Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,2 0,73% - 2,61% 1 847,2 0,55% -0,18% 2,41% 3 786,0 1,54% 0,80% 3,87% ,2 0,05% -0,68% 1,98% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy 728,5 33,36% - -39,71% GPW - FW20 dzienna tyg ,49% 2,15% ,43% -67,04% ,45% 8,80% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec [PLN] ,4 0,09% -0,64% ,1 0,86% 0,13% 4 468,1 1,19% 0,46% ,9 2,50% 1,76% ,1 0,02% -0,70% 3 029,2 1,55% 0,81% 6 851,3 0,62% -0,11% ,9 0,96% 0,23% ,9 0,53% -0,20% 899,8 0,48% -0,25% 5 225,5 0,24% -0,49% 856,8-0,65% -1,37% 954,0 0,00% -0,72% 2 181,7 0,04% -0,68% 8: ,1-0,18% -0,90% ,0-0,15% -0,88% ,1-0,83% -1,55% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę 1 909,8-0,10% -0,82% 3 159,8-0,24% -0,97% 346,8-0,19% -0,91% [%] 42,6-0,40% -1,12% 4 786,5-0,49% -1,21% 1 341,0 0,31% -0,42% 08:46 [PLN] [%] 4,2636-0,0013 0,06% -0,67% 3,9048-0,0003-0,03% -0,76% 3,8261-0,0006-0,18% -0,90% 1,1143-0,0002 0,23% -0,49% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 013,0-0,07% 4 442,5-0,08% ,0-0,04% 2 176,0 0,00% ,0 0,00% 4 787,5-0,02% 8:46 relatywna do fwig20-0,55% -0,56% -0,52% -0,49% -0,49% -0,51% 1

2 JSW MEDIACAP PGE INTER CARS (CAR) PLAST BOX (PLX) Jastrzębska Spółka Węglowa przekaże kopalnię Krupiński do spółki restrukturyzacji kopalń do końca stycznia Kopalnia Krupiński ma funkcjonować do Kopalnia specjalizuje się w produkcji węgla energetycznego, podczas gdy JSW chce się skupić na odbudowie produkcji węgla koksowego. Spółka Mediacap zadebiutuje na rynku głównym GPW 11 sierpnia. Wcześniej spółka była notowana na rynku NewConnect. Do obrotu zostanie wprowadzone ponad 18,4 mln akcji. Mediacap to grupa świadcząca usługi z zakresu mediów, marketingu, reklamy online i usług IT oraz badań rynku i opinii publicznej. W 2015 zanotowała około 5 mln PLN zysk netto i 7,4 mln PLN zysku EBITDA, przy przychodach na poziomie 71,5 mln PLN. Polska Grupa Energetyczna podała że zysk netto grupy PGE, w 1H 16 wyniósł 546 mln PLN wobec straty 5,05 mld PLN (r/r). Zysk operacyjny grupy wyniósł 952 mln PLN wobec straty 6,17 mld PLN (r/r). Natomiast EBITDA wyniósł 3,14 mld PLN (-26% r/r). Spadek EBITDA spółka tłumaczy modernizacją bloków w Bełchatowie, tym samym niższym wydobyciem węgla brunatnego. Przychody za lipiec. Przychody ze sprzedaży spółek dystrybucyjnych Grupy Kapitałowej Inter Cars wyniosły 481,5 mln PLN (+14,2% r/r). W ujęciu narastającym sprzedaż wzrosła o 28,5% r/r do 3.303,1 mln PLN. Komentarz DM Banku BPS W porównaniu z wcześniejszymi dynamikami to wzrost przychodów w lipcu nie wygląda zbyt imponująco dlatego informację odbieramy neutralnie. (M. Stebakow) terminu publikacji raportu za 1H 16, który zostanie przekazany w dniu 26 sierpnia 2016 tj. piątek (poprzedni termin to: 31 sierpnia 2016). Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, jednakże oceniamy ją jako dobre rozwiązanie ze względu na mnogość publikacji w końcówce sezonu wynikowego. (M. Stebakow) LW BOGDANKA (LWB) Szacunkowe wyniki za 1H 16. Z wstępnych szacunków spółki wynika, iż skonsolidowany zysk netto w 1H 16 wyniósł 75 mln PLN, a zysk EBITDA 277,4 mln PLN, przy przychodach na poziomie 849 mln PLN. Komentarz DM Banku BPS Wyniki znajdują się poniżej oczekiwań rynkowych, które zakładają 83,4 mln PLN zysku netto i 305,6 mln PLN EBITDA przy przychodach na poziomie 846,3 mln PLN. Spółka podała, iż negatywny wpływ na wyniki finansowe miał przede wszystkim utrzymujący się spadek ceny węgla w stosunku do analogicznego okresu rok wcześniej. Szczegółowe dane znajdą się w raporcie półrocznym, który zostanie opublikowany 26 sierpnia (M. Stebakow) LW BOGDANKA (LWB) Zwiększenie udziału powyżej 5%. Fundusze zarządzane przez TFI PZU w wyniku nabycia akcji spółki, w dniu 3 sierpnia 2016 posiadają obecnie akcji spółki, które stanowią 5,1451% udziału w kapitale zakładowym oraz w ogólnej liczbie głosów. Wcześniej miały one akcji, które stanowiły % kapitału zakładowego i głosów na WZA. (M. Stebakow) ENEA (ENA) Szacunkowe wyniki za 1H 16. Z wstępnych szacunków spółki wynika, iż skonsolidowany zysk netto w 1H 16 wyniósł 471 mln PLN, EBITDA 1,2 mld PLN, przy przychodach na poziomie 5,6 mld PLN. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, gdyż wyniki zbliżone są do oczekiwań rynkowych, które zakładają 451 mln PLN zysku netto i 1,2 mln PLN EBITDA przy przychodach na poziomie 5,6 mld PLN. Jednostkowy zysk netto w 1H 16 wyniósł 539 mln PLN, EBIT 22 mln PLN, EBITDA 23 mln PLN, a przychody 2,74 mld PLN. Jednocześnie spółka podała, iż negatywny wpływ na wyniki finansowe miał miało m.in. jednorazowe zdarzenie związane z utworzeniem odpisu aktualizacyjnego bilansową wartość aktywów z obszaru zajmującego się wytwarzaniem energii ze źródeł odnawialnych na łączną kwotę 42 mln PLN. Ostateczne wyniki finansowe Enea opublikuje 26 sierpnia (M. Stebakow) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Środa Wydarzenie Okres Prognoza Poprzednio 8:45 Francja Produkcja przemysłowa m/m Cze 0,2% -0,5% 8:45 Francja Produkcja przemysłowa r/r Cze -0,2% 0,5% 8:45 Francja Produkcja manufakturowa m/m Cze 0,2% 0,0% 8:45 Francja Produkcja manufakturowa r/r Cze 0,0% 0,6% 10:00 Norwegia Zharmonizowana inflacja CPI m/m Lip 0,7% 10:00 Norwegia Zharmonizowana inflacja CPI r/r Lip 4,1% 10:00 Norwegia Inflacja CPI m/m Lip -0,6% 0,6% 10:00 Norwegia Inflacja CPI r/r Lip 3,2% 3,7% 10:00 Norwegia Inflacja PPI m/m Lip 2,8% 10:00 Norwegia Inflacja PPI r/r Lip -9,7% 20:00 USA Budżet rządowy Lip 6,3 mld Wydarzenia w spółkach AGROWILL - NWZ: W sprawie przeznaczenia zysku. RONSON - NWZ: Podjęcie decyzji o wypłacie dywidendy w wysokości 0,08 PLN na akcję. KOGENERA - Dzień dywidendy: 6,25 PLN na akcję. AIRWAY - Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji zwykłych. NEUCA - Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji zwykłych. COGNOR - Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji zwykłych. 