Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,1-0,14% - 4,09% 2 303,1-0,12% 0,02% 3,80% 2 865,7-0,13% 0,01% 4,09% ,2-0,15% -0,01% 1,23% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) 727,2 40,79% - 2,57% tyg ,35% 4,51% ,38% -35,61% ,13% -3,59% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,3 0,28% 0,42% ,4 0,00% 0,14% 3 851,0-0,71% -0,57% 8 201,1-0,41% -0,27% ,9-0,21% -0,07% 2 665,6-0,78% -0,64% 6 556,4-0,45% -0,31% ,1-0,72% -0,58% 3 394,3 1,35% 1,49% 953,0 0,08% 0,22% 3 598,5-0,25% -0,11% 888,3-0,90% -0,76% 1 371,2 0,17% 0,31% 1 676,3-0,37% -0,23% Waluty - kurs na godzinę 8: ,8-0,08% 0,06% ,0 0,13% 0,27% ,4 0,37% 0,51% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 852,5 1,17% 1,31% 2 148,4-0,63% -0,50% 240,1-0,95% -0,81% [%] 105,5-0,52% -0,38% 6 965,0 0,65% 0,79% 1 291,5 0,53% 0,67% 08:25 [PLN] [%] 4,2536 0,0002 0,04% 0,18% 3,4382 0,0003-0,05% 0,09% 3,2367-0,0007 0,19% 0,33% 1,3141 0,0003-0,16% -0,02% WIG (46,291.40, 46,306.83, 46,046.89, 46,155.10, ) 29 May SK-20 SK-50 SK June July 8 15 SP500 (1,679.59, 1,684.51, 1,677.89, 1,682.50, ) 29 6 May Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SK-50 SK-200 Kontrakty terminowe SK June - kurs na godzinę: July 2 671,0-0,04% 3 858,5-0,01% 8 215,5-0,02% 1 671,7-0,01% ,0 0,00% 3 075,8 0,00% 15 8: x100 relatywna do fwig20 0,32% 0,34% 0,33% 0,34% 0,36% 0,36%

2 INFORMACJA DNIA POLSKA INFORMACJA DNIA NIEMCY Premier zasygnalizował, że tegoroczny deficyt budżetowy wzrośnie o 16 mld PLN, a jednocześnie wydatki budżetowe zmniejszą się o ok. 8,5 mld PLN. Indeks ZEW nieoczekiwanie spadł z 38,5 pkt. do 36,3 pkt. Konsensus rynkowy zakładał wzrost wartości wskaźnika do 40 pkt. MERA (MER0614) Spółka nabyła w celu umorzenia sztuk własnych obligacji serii G. Komentarz DM Banku BPS Tym samym w obrocie rynkowym pozostają papiery tej serii o łącznej wartości nominalnej 3,6 mln PLN. Wcześniej spółka nabyła i umorzyła większość obligacje serii H (o łącznej wartości nominalnej 1,7 mln PLN), których termin zapadalności jest wyznaczony na grudniu br. Obligacje serii G podobnie jak H mają opcję przedterminowego wykupu. Przy czym w odróżnieniu od serii H premia za przedterminowy wykup wynosi 0% wartości nominalnej obligacji (począwszy od 17 czerwca br.). Jednakże dzień wcześniejszego wykupu może przypadać jedynie w dniu płatności odsetek, tj. 17 grudnia br. Następnie obligacje wejdą w ostatni okres odsetkowy i przedterminowy wykup na żądanie emitenta nie będzie możliwy. (K. Artyszuk) WIKANA (WIK0713) Zarząd podjął uchwałę w sprawie emisji trzyletnich obligacji zabezpieczonych serii A oraz 3,5-letnich obligacji niezabezpieczonych serii B. Wartość emisji serii A ma nie przekroczyć 26 mln PLN, a serii B 7,612 mln PLN. Celem emisji obligacji serii A jest pozyskanie środków Nan wykup obligacji serii S01 o łącznej wartości nominalnej 26,25 mln PLN, a w drugiej kolejności na spłatę kredytów obrotowych