Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia BSE 30 (INDIE) Zamknięcie [pkt.] dzienna tyg. [t/t] ,9-0,40% - -1,27% 2 373,2-0,29% 0,11% -1,66% 3 285,5-0,66% -0,26% -0,92% ,6-0,58% -0,18% 0,46% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg 613,9-10,36% - -21,95% tyg ,34% -1,78% [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,4-0,20% 0,20% ,0 0,34% 0,74% 4 133,5-0,77% -0,37% 8 555,9-0,42% -0,02% ,5-1,07% -0,67% 2 903,4-0,67% -0,27% 6 365,8-1,11% -0,71% ,9-1,10% -0,70% 4 925,7 0,04% 0,44% 1 008,9 0,42% 0,82% 3 694,8-2,00% -1,61% 962,2-0,13% 0,27% 1 460,0-0,79% -0,39% 1 655,5-1,23% -0,83% [pkt.] Waluty - kurs na godzinę 8: ,8 0,84% 1,24% ,0-0,54% -0,14% ,5-0,08% 0,32% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 999,2 0,53% 0,93% 2 301,2 0,01% 0,41% 254,4 0,07% 0,47% [%] 103,5-0,03% 0,37% 7 268,0 0,88% 1,29% 1 329,5 0,45% 0,85% 08:31 [PLN] [%] 4,1952-0,0014-0,03% 0,37% 3,4124-0,0017-0,24% 0,16% 3,0948 0,0010 0,10% 0,50% 1,3553-0,0012-0,15% 0,25% WIG (50,360.47, 50,400.65, 50,089.38, 50,137.88, ) August SK-20 SK September SK October SP500 (1,676.22, 1,676.79, 1,655.03, 1,655.45, ) August Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SK-20 SK September - kurs na godzinę: [pkt.] SK ,0-0,10% 4 136,0 0,05% 8 560,5-0,12% 1 655,9-0,02% ,0 0,01% 3 158,5 0,00% October 8: x relatywna do fwig20 0,23% 0,39% 0,22% 0,32% 0,34% 0,34%

2 INFORMACJA DNIA POLSKA INFORMACJA DNIA NIEMCY Międzynarodowy Fundusz Walutowy podniósł prognozę wzrostu PKB w Polsce w 2014 r. z 2,2% do 2,4%. Nie zmieniono prognozy wzrostu na 2013 r., która wynosi 1,3%. W ocenie MFW kluczowym ryzykiem dla krajów z silnymi intraeuropejskimi powiązaniami jest przedłużająca się recesja w strefie euro. Dla strefy euro MFW prognozuje spadek PKB o 0,4% w 2013 r. oraz wzrost o 1,0% w 2014 r. Niemieckie Ministerstwo Gospodarki poinformowało, iż zamówienia w niemieckim przemyśle w sierpniu 2013 r. spadły o 0,3% m/m oraz wzrosły o 3,1% r/r. Ekonomiści oczekwali wzrostu zamówień o 1,1% m/m oraz 4,0% r/r. SOLAR COMPANY (SOL) Wzrost sprzedaży oraz dwucyfrowa dynamika w salonach własnych oraz outletach. Skonsolidowane nieaudytowane przychody ze sprzedaży osiągnięte we wrześniu 2013 roku wyniosły 15 mln PLN, w tym salony własne (sprzedaż realizowana w salonach własnych Grupy Kapitałowej Solar Company, w tym w outletach) 11 mln PLN zmiana r/r ,3 14,7 13,8 14, ,2 11,9 12,4 12,8 11,5 11,4 11,4 11, , ,4 10,8 10,6 10,9 9, Skonsolidowane przychody ze sprzedaży [mln PLN] sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna zwłaszcza w kontekście 12,2% dynamiki wzrostu sprzedaży w salonach własnych oraz w outletach. Na poziomie GK dynamika wrześniowych przychodów wyniosła 6,4% r/r. (M. Stebakow) 14 11, Sprzedaż w salonach własnych i outletach [mln PLN] zmiana r/r 12,6 10,2 10,2 9,4 9,7 9,5 9,6 9,1 9,8 8,1 8,1 6,8 7,9 9,8 11 9,4 10,6 sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% SYNTHOS (SNS) REKOMENDACJA KUPUJ 6,0 PLN CENA BIEŻĄCA 4,81 PLN AMBRA (AMB) Transakcje insiderów. Spółka poinformowała, że osoba blisko związana z osobą wchodząca w skład organu nadzoru nabyła akcje Synthos za pośrednictwem spółki FTF Galleon. W wyniku transakcji podmiot nabył łącznie 129,3 mln akcji stanowiących 9,77% kapitału po średniej cenie 4,77 PLN za akcje. W tym samym czasie Barcocapital Investment Limited poinformowała o sprzedaży 129,3 mln akcji Synthos i zmniejszeniu stanu posiadania do 4,08% kapitału spółki z 13,85% wcześniej. Po transakcjach FTF Galleon zwiększył udział w kapitale Synthos do 58,38% z 48,61% wcześniej. Komentarz DM Banku BPS Jest to informacja neutralna dla spółki. Ostatnie transakcje pakietowe dotyczyły przetasowań wewnątrz wehikułów inwestycyjnych Michała Sołowowa i jego stan posiadania akcji Synthos się nie zmienił. (K. Szlaga) Dywidenda w wysokości 0,43 PLN (DY=4,1%). W dniu 8 października 2013 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki podjęło Uchwałę sprawie dywidendy z zysku za rok obrotowy 2012/2013. Łączna kwota dywidendy ustalona została na poziomie ,92 PLN, to jest 0,43 PLN na jedną akcję. Dzień dywidendy został ustalony na 17 października 2013 r. a dzień wypłaty dywidendy na dzień 5 listopada 2013 r. Komentarz DM Banku BPS Przy uwzględnieniu wczorajszego kursu stopa dywidendy (DY) wynosi 4,1%. (M. Stebakow) 2

