Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,6-0,04% - -1,00% 1 719,6-0,46% -0,42% -1,83% 4 040,1 0,88% 0,92% 0,61% ,2 0,22% 0,26% -0,62% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy 682,4-26,34% - 13,11% GPW - FW20 dzienna tyg ,40% -1,99% ,21% 77,45% ,35% -1,66% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec [PLN] ,2 1,06% 1,10% ,0 0,96% 1,00% 4 470,9 1,49% 1,53% ,4 1,60% 1,64% ,4 0,22% 0,26% 3 025,2 1,69% 1,73% 7 013,6 0,51% 0,55% ,2 0,97% 1,01% ,9 1,04% 1,08% 897,0 0,72% 0,76% 5 214,2 0,02% 0,06% 899,2 1,41% 1,45% 983,0-0,50% -0,46% 2 133,0 0,02% 0,06% 8: ,4 0,26% 0,30% ,0-0,76% -0,72% ,7 0,24% 0,28% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę 1 925,8 0,72% 0,76% 3 207,4 0,01% 0,05% 355,1-0,72% -0,68% [%] 50,2-0,24% -0,20% 4 692,0-1,76% -1,72% 1 251,8-0,74% -0,70% 08:21 [PLN] [%] 4,3130 0,0008 0,02% 0,06% 3,9701 0,0028 0,10% 0,14% 3,9270 0,0005-0,08% -0,04% 1,0983 0,0000 0,10% 0,14% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 005,0-0,33% 4 456,5-0,32% ,5-0,30% 2 121,0 0,00% ,0 0,00% 4 790,5 0,03% 8:21 relatywna do fwig20 0,07% 0,08% 0,11% 0,41% 0,41% 0,44% 1

2 PZU, PEKAO SA PZU potwierdziło informacje o prowadzeniu negocjacji w sprawie zakupu znacznego pakietu akcji Banku PEKAO. Rozmowy trwają od PZU planuje nabycie akcji we współpracy z Polskim Funduszem Rozwoju. Wg nieoficjalnych informacji, wartość transakcji miałaby opiewać na 3 mld USD za 30 % akcji banku. FORTE Wg szacunków spółki, EBIT za 3Q 16 powinien wynieść 32,6 mln PLN (+49% r/r). Wartość przychodów została określona na 245 mln PLN, co oznacza wzrost o 9,3 % r/r. Narastająco, przychody w obecnym roku wynoszą 670 mln PLN wobec 592 mln PLN w analogicznym okresie KOPEX Spółka zapowiedziała połączenie z 4 spółkami zależnymi. Połączenia wynikają z zapowiedzianej strategii upraszczania struktury Grupy Kapitałowej oraz restrukturyzacją zadłużenia Grupy Kapitałowej. Ma to również przynieść oszczędność na kosztach funkcjonowania Grupy. ALMA MARKET (ALM) Złożenie wniosku o ogłoszenie upadłości obejmującej likwidację majątku Spółki. Spółka wskazała we wniosku (14 października), że podtrzymuje w całości i popiera wniosek o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego sanacyjnego (z 15 września 2016), wyrażając przekonanie o powodzeniu działań sanacyjnych i głęboko je popierając, jednakże że do dnia dzisiejszego nie została wydana decyzja sądowa w jego przedmiocie, Zarząd podjął decyzję o złożeniu również wniosku o ogłoszenie upadłości. Komentarz DM Banku BPS Informacja negatywna, jednakże ze względu na trudną sytuację spółki i wcześniejsze komunikaty można było oczekiwać takiego kroku. (M. Stebakow) FARMACOL (FCL) Sojusz akcjonariuszy finansowych. Fundusze Aviva OFE Aviva BZ WBK, Nationale-Nederlanden OFE, MetLife OFE, OFE PZU Złota Jesień, PKO BP OFE oświadczyły, że cena zaproponowana w Wezwaniu nie odzwierciedla wartości godziwej akcji Spółki i w związku z tym każdy z Funduszy z osobna oświadcza, że nie sprzeda akcji Spółki w Wezwaniu po cenie 47,50 PLN za jedną akcję. Komentarz DM Banku BPS Po bezpośrednich komentarzach Funduszy zaraz po ogłoszeniu wezwania wiadomo było, że łatwo nie zgodzą się oni na sprzedaż akcji po zaproponowanej cenie. Wyżej wymienione Fundusze łącznie posiadają 20,5% głosów na WZA spółki. (M. Stebakow) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Wydarzenia w spółkach :30 Japonia Produkcja przemysłowa m/m Sie 1,3% 1,5% -0,4% 