Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,3 0,29% - -1,95% 2 478,8-0,02% -0,31% -2,24% 3 458,4 0,98% 0,69% -1,04% ,2 0,98% 0,69% -1,84% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) 599,9-40,78% - -6,39% tyg ,24% -2,74% ,38% -20,85% ,49% 0,13% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,4 0,43% 0,14% ,0-1,19% -1,48% 4 134,1 0,11% -0,18% 9 195,2 0,25% -0,04% ,5 0,03% -0,26% 2 988,7 0,29% 0,00% 6 559,5 0,11% -0,18% ,9 1,16% 0,87% 5 334,2 0,05% -0,24% 1 012,8 1,05% 0,76% 4 068,8 0,15% -0,14% 972,5-0,29% -0,58% 1 410,3-0,13% -0,42% 1 808,4 0,18% -0,11% Waluty - kurs na godzinę 8: ,3-0,25% -0,54% ,0 0,21% -0,08% ,3-0,39% -0,68% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 995,2-0,41% -0,70% 2 339,4-0,15% -0,44% 256,5-0,23% -0,52% [%] 97,7 0,38% 0,09% 7 145,0 0,46% 0,17% 1 237,0 0,32% 0,03% 08:17 [PLN] [%] 4,1816-0,0009-0,13% -0,42% 3,4178-0,0013-0,13% -0,41% 3,0417-0,0003-0,20% -0,49% 1,3747-0,0001 0,06% -0,23% WIG (53,113.49, 53,186.73, 52,881.29, 52,881.29, ) October SK-20 SK November SK ,0-0,17% 4 125,5-0,02% 9 188,0-0,20% 1 809,8-0,03% ,0-0,02% 3 522,0-0,03% x Decembe SP500 (1,806.21, 1,811.52, 1,806.21, 1,808.37, ) October Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures November Kontrakty terminowe - kurs na godzinę: SK-20 SK-200 SK Decembe 8:17 relatywna do fwig20 0,07% 0,22% 0,04% 0,21% 0,22% 0,21% 1

2 INFORMACJA DNIA CHINY INFORMACJA DNIA USA W listopadzie roczna dynamika produkcji przemysłowej w Chinach nieco wyhamowała i ukształtowała się na poziomie 10%, wynika z dzisiejszych danych opublikowanych przez tamtejszy urząd statystyczny. Przed miesiącem było to 10,3% r/r. Dane okazały się nieco gorsze od prognoz. Rynkowy konsensus kształtował się na poziomie 10,1% r/r. Chiny odnotowały natomiast mocniejszy wzrost sprzedaży detalicznej w listopadzie. Wzrosła ona o 13,7% r/r wobec 13,3% w październiku i wobec takiego samego poziomu prognozowanego przez rynek. Ekonomiści większości amerykańskich primary dealers (wielkich instytucji finansowych na Wall Street, współpracujących bezpośrednio z Fed przy realizacji założeń polityki monetarnej) oczekują, że Fed rozpocznie ograniczanie wartości QE3 nie później niż w marcu 2014 roku, wynika z ankiety agencji Reutera opublikowanej w piątek, 6 grudnia br. Wszyscy ankietowani są zdania, że program QE3 zostanie zakończony do końca 2014 roku. Ankieta przeprowadzona została po publikacji zaskakująco dobrych, listopadowych danych z amerykańskiego rynku pracy. KOMPUTRONIK (KOM) EAST PICTURES (EAP1213) TRUST (TRU0614, TRU1214) Korzystne orzeczenie sądu. W dniu 9 grudnia 2013 spółka powzięła informację, że Sąd Okręgowy w Poznaniu w dniu 5 grudnia 2013 wydał wyrok w sprawie skargi spółki zależnej Contanisimo Ltd. przeciwko Clean & Carbon Energy SA oraz Texass Ranch Company Wizja P.S Sp. z o.o. S.K.A. w całości uchylający wyrok tzw. sądu Eurolegis oraz zasądził od ww. przeciwników na rzecz Contanisimo Ltd zwrot kosztów postępowania sądowego w kwocie ,00 PLN. Wyrok jest w całości korzystny dla Grupy Kapitałowej Emitenta, a na dzień sporządzenia raportu nie jest prawomocny. