Handel LPP 5 070, ,2 24,7 19,9 4,7 4,2 3,6 13,4 13,5 11,4 CCC 167, ,4 25,6 19,9 5,9 4,7 4,1 24,1 18,4 14,8 VISTULA 3, KUPUJ 3,5 8,7% 18,1 15,3 13,3 1,2 1,1 1,1 10,9 10,2 9,4 GINO ROSSI 2, ,8 11,5 9,2 1,4 1,3 1,2 9,4 7,9 7,2 WOJAS 6, ,8 20,6 20,6 1,1 1,2 1,1 8,1 7,1 6,4 BYTOM 3, KUPUJ 3,9 18,8% 18,1 17,0 13,2 5,8 4,6 3,7 14,0 10,9 9,5 SOLAR COMAPANY 1, REDAN 2, MONNARI 15, KUPUJ 16,5 6,7% 19,0 15,3 13,2 2,9 2,6 2,3 11,8 10,3 8,8 BRIJU 19, KUPUJ 28,8 46,0% 5,7 5,6 4,7 1, ,3 4,9 4,3 Mediana ,1 16,2 13,2 2,4 2,6 2,3 11,3 10,2 9,1 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3, KUPUJ 5,14 48,1% 11,5 13,7 12,1 0,8 0,7 0,7 6,4 6,9 6,8 WAWEL 1 074, ,2 17,3 15,7 3,3 3,0 2,7 11,4 12,2 11,0 ZPC OTMUCHÓW 5, ,0 12,3 7,9 0,5 0,5 0,4 6,0 5,1 4,7 ZM HENRYK KANIA 2, TRZYMAJ 2,70 12,5% 8,0 8,0 6,9 1,4 1,2 1,0 8,0 7,4 6,6 TARCZYNSKI 12, KUPUJ 17,66 39,1% 7,3 8,2 7,2 1,0 0,9 0,8 5,0 5,2 5,0 PKM DUDA 5, SPRZEDAJ 4,96-14,5% 20,0 12,3 10,0 0,4 0,4 0,4 7,4 6,4 6,0 SEKO 7, KUPUJ 9,58 26,1% - 9,6 9,4-0,9 0,8-4,4 4,4 GRAAL 26, TRZYMAJ 28,93 7,5% 1,5 6,9 6,3 0,2 0,6 0,6 1,2 1,6 1,5 WILBO 1, SPRZEDAJ 0,24-78,2% Mediana ,7 12,3 9,0 0,9 0,8 0,8 6,9 6,6 6,3 Przemysł/inne ERGIS 4, ,8 7,5 6, ,8 7,5 6,6 RADPOL 4, ,0 11,2 9,6 1,1 1,1 1,0 29,0 11,2 9,6 STOMIL SANOK 61, ,9 15,8 15,0 4,0 3,8 3,6 17,9 15,8 15,0 AMICA 192, KUPUJ 190,7-0,7% 15,9 14,8 14,0 2,5 2,3 2,1 15,9 14,8 14,0 FERRO 10, ,2 9,4 9,2 1, ,2 9,4 9,2 INTROL 9, MEDICALGORITHMICS 265, ,2 27,8 20,1 8,6 5,5 4,3 39,2 27,8 20,1 MLP GROUP 37, ,8 20,8 16,3-1,0 0,8 7,8 20,8 16,3 UNIWHEELS 140, ,0 10,1 11,0 2,0 3,0 2,7 11,0 10,1 11,0 IZOBLOK 169, ,9 24,3 14,4 3,4 3,2 2,6 17,9 24,3 14,4 ALUMETAL 53, ,4 10,6 9,5 2,1 2,0 1,8 10,4 10,6 9,5 Mediana ,5 13,0 12,5 2,3 2,7 2,3 13,5 13,0 12,5 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Jan Woźniak, MPW tel.: (22) Artur Kobos, MPW Tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta i rynku m.in.dla spółek: KGHM, Pekao, PKO BP, Budimex, Polnord. 5