Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,9 0,76% -,80% 2 44,9 0,70% -0,06%,92% 3 802,5,29% 0,53%,89% 3 59,3 0,3% -0,45%,0% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 00 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 00 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy 850,2-8,66% - 9,3% GPW - FW20 dzienna tyg ,79%,98% ,98% 6,67% ,95% -2,95% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 00 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec [PLN] ,7 0,26% -0,50% ,3 0,2% -0,55% 5 209,0,40% 0,64% 2 66,4,08% 0,32% 7 958,7 0,3% -0,45% 3 78,8,05% 0,29% 7 05,4,2% 0,36% 83 53,6 0,86% 0,0% 509,5 2,08%,3% 028,6 0,74% -0,02% 4 974,6 0,48% -0,28% 053,4 0,55% -0,2% 003,4,53% 0,76% 2 09,2 0,45% -0,3% 9: ,6-0,5% -0,90% ,0 0,0% -0,66% 28 80,7-0,29% -,04% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę 960,,4% 0,65% 4 2,3,52% 0,75% 346,9 9,06% 8,24% [%] 50,7-0,28% -,03% 6 027,0-0,05% -0,80% 94,8 -,03% -,78% 09:06 [PLN] [%] 4,0293 0,0023 0,% -0,65% 3,8760 0,0096 0,36% -0,40% 3,789 0,03 0,34% -0,4%,0634-0,0026-0,23% -0,99% WIG (54,680.6, 55,063.85, 54,658.0, 55,063.85, ) February Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SK March - kurs na godzinę: SK-20 SK April SP500 (2,08.29, 2,093.3, 2,074.29, 2,09.8, ) SK February SK-50 SK March April 3 726,0-0,03% 5 223,0-0,07% 2 257,0 0,4% 2 085,2-0,02% 7 887,0 0,00% 4 399,3 0,00% x00 9:06 relatywna do fwig20-0,8% -0,85% -0,65% -0,8% -0,79% -0,79%

2 INFORMACJA DNIA USA ASTARTA (AST) Zasiłki dla bezrobotnych w USA. W tygodniu zakończonym 4 kwietnia 205 liczba osób ubiegających się po raz pierwszy o zasiłek dla bezrobotnych w USA wzrosła do 28 tys. z 267 tys. w poprzednim tygodniu. Mediana prognoz rynkowych kształtowała się na poziomie 285 tys. Wyniki za 204. Spożywcza spółka opublikowała wyniki za 204, z których wynika, iż wypracowała 35,9 mln EUR przychodów (7,6% r/r), EBIT na poziomie 9,5 mln EUR (+68,7% r/r) i 68, mln EUR straty netto. WYNIKI [mln EUR] Konsensus różnica Przychody ze sprzedaży 308,4 327,0 35,9 382,7-8,0% zmiana r/r 6,0% 7,6% EBITDA 82,5 65,0 9,6 2,2 -,3% EBIT 57,3 34,0 9,5 88,5 3,4% zmiana r/r -40,6% 68,7% Zysk (strata) netto 4,9 22,3-68, -52,4 29,9% zmiana r/r -46,8% marża EBITDA 26,8% 9,9% 34,0% 3,7% marża EBIT 8,6% 0,4% 26,0% 23,% marża netto 3,6% 6,8% -9,3% -3,7% EPS [PLN],97,05-3,20-2,46 Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, gdyż wyniki do poziomu EBIT były zgodne z