oraz rewolwingowych. Natomiast celem emisji obligacji serii B jest pozyskanie na środków obligacji serii S01 oraz w drugiej kolejności zasilenie kapitału obrotowego emitenta. Oprocentowanie obligacji serii A i B będzie zmienne oparte na stawce WIBOR 6M powiększone o marżę 595 pb. Komentarz DM Banku BPS Spółka zamierza zrolować obligacje (WIK0713) zapadające jutro. Obligacje serii A i B mają mieć niższą marżę niż zapadające niezabezpieczone obligacje serii S01 (marża 625 pb.). Z uchwały wynika, że wykup obu serii obligacji będzie następował w ratach. (K. Artyszuk) BBI ZENERIS (BBZ0613) VOXEL (VOX0614) Emisja obligacji zamiennych serii I nie doszła do skutku. Natomiast obligacje serii J zostały przydzielone 25 inwestorom, którzy złożyli zapisy na sztuk obligacji wobec oferty na poziomie sztuk obligacji. Komentarz DM Banku BPS Obligacje serii J miały sfinansować wykup obligacji serii E, które nie zostały wykupione terminowo. (K. Artyszuk) Obligacje serii B zostały przedterminowo wykupione i umorzone. Komentarz DM Banku BPS W związku z przedterminowym wykupem obligatariusze uzyskali premię w wysokości 0,8% wartości nominalnej obligacji. Obligacje znajdowały się w naszej strategii obligacyjnej. (K. Artyszuk) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: r. Środa Wydarzenie Okres Prognoza Poprzednio 10:30 Wielka Brytania Stopa bezrobocia Maj 7,8% 7,8% 14:00 Polska Produkcja przemysłowa (m/m) Czerwiec 1,0% 0,7% Produkcja przemysłowa (r/r) Czerwiec 1,5% -1,8% 14:00 Polska Inflacja PPI Czerwiec -1,8% -2,5% 14:30 USA Raport Fed nt. polityki monetarnej 14:30 USA Pozwolenia na budow domów Czerwiec 1 mln 985 tys. 14:30 USA Rozpoczęte budowy domów Czerwiec 960 tys. 914 tys. 16:00 USA Szef Fed wystąpi przed Komisją ds. usług finansowych Izby Reprezentantów 16:00 Kanada Decyzja BoC ws. Stóp procentowych Lipiec 1,00% 1,00% 18:00 USA Wystąpienie publiczne członka FED 19:00 USA Wystąpienie publiczne członka FED 20:00 USA "Beżowa Księga" Lipiec Wydarzenia w spółkach r. Atende - dzień ustalenia prawa do 0,08 PLN dywidendy na akcję; Calatrava Capital - wznowienie obrad ZWZ spółki z 17 czerwca; Ferrum - ZWZ spółki; Gant Development - wznowienie obrad NWZ spółki z 8 lipca; Grupa Kęty - dzień ustalenia prawa do 6 PLN dywidendy na akcję; PCC Exol - dzień wypłaty 0,01 PLN dywidendy na akcję; Rainbow Tours - dzień wypłaty 0,04 PLN dywidendy na akcję; Votum - dzień wypłaty I transzy dywidendy w wysokości 0,22 PLN na akcję; 3

4 Banki na GPW BGŻ 57, BZ WBK 297, ,6 14,8 12,0 11,2 12,9 14,9 2,0 1,8 1,7 2,7 3,3 4,2 BRE BANK 386, ,4 13,9 12,0 10,8 11,2 11,8 1,6 1,5 1,4 2,4 3,3 3,9 BPH 50, , ,8 0, GET BANK 1, ,2 11,8 9,4 6,3 8,1 9,5 1,0 0,9 0,9 0,0 0,0 10,4 HANDLOWY 94, ,9 15,1 13,5 11,3 11,0 11,9 1,7 1,7 1,6 6,0 6,1 6,4 ING BSK 95, ,1 15,1 12,7 9,5 9,6 10,1 1,5 1,4 1,3 3,1 3,2 4,1 MILLENNIUM 5, ,9 13,9 11,8 8,1 8,8 9,1 1,2 1,2 1,1 1,4 2,8 3,4 PEKAO 155, ,8 14,5 12,9 11,0 