Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia BSE 30 (INDIE) Zamknięcie [pkt.] dzienna tyg. [t/t] ,4 0,51% - 5,02% 2 505,2 0,60% 0,09% 5,07% 3 511,4 0,60% 0,09% 6,42% ,8 0,45% -0,06% 3,93% 1 002,1-24,18% - 51,89% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg tyg ,16% 4,95% [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,0 1,80% 1,28% ,6-1,57% -2,07% 4 243,7-0,29% -0,80% 8 846,0 0,47% -0,04% ,8 1,36% 0,85% 3 015,4 0,36% -0,15% 6 571,6 0,34% -0,17% ,0 0,08% -0,43% 5 256,8-0,54% -1,04% 1 031,3 0,14% -0,37% 3 839,4 1,20% 0,68% 981,8 0,56% 0,05% 1 502,9 0,18% -0,33% 1 721,5 1,38% 0,87% [pkt.] Waluty - kurs na godzinę 8: ,6 0,60% 0,09% ,0 0,12% -0,39% ,2 0,21% -0,30% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 2 052,1 0,58% 0,07% 2 308,8 0,58% 0,07% 258,2 1,14% 0,62% [%] 102,2-0,12% -0,63% 7 182,0-0,46% -0,97% 1 273,5 0,24% -0,27% 08:31 [PLN] [%] 4,1641 0,0018-0,01% -0,52% 3,3706 0,0022 0,04% -0,47% 3,0709-0,0009-0,21% -0,71% 1,3560 0,0010 0,19% -0,32% WIG (52,618.67, 53,031.33, 52,545.04, 52,861.41, ) August SK-20 SK September SK October SP500 (1,700.49, 1,721.76, 1,700.49, 1,721.54, ) August Futures Źródło: Bloomberg SK-20 Kontrakty terminowe EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SK September - kurs na godzinę: [pkt.] SK October 3 005,0-0,03% 4 239,0-0,09% 8 833,0-0,11% 1 710,9-0,01% ,0 0,01% 3 262,8 0,01% x : relatywna do fwig20-0,19% -0,25% -0,27% -0,17% -0,15% -0,15%

2 INFORMACJA DNIA USA Obie izby amerykańskiego parlamentu zatwierdziły porozumienie w sprawie podwyższenia limitu długu publicznego i zakończenia paraliżu administracji federalnej. Prezydent USA podpisał już ustawę. GINO ROSSI (GRI) HYGIENIKA (HGN1115) PELION (PEL) NEUCA (NEU) ABC DATA (ABC) GLOBAL COSMED (GLC) IDEON (IDE0315) Zmniejszenie udziału. Fundusze zarządzane przez Quercus TFI w wyniku sprzedaży akcji spółki Gino Rossi, mają mniej niż 5% akcji i głosów na walnym spółki. Obecnie Fundusze posiadają łącznie akcji spółki, które stanowią 4,98 % udziału w kapitale zakładowym oraz w ogólnej liczbie głosów. Wcześniej miały one akcji, które stanowiły 5,07% kapitału zakładowego i głosów na WZ Gino Rossi. Komentarz DM Banku BPS Informacja negatywna. Jest to już kolejne zawiadomieni o zmniejszeniu zaangażowania w spółce. Na początku tygodnia Fundusze Allianz FIO również poinformowały o sprzedaży akcji i znaczącym zejściu poniżej progu 5,0%. (M. Stebakow) Przedterminowy wykup obligacji serii D. Wcześniejszym wykup nastąpi 27 listopada br. Prawa do wcześniejszego wykupu uzyskane zostaną 19 listopada br. Komentarz DM Banku BPS Wykup na koniec IV okresu odsetkowego oznacza, że obligatariusze uzyskają premię w wysokości 1,2% wartości nominalnej obligacji, czyli 12 PLN/obligację. Z tytułu przedterminowego wykupu inwestorzy otrzymają łącznie 1 033,30 PLN/obligację. Pomimo premii