Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,6-2,87% - -1,80% 1 679,2-3,21% -0,35% -1,44% 3 315,5-2,47% 0,41% -2,12% ,9-1,99% 0,91% -2,83% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg 665,2-17,35% - -9,94% tyg ,62% -2,44% ,60% 5,39% ,46% 0,30% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,3-1,64% 1,27% ,4-2,95% -0,08% 4 189,6-0,49% 2,45% 9 521,9-0,25% 2,70% ,1-2,39% 0,49% 2 935,4-0,58% 2,36% 5 779,9-0,42% 2,52% ,7-0,03% 2,92% 9 757,1-2,63% 0,25% 703,4-0,82% 2,11% 4 488,4-2,74% 0,13% 867,9-1,51% 1,40% 664,5 2,71% 5,74% 1 880,3-2,16% 0,73% Waluty - kurs na godzinę 8: ,4 0,55% 3,52% ,0 1,09% 4,08% ,0 1,09% 4,08% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 697,7 0,64% 3,61% 3 146,7 3,19% 6,24% 371,3 3,52% 6,58% [%] 29,5 0,37% 3,34% 4 360,0 0,91% 3,89% 1 089,2-0,42% 2,52% 08:40 [PLN] [%] 4,4500-0,0015-0,25% 2,70% 4,0648-0,0008-0,21% 2,73% 4,0945-0,0026-0,02% 2,93% 1,0869 0,0004-0,21% 2,74% 9 mber WIG (43,155.99, 43,392.12, 42,464.60, 42,464.60, -1,254.93) December Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures kurs na godzinę: 2 989,0 2,05% 4 261,0 1,90% 9 726,5 2,13% 1 899,9 0,33% ,0 0,00% 4 200,0 0,40% SP500 (1,916.68, 1,916.68, 1,857.83, 1,880.29, ) December :40 relatywna do fwig20 5,88% 5,73% 5,96% 4,09% 3,75% 4,17% x

2 INFORMACJA DNIA CHINY COLIAN (COL) REKOMENDACJA z dn KUPUJ 5,14 PLN CENA OBECNA 3,20 PLN WAWEL (WWL) WILBO (WLB) W 4Q 15 PKB Chin wzrósł o 6,8% r/r, natomiast w całym 2015 o 6,9% r/r. Opublikowane wyniki są zgodne z konsensusem rynkowym. Nabycie akcji własnych. Spółka poinformowała o nabyciu w dniach od 8 do 15 stycznia sztuk akcji po średniej cenie 3,79 PLN w ramach I Etapu Programu Nabycia Akcji Własnych. Nabywającym był DI Erste Securities działający w imieniu własnym i na zlecenie spółki, w oparciu o umowę o świadczenie usług nabywania akcji z 10 lipca Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. Od początku I etapu Erste nabyło na zlecenie spółki akcji (0,13% kapitału) po średniej cenie 4,07 PLN. Łącznie spółka dysponuje akcjami własnymi (4,73% kapitału).(d.świniarski) Współpraca z kontrahentem. Wartość obrotów z Euromar Commodities GmbH w okresie od do wyniosła 54,02 mln PLN. Przedmiotem transakcji były surowce do produkcji kuwertury, które spółka zakupuje u kontrahenta. Największa faktura z opiewała na 465,9 tys. PLN Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. (D.Świniarski) Spłata raty wierzytelności układowych spółka spłaciła trzecią turę wierzytelności dotyczących wierzycieli do 30 tys. PLN. Liczba spłaconych wierzycieli z tej grupy zawierała 186 pozycji na kwotę 298,7 tys. PLN. W ramach ww. grupy wierzycieli spółka dokonała spłat na łączną kwotę 876,5 tys. PLN. Płatność ostatniej raty w tej grupie wierzycieli planowana jest na czerwiec Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. Od marca 2015 spółka spłaciła już 1,79 mln PLN zobowiązań układowych. Do spłaty pozostaje jeszcze 3,77 mln PLN. (D.