konsensusem. Na stratę netto wpłynął wzrost o 539,8% ujemnego salda działalności finansowej (-59,3 mln EUR) vs ( - 24,9 mln EUR) w 203, w związku z dewaluacją hrywny. Wskaźnik dług netto/ebitda 4 wyniósł,8 vs. 4,07 na koniec 203, Największy udział w przychodach spółki (49%) utrzymał segment cukrowy jednak jego udział zmniejszył się z 6% w 203. W 204 spółka wyodrębniła segment sojowy, którego udział w przychodach spółki wyniósł 2%. OTMUCHÓW (OTM) REKOMENDACJA z dn Zwołanie ZWZ. Zarząd spółki zwołał ZWZ na dzień Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna.(d.świniarski) KUPUJ,55 PLN CENA OBECNA 9,0 PLN BBI DEVELOPMENT (BBD) Wywiad prasowy z prezesem Skotnickim, dla Parkietu. Najważniejsze punkty: Zarząd ocenia, że prace nad projektem Złota 44 są zaawansowane w 75%. Ukończenie części wspólnych jest planowane na 2Q 6, a pierwsi mieszkańcy wprowadzą się w 4Q 6. Do zakończenie projektu potrzeba jeszcze mln EUR. W projekcie sprzedanych jest 5% lokali, spółka wznowiła w kwietniu sprzedaż mieszkań w obiekcie. Spółka chce zakończyć budowę wszystkich inwestycji w Koneserze do końca 207. W 3-4Q 5 spółka chce ruszyć z budową centrum handlowo usługowego. Ponadto do końca 205 chce zakończyć budowę pierwszego etapu inwestycji mieszkaniowej (86 lokali). Obecnie ok. 70% lokali jest już sprzedanych. Pod koniec 205 ma ponadto ruszyć II etap inwestycji na 8 lokali. Budowa Centrum Marszałkowska ma ruszyć w 4Q 5. Spółka posiada pozwolenie na budowę, które zostało zaskarżone przez sąsiadującą spółdzielnie, co według zarządu nie wpływa jednak na tempo realizacji prac. Komentarz DM Banku BPS Informacje neutralne. (T. Kania) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Piątek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 8:45 Francja Produkcja przemysłowa (m/m) luty -0,% 0,4% 0:30 Wielka Brytania Produkcja przemysłowa (m/m) luty 0,3% -0,% 0:30 Wielka Brytania Przetwórstwo przemysłowe (m/m) luty 0,4% -0,5% 0:30 Wielka Brytania Produkcja przemysłowa (r/r) luty 0,3%,3% 0:30 Wielka Brytania Przetwórstwo przemysłowe (r/r) luty,3%,9% 4:30 USA Ceny eksportu (m/m) marzec -0,3% -0,% 4:30 USA Ceny eksportu bez towarów rolniczych (m/m) marzec 0,2% 4:30 USA Ceny importu (m/m) marzec -0,4% 0,4% 4:30 USA Ceny importu bez ropy (m/m) marzec -0,4% 20:00 USA Budżet federalny (USD) marzec -44 mld -92 mld Wydarzenia w spółkach Calatrava Capital - NWZ ws. emisji warrantów i akcji z pozbawieniem prawa poboru ZM