Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,0 0,42% - 0,01% 2 015,5 0,49% 0,07% -0,37% 4 425,6 0,52% 0,10% 0,60% ,5-0,20% -0,62% 0,97% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy 709,0-31,46% - -45,49% GPW - FW20 dzienna tyg ,35% -0,05% ,29% -37,31% ,45% -0,16% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec [PLN] ,9-0,31% -0,73% ,1-0,40% -0,82% 4 841,1-0,25% -0,67% ,9-0,02% -0,44% ,4-0,37% -0,79% 3 290,3-0,11% -0,53% 7 208,4-0,54% -0,96% ,4 0,23% -0,19% ,5-1,25% -1,66% 894,5-0,38% -0,80% 5 540,1-0,28% -0,70% 928,7 0,30% -0,12% 1 138,8 0,19% -0,23% 2 263,7-0,36% -0,78% 8: ,9 0,34% -0,08% ,0-0,43% -0,85% ,3-0,44% -0,86% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę 2 013,4-0,47% -0,88% 3 270,3 0,70% 0,28% 335,0 0,87% 0,45% [%] 51,4 0,04% -0,38% 5 733,0-0,30% -0,72% 1 196,1-1,54% -1,95% 08:27 [PLN] [%] 4,3709 0,0021-0,05% -0,47% 4,0731 0,0012-0,05% -0,47% 4,0916 0,0044-0,22% -0,63% 1,0683-0,0005 0,18% -0,24% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 278,0 0,03% 4 835,5-0,03% ,0 0,03% 2 264,3 0,00% ,0 0,00% 5 058,5-0,03% 8:27 relatywna do fwig20-0,32% -0,38% -0,31% -0,35% -0,35% -0,38% 1

2 GUS Dane za XII 16: sprzedaż detaliczna wzrosła 6,4% r/r (konsensus PAP: 5,8%) i 21,3% m/m. Produkcja przemysłowa: +2,3% r/r, spadek o 4,3% m/m. Z kolei ceny produkcji wzrosły o 3,0% r/r, 0,6% m/m. Liczba mieszkań, których budowę rozpoczęto spadła o 1,4% r/r i 6,7% m/m. EBC Europejski Bank Centralny zdecydował o pozostawieniu stóp procentowych na dotychczasowym poziomie (stopa depozytów: -0,4%, stopa kredytów: 0,25%). Również program QE się nie zmieni: do końca III 17 skup na kwotę 80 mld EUR, później do XII 17 na kwotę 60 mld EUR. Inflacja w strefie Euro (1,1% r/r) nadal pozostaje niska. MRPiPS Ministerstwo Rodziny, Pracy i Polityki Społecznej chce podwyższyć zasiłki dla bezrobotnych do 50% wartości pensji minimalnej. Zgodnie ze stanowiskiem minister, sytuacja w Funduszu Pracy umożliwia taką zmianę. MINISTERSTWO ROZWOJU UNIBEP Szacunki MR mówią o wzroście produkcji przemysłowej w I 17 o 5% r/r. Tempo wzrostu PKB w 4Q 16 miało wynieść 2,5% r/r. Rada nadzorcza wydała zgodę na skup akcji własnych spółki. Wolumen obejmie od 1 mln do 12 mln akcji. Zakupione akcje zostaną umorzone. MABION (MAB) Zarząd planuje przeprowadzenie emisji akcji. Możliwe są dwa warianty: emisja do 5 mln akcji, które będą notowane na giełdzie w Europie lub USA albo emisja do 1 mln akcji jako oferta prywatna. Cena emisyjna została ustalona na nie mniej niż 80 PLN za akcję. W obu wariantach emisja odbędzie się z