Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,3-0,73% - -1,38% 2 381,8-0,88% -0,15% -1,21% 3 487,6-0,49% 0,24% -1,89% ,8-0,49% 0,24% -2,10% 1 187,0 32,28% - 49,41% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg tyg ,20% -2,69% ,02% 5,40% ,05% 4,54% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,3-3,24% -2,53% ,5-0,99% -0,26% 3 939,7-3,63% -2,92% 8 572,0-2,87% -2,16% ,7-1,06% -0,33% 2 892,6-3,61% -2,90% 6 211,6-2,83% -2,12% ,0 0,23% 0,97% 9 653,1-2,44% -1,72% 982,6-0,96% -0,23% 4 215,3-0,28% 0,45% 923,6-1,69% -0,97% 1 071,0 0,37% 1,11% 1 862,5-0,81% -0,08% Waluty - kurs na godzinę 8: ,7-2,24% -1,52% ,0-0,60% 0,13% ,4 0,01% 0,75% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 828,0-0,46% 0,28% 2 486,2 0,05% 0,78% 263,0-0,22% 0,52% [%] 80,5-1,53% -0,81% 6 746,0 0,25% 0,99% 1 237,5 0,22% 0,96% 08:28 [PLN] [%] 4,2114-0,0017-0,22% 0,51% 3,4896-0,0008-0,23% 0,50% 3,2938 0,0010 0,18% 0,92% 1,2785-0,0010-0,41% 0,32% WIG (52,996.27, 53,065.61, 52,178.04, 52,438.27, ) SK-50 SK September SK October SP500 (1,874.18, 1,874.18, 1,820.66, 1,862.49, ) Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SK September - kurs na godzinę: SK-20 SK October 2 908,0 0,31% 3 973,0 0,25% 8 652,5 0,23% 1 851,4-0,06% ,0-0,07% 3 758,0-0,06% x :28 relatywna do fwig20 1,53% 1,47% 1,45% 1,16% 1,14% 1,16%

2 INFORMACJA DNIA POLSKA WOJAS (WOJ) REKOMENDACJA z dn KUPUJ 12,2 PLN CENA OBECNA 7,69 PLN Analitycy Ministerstwa Gospodarki prognozują, że deflacja w ujęciu rocznym utrzyma się w tym miesiącu na wrześniowym poziomie 0,3%. Eksperci MG oczekują wzrost cen w październiku o 0,2%. Natomiast analitycy bankowi spodziewają się, że deflacja w październiku wyniesie 0,3-0,5%, a inflacja powróci dopiero na początku przyszłego roku. Nabycie akcji przez Członka Rady Nadzorczej, który w dniu podczas sesji kupił akcji spółki WOJAS po średniej cenie 7,68 PLN za akcję. Osoba zobowiązana nie udzieliła zgody na publikację danych osobowych. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, jednakże po komunikatach widać, iż co jakiś czas osoby mające dostęp do informacji poufnych dokonują zakupów. Nie pomaga to kursowi, który po informacji dotyczącej słabszej sprzedaży we wrześniu i odcięciu 0,15 PLN/dywidendy znajduje się obecnie na poziomie 7,69 PLN vs 8,40-8,50 PLN na koniec września. Uważamy, iż fundamenty spółki pozostają dobre i to tylko przejściowe problemy związane bardziej z czynnikami zewnętrznymi i niską płynnością dołują kurs. (M. Stebakow) LW BOGDANKA (LWB) Rezygnacja z realizacji planowanej inwestycji. W związku ze zmianą uwarunkowań ekonomiczno finansowych, Zarząd podjął uchwałę w sprawie rezygnacji z realizacji planowanej inwestycji przewidzianej w strategii jej spółki zależnej Łęczyńska Energetyka Sp. z o.o. tj. "Modernizacja i rozbudowa ciepłowni w Bogdance na elektrociepłownię ze skojarzoną produkcją energii cieplnej i elektrycznej". Spółka informowała o tym w Prospekcie Emisyjnym z 2009 i kolejnych raportach okresowych. W ramach realizacji przedsięwzięcia do tej pory zrealizowano następujące zadania: Zadanie 1 - przebudowa kotłów wodnych. Zadanie 2 - budowa instalacji odsiarczania, odpylania oraz dostosowanie infrastruktury ciepłowni do nowego układu technologicznego. W trakcie realizacji jest zadanie 3 - budowa docelowej Stacji Uzdatniania Wody W związku z zaniechaniem kontynuacji inwestycji nie zostanie wybudowany kocioł fluidalny oraz turbozespół upustowo-kondensacyjny. Spółka nie wyklucza powrotu do realizacji projektu w przypadku zmian uwarunkowań ekonomicznych tj. wzrostu cen energii lub obniżeniu się cen jednostek CO2. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, jednakże uważamy, iż może to być pokłosie sytuacji rynkowej związanych z cenami węgla i energii elektrycznej oraz sytuacji polskich kopalń. Jak również działania rządu dotyczące wprowadzonych norm jakościowych dla węgla spalanego w domach i mniejszych ciepłowniach nie sprzyjają w realizacji strategii przyjętej we wcześniejszych latach. W komentarzu zarządu czytamy, iż w okresie trwania projektu zmieniały się uwarunkowania prawne związane ze spalaniem lub współspalaniem biomasy (paliwo) oraz radykalnie obniżeniu uległy ceny na rynku hurtowym energii elektrycznej. Powyższe zmiany wymuszały konieczność dostosowywania projektowanej instalacji do aktualnych warunków otoczenia oraz jego optymalizacji, polegającej na odstąpieniu od realizacji kolejnych zadań. Wobec nierentowności wykonania kolejnych prac odstąpienie od dalszego prowadzenia projektu nie pociąga za sobą negatywnych skutków dla działalności Grupy kapitałowej Spółki. (M. Stebakow) GLOBAL COSMED (GLC) Spełnienie warunku zawieszającego Zarząd spółki poinformował o wyrażeniu zgody przez zgromadzenie wierzycieli spółki domal Wittom Wasch Und Reinigungsmittel GmbH na zawarcie nabycia aktywów domal. Zgoda równoważna jest z spełnieniem warunku zawieszającego, a więc transakcja inicjowana przez Global Cosmed dojdzie do skutku (Ł. Rydzkowski) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Czwartek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 10:00 Włochy Eksport sierpień 32,55 mld 10:00 Import sierpień 29,73 mld 11:00 Euroland Inflacja CPI m/m wrzesień 0,25% 0,10% 11:00 Inflacja CPI r/r wrzesień 0,28% 0,40% 11:00 Eksport sierpień 159,8 mld 11:00 Import sierpień 147,6 mld 14:00 Polska Bazowa inflacja CPI m/m wrzesień 0,00% 0,00% 14:00 Bazowa inflacja CPI r/r wrzesień 0,50% 0,50% 14:00 Przeciętne wynagrodzenie m/m wrzesień 1% -1,80% 14:00 Przeciętne wynagrodzenie r/r wrzesień 4,30% 3,50% 14:30 USA Osób pobierających zasiłek dla bezrobotnych 4 pażdziernika 2380 tys tys. 14:30 Nowozarejestrowani bezrobotni 11 października 288,33 tys 287 tys. 15:15 Produkcja przemysłowa m/m wrzesień 0,48% -0,10% 15:15 Produkcja przemysłowa r/r wrzesień 4,10% 16:00 Indeks Fed z Filadelfii październik 18,97 22,5 16:00 NAHB Indeks rynku nieruchomości październik 58, :30 Zapasy gazu ziemnego 11 października 3205 mld Wydarzenia w spółkach Starhedge - ostatni dzień zawieszenia obrotu akcjami spółki w związku ze scaleniem akcji Bowim - NWZ ws. zmian w statucie Point Group - NWZ spółki w sprawie zgody na nabycie akcji własnych Trakcja - NWZ zdecyduje o scaleniu akcji w stosunku 8:1 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW [PLN] D/Y [%] ALIOR BANK 