Puls parkietu

Transkrypt

1 GPW - Indeksy Indeksy Zamknięcie [pkt.] dzienna tyg. [t/t] WIG ,9 0,22% - 1,66% WIG ,0 0,22% 0,00% 1,83% mwig ,9 0,14% -0,08% 1,42% swig ,1 0,45% 0,23% 1,39% Obrót (mpln) 1 089,9-1,05% - -25,97% GPW - FW20 Wybrane dane Zamknięcie dzienna tyg. Kurs zamknięcia ,09% 1,99% Wolumen ,43% -33,27% Otwarte pozycje ,49% 1,41% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeks Kurs [pkt.] BOVESPA (BRAZYLIA) ,4-1,64% -1,86% BUX (WĘGRY) ,5-1,65% -1,87% CAC 40 (FRANCJA) 4 891,3-0,09% -0,31% DAX (NIEMCY) ,8-0,42% -0,64% DIJA (USA) ,3 0,17% -0,05% EUROSTOXX 50 (EU) 3 334,0-0,16% -0,38% FTSE 100 (GB) 7 271,4-0,42% -0,64% ISE 100 (TURCJA) ,4 0,69% 0,47% MERVAL (ARGENTYNA) ,1-1,89% -2,11% MSCI EM 952,1 0,12% -0,10% NASDAQ COMPOSITE (USA) 5 835,5-0,43% -0,65% PX (CZECHY) 972,2-0,05% -0,27% RTS (ROSJA) 1 140,9-0,45% -0,67% S&P ,8 0,04% -0,18% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: 8:26 Indeks Kurs [pkt.] NIKKEI225 (JAPONIA) ,5-0,45% -0,67% HANG SENG (HONG KONG) ,0-0,47% -0,69% BSE 30 (INDIE) ,0 0,10% -0,12% KOSPI 100 (KOREA Płd.) 2 040,9-1,03% -1,25% SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) 3 405,5 0,03% -0,19% 347,7-0,41% -0,62% Surowce - kursy zamknięcia Surowiec Kurs [%] ROPA WTI (USD za baryłkę) 54,3-0,20% -0,42% MIEDŹ (USD za tonę) 6 003,0 0,20% -0,02% ZŁOTO (USD za uncję) 1 247,9 0,91% 0,69% Waluta EUR CHF USD EUR/USD Źródło: Bloomberg Waluty - kurs na godzinę Kurs [PLN] 08:26 [PLN] [%] 4,3044 0,0019 0,06% -0,16% 4,0410 0,0020 0,05% -0,17% 4,0646 0,0010-0,02% -0,24% 1,0590 0,0002 0,08% -0,14% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: Kurs [pkt.] 3 328,0-0,06% 4 886,0-0,09% ,5-0,16% 2 359,8 0,00% ,0 0,00% 5 321,5 0,01% 8:26 relatywna do fwig20-0,15% -0,18% -0,25% -0,09% -0,09% -0,08% 1

