Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,4 0,45% - -1,93% 1 746,0 0,53% 0,08% -2,65% 3 975,9 0,52% 0,07% -0,62% ,0 0,01% -0,44% -0,40% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy 519,7 3,63% - -34,10% GPW - FW20 dzienna tyg ,46% -2,73% ,92% 34,56% ,09% -13,78% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec [PLN] ,5 1,49% 1,04% ,1 0,16% -0,29% 4 373,2 0,07% -0,38% ,2 0,51% 0,06% ,5 0,99% 0,54% 2 973,8 0,30% -0,15% 6 730,3 0,85% 0,40% ,5-1,01% -1,45% ,5 1,96% 1,50% 889,0 0,43% -0,02% 5 249,7 1,47% 1,01% 864,5-0,34% -0,79% 970,9 0,04% -0,41% 2 147,3 1,01% 0,56% 8: ,3 0,70% 0,25% ,0 0,75% 0,29% ,1 1,17% 0,71% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę 1 886,3 0,58% 0,13% 3 143,3-0,69% -1,13% 352,5 0,03% -0,41% [%] 43,6-0,66% -1,11% 4 744,0 0,66% 0,21% 1 310,8-0,83% -1,27% 08:40 [PLN] [%] 4,3281 0,0030 0,07% -0,38% 3,9615 0,0019 0,05% -0,40% 3,8510 0,0032 0,08% -0,37% 1,1240-0,0004-0,04% -0,48% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 2 967,0-0,34% 4 362,5-0,23% ,5-0,31% 2 134,3-0,17% ,0 0,73% 4 809,0-0,10% 8:40 relatywna do fwig20-0,79% -0,69% -0,76% -0,63% 0,27% -0,56% 1

2 ERBUD ORANGE ING BANK ŚLĄSKI Spółka otrzymała wezwanie do rozpoczęcia budowy Centrum Handlowo-Usługowo-Rozrywkowego Galeria Młociny w Warszawie. Prace nad obiektem rozpoczną się 1 października Wartość kontraktu wynosi 534,6 mln PLN z terminem realizacji 27 miesięcy. Spółka wcześniej informowała o warunkowej umowie na budowę tego obiektu której wejście w życie wymagało wezwania do budowy przez inwestora. Spółka zamierza rozbudować swoje łódzkie centrum przetwarzania danych o 900 mkw. do 3000 mkw. powierzchni serwerowni. Komercjalizacja nowej powierzchni ma zająć maksymalnie 2 lata. Powiększenie powierzchni jest odpowiedzią na szybki wzrost ilości przetwarzanych danych oraz potrzebę ich przechowywania. Zarząd chce umocnić pozycję spółki w tym obszarze i twierdzi że rynek data center w Polsce będzie sie dynamicznie rozwijał, a do 2020 wzrośnie o 60% osiągając wartość 2,1 mld PLN. Rada nadzorcza zatwierdziła nową politykę dywidendową zakładającą systematyczne wypłaty z zysków w długiej perspektywie przy zachowaniu stabilnej sytuacji finansowej banku. Dywidenda mają być wypłacane z nadwyżek kapitału powyżej współczynnika Tier 1 na poziomie 13,25%. GINO ROSSI (GRI) Podwyższenie kapitału zakładowego i objęcie akcji z tyt. realizacji Programu Motywacyjnego. W związku z objęciem sztuk akcji przez uprawnionych pracowników (w tym przez prezesa Malickiego) po cenie 1,45 PLN za akcję, kapitał zakładowy Spółki wynosić będzie PLN i dzielił się będzie na akcji. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, gdyż znana wcześniej. (M. Stebakow) ALMA MARKET (ALM) Wniosek o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego (sanacyjnego) i korekta prognoz jednostkowych wyników finansowych W związku z wynikami za 1H 16 oraz zrealizowanej sprzedaży w okresie 3Q 16 spółka podjęła decyzję o zmianie prognoz finansowych na 2016 w zakresie przychodów ze sprzedaży i zysku netto pierwotnie opublikowanych 21 marca 2016, gdzie planowane było powyżej 900 mln PLN przychodów ze sprzedaży i powyżej 7 mln PLN zysku netto. Obecnie skorygowane prognozy mówią jedynie o wypracowaniu powyżej 660 mln PLN przychodów ze sprzedaży, a ostateczny wynik netto uzależniony będzie od przebiegu procesu sanacji. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. Po ogłoszeniu wniosku o otwarcie postępowania sanacyjnego i założenia zawartego w nim wstępnego planu restrukturyzacyjnego zmierzających do poprawy sytuacji finansowej spółki i uniknięcia ogłoszenia upadłości można było oczekiwać, że prognozy zostaną odwołane. Co prawda wyniki za 1H na poziomie jednostkowym nie były aż takie złe, jednakże sytuacja spółki i problemy z płynnością i dostawami, które przyspieszyły proces zamknięcia nierentownych placówek istotnie wpłyną na sytuację spółki. (M. Stebakow) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Piątek Wydarzenie Okres Prognoza Poprzednio 11:00 Euroland Koszty pracy r/r 2Q 1,5% 1,7% 14:00 Polska Przeciętne wynagrodzenie m/m Sie 0,9% 14:00 Polska Przeciętne wynagrodzenie r/r Sie 4,8% 14:30 USA Bazowa inflacja CPI m/m Sie 0,2% 0,1% 14:30 USA Bazowa inflacja CPI r/r Sie 2,2% 2,2% 14:30 USA Inflacja CPI m/m Sie 0,1% 0,0% 14:30 USA Inflacja CPI r/r Sie 0,7% 0,8% 22:00 USA Napływ długoterminowych kapitałów netto Lip -3,6 mld 22:00 USA Napływ kapitałów netto Lip -202,8 mld Włochy Eksport Lip 34,6 mld Włochy Import Lip 30,0 mld Włochy Bilans handlu zagranicznego w UE Lip 1,3 mld Włochy Bilans handlu zagranicznego bez UE Lip 3,4 mld Włochy Bilans handlu zagranicznego Lip 8,0 mld 4,6 mld Wydarzenia w spółkach PEKAES - NWZ: W sprawie zmian w składzie rady nadzorczej. AMREST - Wezwanie: Termin zakończenia przyjmowania zapisów na akcje po cenie 255 PLN za 1 akcję. FASING - Dzień wypłaty dywidendy: 0,80 PLN na akcję KRVITAMIN - Dzień dywidendy: 0,74 PLN na akcję MERCATOR - Kalendarium emisji: Koniec przyjmowania zapisów i wpłat na akcje serii G. 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS D/Y [%] ALIOR BANK 47, ,2 14,6 20,5 1,2 1,0 1,0 0,0 0,0 0,6 BZ WBK 310, ,1 15,5 14,4 1,6 1,5 1,4 4,4 3,5 3,2 PKO BP 27, ,5 13,2 12,3 1,1 1,1 1,0 4,2 3,6 3,4 BANK PEKAO 126, ,1 16,0 15,1 1,4 1,4 1,4 6,8 6,3 6,2 mbank 344, ,9 13,4 13,1 1,2 1,1 1,0 3,1 3,1 3,4 ING BSK 139, ,3 17,2 16,0 1,7 1,6 1,5 3,0 3,2 2,9 BANK HANDLOWY 74, ,8 17,1 16,3 1,4 1,4 1,4 7,2 5,9 6,1 BANK MILLENNIUM 5, ,3 11,6 11,3 1,1 1,0 0,9 0,0 0,0 3,8 Mediana ,2 15,1 14,7 1,3 1,3 1,2 3,6 3,3 3,4 Deweloperzy Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS PA NOVA 25, , , ,4 - - LC CORP 2, ,3 8,9 6,8 0, ,7 8,0 RONSON 1, ,7 13,8 7,9 0,8 0,8 0,7 15,2 10,6 8,1 DOM DEVELOPMENT 54, ,0 12,8 13,1 1,5 1,5 1,5 13,1 9,9 9,3 ROBYG 3, ,3 10,3 11,6 1,6 1,5 1,4 20,5 10,9 9,4 Mediana ,3 11,6 9,7 0,8 1,5 1,4 14,8 10,2 8,7 Handel Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS LPP 4 080, ,4 23,8 18,3 3,8 3,5 3,1 10,8 12,5 10,7 CCC 169, ,7 26,4 20,0 6,0 5,0 4,3 24,5 18,4 14,6 VISTULA 3, ,6 15,8 13,6 1,2 1,2 1,1 11,5 10,3 9,5 GINO ROSSI 2, ,1 15,0 10,4 1,5 1,5 1,3 10,8 8,7 7,8 WOJAS 5, ,1 29,4 19,6 1,0 1,1 1,1 7,7 9,8 9,3 BYTOM 2, ,8 14,2 12,6 4,8 3,5 2,8 11,5 10,4 8,2 SOLAR COMAPANY 1, REDAN 2, MONNARI 12, ,7 12,7 11,0 2,4 2,1 1,8 9,3 9,0 7,5 BRIJU 19, , , ,2 - - Mediana ,4 15,8 13,6 2,1 2,1 1,8 10,8 10,3 9,3 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3, ,0 16,7 11,1 0,7 0,7 0,7 5,7 6,3 5,8 WAWEL 910, ,6 15,2 13,5 2,8 2,5 2,3 9,6 9,5 8,4 ZPC OTMUCHÓW 3, ,4 7,6 6,4 0, ,9 - - ZM HENRYK KANIA 2, ,0 5,3 5,3 1,2 1,0 0,8 7,8 6,8 6,2 TARCZYNSKI 11, ,9 7,5 6,6 0,9 0,9 0,8 5,6 5,7 5,6 PKM DUDA 6, , , ,5 - - SEKO 6, KUPUJ 9,58 46,7% - 8,3 8,1-0,7 0,7-3,5 3,5 GRAAL 29, TRZYMAJ 28,93-0,2% 1,6 10,4 8,3 0,2 0,6 0,6 1,2 5,7 4,8 WILBO 1, SPRZEDAJ 0,24-78,2% - #### 55,0-4,2 3,9-16,8 16,3 Mediana ,2 7,6 6,6 0,8 0,9 0,8 6,6 6,6 6,0 Przemysł/inne Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS ERGIS 5, ,7 9,3 8,4-1,0 0,9 9,7 9,3 8,4 RADPOL 3, , , ,4 - - STOMIL SANOK 63, ,6 16,0 15,4 4,2 3,6 3,4 18,6 16,0 15,4 AMICA 205, ,1 12,6 12,2 2,7 2,6 2,3 17,1 12,6 12,2 FERRO 12, , , ,3 - - INTROL 9, MEDICALGORITHMICS 269, ,8 25,9 19,1 8, ,8 25,9 19,1 MLP GROUP 39, ,2 21,9 17, ,2 21,9 17,1 UNIWHEELS 209, ,6 12,4 11,0 3,0 2,6 2,2 16,6 12,4 11,0 IZOBLOK 185, ,5 26,5 11,5 3,7 3,5 1,7 19,5 26,5 11,5 ALUMETAL 62, ,1 10,7 10,5 2,5 2,2 2,0 12,1 10,7 10,5 Mediana ,8 14,3 11,9 2,9 2,6 2,1 16,8 14,3 11,9 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej Tel.: (22) Robert Zabłudowski tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5