Świniarski) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Wtorek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 3:00 Chiny PKB (k/k) 4Q 1,6% 1,7% 1,8% 3:00 Chiny PKB (r/r) 4Q 6,8% 6,8% 6,9% 3:00 Chiny Produkcja przemysłowa (r/r) grudzień 5,9% 6% 6,2% 3:00 Chiny Sprzedaż detaliczna (r/r) grudzień 11,1% 11,3% 11,2% 3:00 Chiny Inwestycje w aglomeracjach miejskich (r/r) grudzień 10% 10,2% 10,2% 8:00 Niemcy Inflacja CPI, fin. (m/m) grudzień -0,1% -0,1% 0,1% 8:00 Niemcy Inflacja HICP, fin. (m/m) grudzień 0% 0% 0,1% 8:00 Niemcy Inflacja CPI, fin. (r/r) grudzień 0,3% 0,3% 0,4% 8:00 Niemcy Inflacja HICP, fin. (r/r) grudzień 0,2% 0,2% 0,3% 9:15 Szwajcaria Ceny producentów i importu (m/m) grudzień 0,2% 0,4% 9:15 Szwajcaria Ceny producentów (m/m) grudzień 0,3% 9:15 Szwajcaria Ceny producentów i importu (r/r) grudzień -5,5% 9:15 Szwajcaria Ceny producentów (r/r) grudzień -3,6% 10:00 Strefa Euro Saldo rachunku bieżącego n.s.a. (EUR) listopad 25,9 mld 10:00 Strefa Euro Saldo rachunku bieżącego s.a. (EUR) listopad 19,4 mld 20,4 mld 10:30 Wlk. Brytania Inflacja CPI (m/m) grudzień 0,0% 10:30 Wlk. Brytania Inflacja bazowa CPI (m/m) grudzień 0,0% 10:30 Wlk. Brytania Inflacja RPI (m/m) grudzień 0,1% 10:30 Wlk. Brytania Inflacja CPI (r/r) grudzień 0,1% 0,1% 10:30 Wlk. Brytania Inflacja bazowa CPI (r/r) grudzień 1,2% 1,2% 10:30 Wlk. Brytania Inflacja RPI (r/r) grudzień 1% 1,1% 10:30 Wlk. Brytania Inflacja bazowa PPI (m/m) grudzień -0,2% 10:30 Wlk. Brytania Inflacja PPI (m/m) grudzień -0,2% -0,2% 10:30 Wlk. Brytania Inflacja bazowa PPI (r/r) grudzień -0,1% 10:30 Wlk. Brytania Inflacja PPI (r/r) grudzień -1,5% 11:00 Strefa Euro Inflacja bazowa HICP (m/m) grudzień -0,2% 11:00 Strefa Euro Inflacja HICP (m/m) grudzień -0,1% 11:00 Strefa Euro Inflacja bazowa HICP (r/r) grudzień 0,8% 0,9% 11:00 Strefa Euro Inflacja HICP (r/r) grudzień 0,2% 0,2% 16:00 USA Indeks rynku nieruchomości - NAHB styczeń :00 USA Miesięczny napływ kapitałów netto (USD) listopad 68,9 mld 22:00 USA Napływ kapitałów długoterminowych (USD) listopad -16,6 mld Wydarzenia w spółkach INC nadzwyczajne walne zgromadzenie w sprawie wyborów członków rady nadzorczej 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS D/Y [%] ALIOR BANK 54, KUPUJ 99,6 84,4% 11,7 10,1 8,3 1,1 1,0 0,9 0,0 0,0 3,3 BZ WBK 232, ,7 12,2 10,7 1,2 1,2 1,1 5,8 4,4 4,6 PKO BP 22, KUPUJ 35,6 57,2% 10,1 10,1 9,2 0,9 0,9 0,8 4,7 5,0 4,8 BANK PEKAO 132, TRZYMAJ 164,1 24,3% 14,6 15,8 14,1 1,5 1,5 1,5 6,7 6,1 6,4 mbank 275, KUPUJ 460,0 67,1% 9,6 11,1 10,1 1,0 0,9 0,9 4,7 4,9 4,7 ING BSK 108, TRZYMAJ 137,0 25,9% 12,7 14,6 12,8 1,3 1,3 1,2 3,8 3,4 3,3 BANK HANDLOWY 71, TRZYMAJ 89,1 24,1% 14,7 15,7 14,7 