Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,8 0,26% - 1,56% 1 755,6 0,33% 0,07% 1,61% 4 026,2 0,08% -0,18% 2,13% ,0 0,35% 0,09% 0,47% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy 546,7-3,84% - -23,54% GPW - FW20 dzienna tyg ,06% 0,64% ,80% -70,50% ,84% -16,58% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec [PLN] ,5 0,67% 0,41% ,7-1,25% -1,51% 4 388,6-0,13% -0,39% ,9 0,19% -0,07% ,0 0,05% -0,21% 2 964,9-0,12% -0,38% 6 830,8 0,25% -0,01% ,5-0,46% -0,72% ,8 0,14% -0,12% 898,8 0,13% -0,13% 5 241,4 0,12% -0,14% 865,5 0,43% 0,17% 969,7 0,00% -0,26% 2 139,8 0,03% -0,23% 8: ,4 1,80% 1,53% ,0 0,80% 0,54% ,7 0,46% 0,20% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę 1 920,3 0,47% 0,21% 3 173,4 0,28% 0,02% 353,4 0,12% -0,14% [%] 44,9 1,88% 1,62% 4 759,0 0,08% -0,18% 1 313,8-0,08% -0,34% 08:28 [PLN] [%] 4,3065 0,0035 0,11% -0,15% 3,9428 0,0028 0,09% -0,17% 3,8679 0,0018 0,27% 0,01% 1,1134 0,0005-0,15% -0,41% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 2 985,0 0,54% 4 426,5 0,50% ,0 0,31% 2 141,7 0,16% ,0-0,28% 4 823,8 0,02% 8:28 relatywna do fwig20 0,60% 0,56% 0,36% 0,22% -0,23% 0,08% 1

2 MINISTERSTWO FINANSÓW MINISTERSTWO FINANSÓW ŻYWIEC ATAL (1AT) Zadłużenie skarbu Państwa na koniec lipca 2016 wyniosło 889 mld PLN, co oznacza spadek o 9 mld PLN w ciągu miesiąca i wzrost o 54 mld PLN od początku roku. Resort tłumaczy spadek zadłużenia w lipcu 2016 był głównie wynikiem ujemnych potrzeb pożyczkowych netto budżetu państwa, w tym nadwyżki budżetu państwa, umocnienia złotego oraz zmniejszenia stanu środków na rachunkach budżetowych. Ministerstwo Finansów z nakazu komisji europejskiej zawiesza podatek od sprzedaży detalicznej w obecnej formie. W związku z zawieszeniem poboru podatku MF dokona korekty budżetu na rok MF zapowiedziało również zastąpieniem go podatkiem w innej formie i nie zakłada że wpływy do budżetu z tytułu podatku od sprzedaży detalicznej będą niższe niż 1,6 mld PLN. Zarząd spółki zadecydował o wypłacie zaliczki na poczet dywidendy w wysokości 11 PLN. Dniem ustalenia prawa do zaliczki ma być 9 listopada, a wypłata ma nastąpić 16 listopada. Łącznie na wypłatę zaliczki przeznaczono 113 mln PLN, przy zysku netto 298 mln PLN za rok obrotowy Decyzje zarządu w sprawie podziału zysku musi potwierdzić jeszcze rada nadzorcza. Atal ma pozwolenie na użytkowanie dla 92 lokali w drugim etapie Stara Odra Residence. Lokale o powierzchni mkw. zaczną trafiać wkrótce do klientów. Ceny na osiedlu wahały sie od 6100 do 6550 PLN za mkw., a 77% zostało wyprzedanych lub zarezerwowanych na etapie budowy. Komentarz DM Banku BPS Ukończenie inwestycji nastąpiło zgodnie z planem. Pozytywne jest to że większość mieszkań sprzedała sie na etapie budowy po dobrych dla dewelopera cenach co pozwoli uzyskać ponadprzeciętną marżę i szybkie rozlicznie inwestycji. (R. Zabłudowski) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Środa Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 1:50 Japonia Eksport Sie -9,6% -14,0% 1:50 Japonia Import Sie -17,3% -24,7% 1:50 Japonia Bilans handlu zagranicznego Sie -19 mld 170 mld 514 mld 9:00 Szwajcaria Bilans obrotów bieżących 2Q 9,9 mld 9:00 Szwajcaria Bilans obrotów finansowych 2Q 18,3 mld 10:00 Norwegia Stopa bezrobocia 4,7% 4,8% 14:30 Kanada Sprzedaż hurtowników m/m Lip 