Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,8-0,60% - 1,48% 1 762,5-0,77% -0,17% 1,63% 4 081,4-0,57% 0,03% 1,25% ,8 0,05% 0,65% 0,36% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg 851,9-24,14% - -23,94% tyg ,62% 0,52% ,76% 25,35% ,74% 48,04% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,0-0,50% 0,10% ,1-0,64% -0,04% 4 488,7-0,47% 0,13% ,0-0,44% 0,16% ,5-0,71% -0,11% 3 032,3-0,64% -0,04% 6 909,4-0,03% 0,57% ,4-0,05% 0,55% ,7-1,21% -0,61% 917,5-0,37% 0,23% 5 305,7-0,63% -0,03% 874,1-0,21% 0,39% 993,9 0,00% 0,60% 2 164,7-0,57% 0,03% Waluty - kurs na godzinę 8: ,6-1,25% -0,65% ,0-0,80% -0,20% ,7-0,57% 0,03% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 926,1-0,41% 0,19% 3 146,3-0,93% -0,33% 350,5-0,81% -0,22% [%] 44,8 0,81% 1,42% 4 840,0 0,16% 0,76% 1 338,7-0,03% 0,57% 08:41 [PLN] [%] 4,3021-0,0011 0,04% 0,65% 3,9490-0,0016-0,02% 0,59% 3,8326-0,0002 0,02% 0,63% 1,1225-0,0003-0,01% 0,59% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 001,0-0,13% 4 449,5-0,09% ,5-0,08% 2 154,2 0,00% ,0 0,00% 4 844,5 0,01% 8:41 relatywna do fwig20 0,49% 0,54% 0,55% 0,63% 0,63% 0,64% 1

2 FARMACOL FAM Wezwanie do sprzedaży 45,62% akcji spółki po cenie 47,5 PLN za sztukę. Główny akcjonariusz Andrzej Olszewski wezwał do sprzedaży 10,7 mln akcji uprawniających do 34% głosów na walnym zgromadzeniu. Obecnie posiada 6,3 mln akcji dające 33,6 % głosów na WZ, a wraz z rodziną 12,7 mln akcji stanowiących 66% ogólnej liczby głosów na WZ. Zapisy na akcje będą przyjmowane od 14 października do 23 listopada. Rada Nadzorcza spółki wyraziła zgodę na wypłatę 9,25 mln PLN zaliczki na poczet dywidendy za rok Zaliczka będzie wynosić 0,29 PLN na akcje. Dzień przyznania dywidendy został określony na 18 października, natomiast wypłata nastąpi 25 października. BENEFIT SYSTEMS Benefit Systems chce skupić do 45 tyś. akcji własnych, które stanowią nie więcej niż 1,74% głosów na WZ spółki, za łączną kwotę nie większa niż 40 mln PLN. Oferowana cena zakupu jednej akcji wynosi 668 PLN. Przyjmowanie ofert sprzedaży rozpocznie się 27 września i zakończy 28 września GROCLIN (GCN) Zbycie akcji przez podmiot zależny od Prezesa. W dniu 19 września 2016 podmiot zależny od André Gerstnera, spółka KABELCONCEPT HORNIG GmbH zbyła w transakcjach pakietowych łącznie sztuk akcji po 14,40 PLN stanowiących 2,46% udziału w kapitale zakładowym i głosach na WZA. Po tej transakcji podmioty kontrolowane przez prezesa tj. KABELCONCEPT HORNIG GmbH oraz Gerstner Managementholding GmbH dysponują łącznie akcji Spółki stanowiących 50,03% udziału w kapitale zakładowym i głosach na WZA. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, gdyż udział podmiotów powiązanych z właścicielem pozostał powyżej 50%, co prawda cena po jakiej zawarto transakcję była 11% niższa od rynkowej, co może wskazywać, iż akcje nabywał inwestor finansowy. (M. Stebakow) KOMPUTRONIK (KOM) Bez dywidendy. WZA zdecydowało o pozostawieniu zysku w wysokości 9,65 mln PLN za miniony rok obrotowy w spółce, co było zgodne z rekomendacją zarządu. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, jednakże po rekomendacji prezesa Buczkowskiego, który wraz z żoną i spółkami zależnymi, kontroluje >55% kapitału i głosów na WZA można było liczyć się z takim scenariuszem. Rok wcześniej spółka wypłaciła 0,5 PLN dywidendy na akcję (DY=7,2%). (M. Stebakow) Master Pharm (MPH) Firma podpisała list intencyjny w sprawie nabycia 50% udziałów w spółce farmaceutyczno - kosmetycznej. Transakcja ma zostać sfinalizowana do Prezes dodatkowo poinformował, że jeszcze w tym roku są możliwe kolejne przejęcia. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna, zgodna z założoną strategią akwizycji podmiotów z branży (powód emisji akcji). Master Pharm dąży do rozwoju działalności produkcyjnej na pod własną marką (segment spółki o najwyższej rentowności). (H. Wach) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Poniedziałek Wydarzenie Okres Prognoza Poprzednio 7:00 Japonia Indeks wskaźników wyprzedzających Lip 99,2 10:00 Niemcy IFO Indeks nastrojów w biznesie Wrz 106,2 106,2 16:00 USA Sprzedaż nowych domów Sie 591,2 tys 654,0 tys Wydarzenia w spółkach CHEMOS - NWZ: M.in. w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki w drodze publicznej emisji akcji serii G, zmian w statucie. WIRTUALNA - NWZ: M.in. w sprawie zmian w statucie. PROTEKTOR - Dzień dywidendy: 0,31 PLN na akcję. 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS D/Y [%] ALIOR BANK 47, ,2 14,6 20,4 1,2 1,0 1,0 0,0 0,0 0,6 BZ WBK 321, ,6 16,5 14,9 1,7 1,6 1,5 4,2 3,4 3,1 PKO BP 27, ,6 13,3 12,4 1,1 1,1 1,0 4,1 3,5 3,3 BANK PEKAO 128, ,4 16,3 15,4 1,4 1,4 1,4 6,6 6,2 6,1 mbank 349, ,1 13,5 13,3 1,2 1,1 1,0 3,0 3,1 3,3 ING BSK 148, ,3 18,4 17,0 1,8 1,7 1,6 2,8 3,0 2,7 BANK HANDLOWY 77, ,3 17,6 16,8 1,5 1,5 1,5 7,0 5,7 5,9 BANK MILLENNIUM 5, ,4 11,7 11,4 1,1 1,0 0,9 0,0 0,0 3,6 Mediana ,3 15,4 15,1 1,3 1,3 1,2 3,6 3,3 3,3 Deweloperzy Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS PA NOVA 24, , , ,2 - - LC CORP 2, , , ,6 7,9 RONSON 1, ,7 13,8 7,9 0,8 0,8 0,7 15,2 10,6 8,1 DOM DEVELOPMENT 56, ,4 13,1 13,4 1,6 1,5 1,5 13,5 10,1 9,5 ROBYG 3, ,3 10,3 11,6 1,6 1,5 1,4 20,5 10,9 9,4 Mediana ,3 13,1 11,6 0,8 1,5 1,4 14,7 10,4 8,7 Handel Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS LPP 3 857, ,4 24,9 18,6 3,6 3,3 2,9 10,2 12,1 10,1 CCC 176, ,8 26,3 20,4 6,2 5,2 4,4 25,4 18,7 14,9 VISTULA 3, ,1 15,5 13,3 1,2 1,1 1,1 11,2 10,1 9,3 GINO ROSSI 2, ,6 14,6 10,1 1,5 1,5 1,3 10,7 8,5 7,7 WOJAS 5, ,2 29,7 19,8 1,1 1,1 1,1 7,8 9,8 9,3 BYTOM 2, ,4 13,8 12,2 4,7 3,4 2,7 11,2 10,1 7,9 SOLAR COMAPANY 1, REDAN 2, MONNARI 12, ,7 12,0 10,3 2,3 2,0 1,7 8,7 8,4 7,0 BRIJU 19, , , ,2 - - Mediana ,9 15,5 13,3 2,0 2,0 1,7 10,4 10,1 9,3 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3, ,6 17,6 11,7 0,8 0,7 0,7 6,1 6,7 6,2 WAWEL 870, ,9 14,6 12,9 2,6 2,4 2,2 9,1 9,1 8,0 ZPC OTMUCHÓW 3, ,6 7,8 6,5 0, ,9 - - ZM HENRYK KANIA 2, ,8 5,9 5,9 1,4 1,1 0,9 8,2 7,2 6,5 TARCZYNSKI 13, ,5 8,2 7,3 1,0 1,0 0,9 5,8 5,9 5,8 PKM DUDA 6, , , ,4 - - SEKO 6, KUPUJ 9,58 47,2% - 8,2 8,0-0,7 0,7-3,5 3,4 GRAAL 29, TRZYMAJ 28,93-1,6% 1,7 10,5 8,4 0,2 0,6 0,6 1,2 5,8 4,8 WILBO 1, SPRZEDAJ 0,24-77,8% - 98,2 54,0-4,2 3,9-16,6 16,1 Mediana ,6 8,2 7,3 0,9 1,0 0,9 6,7 6,9 6,4 Przemysł/inne Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS ERGIS 5, ,4 10,0 9,0-1,1 1,0 10,4 10,0 9,0 RADPOL 3, , , ,1 - - STOMIL SANOK 64, ,8 16,1 15,5 4,2 3,6 3,4 18,8 16,1 15,5 AMICA 206, ,1 12,6 12,2 2,7 2,6 2,3 17,1 12,6 12,2 FERRO 12, , , ,6 - - INTROL 10, MEDICALGORITHMICS 266, , , ,3 - - MLP GROUP 40, ,4 22,3 17, ,4 22,3 17,5 UNIWHEELS 223, ,7 13,3 11,8 3,2 2,7 2,4 17,7 13,3 11,8 IZOBLOK 185, ,5 26,6 11,5 3,7 3,5 1,7 19,5 26,6 11,5 ALUMETAL 65, ,7 11,2 11,0 2,6 2,3 2,1 12,7 11,2 11,0 Mediana ,4 13,3 11,8 3,0 2,7 2,2 17,4 13,3 11,8 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej Tel.: (22) Robert Zabłudowski tel.: (22) Hubert Wach tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Departament Sprzedaży Detalicznej: Analityk techniczny: Jacek Borawski Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5