73, ,6 15,9 11,8 2,1 1,8 1,5 0,0 0,0 0,0 BZ WBK 374, ,2 16,4 14,0 2,4 2,2 2,0 2,6 3,1 3,7 mbank 480, ,5 14,9 13,8 2,0 1,8 1,8 2,6 4,2 4,6 BPH 41, ,8 21,1 15,6 0,6 0,6 0, HANDLOWY 121, SPRZEDAJ 93,70 16,4 17,2 16,2 2,1 2,2 2,2 5,4 5,9 5,9 ING BSK 140, ,2 17,1 14,6 2,1 2,0 1,9 2,8 3,5 3,9 MILLENNIUM 8, ,6 16,1 13,8 2,0 1,8 1,7 1,6 2,8 3,4 PEKAO 174, ,8 16,3 14,7 1,9 1,9 1,9 5,4 5,8 6,4 PKO BP 35, KUPUJ 44,8 14,3 13,3 11,4 1,8 1,6 1,5 3,2 3,0 4,1 Mediana ,4 16,2 13,9 2,0 1,8 1,7 2,6 3,1 3,9 Budowlanka [PLN] BUDIMEX 136, KUPUJ 146,0 21,6 20,6 17,2 5,4 7,1 6,4 6,5 11,2 9,5 ERBUD 26, KUPUJ 30,4 18,6 14,8 11,8 1,3 1,2 1,1 9,6 8,2 7,1 UNIBEP 7, KUPUJ 8,6 14,6 11,6 10,1 1,4 1,3 1,2 7,3 6,6 5,9 ELEKTROBUDOWA 79, TRZYMAJ 92,0 20,8 16,2 10,7 1,1 1,1 1,0 8,6 6,8 5,0 TRAKCJA 1, ,1 13,5 13,1 0,8 0,7 0,7 8,0 7,6 8,1 VISTAL GDYNIA 13, KUPUJ 16,2 9,9 9,9 7,1 1,1 1,2 1,1 9,6 8,2 6,6 HERKULES 2, KUPUJ 2,6-17,7 14,6-0,6 0,5-6,7 6,2 Mediana ,6 14,8 11,8 1,2 1,2 1,1 8,3 7,6 6,6 Handel [PLN] LPP 9 780, SPRZEDAJ 5 677,0 39,5 32,2 25,4 12,4 9,4 7,4 24,9 19,5 16,4 CCC 128, KUPUJ 164,1 36,1 25,0 20,1 7,9 6,3 5,2 24,5 17,9 14,3 MONNARI TRADE 9, KUPUJ 10,8 19,2 13,1 12,3 3, ,0 10,2 9,0 GINO ROSSI 3, KUPUJ 3,5 34,9 18,5 13,7 2,2 2,0 1,8 12,8 8,7 7,1 BYTOM 1, KUPUJ 1,6-19,7 12,5 4,8 3,7 2,9 19,4 11,5 8,6 WOJAS 7, KUPUJ 12,2-9,3 6,7-1,4 1,2-5,6 4,8 VISTULA GROUP 1, ,7 13,5 11,3 0,7 0,7 0,6 10,4 8,9 8,5 Mediana ,9 18,5 12,5 4,2 2,8 2,3 17,2 10,2 8,6 Górnictwo [PLN] BOGDANKA 108, ,2 12,1 8,9 1,5 1,4 1,3 5,6 5,3 4,3 JSW 29, , ,4 0,5 0,5 2,1 4,6 2,6 KOPEX 11, KUPUJ 14,8 13,3 10,4 10,3 0,3 0,3 0,3 4,9 5,1 5,1 FAMUR 3, TRZYMAJ 4,1 6,9 13,6 11,3 1,4 1,9 1,8 3,1 5,0 4,4 Mediana ,7 12,1 10,3 0,9 0,9 0,9 4,0 5,0 4,3 Wierzytelności [PLN] KRUK 105, ,9 13,2 11,8 4,3 3,1 2,6 8,4 6,3 5,5 KREDYT INKASO 20, ,5 6,7-1,4 0,9-8,7 7,6 MAGELLAN 78, KUPUJ 100,3 11,6 10,0 8,8 2,0 1,5 1,3 25,4 21,4 18,7 MW TRADE 17, KUPUJ 23,6-7,2 6,8-1,8 1,7-24,7 24,2 Mediana ,2 9,2 7,8 3,1 1,7 1,5 16,9 15,1 13,1 Przemysł/inne [PLN] ROPCZYCE 17, KUPUJ 33,0-5,4 5,1-0,4 0,3-5,4 5,1 LENTEX 8, KUPUJ 10, HARPER HYGIENICS 3, KUPUJ 5,2-20,7 6,6-2,8 2,0-20,7 6,6 KRYNICKI RECYKLING 8, KUPUJ 8,8-15,1 10,1-2,1 1,7-15,1 10,1 MEDICALGORITHMICS 170, KUPUJ 333,0-28,3 15,5-5,3 3,9-28,3 15,5 Mediana ##### 15,1 6,6 ##### 15,1 6,6 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Kamil Artyszuk obligacje tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Tomasz Kania usługi finansowe, deweloperzy, producenci maszyn górniczych, zdrowie tel.: (22) Marek Straszak, MPW, DI budownictwo, materiały budowlane tel.: (22) Łukasz Rydzkowski, tel.: (22) Marek Olewiecki, MPW tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Piotr Majka, MPW Wiceprezes Zarządu Tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny Tel.: (22) Jan Woźniak, MPW tel.: (22) Artur Kobos, MPW Tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Departament Sprzedaży Detalicznej: Beata Zbrzezna, MPW tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Anna Pajkert, tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny,. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, KGHM, Pekao, Polnord. 5