Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,1 0,08% - 1,37% 1 752,3 0,19% 0,11% 1,90% 4 079,5-0,14% -0,22% 0,98% ,1 0,30% 0,22% -0,04% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg 774,2 10,28% - 13,46% tyg ,11% 1,80% ,89% -34,22% ,88% -0,88% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,1 0,42% 0,34% ,4 0,79% 0,71% 4 536,1-0,09% -0,17% ,7 0,09% 0,01% ,7-0,09% -0,17% 3 077,7 0,03% -0,05% 7 020,5-0,09% -0,17% ,7-0,52% -0,60% ,3 0,61% 0,53% 911,2-0,23% -0,31% 5 257,4 0,30% 0,22% 928,3 0,75% 0,67% 986,4 0,00% -0,08% 2 141,2-0,01% -0,09% Waluty - kurs na godzinę 8: ,4 0,29% 0,21% ,0 0,35% 0,27% ,6 0,14% 0,06% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 951,5 0,98% 0,90% 3 275,4 1,21% 1,13% 346,7 1,97% 1,89% [%] 50,6-0,45% -0,53% 4 657,0 0,08% 0,00% 1 266,1-0,44% -0,52% 08:37 [PLN] [%] 4,3280-0,0001 0,14% 0,06% 4,0025-0,0002 0,12% 0,04% 3,9767-0,0003 0,12% 0,04% 1,0883 0,0000-0,01% -0,09% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 078,0 0,00% 4 547,5 0,00% ,0 0,00% 2 136,9 0,00% ,0 0,00% 4 853,0 0,01% 8:37 relatywna do fwig20 1

2 KERNEL GUS Spółka osiągnęła 225,2 mln USD zysku w roku sprawozdawczym zakończonym Jednocześnie zarząd zarekomendował wpłatę dywidendy w wysokości 0,25 USD na akcję. Jest to taka sama kwota, jaka została wypłacona w poprzednim roku. Zysk na akcję wynosi 2,83 USD. Październikowe dane: wyniki z przemysłu pozytywne, choć gorsze niż we wrześniu. Portfele zamówień nie ulegają istotnym zmianom, gorzej została oceniona sytuacja finansowa powiększają się należności. Stan zapasów nieznacznie przekracza stan uznawany za wystarczający. Poprawę zanotowano w segmencie finansowym. Wskaźnik koniunktury wzrósł z 24 do 27,3 pkt, mimo to nadal planowane są redukcje w zatrudnieniu. Lepsze dane płyną również z segmentu informacyjnego poprawę koniunktury odczuwa 23,4% badanych podmiotów. Spodziewany jest wzrost zatrudnienia. GK IMMOBILE Spółka zależna z Grupy Kapitałowej zleciła budowę hotelu w Sopocie. Spodziewana wartość przychodu w ciągu 10 lat wynosi 61,7 mln PLN, koszt czynszu 18,5 mln PLN. Hotel ma być użytkowany na zasadzie dzierżawy od wykonawcy spółki DSJ International. Ostateczny termin przekazania hotelu został wyznaczony na koniec grudnia ERG Nabycie linii do produkcji folii za cenę 1,2 mln EUR. Nowa linia pozwoli na podniesienie możliwości produkcyjnych o 18%. Zakończenie instalacji planowane jest na 1Q INTERSPORT POLSKA (IPO) Szacunkowe wyniki za 3Q 16. Łączne przychody netto ze sprzedaży wyniosły tys. PLN (-4,6% r/r było tys. PLN), co przy jednoczesnym obniżeniu kosztów działalności pozwoliło na utrzymanie straty brutto na