2 UNIBEP S.A. UNIBEP S.A. przekazał do publicznej wiadomości wybrane wstępne wyniki finansowe za 2016 (w nawiasie przedstawiono dane za analogiczny okres 2015 roku): - przychody ze sprzedaży ok ,2 mln zł (1.242,9 mln zł), - zysk netto: ok. 31,8 mln zł (23,3 mln zł). Skonsolidowany zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej wyniesie ok. 31,4 mln zł. Szczegółowe informacje na temat ostatecznych wyników osiągniętych przez Spółkę i Grupę Kapitałową w roku 2016 r. zostaną przekazane w dniu r. INDYKPOL S.A. ZUE S.A. Spółka informuje, że w dniu otrzymała zezwolenie na prowadzenie działalności gospodarczej na terenie na terenie Warmińsko-Mazurskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej (dalej W-MSSE). Indykpol S.A. zobowiązał się do poniesienia na terenie strefy nakładów inwestycyjnych w wysokości nominalnej co najmniej 105 mln zł w terminie do oraz o zwiększenie dotychczasowego zatrudnienia o 105 nowych pracowników. Spółka informuje, iż w dniu powzięła informację o złożeniu przez Spółkę oferty z najniższą ceną w postępowaniu przetargowym na wykonanie robót na odcinku Kraków Płaszów - Podbory Skawińskie w ramach linii kolejowej nr 94 na odcinku Kraków Płaszów - Skawina - Oświęcim. Zamawiający: PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. Wartość netto złożonej przez Spółkę oferty: 155,9 mln zł (brutto: 191,8 mln zł). Jednocześnie Spółka informuje, że na dzień przekazania niniejszego Grupa ZUE ma portfel zamówień o łącznej wartości ok. 327 mln zł, natomiast przewidywana wartość wynagrodzenia dla Spółki z przetargów, w których Spółka złożyła oferty z najniższą ceną (samodzielnie lub w konsorcjum) wynosi ok. 927 mln zł, co łącznie daje kwotę ok. 1,25 mld zł. POLIMEX- MOSTOSTAL S.A., RAFAKO S.A. Spółka informuje o zawarciu przez Polimex Energetyka Sp. z o.o. a Rafako S.A. umowy mającej za przedmiot wykonanie, dostawę i montaż konstrukcji stalowej wsporczej kanałów i reaktora oraz konstrukcji kanałów i reaktora z przeznaczeniem dla instalacji SCR blok nr 9 i 10 w ENEA Wytwarzanie S.A. Szacunkowe wynagrodzenie za wykonanie umowy zostało określone na kwotę 57,3 mln zł netto. Wynagrodzenie będzie płatne sukcesywnie zgodnie z harmonogramem. GUS Stopa bezrobocia w I 17 wyniosła 8,6% (-1,6 p.p. r/r, +0,3 p.p. m/m). Liczba zarejestrowanych bezrobotnych wyniosła tys. Według metodologii BAEL, w 4Q 16 bezrobocie wyniosło 5,5% (-0,4 p.p. k/k). Przeciętne miesięczne wynagrodzenie w sektorze przedsiębiorstw wzrosło realnie o 2,5% r/r. Produkcja sprzedana przemysłu wzrosła o 4,1% r/r (sa), a zatrudnienie w przemyśle wzrosło o 3,2% r/r. Nowe zamówienia w przemyśle wzrosły o 11,95 r/r. Obroty w handlu detalicznym wzrosły o 7,8% r/r, a w handlu hurtowym o 20,7%. LPP Plany Grupy na 17 rok: marża brutto na poziomie 52-53%, wzrost powierzchni o 12% (do tys. m2). Zakładane jest wejście na 4 rynki zagraniczne (m.in.: UK 4Q 17). CAPEX został określony w wysokości 440 mln PLN. Planowana jest poprawa wyników LFL, grupa stawia również na rozwój e-commerce. EUROCASH W 2017 roku spółka skupi się na optymalizacji segmentu Cash&Carry. W 2016 roku format ten był pod wpływem czynników deflacyjnych, zanotowano również kanibalizację sprzedaży, LFL w 4Q 16 był ujemny. Spółka stawia na obniżkę kosztów stałych. Pozostałe projekty zostały ocenione pozytywnie. Poziom planowanych inwestycji został określony na poziomie 10% EBITDA. W 2017 roku spółka będzie dążyć do powrotu wzrostu EBITDA do poziomu 10% rocznie. Możliwe są kolejne przejęcia. 2