6:30 Japonia Produkcja przemysłowa r/r Sie 4,5% -4,2% 8:00 Norwegia Eksport Wrz 59,00 mld 8:00 Norwegia Import Wrz 52,24 mld 8:00 Norwegia Bilans handlu zagranicznego Wrz 6,76 mld 11:00 Euroland Bazowa inflacja CPI r/r Wrz 0,6% 0,9% 11:00 Euroland Inflacja CPI m/m Wrz 0,3% 0,1% 11:00 Euroland Inflacja CPI r/r Wrz 0,4% 0,2% 14:30 USA Indeks Produkcyjny Empire State Paź 1,38-1,99 15:15 USA Wykorzystania mocy produkcyjnych m/m Wrz 75,6% 75,5% 15:15 USA Produkcja przemysłowa m/m Wrz 0,1% -0,4% 15:15 USA Produkcja przemysłowa r/r Wrz -1,1% SESCOM - NWZ m. in. w sprawie zmian statutu, ubiegania się o wprowadzenie akcji do obrotu, zmiany uchwały NWZ z r. 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS D/Y [%] ALIOR BANK 47, ,1 14,1 25,2 1,2 1,0 1,0 0,0 0,0 0,3 BZ WBK 317, ,4 16,1 14,5 1,6 1,6 1,5 4,3 3,4 3,1 PKO BP 25, ,7 12,4 11,6 1,1 1,0 0,9 4,4 3,8 3,5 BANK PEKAO 120, ,4 15,1 14,4 1,3 1,4 1,3 7,1 6,7 6,6 mbank 343, ,8 13,5 13,5 1,2 1,1 1,0 3,1 3,0 3,3 ING BSK 145, ,0 17,3 16,3 1,8 1,7 1,6 2,9 2,8 2,7 BANK HANDLOWY 76, ,0 16,7 16,0 1,4 1,4 1,4 7,1 6,0 6,2 BANK MILLENNIUM 5, ,7 11,8 11,5 1,1 1,0 0,9 0,0 0,0 2,8 Mediana ,8 14,6 14,4 1,3 1,2 1,2 3,7 3,2 3,2 Deweloperzy Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS PA NOVA 23, , , ,1 - - LC CORP 1, ,8 7,5 5,9 0,6 0,6 0,6-9,4 7,7 RONSON 1, ,3 11,7 8,8 0,8 0,8 0,7 15,0 10,4 7,9 DOM DEVELOPMENT 60, ,6 13,2 11,4 1,7 1,6 1,6 14,4 10,8 10,2 ROBYG 2, ,2 9,2 9,7 1,6 1,5 1,4 20,4 10,9 9,3 Mediana ,2 10,5 9,3 0,8 1,1 1,1 14,7 10,6 8,6 Handel Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS LPP 5 201, ,8 35,6 25,0 4,8 4,5 4,0 13,5 16,4 13,1 CCC 184, ,0 27,4 21,3 6,5 5,5 4,6 26,4 19,0 15,1 VISTULA 3, ,8 16,1 13,8 1,3 1,2 1,1 11,7 10,6 9,7 GINO ROSSI 2, ,4 13,9 9,7 1,4 1,4 1,2 10,2 8,4 7,5 WOJAS 5, ,0 29,3 19,5 1,0 1,1 1,1 7,7 9,7 9,2 BYTOM 2, ,8 12,3 10,8 4,1 3,0 2,4 10,0 9,0 7,1 SOLAR COMAPANY 1, REDAN 2, MONNARI 10, ,0 10,6 9,1 2,0 1,7 1,5 7,5 7,2 6,0 BRIJU 19, , , ,3 - - Mediana ,2 16,1 13,8 1,9 1,7 1,5 10,1 9,7 9,2 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3, ,1 16,8 11,2 0,7 0,7 0,7 5,7 6,3 5,9 WAWEL 876, ,0 14,7 13,0 2,7 2,4 2,2 9,2 9,1 8,1 ZPC OTMUCHÓW 3, ,3 6,9 5,8 0, ,6 - - ZM HENRYK KANIA 2, ,4 5,5 5,5 1,3 1,1 0,9 7,9 7,0 6,3 TARCZYNSKI 13, ,6 8,3 7,3 1,0 1,0 0,9 5,9 6,0 5,7 PKM DUDA 5, , , ,3 - - SEKO 6, KUPUJ 9,58 44,9% - 8,4 8, GRAAL 31, TRZYMAJ 28,93-8,2% 1,8 11,3 9,0 0,2 0,7 0,6 1,3 6,2 5,1 WILBO 1, SPRZEDAJ 0,24-78,6% - 101,8 56,0-4,3 4,0-17,2 16,6 Mediana ,7 8,3 7,3 0,9 1,0 0,9 6,6 6,7 6,1 Przemysł/inne Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS ERGIS 5, ,1 9,7 8,8-1,1 1,0 10,1 9,7 8,8 RADPOL 3, , , ,5 - - STOMIL SANOK 67, ,5 16,8 16,1 4,4 3,7 3,5 19,5 16,8 16,1 AMICA 199, ,6 11,7 11,5 2,6 2,5 2,2 16,6 11,7 11,5 FERRO 13, , , ,9 - - INTROL 9, MEDICALGORITHMICS 278, , , ,1 - - MLP GROUP 43, ,1 24,2 19, ,1 24,2 19,0 UNIWHEELS 195, ,5 11,6 10,3 2,8 2,4 2,1 15,5 11,6 10,3 IZOBLOK 177, ,7 25,4 11,0 3,5 3,3 1,7 18,7 25,4 11,0 ALUMETAL 62, ,2 10,8 10,6 2,5 2,2 2,0 12,2 10,8 10,6 Mediana ,0 11,7 11,0 2,7 2,4 2,0 16,0 11,7 11,0 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Puls parkietu Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) Robert Zabłudowski robert.zabludowski@dmbps.pl tel.: (22) Hubert Wach hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Departament Sprzedaży Detalicznej: Analityk techniczny: Jacek Borawski Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5