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS D/Y [%] ALIOR BANK 56, ,6 16,8 21,7 1,4 1,2 1,2 0,0 0,0 0,7 BZ WBK 312, ,2 15,8 14,5 1,6 1,5 1,5 4,3 3,3 3,2 PKO BP 27, ,6 13,3 12,4 1,1 1,1 1,0 4,1 3,4 3,3 BANK PEKAO 132, ,8 16,9 15,8 1,5 1,5 1,5 6,4 5,9 5,9 mbank 359, ,4 14,2 13,6 1,2 1,1 1,1 2,9 3,1 3,3 ING BSK 142, ,7 17,8 16,5 1,7 1,7 1,6 2,9 3,1 2,8 BANK HANDLOWY 76, ,1 17,7 16,4 1,4 1,5 1,4 7,1 5,8 5,8 BANK MILLENNIUM 5, ,1 11,5 11,0 1,1 0,9 0,9 0,0 0,0 3,9 Mediana ,4 16,3 15,1 1,4 1,3 1,3 3,5 3,2 3,3 Deweloperzy Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS PA NOVA 21, , , ,0 11,1 10,5 LC CORP 2, ,5 9,0 6,9 0,7 0,6 0,6-9,4 7,7 RONSON 1, ,9 14,0 8,0 0,8 0,8 0,7 15,4 10,7 8,2 DOM DEVELOPMENT 53, ,7 13,0 12,9 1,5 1,5 1,5 13,3 10,0 9,4 ROBYG 2, ,1 9,7 10,4 1,6 1,4 1,4 17,4 9,3 7,9 Mediana ,1 11,3 9,2 0,8 1,1 1,1 14,7 10,0 8,2 Handel Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS LPP 4 524, ,6 23,6 18,9 4,2 3,8 3,2 12,1 12,9 10,9 CCC 185, ,2 29,5 22,0 6,6 5,5 4,4 26,9 20,4 16,1 VISTULA 3, ,9 16,2 13,8 1,3 1,2 1,1 12,0 10,9 9,9 GINO ROSSI 2, ,8 14,8 10,2 1,5 1,5 1,3 10,9 8,7 7,8 WOJAS 5, ,9 29,0 19,3 1,0 1,1 1,1 7,9 10,0 9,4 BYTOM 3, ,8 16,1 14,4 5,4 4,0 3,1 13,0 10,8 8,6 SOLAR COMAPANY 1, REDAN 2, MONNARI 13, ,6 13,5 11,6 2,6 2,2 1,9 10,2 9,4 8,1 BRIJU 18, , , ,0 - - Mediana ,8 16,2 14,4 2,1 2,2 1,9 11,4 10,8 9,4 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3, ,5 15,4 12,9 0,8 0,7 0,7 6,4 7,0 6,5 WAWEL 940, ,0 17,0 15,7 2,9 2,6 2,4 9,8 9,8 8,6 ZPC OTMUCHÓW 4, ,8 13,8 12,6 0, ,5 6,8 12,7 ZM HENRYK KANIA 2, ,4 5,6 5,6 1,3 1,1 0,9 7,0 6,2 5,6 TARCZYNSKI 12, ,3 8,0 7,1 1,0 0,9 0,9 5,0 5,1 5,0 PKM DUDA 6, ,1 13,6 11,0 0, ,0 7,0 - SEKO 7, KUPUJ 9,58 35,3% - 9,0 8,7-0,8 0,8-4,1 4,0 GRAAL 25, TRZYMAJ 28,93 12,8% 1,4 8,3 7,7 0,1 0,6 0,5 1,0 4,5 4,0 WILBO 0, SPRZEDAJ 0,24-75,3% - 88,2 48,5-3,7 3,5-15,1 14,6 Mediana ,6 13,7 11,8 0,9 1,0 0,9 6,7 6,9 6,5 Przemysł/inne Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS ERGIS 4, ,8 8,4 7,6-0,9 0,9 8,8 8,4 7,6 RADPOL 3, , , ,8 - - STOMIL SANOK 55, ,1 13,9 13,5 3,6 3,1 2,9 16,1 13,9 13,5 AMICA 195, ,2 12,7 12,3 2,5 2,5 2,2 16,2 12,7 12,3 FERRO 11, , , ,3 - - INTROL 9, MEDICALGORITHMICS 243, ,0 22,4 16,5 7,9 3,5 2,7 36,0 22,4 16,5 MLP GROUP 38, ,0 21,3 16,7-1,0 0,9 8,0 21,3 16,7 UNIWHEELS 163, ,1 11,1 10,0 2,4 2,1 1,8 13,1 11,1 10,0 IZOBLOK 167, ,6 24,0 14,8 3,3 3,1 2,6 17,6 24,0 14,8 ALUMETAL 64, ,5 11,9 11,7 2,6 2,3 2,1 12,5 11,9 11,7 Mediana ,6 13,3 12,9 2,5 2,4 2,1 14,6 13,3 12,9 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Puls parkietu Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) Robert Zabłudowski robert.zabludowski@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5