3 % mln PLN Puls parkietu TFI W 4Q 16 liczba klientów TFI nie zmieniła się znacznie, zgodnie z informacjami Analizy Online. Liczba klientów na koniec roku została określona na poziomie 2,06 mln. Największy odnotowany wzrost klientów doświadczył Union Investment TFI, z kolei największy odpływ miał miejsce w Pioneer Pekao TFI. AMBRA S.A. (AMB) AMBRA S.A. Wyniki finansowe po 4 kw. 1H'15/16 1H'16/17 Zm. % 4Q'15 4Q'16 Zm. % Konsensus Różnica % Przychody netto ze sprzedaży 255,5 283,5 11,0% 168,7 186,4 10,5% 137,9 35,2% EBITDA 41,9 47,3 12,9% 34,7 39,0 12,4% 22,4 74,6% Zysk netto 22,7 26,7 17,7% 22,4 24,2 8,1% 12,1 99,7% Marża EBITA 16,4 16,7 0,3 20,6 20,9 0,4 16,2-4,4 Marża netto 8,9 9,4 0,5 13,2 13,0-0,3 8,8-4,5 Komentarz DM Banku BPS Bardzo dobre wyniki, lepsze od konsensusu analityków opublikowanych przez PAP. (B.Michalski) 3

4 KALENDARIUM Dane makro: Piątek Wydarzenie Okres Prognoza Poprzednio 8:45 Francja Indeks zaufania konsumentów Lut 99,67 100,00 14:30 Kanada Bazowa inflacja CPI m/m Sty 0,20% 14:30 Kanada Bazowa inflacja CPI r/r Sty 1,80% 14:30 Kanada Inflacja CPI m/m Sty 0,30% 14:30 Kanada Inflacja CPI r/r Sty 1,60% 1,50% 16:00 USA Sprzedaż nowych domów Sty 566,33 tys. 536,00 tys. 16:00 USA Indeks zaufania konsumentów Uniwersytetu Michigan Lut 95,82 98,50 Wydarzenia w spółkach INTERCARS - NWZA w sprawie zmiany statutu spółki. MGAMES - Dzień pierwszego notowania w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect akcji zwykłych na okaziciela serii D spółki o wartości nominalnej 0,10 zł. WIRTUALNA - Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji zwykłych na okaziciela serii D i F spółki. KRUK - Dzień ostatniego notowania praw do akcji zwykłych na okaziciela serii G spółki o wartości nominalnej 1 zł. 4