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna. W komentarzu czytamy, iż niniejszy wyrok jest kolejnym po wyroku z dnia 29 maja 2013 (RB 13/2013), który potwierdza tezę Emitenta o nieudolnych działaniach pełnomocników podmiotów powiązanych ze Stanisławem Paszyńskim, którzy próbują uskutecznić dokonanie oszustw sądowych o ogromnej skali ekonomicznej, wykorzystując do tego sąd arbitrażowy powołany przez swojego własnego doradcę prawnego. (M. Stebakow) East Pictures nie wykupi w terminie obligacji. Zarząd w komunikacie podał, że opóźni się wykup obligacji w związku z koniecznością zmiany zamierzeń Emitenta odnośnie źródła pozyskania środków na wykup. Jednocześnie spółka chce, aby obligatariusze kontaktowali się ze spółką w celu przedstawienia inwestorom propozycji spłaty zadłużenia. Komentarz DM Banku BPS Pierwotnie wykup obligacji miał nastąpić 20 grudnia, wówczas spółka miała przekazać łącznie ok. 763 tys. PLN (kwota wraz z odsetkami). Obligacje miały zostać wykupione ze środków wypracowanych z przychodów ze sprzedaży biletów i licencji z filmów zrealizowanych ze środków pozyskanych z emisji obligacji (tj. Six Degrees of Separation, Sparrow 3D, Sniper). Ostatni z wymienionych tytułów w ocenie zarządu spółki miał być najbardziej perspektywiczny od strony przyszłych wpływów. Film powstał na zlecenie i we współpracy z City Interactive i miał zostać wykorzystany do promocji gry Sniper: Ghost Warrior. Obligacje emitenta mają bardzo wysokie jak na warunki rynku Catalyst oprocentowanie - stałe 17% począwszy od 5 okresu odsetkowego. Papiery nie są zabezpieczone. (K. Artyszuk) Trzecie przesunięcie terminu wypłaty odsetek może być ostatnim. Trust przesunął termin wypłaty odsetek od obligacji serii A i C na 16 grudnia br. Komentarz DM Banku BPS To drugie przesunięcie terminu. Tydzień wcześniej spółka poinformowała o przesunięciu terminu na 9 grudnia. Można sobie wyobrazić sytuację, w której Trust ponownie przesunie termin, ale możliwości dalszego przesuwania są ograniczone. Zgodnie z warunkami emisji inwestorzy mają prawo żądać przedterminowego wykupu ze względu na naruszenie warunków emisji. Od dnia złożenia przez obligatariusza zawiadomienia spółka ma 20 dni na poprawę zaistniałej sytuacji, w przeciwnym razie po tym terminie Trust będzie zmuszony wykupić na żądanie wszystkie obligacje serii A i C. W przypadku obligacji serii C taki pierwszy możliwy ostateczny termin można wyznaczyć na 22 grudnia br., a dla serii A na 23 grudnia br. Obie serie obligacji są zabezpieczone hipoteką na nieruchomości. (K. Artyszuk) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Wtorek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio Strefa euro Spotkanie ministrów finansów strefy euro 06:00 Japonia Indeks zaufania konsumentów listopad 42,5 44,0 41,2 06:30 Chiny Produkcja przemysłowa (r/r) listopad 10,0% 10,1% 10,3% Sprzedaż detaliczna (m/m) listopad 13,7% 13,3% 13,3% Inwestycje w aglomeracjach miejskich (r/r) listopad 19,9% 20,0% 20,1% 08:45 Francja Produkcja przemysłowa (m/m) październik 0,1% -0,5% 09:00 Słowacja Produkcja przemysłowa (r/r) październik 6,1% 7,5% 10:00 Włochy Produkcja przemysłowa (m/m) październik 0,2% 0,2% 10:30 Wielka Brytania Produkcja przemysłowa (r/r) październik 3,2% 2,2% 11:00 Włochy PKB, fin. (k/k) 3Q'13-0,1% -0,3% PKB, fin. (r/r) 3Q'13-1,9% -2,2% 13:00 Strefa euro Wystąpienie szefa ECB (Mario Draghi) 16:00 USA Zapasy hurtowników (m/m) październik 0,3% 0,4% Wydarzenia w spółkach Energa - zapisanie akcji oferowanych na rachunkach papierów wartościowych inwestorów instytucjonalnych; MFO - początek przyjmowania zapisów i wpłat w transzy detalicznej; Pol-Aqua - wykluczenie akcji spółki z obrotu; AB - ZWZ spółki; Bakalland - WZ w sprawie pokrycia straty spółki za rok obrotowy od do ; Orbis - NWZ ws. zmian w radzie nadzorczej; 3