zakup obligacji po bieżącej cenie rynkowej byłby nieopłacalny. (K. Artyszuk) IPO PGF. Zarząd Spółki podjął decyzję o rozpoczęciu prac nad pozyskaniem finansowania dla spółki zależnej - Polskiej Grupy Farmaceutycznej (PGF), w tym przeprowadzenie pierwszej oferty publicznej jej akcji. W komunikacie czytamy, iż przed ewentualnym upublicznieniem nastąpi bezpośrednie podporządkowanie jej wszystkich spółek zajmujących się sprzedażą hurtową w grupie Pelion. Podjęcie ostatecznej decyzji dotyczącej IPO akcji PGF uzależnione jest od wielu czynników, w tym przede wszystkim warunków rynkowych. Zarząd spółki będzie informował o postępie prac nad upublicznieniem PGF w przypadku wystąpienia istotnych zdarzeń lub podjęcia decyzji przez organy spółki lub PGF" Decyzja Zarządu wpisuje się w strategię grupy Pelion - dynamicznego rozwoju czterech głównych linii biznesowych, w tym sprzedaży hurtowej farmaceutyków. Polska Grupa Farmaceutyczna została wyodrębniona ze struktur Spółki pod koniec 2011 i obecnie prowadzi działalność w zakresie dystrybucji farmaceutycznej do aptek ogólnodostępnych. W 2012 spółka PGF miała ponad 21% udziału w krajowym rynku dystrybucji farmaceutycznej. Upublicznienie PGF, lub inne pozyskanie kapitału pozwoli na uzyskanie przez tę spółkę zewnętrznego finansowania na dalszy jej rozwój. W 1H 13 PGF wypracował 55% przychodów całej grupy, które w tym okresie wyniosły 3,7 mld PLN. (M. Stebakow) Na 12 listopada zwołano NWZA. Walne zadecydować ma m.in. o emisji imiennych warrantów subskrypcyjnych serii F, które zostaną zaoferowane Członkom Zarządu Spółki NEUCA, jak i kluczowym pracownikom i współpracownikom Grupy NEUCA upoważnieniu zarządu do skupu akcji własnych po cenie z przedziału PLN, na co spółka przeznaczy nie więcej 4,6 mln PLN. Upoważnianie ma być ważna do końca (M. Stebakow) Przesunięcie publikacji raportu. Zarząd ABC Data informuje o zmianie daty publikacji rozszerzonego skonsolidowanego raportu kwartalnego za 3Q 13 z dnia 8 listopada 2013 roku na dzień 7 listopada 2013 roku. (M. Stebakow) Nabycie akcji spółki. Prezes Zarządu GLOBAL COSMED Ewa Wójcikowska, w dniu 15 października 2013 poza rynkiem regulowanym nabyła łącznie akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej po średniej cenie 1,88 PLN, których emitentem jest GLOBAL COSMED. (M. Stebakow) Przedsąd w sprawie skargi kasacyjnej. Na 12 listopada br. wyznaczono termin przedsądu w sprawie skargi kasacyjnej Prokuratorii Generalnej Skarbu Państwa, od wyroku Sądu Apelacyjnego w Katowicach, w ramach którego Sąd Najwyższy zbada czy przedstawione w przedmiotowej skardze okoliczności uzasadniają przyjęcie skargi do rozpoznania. 25 listopada 2012 r. Sąd Okręgowy w Katowicach zasądził na rzecz emitenta kwotę odszkodowania w wysokości 27 mln PLN plus odsetki od 2005 r., tj. kwoty ok. 55,9 mln PLN. (K. Artyszuk) 2