0,7% 14:30 Kanada Sprzedaż hurtowników r/r Lip 3,2% 16:30 USA Zapasy ropy Crude Lip 510,8 mln 20:00 USA Stopa procentowa 0,5% 0,3% Wydarzenia w spółkach AMREST - NWZ: W sprawie zmiany uchwały nr 7 z r. w sprawie upoważnienia do nabycia akcji własnych oraz utworzenia kapitału rezerwowego w celu nabycia akcji własnych. TOYA - NWZ: Powołanie pełnomocnika spółki do jej reprezentowania w postępowaniu dotyczącym stwierdzenia nieważności/ew. uchylenia uchwały nr 18 i 22 ZWZ. ELZAB - Dzień wypłaty dywidendy: 0,52 PLN na akcję. LPP - Dzień wypłaty dywidendy: 33 PLN na akcję. 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS D/Y [%] ALIOR BANK 48, ,5 14,9 20,9 1,2 1,0 1,0 0,0 0,0 0,5 BZ WBK 313, ,2 16,1 14,5 1,6 1,5 1,5 4,3 3,5 3,2 PKO BP 27, ,5 13,2 12,3 1,1 1,1 1,0 4,2 3,6 3,4 BANK PEKAO 127, ,3 16,2 15,3 1,4 1,4 1,4 6,7 6,2 6,2 mbank 347, ,0 13,4 13,2 1,2 1,1 1,0 3,0 3,1 3,4 ING BSK 143, ,8 17,8 16,5 1,7 1,7 1,6 2,9 3,1 2,8 BANK HANDLOWY 75, ,0 17,2 16,4 1,4 1,4 1,4 7,1 5,8 6,1 BANK MILLENNIUM 5, ,4 11,7 11,4 1,1 1,0 0,9 0,0 0,0 3,8 Mediana ,4 15,5 14,9 1,3 1,3 1,2 3,6 3,3 3,4 Deweloperzy Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS PA NOVA 25, , , ,5 - - LC CORP 1, , , ,5 7,8 RONSON 1, ,8 13,9 7,9 0,8 0,8 0,7 15,3 10,7 8,1 DOM DEVELOPMENT 54, ,0 12,8 13,0 1,5 1,5 1,5 13,1 9,8 9,3 ROBYG 2, ,0 10,0 11,2 1,5 1,4 1,4 20,1 10,7 9,2 Mediana ,4 12,8 11,2 0,8 1,4 1,4 14,9 10,2 8,7 Handel Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS LPP 3 950, ,8 26,2 18,8 3,7 3,5 3,1 10,5 12,6 10,5 CCC 167, ,4 26,2 19,8 5,9 5,0 4,2 24,3 18,3 14,5 VISTULA 3, ,8 15,0 13,0 1,2 1,1 1,0 11,0 9,9 9,2 GINO ROSSI 2, ,6 14,6 10,1 1,5 1,5 1,3 10,7 8,5 7,7 WOJAS 5, ,8 28,8 19,2 1,0 1,1 1,0 7,6 9,6 9,1 BYTOM 2, ,6 14,0 12,4 4,7 3,5 2,7 11,4 10,3 8,1 SOLAR COMAPANY 1, REDAN 2, MONNARI 12, ,6 12,7 11,0 2,4 2,1 1,8 9,3 9,0 7,4 BRIJU 19, , , ,2 - - Mediana ,1 15,0 13,0 2,1 2,1 1,8 10,6 9,9 9,1 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3, ,9 16,6 11,0 0,7 0,7 0,7 5,7 6,2 5,8 WAWEL 910, ,6 15,2 13,5 2,8 2,5 2,3 9,6 9,5 8,4 ZPC OTMUCHÓW 3, ,2 7,5 6,3 0, ,8 - - ZM HENRYK KANIA 2, ,3 5,5 5,5 1,3 1,0 0,9 7,9 7,0 6,3 TARCZYNSKI 13, ,6 8,3 7,4 1,0 1,0 0,9 5,9 6,0 5,9 PKM DUDA 6, , , ,5 - - SEKO 6, KUPUJ 9,58 46,9% - 8,3 8,0-0,7 0,7-3,5 3,4 GRAAL 29, TRZYMAJ 28,93-1,9% 1,7 10,5 8,4 0,2 0,6 0,6 1,2 5,8 4,8 WILBO 1, SPRZEDAJ 0,24-78,8% - #### 56,5-4,3 4,0-17,2 16,7 Mediana ,1 8,3 7,4 0,9 1,0 0,9 6,7 6,6 6,1 Przemysł/inne Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS ERGIS 5, ,5 10,0 9,1-1,1 1,0 10,5 10,0 9,1 RADPOL 3, , , ,0 - - STOMIL SANOK 62, ,2 15,7 15,1 4,1 3,5 3,3 18,2 15,7 15,1 AMICA 202, ,8 12,4 12,0 2,6 2,6 2,3 16,8 12,4 12,0 FERRO 12, , , ,5 - - INTROL 10, MEDICALGORITHMICS 269, ,7 25,8 19,1 8, ,7 25,8 19,1 MLP GROUP 40, ,4 22,3 17, ,4 22,3 17,5 UNIWHEELS 209, ,6 12,5 11,1 3,0 2,6 2,2 16,6 12,5 11,1 IZOBLOK 183, ,2 26,1 11,3 3,6 3,4 1,7 19,2 26,1 11,3 ALUMETAL 65, ,7 11,2 11,0 2,6 2,3 2,1 12,7 11,2 11,0 Mediana ,7 14,1 11,7 2,8 2,6 2,2 16,7 14,1 11,7 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej Tel.: (22) Robert Zabłudowski tel.: (22) Hubert Wach tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Departament Sprzedaży Detalicznej: Analityk techniczny: Jacek Borawski Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5