4 Banki na GPW ALIOR BANK 78, ,4 13,2 10,2 11,7 15,2 16,4 2,2 1,8 1,6 0,0 0,0 3,4 BZ WBK 395, ,3 17,3 14,4 12,8 13,9 15,6 2,6 2,4 2,1 2,3 2,9 3,6 mbank 513, ,0 16,9 14,4 11,2 11,9 12,9 2,1 1,9 1,8 2,4 3,0 3,5 BPH 57, ,0 16,8 13, ,9 0,8 0, ,3 GETIN NOBLE BANK 2, ,0 16,0 12,3 6,5 8,3 10,5 1,5 1,4 1,3 0,0 0,8 1,7 HANDLOWY 116, ,3 17,5 15,5 13,3 11,6 13,0 2,0 2,0 2,0 5,6 5,6 5,6 ING BSK 119, ,8 15,8 13,4 10,7 10,7 11,8 1,7 1,6 1,5 3,3 3,1 3,7 MILLENNIUM 7, ,9 15,2 13,2 9,8 10,3 11,3 1,7 1,6 1,5 1,8 3,1 3,3 PEKAO 182, ,7 16,5 14,4 11,3 12,0 13,5 2,0 2,0 1,9 5,0 5,3 6,1 PKO BP 39, ,9 13,4 11,2 12,5 14,1 15,3 1,9 1,8 1,6 3,0 3,4 4,7 Mediana ,4 16,3 13,3 11,3 11,7 12,9 2,0 1,8 1,6 2,4 3,1 3,5 Energetyka ENEA 15, ,2 15,0 15,3 6,3 4,0 3,9 0,6 0,6 0,6 2,2 2,5 1,8 PGE 17, ,5 12,0 12,0 9,0 6,3 6,2 0,8 0,7 0,7 6,0 4,8 4,3 TAURON PE 4, ,7 11,0 10,8 7,6 4,9 5,4 0,5 0,5 0,5 4,2 3,6 2,0 ZE PAK 26, ,5 15,5 13,2 6,3 1,7 2,5 0,4 0,3 0,3 2,5 3,0 1,3 Mediana ,1 13,5 12,6 6,9 4,4 4,6 0,5 0,5 0,5 3,4 3,3 1,9 Handel LPP 8 900, ,0 27,6 22,3 32,3 33,8 33,5 11,3 8,9 7,2 1,1 1,2 1,4 CCC 117, ,8 22,5 17,6 23,3 29,4 31,3 7,4 6,1 5,0 1,5 1,9 2,6 MONNARI TRADE 6, GINO ROSSI 2, ,2 12,9 10,8 9,7 12,2 13,6 1,7 1,6 1, Mediana ,8 22,5 17,6 23,3 29,4 31,3 7,4 6,1 5,0 1,3 1,6 2,0 Przemysł spożywczy COLIAN 3, ,4 14, MIESZKO 4, ,1 9,2 8,3 9,4 9,9 10,1 0,9 0,8 0, WAWEL 1 272, ,6 20,5 18,3 23,6 26,3 28,3 5,1 4,9 4,7 4,2 5,3 5,9 ZPC OTMUCHÓW 10, ,2 12,0 9,6 5,9 7,5 8,6 0,9 0,9 0, ,5 Mediana ,2 13,7 11,9 9,4 9,9 10,1 0,9 0,9 0,8 4,2 5,3 4,7 Górnictwo na GPW BOGDANKA 138, ,1 12,4 9,9 13,4 16,0 17,7 1,9 1,8 1,6 3,8 4,5 5,9 JSW 62, ,6 38,1 14,6 0,7 2,5 6,2 0,9 0,9 0,8 2,4 1,8 3,3 KGHM 115, ,8 9,1 9,2 13,6 11,8 10,3 1,0 1,0 0,9 6,8 5,3 4,7 NWR 3, ,0-62,3-42,8 0,7 1,1 1,3 0,0 0,7 0,3 Mediana ,1 12,4 9,9 7,1 7,1 8,3 0,9 1,0 1,1 3,1 3,2 4,0 Chemia GRUPA AZOTY 69, ,2 11,8 10,5 13,2 8,5 9,4 1,1 1,0 1,0 3,2 2,8 2,9 CIECH 30, ,1 16,1 13,4 7,2 9,0 10,7 1,7 1,5 1,3 0,0 0,6 0,5 POLICE 24, ,8 11,8 11,7 9,3 15,2 14,5 2,0 1,6 1,5 1,8 2,9 4,4 SYNTHOS 5, ,1 12,5 11,7 17,8 22,5 23,4 2,9 2,9 2,8 7,0 5,8 7,3 Mediana ,5 12,1 11,7 11,3 12,1 12,6 1,8 1,6 1,4 2,5 2,9 3,6 Maszyny górnicze FAMUR 5, ,5 14,6 13,7 21,7 21,6 21,6 2,7 2,5 2,3 5,4 3,7 3,7 KOPEX 11, ,4 19,1 11, ,3 0,3 0,3 0,9-4,5 Mediana ,5 16,9 12,6 21,7 21,6 21,6 1,5 1,4 1,3 3,1 3,7 4,1 4

5 Puls parkietu Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 11 / Warszawa, tel.: , fax.: dm@dmbps.pl Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy Dyrektor Biura Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) Kamil Szlaga chemia, przemysł kamil.szlaga@dmbps.pl tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski Biuro Sprzedaży: Mirosław Sobczak Dyrektor Biura Sprzedaży miroslaw.sobczak@dmbps.pl tel.: (22) Departament Operacji: Piotr Majka, MPW Dyrektor Departamentu Operacji piotr.majka@dmbps.pl tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl tel.: (22) Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, Hygienika. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, KGHM, Pekao, Polnord. 5