Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,1 0,38% - 2,74% 2 319,6 0,01% -0,37% 2,99% 3 516,6 1,31% 0,93% 2,88% ,2 0,94% 0,56% 1,21% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy 831,0 1,78% - -36,76% GPW - FW20 dzienna tyg ,09% 2,60% ,05% -40,04% ,28% -3,38% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec [PLN] ,3-1,35% -1,72% ,1-0,11% -0,49% 4 640,7 1,93% 1,54% ,6 2,05% 1,66% ,6-0,79% -1,17% 3 382,6 1,80% 1,41% 6 832,8 0,53% 0,15% ,1-0,18% -0,56% 8 737,6-0,42% -0,80% 990,9 0,75% 0,37% 4 757,9 0,16% -0,22% 961,9 0,09% -0,29% 787,2-4,11% -4,47% 2 051,8-0,55% -0,93% 8: ,5-0,25% -0,62% ,0-0,47% -0,84% ,8 0,94% 0,56% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę 1 886,3-0,09% -0,47% 3 545,4 0,94% 0,56% 294,4 0,46% 0,08% [%] 44,9-1,62% -1,99% 5 551,0-2,83% -3,20% 1 294,8-0,08% -0,46% 08:48 [PLN] [%] 4,2159-0,0043 0,27% -0,11% 4,2771-0,0002 0,17% -0,21% 3,7588-0,0063 0,17% -0,21% 1,1216 0,0007 0,11% -0,27% 10 ovember 3 10 November SK-50 WIG (51,590.01, 51,771.22, 51,541.05, 51,680.12, ) Źródło: Bloomberg December Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SP500 (2,062.98, 2,062.98, 2,050.54, 2,051.82, ) SK-20 SK December kurs na godzinę: 3 356,0 0,03% 4 613,0-0,04% ,5 0,03% 2 035,0-0,07% ,0-0,05% 4 253,0-0,06% :48 relatywna do fwig20 0,12% 0,04% 0,12% 0,01% 0,04% 0,03% x

2 INFORMACJA DNIA GRECJA Niedzielne wybory parlamentarne w Grecji wygrała lewicowa partia SYRIZA, zdobywając ponad 36 % głosów, jak wskazują sondaże exit poll. Nie jest pewne czy uzyska bezwzględną większość 151 miejsc w 300- osobowym parlamencie, która umożliwiłaby jej samodzielne rządzenie. SYRIZA jest przeciwko programowi oszczędnościowemu i zapowiada renegocjację umowy w sprawie udzielenia Grecji pomocy przez Unię Europejską. W programie wyborczym znalazły się także plany nacisków w sprawie umorzenia części greckiego długu. Ministerstwo Finansów nie wyklucza przewalutowania kredytów w CHF, ale wskazuje na indywidualne podejście. Według Pulsu Biznesu, główny ekonomista Ministerstwa Finansów, Ludwik Kotecki stwierdził iż zaproponowane do tej pory przez sektor bankowy rozwiązania dotyczące kredytów denominowanych w CHF to plan minimum. Kotecki stwierdził, że rząd nie odrzuca pomysłu przewalutowania, nie podał jednak konkretnych propozycji, a jednocześnie sceptycznie wypowiadał się o jednakowym rozwiązaniu wprowadzonym w całym sektorze, ze względu na różną specyfikę poszczególnych klientów banków. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. (M. Czajkowska-Bałdyga) Sektor krytykuje pomysł przewodniczącego KNF. Według Pulsu Biznesu, sektor bankowy krytykuje pomysł przewodniczącego KNF dotyczący przewalutowania kredytów w CHF po kursie z dnia zaciągnięcia kredytu, przy jednoczesnym poniesieniu przez kredytobiorcę różnicy w kosztach obsługi kredytu jak gdyby kredyt zaciągnięty był w PLN. Według jednego z prezesów banków kompensacje od klientów przyniosłyby kilka miliardów PLN wpływu, wobec całkowitego kosztu dla banków w wysokości mld PLN. Komentarz DM Banku BPS Informacja negatywna. (M. Czajkowska-Bałdyga) Propozycja ZBP w sprawie kredytów denominowanych w CHF. Według Pulsu Biznesu, Związek Banków Polskich w konsultacji z bankami, zaproponował pakiet działań ograniczających kredytobiorcom skutki wzrostu kursu CHF, który zawierał: Uwzględnienie ujemnej stawki LIBOR (tylko do wysokości marży, według Jerzego Bańki wiceprezesa ZBP Kredyt nie może być nieodpłatny, bo to przeczyłoby istocie umowy kredytowej. Zmniejszenie spreadów na okres 6 miesięcy; Wydłużenie okresu spłaty kredytu; Umożliwienie bezprowizyjnej zamiany waluty kredytu z CHF na PLN po kursie równym średniemu kursowi NBP; Zobowiązanie banków do nie wymagania dodatkowych zabezpieczeń; Zobowiązanie banków do elastycznego podchodzenia do sytuacji klientów posiadających kredyty denominowane w CHF. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, zgodna z już przyjętymi przez banki rozwiązaniami. (M. Czajkowska-Bałdyga) CORMAY (CRM) ORPHEE (ORP) Skup akcji własnych. Orphee poinformowało, że planuje skupić do 10% akcji własnych za maksymalną kwotę 34,4 mln PLN do 8,9 PLN za akcję. Skup miałby zostać przeprowadzony do końca lutego Komentarz DM Banku BPS Cormay poinformował, że ze w względu na zobowiązania względem Ipopema Securities nie weźmie udziału w skupie. Ponadto, Cormay ma przedstawić swoje stanowisko w tej sprawie w najbliższym czasie. (T. Kania) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Poniedziałek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 0:50 Japonia Bilans handlu zagranicznego grudzień -660,7 mld -740,3 mld -891,9 mld Japonia Eksport r/r grudzień 12,9% 11,0% 4,9% Japonia Import r/r grudzień 1,9% 2,3% -1,7% Japonia Protokół z posiedzenia Bank of Japan grudzień 10:00 Niemcy Indeks instytutu Ifo styczeń 106,2 105,5 Wydarzenia w spółkach mbank - wprowadzenie do obrotu 100 akcji banku Kleba Invest - NWZ spółki ws. odwołania/powołania członka rady nadzorczej 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW [PLN] D/Y [%] ALIOR BANK 84, ,9 15,9 12,3 2,0 1,8 1,6 0,0 0,0 0,0 BZ WBK 343, ,6 14,6 13,0 2,0 1,9 1,8 3,0 3,5 4,0 mbank 466, ,2 14,5 13,4 1,8 1,7 1,6 4,0 4,6 4,9 BPH 43, ,0 27,6 22,2 0,7 0,7 0, ,4 HANDLOWY 108, SPRZEDAJ 93,70 15,4 16,1 14,7 1,9 1,9 1,9 6,6 6,1 6,3 ING BSK 136, ,6 15,5 13,9 1,8 1,7 1,6 3,2 3,4 4,1 MILLENNIUM 7, ,2 13,8 12,0 1,6 1,5 1,4 3,3 3,7 4,2 PEKAO 179, ,4 17,5 15,7 2,0 2,0 1,9 5,6 5,5 6,0 PKO BP 33, KUPUJ 44,8 12,5 12,5 10,9 1,5 1,4 1,3 3,0 3,7 4,6 Mediana ,0 15,1 13,2 1,8 1,7 1,6 3,2 3,7 4,1 Budowlanka [PLN] BUDIMEX 153, KUPUJ 146,0 22,1 21,1 