1,4 1,4 1,3 8,0 6,3 6,2 BANK MILLENNIUM 4, KUPUJ 7,6 66,0% 8,9 10,0 8,6 0,9 0,8 0,8 0,0 3,6 4,9 Mediana ,2 11,6 10,4 1,2 1,1 1,0 4,7 4,7 4,7 Deweloperzy Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS PA NOVA 19, KUPUJ 27,4 43,0% 7,8 7,1 6,7 0,6 0,6 0,6 12,2 10,7 10,3 LC CORP 1, KUPUJ 2,5 45,3% 9,6 7,4 6,5 0,6 0,5 0,5 10,9 9,6 7,7 RONSON 1, KUPUJ 1,54 19,4% 16,8 11,9 8,3 0,8 0,7 0,7 66,9 12,9 10,0 DOM DEVELOPMENT 51, ,3 14,1 13,2 1,4 1,4 1,4 13,2 11,3 10,1 ROBYG 2, ,8 9,4 7,3 1,5 1,4 1,3 14,8 8,6 6,5 Mediana ,8 9,4 7,3 0,8 0,7 0,7 13,2 10,7 10,0 Handel Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS LPP 5 190, TRZYMAJ 5 498,0 5,9% 23,5 18,4 15,5 4,7 3,8 3,3 13,4 11,3 9,4 CCC 116, KUPUJ 160,1 37,7% 19,2 17,1 13,6 4,0 3,5 3,0 15,1 11,9 9,8 VISTULA 2, KUPUJ 3,5 31,6% 14,8 12,5 10,9 1,0 0,9 0,9 9,8 9,0 8,2 GINO ROSSI 1, KUPUJ 2,5 31,9% 12,7 10,1 6,6 1,1 0,9 0,8 8,6 7,4 6,8 WOJAS 5, KUPUJ 11,6 95,9% 11,8 8,5 7,4 1,0 1,0 0,9 7,4 7,0 6,3 BYTOM 2, KUPUJ 3,9 52,1% 13,7 11,9 9,5 4,5 3,5 3,0 10,1 7,6 6,5 SOLAR COMAPANY 0, REDAN 1, KUPUJ 6,6 250,3% 6,0 4,3 3, MONNARI 12, KUPUJ 16,5 33,2% 8,7 10,9 9,8 2,3 2,0 1,8 9,3 7,8 6,9 BRIJU 13, KUPUJ 28,8 108,1% 4,0 3,9 3,3 1,3 1,1 0,9 3,7 3,5 3,1 Mediana ,7 10,9 9,5 1,8 1,5 1,4 9,6 7,7 6,8 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3, KUPUJ 5,14 60,6% 10,6 11,1 11,1 0,7 0,7 0,7 5,8 6,0 5,9 WAWEL 1 000, ,8 16,4 14,8 3,0 2,7 2,5 10,4 10,7 9,7 ZPC OTMUCHÓW 5, ,1 10,5 8,8 0,5 0,5 0,4 5,8 5,0 4,6 ZM HENRYK KANIA 2, TRZYMAJ 2,70 35,0% 6,7 6,7 5,7 1,2 1,0 0,9 6,9 6,4 5,7 TARCZYNSKI 12, KUPUJ 17,66 42,4% 7,1 8,6 7,0 1,0 0,9 0,8 5,4 5,5 5,0 PKM DUDA 5, SPRZEDAJ 4,96-2,7% 17,6 10,9 8,8 0,4 0,4 0,3 7,4 7,0 6,6 Mediana ,3 10,7 8,8 0,8 0,8 0,7 6,3 6,2 5,8 Przemysł/inne Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS ERGIS 3, ,5 6,7 6,5 0,7 0,6 0,6 7,5 6,7 6,5 RADPOL 6, TRZYMAJ 7,2 10,1% 24,9 13,5 11,9 1,6 1,5 1,4 24,9 13,5 11,9 STOMIL SANOK 50, ,4 13,1 12,5 3,3 3,1 3,0 14,4 13,1 12,5 AMICA 164, KUPUJ 190,7 15,6% 13,7 12,7 12,0 2,2 1,9 1,7 13,7 12,7 12,0 FERRO 10, , , ,3 - - INTROL 7, ,0 9,4 8, ,0 9,4 8,6 MEDICALGORITHMICS 208, KUPUJ 257,9 24,0% 27,8 19,5 15,3 6,4 5,1 4,2 27,8 19,5 15,3 MLP GROUP 37, UNIWHEELS 118, KUPUJ 132,2 12,0% 9,2 9,1 8,6 1,7 1,5 1,4 9,2 9,1 8,6 IZOBLOK 136, ,2 12,9 9,9 3,0 2,7 2,3 14,2 12,9 9,9 ALUMETAL 46, ,5 9,9 8,4 1,8 1,7 1,5 9,5 9,9 8,4 Mediana ,9 12,7 9,9 1,8 1,8 1,6 11,9 12,7 9,9 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Tomasz Kania usługi finansowe, deweloperzy, producenci maszyn górniczych tel.: (22) Dariusz Świniarski, MPW przemysł spożywczy tel.: (22) Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Jan Woźniak, MPW tel.: (22) Artur Kobos, MPW Tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta i rynku m.in.dla spółek: KGHM, Pekao, PKO BP, Budimex, Polnord. 5