3 KOMPUTRONIK (KOM) Dobry wrzesień oraz 33% wzrost zysku handlowego za 6 miesięcy. Według wstępnych danych, z uwzględnieniem prognoz dotyczących otrzymania bonusów i premii posprzedażnych od producentów, we wrześniu 2013 roku KOMPUTRONIK osiągnął w ujęciu jednostkowym szacunkowy zysk handlowy ze sprzedaży towarów i usług o wartości około 11,6 mln PLN. Po 6 miesiącach roku obrachunkowego 2013/2014 uzyskał szacunkowy niezaudytowany zysk brutto na sprzedaży produktów, towarów i usług w wysokości 56 mln PLN wobec 42,2 mln PLN w analogicznym okresie poprzedniego roku finansowego (+33% r/r). We wskazanym okresie nie wystąpiły zdarzenia jednorazowe o istotnym wpływie na wyniki handlowe spółki. Drugi kwartał roku obrachunkowego (trzeci kwartał kalendarzowy) był najlepszym pod względem przychodów kwartałem w historii Spółki przychód wyniósł 400,3 mln PLN wobec 246,2 mln PLN w analogicznym okresie roku poprzedniego (+62,5% r/r). Narastająco, po dwóch kwartałach, Spółka osiągnęła przychody o wartości 754,2 mln PLN (+61,3% r/r). (M. Stebakow) 3

4 KALENDARIUM Dane makro: r. Środa Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 10:30 Wlk. Brytania Bilans handlu zagranicznego (mld GBP) sierpień -9,0-9,9 Produkcja przemysłowa (m/m) sierpień 0,4% 0,0% Produkcja przemysłowa (r/r) sierpień -0,6% -1,6% 12:00 Niemcy Produkcja przemysłowa (m/m) sierpień 1,0% -1,7% Produkcja przemysłowa (r/r) sierpień 1,3% 13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny tydzień -0,4% 20:00 USA Protokół z posiedzenia FOMC wrzesień Wydarzenia w spółkach r. PKP Cargo - początek przyjmowania zapisów od inwestorów indywidualnych; Meridian Properties - początek przyjmowania zapisów w ofercie publicznej; Peixin - debiut spółki na GPW; BNP Paribas Polska - NWZ ws. podwyższenia kapitału zakładowego poprzez emisję akcji serii O; MW Trade - NWZ w sprawie zmian w radzie nadzorczej spółki; Quantum Software - NWZ ws. podziału zysku za lata ; 4