5 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Finanse D/Y [%] PKO BP 34, ,8 17,3 15,6 1,5 1,3 1,3 3,2 1,6 1,8 BANK PEKAO 144, ,2 19,1 17,4 1,6 1,6 1,6 5,9 5,7 5,3 BZ WBK 378, ,2 19,7 17,3 2,0 1,9 1,7 3,6 2,2 2,5 PZU 37, ,2 16,7 13,5 2,6 2,5 2,3 7,2 4,8 5,4 ING BSK 183, ,5 20,3 17,6 2,2 2,1 1,9 2,3 2,4 2,3 mbank 424, ,7 18,3 16,6 1,5 1,4 1,3 2,5-2,0 BANK HANDLOWY 83, ,4 18,8 18,0 1,6 1,6 1,6 6,5 5,6 5,5 ALIOR BANK 66, ,1 20,3 22,9 1,7 1,4 1,4 0,0 0,0 0,0 BANK MILLENNIUM 6, ,8 14,4 15,1 1,3 1,2 1,1 0,0 0,0 0,8 KRUK 248, ,1 18,6 16,2 5,7 4,3 3,4 0,7 0,8 1,2 IDEA BANK 24, ,7 4,2 7,5 0,9 0,8 0,7-5,9 - GETIN BANK 1, ,1 4,1 9,2 0,6 0,6 0,5 0,0 0,0 0,0 Mediana ,5 18,4 16,4 1,6 1,5 1,5 2,5 2,2 2,0 Deweloperzy EV/EBITDA GTC 8, ,3 7,4 10,1 1,4 1,2 1,0 22,9 11,5 10,8 DOM DEVELOPMENT 64, ,0 14,2 12,1 1,8 1,8 1,7 16,4 12,1 10,4 LC CORP 2, ,2 6,5 8,4 0,7 0,6 0,6-6,9 12,1 ROBYG 2, ,2 8,3 8,8 1,6 1,4 1,4 20,5 10,5 9,5 RONSON 1, ,0 9,0 12,2 1,1 0,8 0,7 20,8 11,7 14,2 POLNORD 8, ,2 46,3 11,6 25,5 0,4 0,4 27,5 83,9 27,1 PA NOVA 25, ,2 9,7 8,7 0,8 0,8 0,8 14,2 12,9 11,7 Mediana ,0 9,0 10,1 1,4 0,8 0,8 20,7 11,7 11,7 Handel EV/EBITDA LPP 5 860, ,9 47,9 30,8 5,5 5,1 4,5 14,5 19,8 14,6 CCC 218, ,3 31,2 25,7 7,7 6,5 5,6 31,8 23,0 18,0 EUROCASH 35, ,0 22,2 20,0 4,3 4,1 3,7 11,0 11,3 10,4 VISTULA 3, ,5 16,3 14,6 1,2 1,2 1,1 11,7 10,6 9,7 MONNARI 8, ,7 10,0 10,8 1,6 1,4 1,3 6,4 7,1 7,0 BRIJU 28, ,2 6,3 6,1 2,6 1,9 1,6 7,6 5,5 5,0 BYTOM 2, ,5 12,6 11,4 4,4 3,4 2,6 10,5 9,6 8,3 GINO ROSSI 2, ,3 13,4 9,3 1,2 1,2 1,1 9,7 9,4 8,2 WOJAS 5, ,2 51,3 17,1 0,9 1,0 1,0 7,2 9,9 9,2 Mediana ,5 16,3 14,6 2,6 1,9 1,6 10,5 9,9 9,2 Przemysł spożywczy EV/EBITDA WAWEL 1 160, ,6 19,8 18,4 3,5 3,2 3,0 12,5 12,9 11,6 COLIAN 3, ,1 16,9 16,9 0,7 0,7 0,7 5,6 6,9 6,2 ZM HENRYK KANIA 2, ,1 5,3 5,3 1,2 1,0 0,8 7,9 6,5 6,1 TARCZYNSKI 12, ,1 11,2 8,5 1,0 0,9 0,9 5,5 6,3 5,6 WILBO 0, ,7 34,5-2,7 2,5-11,5 11,1 Mediana ,1 16,9 16,9 1,1 1,0 0,9 6,8 6,9 6,2 Przemysł/inne EV/EBITDA BUDIMEX 242, ,2 18,4 17,4 10,7 8,4 7,8 28,2 18,4 17,4 UNIWHEELS 246, ,6 13,3 11,6 3,6 3,0 2,7 19,6 13,3 11,6 STOMIL SANOK 64, ,6 15,3 15,5 4,2 3,5 3,1 18,6 15,3 15,5 AMICA 195, ,2 12,6 12,5 2,5 2,2 2,0 16,2 12,6 12,5 MEDICALGORITHMICS 343, ,7 41,4 21,6 11,1 8,7 6,3 50,7 41,4 21,6 ALUMETAL 61, ,1 10,4 11,1 2,5 2,2 2,0 12,1 10,4 11,1 UNIBEP SA 12, ,6 13,4 11,0 1,9 1,7 1,6 17,6 13,4 11,0 FERRO 12, ,7 9,9 9,2 1,4 1,4 1,3 10,7 9,9 9,2 ERGIS 6, ,3 10,6 9,9-1,2 1,1 11,3 10,6 9,9 IZOBLOK 186, ,6 26,6 14,0 3,7 3,5 1,6 19,6 26,6 14,0 KONSORCJUM STALI 41, ,4 5,3 7,2 0,7 0,7 0,6 12,4 5,3 7,2 Mediana ,6 13,3 11,6 3,1 2,2 2,0 17,6 13,3 11,6 5

6 Puls parkietu Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Hubert Wach, MPW hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) Analityk techniczny: Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Jacek Borawski Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Anna Pajkert anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 6