pozbawieniem praw poboru. Komentarz DM Banku BPS Informacje odbieramy pozytywnie, pozyskane środki wspomogą prace nad głównym produktem spółki: MabionCD20, jak również projekty pozostałych leków. Dodatkowo, wejście na rynek zagraniczny ułatwi późniejsze nawiązywanie międzynarodowych relacji i współpracy, co pomoże spółce w rozwoju. (H. Wach) MIRACULUM (MIR) Zarząd spółki wypowiedział spółce MPS International Sp. z o.o. umowę dotyczącą produkcji kosmetyków ze skutkiem na dzień 31 VII Jako powód rozwiązania, Miraculum podał niesatysfakcjonujące postanowienia umowy. Jednocześnie prowadzone są rozmowy z podmiotami trzecimi odnośnie przejęcia produkcji. Zarząd podał informację o zawarciu umowy pożyczki z Markiem Kamolą (akcjonariusz) na kwotę tys. PLN., oprocentowanej stałą stopą 6%. Komentarz DM Banku Obie informacje odbieramy neutralnie. (H. Wach) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Piątek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 3:00 Chiny PKB r/r 4Q 6,80% 6,70% 6,70% 3:00 Chiny Produkcja przemysłowa r/r Lis 6,00% 6,10% 6,20% 3:00 Chiny Sprzedaż detaliczna r/r Lis 10,90% 10,80% 8:00 Niemcy Inflacja PPI m/m Gru 0,50% 0,30% 8:00 Niemcy Inflacja PPI r/r Gru 1,05% 0,10% 10:30 Wielka Brytania Sprzedaż detaliczna m/m Gru -0,22% 0,20% 10:30 Wielka Brytania Sprzedaż detaliczna r/r Gru 6,80% 5,90% 10:30 Wielka Brytania Sprzedaż detaliczna bez samochodów m/m Gru 0,50% 10:30 Wielka Brytania Sprzedaż detaliczna bez samochodów r/r Gru 6,60% 14:00 Polska Przeciętne wynagrodzenie m/m Gru 1,70% 14:00 Polska Przeciętne wynagrodzenie r/r Gru 4,00% 14:30 Kanada Bazowa inflacja CPI m/m Gru 0,00% 14:30 Kanada Bazowa inflacja CPI r/r Gru 1,70% 14:30 Kanada Inflacja CPI m/m Gru -0,20% 14:30 Kanada Inflacja CPI r/r Gru 1,20% 14:30 Kanada Sprzedaż detaliczna m/m Lis 1,10% 14:30 Kanada Sprzedaż detaliczna r/r Lis 3,80% 14:30 Kanada Sprzedaż detaliczna bez samochodów m/m Lis 1,40% 14:30 Kanada Sprzedaż detaliczna bez samochodów r/r Lis 4,10% Wydarzenia w spółkach QUANTUM - Koniec zapisów w wezwaniu ogłoszonym na akcje Quantum Software po cenie 9 PLN za 1 akcje. POLINW - Początek przyjmowania zapisów na akcje serii B spółki Polscy Inwestorzy SA w wykonaniu prawa poboru. 