17,6 7,7 7,6 6,8 11,3 10,0 9,0 ERBUD 25, KUPUJ 30,4 14,7 11,7 10,7 1,2 1,1 1,1 8,9 7,9 8,2 UNIBEP 8, KUPUJ 8,6 13,7 11,9 11,0 1,4 1,3 1,2 7,6 6,7 7,1 ELEKTROBUDOWA 81, TRZYMAJ 92,0 17,0 9,6 8,2 1,2 1,1 1,1 8,0 5,7 5,1 TRAKCJA 8, ,2 13,2 14,9 0,7 0,6 0,6 6,7 6,8 7,5 VISTAL GDYNIA 9, KUPUJ 16,2 9,7 5,9 4,8 0,9 0,7 0,7 8,2 6,1 5,5 HERKULES 3, ,0 18,9 15,3 0,7 0,7 0,7 8,3 7,6 7,2 Mediana ,7 11,9 11,0 1,2 1,1 1,1 8,2 6,8 7,2 Handel [PLN] LPP 7 716, SPRZEDAJ 5 677,0 31,2 25,2 19,6 7,9 6,5 5,2 17,9 15,0 12,5 CCC 149, KUPUJ 164,1 25,9 21,9 18,1 7,6 6,2 5,0 21,7 17,5 14,6 MONNARI TRADE 12, KUPUJ 10, ,0 9,9 9,9 GINO ROSSI 3, KUPUJ 3,5 23,2 13,0 9,9 2,1 1,7 1,5 10,1 8,0 7,4 BYTOM 1, KUPUJ 1,6 20,6 16,5 12,7 4, ,8 9,7 7,7 WOJAS 8, KUPUJ 12,2 10,5 7,6 7, ,4 6,8 6,5 VISTULA GROUP 2, ,5 13,1 11,3 0,8 0,8 0,7 10,2 9,6 9,2 Mediana ,9 14,8 12,0 4,1 4,0 3,2 12,0 9,7 9,2 Górnictwo [PLN] BOGDANKA 99, ,6 9,4 8,2 1,3 1,2 1,2 5,0 4,1 3,8 JSW 20, ,3 0,3 0,3 4,1 2,7 2,0 KOPEX 10, KUPUJ 14,8 9,5 9,4 8,2 0,3 0,3 0,3 4,6 4,8 4,5 FAMUR 3, TRZYMAJ 4,1 14,9 12,6 10,6 1,9 1,8 1,8 5,6 5,2 4,6 Mediana ,6 9,4 8,2 0,8 0,8 0,8 4,8 4,4 4,1 Wierzytelności [PLN] KRUK 113, ,3 11,6 10,2 3,5 2,8 2,3 6,5 5,4 5,0 KREDYT INKASO 19, ,1 6,6 5,8 1,3 1,1 0,9 1,4 1,2 1,1 MAGELLAN 66, KUPUJ 100,3 8,4 8,0 7,1 1,4 1,2 1,1 21,6 21,7 19,7 MW TRADE 17, KUPUJ 23,6 9,8 9,8 9,3 2,1 1,9 1,7 12,9 12,6 11,4 Mediana ,1 8,9 8,2 1,7 1,5 1,4 9,7 9,0 8,2 Przemysł/inne [PLN] ROPCZYCE 16, KUPUJ 33,0 5,2 4,9 4, ,2 4,9 4,7 LENTEX 8, KUPUJ 10, HARPER HYGIENICS 3, KUPUJ 5, KRYNICKI RECYKLING 9, KUPUJ 8,8 18,6 11,6 31,0 2,5 2,1 1,8 18,6 11,6 31,0 MEDICALGORITHMICS 211, KUPUJ 333,0 41,1 20,0 13,3 7,9 6,1 4,5 41,1 20,0 13,3 FORTE 50, SPRZEDAJ 48,7 14,9 12,8 11,3 2,8 2,5 2,3 14,9 12,8 11,3 GRAJEWO 30, SPRZEDAJ 28,7 14,2 12,9 12,1 2,0 1,9 1,7 14,2 12,9 12,1 RADPOL 8, KUPUJ 11,7 13,2 10,2 8,6 2,0 1,9 1,7 13,2 10,2 8,6 Mediana ,5 12,2 11,7 2,5 2,1 1,8 14,5 12,2 11,7 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Tomasz Kania usługi finansowe, deweloperzy, producenci maszyn górniczych tel.: (22) Marek Straszak, MPW, DI budownictwo, materiały budowlane tel.: (22) Marek Olewiecki, MPW przemysł tworzyw sztucznych tel.: (22) Dariusz Świniarski, MPW tel.: (22) Paweł Kosecki, MPW tel.: (22) Adam Kaczyński, MPW tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Piotr Majka, MPW Wiceprezes Zarządu Tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny Tel.: (22) Jan Woźniak, MPW tel.: (22) Artur Kobos, MPW Tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Departament Sprzedaży Detalicznej: Beata Zbrzezna, MPW tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Anna Pajkert, tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny,. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, KGHM, Pekao, Polnord. 5