ubiegłorocznym poziomie 689 tys. PLN vs. 647 tys. PLN rok wcześniej. Narastająco (1-3Q 16) przychody netto ze sprzedaży wyniosły tys. PLN (-3,9% r/r było: tys. PLN). Według wstępnych szacunków w okresie 1-3Q 16 spółka osiągnęła: stratę brutto w wysokości tys. PLN względem ubiegłorocznego zysku brutto 688 tys. PLN oraz EBITDA na poziomie tys. PLN vs tys. PLN. Komentarz DM Banku BPS Informację o pogorszeniu wyników odbieramy neutralnie, zwłaszcza w kontekście comiesięcznych publikacji wyników sprzedażowych. Nie zmienia to faktu, iż EBITDA zmniejszyła się o 2 mln PLN (YTD), a zysk na poziomie brutto zamienił się w 1,1 mln PLN stratę. Lekkim pocieszeniem jest podobna strata w samym 3Q 16. (M. Stebakow) INTERSPORT POLSKA (IPO) terminu publikacji raportu za 3Q 16, który zostanie przekazany w dniu 26 października 2016 tj. środa (poprzedni termin to: 8 listopada 2016). Komentarz DM Banku BPS Przyspieszenie publikacji oceniamy przez pryzmat zaprezentowanych w tym samym dniu szacunkowych wyników, które były gorsze r/r. (M. Stebakow) TIM (TIM) Przychody za wrzesień. Spółka podała, iż zrealizowała sprzedaż na poziomie tys. PLN. (+13% r/r), z czego tys. PLN (+9,3% r/r) dotyczyło kanału e-commerce. W ujęciu narastającym sprzedaż ukształtowała się na poziomie tys. PLN (+17,7% r/r), a e-commerce wyniosła tys. PLN (+26,1% r/r). Komentarz DM Banku BPS Informację o wzrostach odbieramy neutralnie, gdyż wrześniowa sprzedaż cechuje się niższą dynamiką aniżeli w ujęciu narastającym. Jak również z danych wynika, iż w samym 3Q 16 spółka zrealizowała tys. PLN sprzedaży (+13,2% r/r) z czego 68,6% stanowiły przychody z e- commerce (+16,6% r/r). (M. Stebakow) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Wydarzenia w spółkach Poniedziałek Wydarzenie Okres Prognoza Poprzednio 7:00 Japonia Indeks wskaźników wyprzedzających Sie 100,00 9:00 Francja Indeks PMI przemysłu Paź 50,35 49,70 9:00 Francja Indeks PMI usług Paź 53,00 52,30 9:30 Niemcy Indeks PMI przemysłu Paź 54,30 54,30 9:30 Niemcy Indeks PMI usług Paź 51,50 50,90 10:00 Euroland Indeks PMI przemysłu Paź 52,97 52,60 10:00 Euroland Indeks PMI usług Paź 52,40 52,20 14:30 Kanada Sprzedaż hurtowników m/m Sie 0,3% 14:30 Kanada Sprzedaż hurtowników r/r Sie 3,3% WODKAN - NWZ w sprawie zmian w składzie rady nadzorczej. AGROWILL - ZWZ FOREVEREN - NWZ m. in. w sprawie zmiany statutu spółki w zakresie udzielenia zarządowi upoważnienia do podwyższenia kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego. WINVEST - NWZ w sprawie wyrażenia zgody na zbycie zorganizowanej części przedsiębiorstwa spółki, zmiany statutu. UNIMOT - NWZ m. in. w sprawie zmian uchwał NWZ z