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Finanse D/Y [%] PKO BP 30, ,7 14,5 13,6 1,2 1,1 1,1 3,7 2,3 2,4 BANK PEKAO 128, ,4 16,5 15,3 1,4 1,4 1,4 6,6 6,3 5,8 BZ WBK 332, ,1 16,9 15,1 1,7 1,6 1,5 4,1 2,7 2,9 PZU 34, ,0 14,8 12,2 2,3 2,3 2,2 7,8 5,4 6,0 ING BSK 166, ,5 17,7 16,7 2,0 1,9 1,8 2,5 2,6 2,7 mbank 351, ,2 14,9 14,6 1,2 1,1 1,0 3,0 2,5 2,5 BANK HANDLOWY 75, ,9 17,3 16,1 1,4 1,4 1,4 7,2 6,1 6,0 ALIOR BANK 59, ,2 18,0 22,0 1,5 1,2 1,2 0,0 0,0 0,0 BANK MILLENNIUM 5, ,4 13,0 11,6 1,1 1,0 0,9 0,0 0,0 1,6 KRUK 247, ,0 18,2 16,1 5,7 4,4 3,6 0,7 0,9 1,0 IDEA BANK 23, ,5 4,1 7,2 0,9 0,7 0,7-6,2 - GETIN BANK 1, ,4 3,3 6,6 0,4 0,4 0,4 0,0 0,0 0,0 Mediana ,7 15,7 14,9 1,4 1,3 1,3 3,0 2,6 2,5 Deweloperzy GTC 8, ,8 8,1 8,1 1,4 1,2 1,0 22,6 12,5 9,6 DOM DEVELOPMENT 62, ,2 13,4 11,8 1,7 1,7 1,7 15,8 11,1 9,7 LC CORP 1, ,0 10,5 4,9 0,7 0,7 0,6-11,2 6,2 ROBYG 3, ,9 9,0 8,9 1,7 1,5 1,5 21,3 11,2 9,6 RONSON 1, ,5 14,2 10,5 1,0 0,9 0,9 17,7 12,2 11,1 POLNORD 8, ,2 44,4 11,1 24,4 0,4 0,4 27,0-27,7 PA NOVA 25, ,2 9,7 8,7 0,8 0,8 0,8 14,2 12,9 11,7 Mediana ,2 10,5 8,9 1,4 0,9 0,9 19,5 11,7 9,7 Handel LPP 5 425, ,9 40,0 28,0 5,1 4,7 4,2 14,1 18,3 14,1 CCC 214, ,7 31,4 25,3 7,6 6,4 5,5 31,2 22,4 17,9 EUROCASH 39, ,8 24,6 21,8 4,8 4,6 4,1 12,1 12,3 11,3 VISTULA 3, ,0 15,9 14,1 1,2 1,1 1,0 11,5 10,3 9,5 MONNARI 9, ,6 11,6 11,1 1,8 1,6 1,4 7,1 8,5 7,9 BRIJU 35, ,4 8,0 7,8 3,2 2,4 2,1 9,5 6,9 6,3 BYTOM 2, ,8 14,2 12,3 4,8 3,7 2,8 11,5 11,0 9,5 GINO ROSSI 2, ,3 14,4 10,3 1,4 1,4 1,3 10,5 10,2 8,5 WOJAS 5, ,4 56,0 18,7 1,0 1,1 1,1 7,6 10,4 9,6 Mediana ,3 15,9 14,1 3,2 2,4 2,1 11,5 10,4 9,5 Przemysł spożywczy WAWEL 1 065, ,0 18,2 16,9 3,2 2,9 2,7 11,4 11,8 10,6 COLIAN 3, ,8 16,4 16,4 0,7 0,7 0,7 5,4 6,7 6,0 ZM HENRYK KANIA 2, ,9 5,2 5,2 1,2 1,0 0,8 7,9 6,4 6,0 TARCZYNSKI 12, ,2 11,3 8,6 1,0 0,9 0,9 5,5 6,3 5,7 WILBO 0, ,8 34,0-2,6 2,4-11,4 11,0 Mediana ,0 16,4 16,4 1,1 1,0 0,9 6,7 6,7 6,0 Przemysł/inne BUDIMEX 202, ,5 15,7 14,7 9,0 7,2 6,7 23,5 15,7 14,7 UNIWHEELS 224, ,5 12,5 10,7 3,2 2,7 2,4 17,5 12,5 10,7 STOMIL SANOK 60, ,4 14,4 14,6 3,9 3,2 2,9 17,4 14,4 14,6 AMICA 178, ,8 11,5 11,2 2,3 2,0 1,8 14,8 11,5 11,2 MEDICALGORITHMICS 313, ,2 45,9 20,9 10,1 8,2 6,3 46,2 45,9 20,9 ALUMETAL 63, ,3 10,9 11,1 2,5 2,2 2,0 12,3 10,9 11,1 UNIBEP SA 10, ,6 11,7 9,8 1,7 1,5 1,4 15,6 11,7 9,8 FERRO 12, ,3 9,5 8,8 1,3 1,3 1,3 10,3 9,5 8,8 ERGIS 5, ,7 9,9 9,3-1,1 1,0 10,7 9,9 9,3 IZOBLOK 175, ,4 25,0 13,1 3,5 3,3 1,5 18,4 25,0 13,1 KONSORCJUM STALI 30, ,3 3,9 5,4 0,5 0,5 0,5 9,3 3,9 5,4 Mediana ,6 11,7 11,1 2,9 2,2 1,8 15,6 11,7 11,1 4

5 Puls parkietu Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Hubert Wach, MPW hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) Analityk techniczny: Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Jacek Borawski Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Anna Pajkert anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5