5 Banki na GPW ALIOR BANK 91, ,3 11,9 9,6 14,8 16,9 18,2 2,2 1,9 1,6 0,0 0,0 3,2 BZ WBK 337, ,4 16,4 13,2 12,3 12,7 14,9 2,2 2,1 1,9 2,4 3,1 3,8 BRE BANK 466, ,9 16,1 13,8 11,3 11,5 12,1 1,9 1,8 1,7 2,3 2,9 3,2 BPH 51, ,3 15,6 10, ,8 0,8 0, GETIN NOBLE BANK 2, ,7 14,1 11,5 6,4 8,4 9,4 1,3 1,2 1,1 0,0 0,7 7,9 HANDLOWY 110, ,5 17,3 15,5 12,8 11,2 12,3 1,9 1,9 1,9 5,6 5,3 5,6 ING BSK 107, ,0 15,7 13,3 10,2 9,9 10,8 1,6 1,5 1,5 3,0 3,3 4,3 MILLENNIUM 6, ,4 15,3 13,4 9,4 9,9 10,9 1,6 1,5 1,4 1,4 2,7 3,1 PEKAO 181, ,1 16,7 14,7 11,2 11,7 12,7 2,0 1,9 1,9 4,6 4,8 5,5 PKO BP 37, ,2 12,9 10,9 12,3 13,3 14,4 1,8 1,7 1,5 3,4 3,5 4,4 Mediana ,6 15,7 13,2 11,2 11,3 12,2 1,9 1,7 1,6 2,4 3,1 4,3 Energetyka ENEA 13, ,2 13,3 13,4 6,3 4,0 3,8 0,5 0,5 0,5 2,5 2,9 2,1 PGE 16, ,3 12,1 12,2 8,7 6,1 6,0 0,7 0,7 0,7 5,9 4,6 4,2 TAURON PE 4, ,6 10,8 10,6 7,1 4,8 5,4 0,5 0,5 0,4 3,9 2,7 1,6 ZE PAK 27, ,3 17,5 12,5 6,0 2,1 3,1 0,4 0,4 0,4 2,4 2,7 1,2 Mediana ,9 12,7 12,4 6,7 4,4 4,6 0,5 0,5 0,5 3,2 2,8 1,8 Handel LPP 9 112, ,1 29,0 23,3 31,9 34,1 33,8 11,4 8,9 7,2 1,1 1,2 1,5 CCC 116, ,1 22,3 18,6 24,3 28,7 29,5 7,0 5,8 4,9 1,5 2,0 2,5 MONNARI TRADE 6, ,2 16,5 16,5 19,7 14,3 13,0 2,5 2,2 1, GINO ROSSI 2, ,0 13,5 11,3 9,7 12,2 13,6 1,8 1,7 1, Mediana ,1 19,4 17,6 22,0 21,5 21,5 4,8 4,0 3,4 1,3 1,6 2,0 Przemysł spożywczy COLIAN 2, ,5 9, MIESZKO 3, ,0 8,2 7,4 9,4 9,9 10,1 0,8 0,7 0, WAWEL 1 044, ,7 18,6 16,7 21,3 21,5 22,1 4,3 3,8 3,7 2,3 5,3 5,9 ZPC OTMUCHÓW 9, ,8 10,9 8,7 5,9 7,5 8,6 0,8 0,8 0, ,8 Mediana ,8 10,7 9,2 9,4 9,9 10,1 0,8 0,8 0,7 2,3 5,3 4,9 Górnictwo na GPW BOGDANKA 109, ,5 10,5 8,4 13,1 15,2 17,0 1,5 1,4 1,3 4,7 5,5 7,3 JSW 73, ,7 42,1 18,0 1,9 2,8 6,0 1,0 1,0 1,0 2,2 1,7 2,7 KGHM 119, ,2 9,5 9,4 13,4 11,8 10,7 1,0 1,0 0,9 6,5 5,0 4,7 NWR 4, ,7-38,9-16,4 0,8 1,1 1,2 0,0 0,3 1,5 Mediana ,5 10,5 9,4 7,5 7,3 8,4 1,0 1,0 1,1 3,5 3,4 3,7 Chemia GRUPA AZOTY 74, ,5 12,8 11,2 13,6 9,0 10,2 1,3 1,2 1,1 2,4 2,3 2,4 CIECH 26, ,0 16,2 12,8 6,7 7,9 9,6 1,8 1,4 1,2 0,0 1,0 0,4 POLICE 27, ,1 20,6 18,2 9,8 16,3 15,8 2,1 1,9 1,8 1,7 2,5 4,6 SYNTHOS 4, ,4 12,0 11,4 18,6 22,8 22,7 2,7 2,7 2,6 7,3 6,8 6,8 Mediana ,8 14,5 12,1 11,7 12,7 13,0 1,9 1,6 1,5 2,0 2,4 3,5 Maszyny górnicze FAMUR 5, ,1 14,5 13,5 19,2 18,1 18,0 2,7 2,6 2,4 3,3 2,7 2,8 KOPEX 10, ,0 16,8 10,1 1,9 1,7 2,9 0,3 0,3 0,3 1,0-5,1 Mediana ,0 15,7 11,8 10,5 9,9 10,5 1,5 1,4 1,4 2,1 2,7 4,0 Źródło: Bloomberg 5

6 Puls parkietu Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 11 / Warszawa, tel.: , fax.: dm@dmbps.pl Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy Dyrektor Biura Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) Damian Szparaga, MPW energetyka damian.szparaga@dmbps.pl tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) Kamil Szlaga chemia kamil.szlaga@dmbps.pl tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski Biuro Sprzedaży: Mirosław Sobczak Dyrektor Biura Sprzedaży miroslaw.sobczak@dmbps.pl tel.: (22) Departament Operacji: Piotr Majka, MPW Dyrektor Departamentu Operacji piotr.majka@dmbps.pl tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl tel.: (22) Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, Hygienika. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, KGHM, Pekao, Polnord. 6