Ropczyce - ZWZ spółki m.in. ws. wypłaty 0,75 PLN dywidendy na akcję Prime Car Management - ZWZ spółki, m.im. ws. wypłaty 3,6 PLN dywidendy na akcję Bank Millennium - po sesji 0 kwietnia w wyniku nadzwyczajnej korekty pakietów akcji banku w indeksach mwig40, WIG, WIG-Poland, WIG-banki pakiet ten będzie wynosił akcji 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW [PLN] D/Y [%] ALIOR BANK 85, ,0 7,3 3, 2,0,8,6 0,0 0,0 0,0 2,,0 2,8 BZ WBK 357, ,6 6,3 4,6 2, 2,0,8 2,9 3, 3,5 2,7 2,8 2,9 PKO BP 34, KUPUJ 36,7 3, 4,2 2,2,6,4,3 2,8 2,8 3,6 2,4 0,2,3 BANK PEKAO 86, TRZYMAJ 76,4 8, 9,2 7,2 2, 2, 2,0 5,3 5,0 5,5,5 0,7,9 mbank 458, KUPUJ 57,4 4,9 4,8 3,6,8,6,6 4, 3,7 4,2 2,2,9,6 ING BSK 46, KUPUJ 58, 7,9 7,2 5,2,9,8,7 3,0 3, 3,6,6 0,5, BANK HANDLOWY 0, TRZYMAJ 07,8 5,4 6,9 5,4 2,0 2,0 2,0 6,4 5,9 5,8 2,7,3 2,5 BANK MILLENNIUM 7, SPRZEDAJ 6,2 3,7 4,3 2,,5,4,3 3,5 3, 4,0,7 0,3,2 Mediana ,5 6,6 4, 2,0,8,6 3,2 3, 3,8 2, 0,8,7 Budowlanka [PLN] BUDIMEX 65, ,8 22,2 7,9 8,4 8,0 7,0 9,8 9,3 7,7 33,8 37,9 42,0 ERBUD 33, ,4 5,3 4,6,6,5,4,0 9,8 9,4 8,5 9,5 9,9 UNIBEP 0, ,9 4,9 2,4,8,6,5 9,0 7,5 7, 0,2,0 2,4 ELEKTROBUDOWA 09, ,5 3,3,,5,4,3,0 7,6 6,8 7,8 0,8 2, TRAKCJA 0, ,7 3,5 6,9 0,8 0,7 0,7 6,6 6,4 8, 5,8 6,0 3,9 VISTAL GDYNIA, KUPUJ 6,2,3 9, 5,6,2 0,9 0,8 9, 7,9 6,0 8,7 9,7 4,2 HERKULES 3, ,9 3,2 0,9 0,8 0,8 0,8 7,8 6,7 6, 5,2 6, 6,9 Mediana ,9 3,5 2,4,5,4,3 9, 7,6 7, 8,5 9,7 2, Deweloperzy [PLN] POLNORD 9, KUPUJ 3,2-25,7 4,2-0,3 0,3-24,0 9,3 -,,9 LC CORP 2, KUPUJ 2,5 24, 2,8 0,0-0,7 0,7 3,5 2,9 2, 5,2 5,6 6,7 RONSON, KUPUJ,5-2,6 2,6 0,8 0,8 0,7-4,7 0,7 -, 6,6 6,3 DOM DEVELOPMENT 47, SPRZEDAJ 42,8 2,7 7,2 4,,4,4,3 7,4 3,,6 6,3 7,7 9,3 ROBYG 2, KUPUJ 2,6 8,2 4,5 0,8,4,4,3 3,2,8 9,2 7,6 9,9 2, Mediana ,7 4,5 2,6,4 0,8 0,7 3,5 3,,6 5,7 6,6 6,7 Handel [PLN] LPP 6 750, SPRZEDAJ 6 368,0 29,3 25,2 9,0 7, 6,0 4,8 5,9 4,6,7 25,5 25,8 27,2 CCC 74, SPRZEDAJ 25,3 32,7 26,0 2, 8,7 6,4 5,2 23,6 9,2 5,8 32, 26,7 26, VISTULA 2, SPRZEDAJ,9 22,3 6,5 4,5,0 0,9 0,9,0 0,4 9,7 4,6 5,6 6,0 GINO ROSSI 3, KUPUJ 4,4 25, 3,6 0,4 2,,9,6 9,8 7,7 7,0 9,7 4,2 6,2 WOJAS 9, KUPUJ,6 3,0,2 8,5,7,5,3 7,8 6,9 6,5 3,3 3,8 5,7 BYTOM 2, , 5,8 2, 5,3 3,9 3,8 6,2,6 9,4 9,5 26, 3,5 SOLAR COMAPANY 2, SPRZEDAJ,5, 8,7 7, 0,4 0,4 0,4 4,4 3,8 3,4 3,7 4,7 5,4 REDAN 4, KUPUJ 6,6 46,0 3,4 9,7 2,4,7,6 7,0 4,6 3,9 0,8 2,8 6,4 MONNARI 5, ,3 3,4-4,4 4,2 3,6, 0,2-28,6 3,2 BRIJU 8,8 09 9,7 8,9 7,2 2,5,9,6 7,4 6,0 4,9 26,0 20,9 22,4 Mediana , 4,5,2 2,4,9,6 0,4 