11,7 12,6 1,7 1,7 1,6 5,2 5,4 6,2 PKO BP 36, ,9 12,8 10,9 12,4 13,3 14,1 1,8 1,6 1,5 3,9 3,9 4,7 Mediana ,8 13,9 12,0 10,8 11,0 11,8 1,6 1,5 1,5 2,9 3,3 4,4 Energetyka ENEA 14, ,4 13,2 12,8 6,3 4,0 3,9 0,5 0,5 0,5 2,4 3,1 2,0 PGE 14, ,9 10,5 11,0 7,8 6,2 6,1 0,7 0,6 0,6 7,4 5,4 5,1 TAURON PE 4, ,4 11,1 9,8 6,7 4,5 5,3 0,4 0,4 0,4 3,4 2,1 1,3 ZE PAK 25, ,2 8,9 7,4 5,9 4,0 4,6 0,4 0,4 0,3 7,5 4,8 3,9 Mediana ,2 10,8 10,4 6,5 4,3 5,0 0,5 0,5 0,5 5,4 4,0 2,9 Handel LPP 6 700, ,5 21,7 17,6 31,0 33,2 33,6 8,4 6,8 5,6 1,6 2,0 3,2 CCC 86, ,9 16,6 15,1 22,4 26,5 28,2 5,3 4,6 4,0 2,0 2,7 3,6 REDAN 1, SOLAR COMPANY 4, ,3 3,1-31,5 31,0-1,0 0, Mediana ,2 16,6 15,1 26,7 31,5 31,0 6,9 4,6 4,0 1,8 2,3 3,4 Przemysł spożywczy COLIAN 2, ,6 10,2 9, MIESZKO 4, ,7 8,8 7,9 9,4 9,9 10,1 0,9 0,8 0, WAWEL 870, ,9 15,4 13,9 21,3 21,5 22,1 3,6 3,2 3,1 2,2 4,0 7,1 ZPC OTMUCHÓW 9, ,3 11,3 9,0 5,9 7,5 8,6 0,9 0,8 0, ,7 Mediana ,5 10,8 9,2 9,4 9,9 10,1 0,9 0,8 0,7 2,2 4,0 5,4 Górnictwo na GPW BOGDANKA 105, ,0 9,3 8,1 13,0 15,9 17,1 1,5 1,4 1,3 5,4 7,2 8,9 JSW 65, ,2 14,0 9,3 4,2 6,0 8,9 0,9 0,9 0,8 3,2 3,1 4,2 KGHM 117, ,1 7,6 8,4 14,2 13,0 12,0 1,1 1,0 0,9 7,5 6,4 5,6 NWR 3, ,4-12,4-10,2 0,3 0,3 0,4 1,0 3,8 5,2 SADOVAYA 1, Mediana ,0 9,3 8,4 8,6 9,5 10,5 1,0 0,9 0,9 4,3 5,1 5,4 Maszyny górnicze BUMECH 6, FAMUR 5, ,1 13,2 12,8 19,2 18,1 18,0 2,8 2,7 2,7 4,2 3,5 3,6 KOPEX 9, ,5 9,2 9,4 1,9 1,7 2,9 0,3 0,3 0,3 0,7 8,3 7,7 PATENTUS 1, RAFAMET 17, Mediana ,1 11,2 11,1 19,2 9,9-1,5 1,5 1,5 2,5 5,9 5,7 Deweloperzy DOM DEVELOPMENT 43, ,3 21,9 17,9 6,9 6,1 6,9 1,2 1,2 1,2 8,5 4,4 4,1 GANT 1, , JW. CONSTRACTION 4, ROBYG 1, ,3 12,4 9,0 9,0 7,7 11,7 0,8 0,8 0,7 4,7 5,8 5,8 Mediana ,3 12,4 13,4 7,9 6,9 9,3 1,0 1,0 1,0 6,6 5,1 5,0 4

5 Puls parkietu Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 11 / Warszawa, tel.: , fax.: Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Departament Operacji: Łukasz Kopeć Dyrektor Biura Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego lukasz.kopec@dmbps.pl tel.: (22) Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) Damian Szparaga, MPW damian.szparaga@dmbps.pl tel.: (22) Piotr Majka, MPW Dyrektor Departamentu Operacji piotr.majka@dmbps.pl tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl tel.: (22) Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski Biuro Sprzedaży: Mirosław Sobczak Dyrektor Biura Sprzedaży miroslaw.sobczak@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży ROS (zysk netto/przychody ze sprzedaży) rentowność sprzedaży ROA (zysk netto/aktywa) rentowność aktywów ROE (zysk netto/kapitał własny) rentowność kapitału własnego EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla następujących spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, Hygienika. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku dla następujących spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, KGHM, Pekao, Polnord. 5