3 GANT DEVELOPMENT (GNT) Gant złożył do sądu wniosek o ogłoszenie upadłości emitenta z możliwością zawarcia układu. (K. Artyszuk) 3

4 KALENDARIUM Dane makro: r. Czwartek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 10:00 Strefa Euro Saldo rachunku bieżącego (mld EUR) sierpień 26,6 10:30 Wielka Brytania Sprzedaż detaliczna (r/r) wrzesień 2,0% 2,1% 14:00 Polska Produkcja przemysłowa (r/r) wrzesień 7,0% 2,2% 14:00 Polska Inflacja PPI (r/r) wrzesień -1,4% -1,1% 14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych ub. tydz. 335 tys. 374 tys. 16:00 USA Indeks Fed z Filadelfii październik 15,0 22,3 Wydarzenia w spółkach r. Action - wprowadzenie do obrotu na GPW akcji serii C; Ambra - dzień ustalenia praw do dywidendy; Arteria - dzień ustalenia prawa do 0,40 PLN dywidendy na akcję; Investcon Group - NWZ spółki ws. zmian w radzie nadzorczej; 4

5 Banki na GPW ALIOR BANK 99, ,9 13,0 10,5 14,8 16,9 18,2 2,4 2,1 1,7 0,0 0,0 2,9 BZ WBK 383, ,1 18,8 14,9 12,2 12,7 15,0 2,5 2,4 2,2 2,1 2,7 3,4 BRE BANK 523, ,7 17,9 15,4 11,2 11,4 12,3 2,1 2,0 1,9 2,2 2,6 3,0 BPH 56, ,0 17,2 11, ,9 0,8 0, GETIN NOBLE BANK 2, ,3 15,8 12,7 6,4 8,4 9,5 1,4 1,3 1,2 0,0 1,1 7,9 HANDLOWY 124, ,5 19,5 17,5 12,8 11,2 12,3 2,2 2,2 2,1 5,0 4,7 5,0 ING BSK 120, ,9 17,5 14,8 10,2 9,9 10,8 1,8 1,7 1,6 2,7 3,0 3,9 MILLENNIUM 7, ,3 17,8 15,6 9,4 9,9 10,9 1,9 1,7 1,6 1,2 2,3 2,6 PEKAO 192, ,1 17,6 15,4 11,3 11,9 13,1 2,1 2,1 2,0 4,4 4,7 5,4 PKO BP 38, ,8 13,3 11,2 12,3 13,4 14,5 1,9 1,7 1,6 3,1 3,2 4,3 Mediana ,4 17,6 14,9 11,2 11,3 12,3 2,0 1,9 1,7 2,2 2,7 3,9 Energetyka ENEA 14, ,4 13,8 13,9 6,3 4,0 3,9 0,6 0,5 0,5 2,4 2,7 2,0 PGE 17, ,9 12,8 12,8 8,7 6,2 6,1 0,8 0,8 0,8 5,5 4,4 4,0 TAURON PE 4, ,9 11,3 11,3 7,2 4,8 5,2 0,5 0,5 0,5 3,8 2,6 1,6 ZE PAK 27, ,3 17,3 12,4 6,0 2,1 3,1 0,4 0,4 0,4 2,4 2,7 1,2 Mediana ,4 13,3 12,6 6,7 4,4 4,5 0,5 0,5 0,5 3,1 2,7 1,8 Handel LPP 9 016, ,7 28,7 23,1 31,9 34,1 33,8 11,3 8,8 7,1 1,1 1,2 1,5 CCC 137, ,9 25,8 20,9 24,2 29,5 30,7 8,4 6,9 5,8 1,3 1,8 2,3 MONNARI TRADE 6, ,0 16,2 16,2 19,7 14,3 13,0 2,5 2,2 1, GINO ROSSI 2, ,6 13,2 11,0 9,7 12,2 13,6 1,7 1,6 1, Mediana ,8 21,0 18,6 22,0 21,9 22,1 5,4 4,6 3,8 1,2 1,5 1,9 Przemysł spożywczy COLIAN 2, ,0 10, MIESZKO 4, ,5 8,6 7,8 9,4 9,9 10,1 0,9 0,8 0, WAWEL 1 068, ,2 19,1 17,1 21,3 21,5 22,1 4,4 3,9 3,8 2,3 5,2 5,7 ZPC OTMUCHÓW 9, ,7 10,8 8,7 5,9 7,5 8,6 0,8 0,8 0, ,8 Mediana ,7 10,9 9,4 9,4 9,9 10,1 0,9 0,8 0,7 2,3 5,2 4,8 Górnictwo na GPW BOGDANKA 112, ,8 10,7 8,6 13,1 15,2 17,0 1,6 1,5 1,4 4,6 5,4 7,2 JSW 69, ,2 40,1 17,1 1,9 2,8 6,0 1,0 1,0 0,9 2,3 1,8 2,8 KGHM 123, ,5 9,9 9,8 13,4 11,7 10,7 1,1 1,0 1,0 6,2 4,8 4,5 NWR 4, ,5-50,5-42,3 0,8 1,1 1,2 0,0 0,3 1,4 Mediana ,8 10,7 9,8 7,5 7,3 8,4 1,0 1,1 1,1 3,5 3,3 3,6 Chemia GRUPA AZOTY 76, ,9 13,1 11,9 13,6 9,0 9,6 1,3 1,2 1,1 2,6 2,6 2,7 CIECH 28, ,2 17,4 13,8 6,7 7,9 9,6 1,9 1,5 1,3 0,0 1,0 0,4 POLICE 27, ,0 18,8 16,2 9,3 15,2 14,5 2,1 1,9 1,8 1,6 2,6 4,0 SYNTHOS 5, ,9 12,9 11,9 18,0 22,4 22,7 2,9 2,8 2,7 5,7 6,3 6,6 Mediana ,5 15,3 12,9 11,5 12,1 12,1 2,0 1,7 1,6 2,1 2,6 3,4 Maszyny górnicze FAMUR 5, ,8 14,2 13,2 19,2 18,1 18,0 2,7 2,5 2,4 3,3 2,8 2,9 KOPEX 11, ,2 18,0 10,8 1,9 1,7 2,9 0,3 0,3 0,3 0,9-4,8 Mediana ,5 16,1 12,0 10,5 9,9 10,5 1,5 1,4 1,3 2,1 2,8 3,8 Źródło: Bloomberg 5

6 Puls parkietu Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 11 / Warszawa, tel.: , fax.: dm@dmbps.pl Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy Dyrektor Biura Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) Kamil Szlaga chemia kamil.szlaga@dmbps.pl tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski Biuro Sprzedaży: Mirosław Sobczak Dyrektor Biura Sprzedaży miroslaw.sobczak@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Departament Operacji: Piotr Majka, MPW Dyrektor Departamentu Operacji piotr.majka@dmbps.pl tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl tel.: (22) Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, Hygienika. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, KGHM, Pekao, Polnord. 6