9, 8,2 3,3 7,5 9,4 Przemysł spożywczy [PLN] Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS mln PLN Data Zalecenie Cena [PLN] COLIAN 3, ,,9,5 0,8 0,7 0,7 6,6 5,6 5, WAWEL 34, ,4 23,2 2,6 4,8 4,5 4,4 7,9 6,5 5,4 20,5 20,7 2,8 ZPC OTMUCHÓW 9, KUPUJ,6,4 0,5 9,8 0,8 0,8 0,7 6,4 6, 5,9 7,4 7,5 7,5 Mediana ,,9,5 0,8 0,8 0,7 6,6 6, 5,9 3,9 4, 4,6 Górnictwo [PLN] BOGDANKA 85, ,,3 0,0,2,, 4,9 4,7 4,5 0,7 0,7 8,5 JSW 7, ,3 0,3 0,3 4,6 3,0 2, -6,5-4,0 -,9 KOPEX 9, KUPUJ 4,8 7,9 0,8 9,0 0,3 0,3 0,3 3,8 4,5 4,3 3,9 2,0 - FAMUR 2, TRZYMAJ 4, 4,4,0 9,6,7,6,6 5,2 4,8 4,2 0,4 5,4 - Mediana - 444,,0 9,6 0,7 0,7 0,7 4,8 4,6 4,3 7, 6,4 3,3 Wierzytelności [PLN] KRUK 42, ,6 4,4 3,0 4,3 3,5 3,0 0,5 8,9 7,9 28,6 25,4 24,3 KREDYT INKASO 24, ,3 8,4 7,4,7,4,2 2,6 2,3 2,0 9,0 7,4 7,4 MAGELLAN 66, KUPUJ 00,3 8,4 8,5 7,8,3,2, 2,6 2,6 9,7 8, 4,9 4,7 MW TRADE 8, KUPUJ 23,6 0,4 0,4 9,8 2,2 2,0,8 4,0 3,6 2,3 23,7 23, 22,8 Mediana ,3 9,5 8,8,9,7,5 2,2,3 0, 2,4 20,3 20, Przemysł/inne [PLN] ERGIS 5, KUPUJ 4,2 0,7 9,9 0,4 0,9 0,9 0,8 0,7 9,9 0,4 4,0 8,0 7,9 RADPOL 6, TRZYMAJ 7,2,6,7 9,4,7,7,5,6,7 9,4 5,2,8 2,9 STOMIL SANOK 64, TRZYMAJ 63,4 9,4 7,7 6,5 4,5 4, 3,7 9,4 7,7 6,5 22,6 23,8 24, FERRO, KUPUJ 2,6 9,3 8,4 8,,3,2, 9,3 8,4 8, 3,8 3,9 3,7 INTROL 9, KUPUJ 0,2 2,0,5 0,8,8,7,6 2,0,5 0,8 5,3 4,8 5,0 HARPER HYGIENICS 2, KUPUJ 5, MEDICALGORITHMICS 20, KUPUJ 333,0 44,8 22,2 5,3 7,9 6, 4,5 44,8 22,2 5, Mediana - 242,8,6 0,6,8,7,6,8,6 0,6 5,2 3,9 3,7 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 8, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Tomasz Kania usługi finansowe, deweloperzy, producenci maszyn górniczych tel.: (22) Marek Straszak, MPW, DI budownictwo, materiały budowlane tel.: (22) Marek Olewiecki, MPW przemysł tworzyw sztucznych tel.: (22) Dariusz Świniarski, MPW tel.: (22) Paweł Kosecki, MPW tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Piotr Majka, MPW Wiceprezes Zarządu piotr.majka@dmbps.pl Tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl Tel.: (22) Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Departament Sprzedaży Detalicznej: Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Anna Pajkert, anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 9 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 9 października 2005 r. Nr 206, poz. 75). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny,. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, KGHM, Pekao, Polnord. 5