r. DROP - Dzień wypłaty dywidendy: 1,00 PLN na akcję 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 47, ,1 14,0 22,7 1,2 1,0 1,0 0,0 0,0 0,3 BZ WBK 304, ,8 15,5 14,0 1,6 1,5 1,4 4,4 3,6 3,2 PKO BP 25, ,0 12,8 11,9 1,1 1,0 1,0 4,3 3,7 3,4 BANK PEKAO 120, ,5 15,2 14,5 1,3 1,4 1,4 7,1 6,6 6,4 mbank 334, ,6 13,1 13,0 1,2 1,1 1,0 3,1 3,2 3,4 ING BSK 138, ,2 16,2 15,4 1,7 1,6 1,5 3,0 3,0 2,8 BANK HANDLOWY 76, ,1 16,5 15,7 1,4 1,4 1,4 7,1 6,0 6,1 BANK MILLENNIUM 5, ,9 11,7 11,4 1,1 1,0 0,9 0,0 0,0 2,6 Mediana ,8 14,6 14,3 1,3 1,2 1,2 3,7 3,4 3,3 Deweloperzy PA NOVA 23, , , ,0 - - LC CORP 1, ,8 7,4 5,8 0,6 0,6 0,6-9,4 7,7 RONSON 1, ,2 11,0 8,2 0,8 0,7 0,7 14,2 9,9 7,5 DOM DEVELOPMENT 60, ,6 12,1 9,9 1,7 1,6 1,6 14,4 10,0 9,1 ROBYG 2, ,1 9,1 9,6 1,6 1,4 1,4 20,3 10,8 9,3 Mediana ,1 10,0 8,9 0,8 1,1 1,0 14,3 10,0 8,4 Handel LPP 5 745, ,4 41,8 28,8 5,4 5,0 4,5 14,8 18,6 14,9 CCC 195, ,8 28,7 22,5 6,9 5,8 4,9 27,9 20,2 16,0 VISTULA 3, ,0 16,7 14,5 1,3 1,2 1,1 11,9 10,7 9,9 GINO ROSSI 2, ,4 13,8 9,6 1,4 1,4 1,2 10,2 8,5 7,6 WOJAS 5, ,8 28,8 19,2 1,0 1,1 1,0 7,6 9,6 9,1 BYTOM 2, ,3 13,7 12,1 4,6 3,4 2,7 11,1 10,0 7,9 SOLAR COMAPANY 1, REDAN 2, MONNARI 10, ,2 10,7 9,3 2,0 1,7 1,5 7,6 6,8 5,6 BRIJU 19, , , ,2 - - Mediana ,1 16,7 14,5 1,9 1,7 1,5 10,6 10,0 9,1 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3, ,8 16,4 10,9 0,7 0,7 0,7 5,6 6,2 5,7 WAWEL 869, ,9 14,5 12,9 2,6 2,4 2,2 9,1 9,1 8,0 ZPC OTMUCHÓW 3, ,7 6,5 5,4 0, ,5 - - ZM HENRYK KANIA 2, ,2 5,4 5,4 1,3 1,0 0,9 7,9 6,9 6,3 TARCZYNSKI 13, ,6 8,2 7,3 1,0 1,0 0,9 5,8 6,0 5,7 PKM DUDA #N/A N/A #N/A N/A SEKO 7, KUPUJ 9,58 33,8% - 9,1 8, GRAAL 31, TRZYMAJ 28,93-9,0% 1,8 11,4 9,1 0,2 0,7 0,6 1,3 6,2 5,2 WILBO 1, SPRZEDAJ 0,24-80,3% - 110,9 61,0-4,7 4,4-18,5 17,9 Mediana ,7 8,2 7,3 1,0 1,0 0,9 5,8 6,6 6,0 Przemysł/inne ERGIS 5, ,4 9,9 9,0-1,1 1,0 10,4 9,9 9,0 RADPOL 3, , , ,3 - - STOMIL SANOK 68, ,8 17,0 16,3 4,4 3,8 3,6 19,8 17,0 16,3 AMICA 200, ,7 11,7 11,6 2,6 2,5 2,2 16,7 11,7 11,6 FERRO 12, , , ,7 - - INTROL 9, MEDICALGORITHMICS 279, , , ,2 - - MLP GROUP 43, , ,2 - - UNIWHEELS 205, ,2 11,9 10,2 3,0 2,5 2,1 16,2 11,9 10,2 IZOBLOK 182, ,2 26,1 11,3 3,6 3,4 1,7 19,2 26,1 11,3 ALUMETAL 61, ,1 10,7 10,5 2,5 2,2 2,0 12,1 10,7 10,5 Mediana ,4 11,8 10,9 2,8 2,5 2,1 16,4 11,8 10,9 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Puls parkietu Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) Robert Zabłudowski robert.zabludowski@dmbps.pl tel.: (22) Hubert Wach hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Departament Sprzedaży Detalicznej: Analityk techniczny: Jacek Borawski Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5