Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,2 0,51% - -0,93% 1 831,2 0,67% 0,16% -0,83% 3 509,9 0,37% -0,14% -1,15% ,2-0,30% -0,81% -1,65% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg 638,7 21,28% - -19,32% tyg ,66% -0,92% ,15% -15,16% ,11% 1,37% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,2 0,03% -0,48% ,7 1,30% 0,79% 4 431,5 2,46% 1,94% ,3 2,18% 1,66% ,1 1,22% 0,71% 3 010,1 2,63% 2,11% 6 219,3 1,35% 0,84% ,6 3,48% 2,95% ,5-0,74% -1,24% 788,0-0,12% -0,63% 4 861,1 2,00% 1,48% 876,2 0,16% -0,35% 891,5 0,00% -0,51% 2 076,1 1,37% 0,86% Waluty - kurs na godzinę 8: ,4 1,57% 1,05% ,0 2,31% 1,79% ,8 1,48% 0,96% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 788,1 1,54% 1,02% 2 944,7-0,29% -0,80% 335,9-0,20% -0,71% [%] 49,2 1,28% 0,77% 4 610,0 1,05% 0,54% 1 236,9-0,73% -1,23% 08:28 [PLN] [%] 4,4210-0,0022-0,12% -0,63% 3,9962-0,0030-0,09% -0,59% 3,9665 0,0006-0,16% -0,66% 1,1145-0,0007 0,04% -0,47% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 015,0 0,07% 4 418,0 0,03% ,0 0,06% 2 080,0 0,00% ,0 0,00% 4 458,0 0,05% 8:28 relatywna do fwig20-0,59% -0,62% -0,60% -0,65% -0,65% -0,60% 1

2 Puls parkietu Informacja dnia ENERGA Wznowienie projektu. Zarząd zdecydował o ponownym uruchomieniu realizacji projektu budowy nowego bloku energetycznego w Ostrołęce zawieszonego w "Celem ponownego uruchomienia projektu jest osiągnięcie gotowości przetargowej, a następnie wyłonienie generalnego wykonawcy nowoczesnej elektrowni węglowej o mocy 1000 MW. Według Zarządu budowa bloku mogłaby się rozpocząć w Informacja dnia POLSKA Projekt podatku od sprzedaży detalicznej. Wczoraj poznaliśmy projekt ustawy. W dniu dzisiejszym zajmie się nim RM. Projekt przewiduje kwotę wolną od podatku w wysokości 17 mln PLN miesięcznie. Podstawę opodatkowania stanowić będzie osiągnięta w danym miesiącu nadwyżka przychodu ze sprzedaży detalicznej ponad tę kwotę. Zakłada się wprowadzenie skali progresywnej obejmującej 2 stawki i progi podatkowe: 0,8% od podstawy opodatkowania pomiędzy kwotą 17 mln mln PLN 1,4% od nadwyżki podstawy opodatkowania ponad kwotę 170 mln PLN. AMREST (EAT) Masterfrnaczyza Pizza Hut. AmRest zawarł z Pizza Hut Europe wstępne porozumienie, na mocy którego zostanie masterfranczyzobiorcą marki w krajach Europy Środkowo-Wschodniej tj. Polsce, Republice Czeskiej, Węgrzech, Bułgarii, Serbii, Chorwacji, Słowacji i Słowenii. Tym samym nabędzie prawa do udzielania na rzecz osób trzecich franczyzy na prowadzenie restauracji Pizza Hut (subfranczyza). Umowa frnaczyzowa zostanie zawarta na 10 lat z możliwością jej przedłużenia po spełnieniu określonych warunków. Postanowienia umów będą miały zastosowanie od 1 października Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna, gdyż pomoże spółce wzmocnić pozycję i wizerunek w krajach operacyjnych. (M. Stebakow) AMREST (EAT) Rozwiązanie spółki zależnej w USA, które było następstwem zaprzestania działalności operacyjnej AmRest w Stanach Zjednoczonych. Ostatnia restauracja zarządzana przez Spółkę na tym rynku została zamknięta 25 marca Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. (M. Stebakow) EM&F (EMF) Zawarcie przyrzeczonej umowy dot. sprzedaży Grupy Smyk z podmiotami należącymi do grupy kapitałowej Bridgepoint. Wartość transakcji to 1,08 mld PLN. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, gdyż oczekiwana. Informacja o sprzedaży miała miejsce 15 stycznia 2016 (RB 3/2016). (M. Stebakow) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Środa Wydarzenie Okres Prognoza Poprzednio 10:00 Polska Stopa bezrobocia Kwi 9,6% 10,0% 10:00 Polska Koniunktura konsumencka Maj 10:00 Niemcy Indeks zaufania konsumentów GfK Cze 9,70 9,70 10:00 Niemcy IFO Indeks nastrojów w biznesie Maj 106,80 106,60 15:00 USA Indeks cen nieruchomości (m/m) Mar 0,4% 0,4% 16:00 Kanada Stopa procentowa Maj 0,5% 0,5% 16:30 USA Tygodniowa zmiana zapasów paliw Wydarzenia w spółkach ASTARTA - ZWZ ATAL - ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,61 PLN na akcję. DTP NWZA: W sprawie zmian w składzie rady nadzorczej. ZUE ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,33 PLN na akcję. HERKULES ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,16 PLN na akcję SYNTHOS - ZWZ ZREMB NWZA: W sprawie powołania członków rady nadzorczej. BOWIM - ZWZ INVISTA - ZWZ ATREM ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,05 PLN na akcję FORTE - Dzień dywidendy 1,00 PLN na akcję MLPGROUP - Dzień wypłaty dywidendy 2,30 PLN na akcję PLASTBOX - Dzień dywidendy 0,09 PLN na akcję 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 54, KUPUJ 99,6 82,2% 14,1 14,0 11,7 1,4 1,2 1,1 0,0 0,0 3,2 BZ WBK 268, ,2 13,8 12,2 1,4 1,3 1,2 5,0 4,1 4,0 PKO BP 24, KUPUJ 35,6 45,2% 10,4 11,5 10,5 1,0 1,0 0,9 4,6 4,1 3,9 BANK PEKAO 150, ,9 19,1 17,2 1,7 1,7 1,7 5,7 5,2 5,3 mbank 318, KUPUJ 460,0 44,3% 11,0 12,6 11,8 1,1 1,0 1,0 3,3 3,3 3,8 ING BSK 119, TRZYMAJ 137,0 14,6% 14,0 15,6 13,6 1,5 1,4 1,3 3,5 3,5 3,5 BANK HANDLOWY 77, ,2 18,1 16,0 1,5 1,5 1,5 7,0 5,8 5,9 BANK MILLENNIUM 4, KUPUJ 7,6 59,7% 8,8 10,5 9,5 0,9 0,8 0,8 0,0 0,0 4,4 Mediana ,1 13,9 12,0 1,4 1,3 1,2 4,0 3,8 4,0 Deweloperzy PA NOVA 21, KUPUJ 27,4 26,9% 8, , ,9 11,1 10,4 LC CORP 1, ,8 8,4 6,5 0,6 0,6 0, RONSON 1, ,1 10,6 11,0 0,9 0,9 0,8 17,5 12,2 17,0 DOM DEVELOPMENT 54, ,8 13,4 13,3 1,5 1,5 1,5 13,4 10,4 9,2 ROBYG 3, ,7 9,5 7,9 1,6 1,6 1,5 18,2 10,8 7,8 Mediana ,7 10,1 9,5 0,9 1,2 1,1 15,7 10,9 9,8 Handel LPP 5 386, ,7 26,5 21,3 5,0 4,4 3,8 14,2 14,4 12,1 CCC 169, ,6 25,8 20,0 6,0 4,8 4,1 24,3 18,4 14,8 VISTULA 3, KUPUJ 3,5 8,4% 18,1 15,4 13,3 1,2 1,1 1,1 11,5 10,6 9,8 GINO ROSSI 2, ,7 10,7 8,5 1,3 1,2 1,1 9,0 7,4 6,9 WOJAS 5, ,7 19,2 19,2 1,0 1,1 1,0 7,7 9,3 9,5 BYTOM 3, KUPUJ 3,9 19,2% 18,0 17,0 13,1 5,8 4,6 3,7 14,0 10,9 9,4 SOLAR COMAPANY 1, REDAN 2, MONNARI 15, KUPUJ 16,5 8,6% 18,7 15,0 12,9 2,9 2,6 2,3 11,7 10,3 8,7 BRIJU 18, KUPUJ 28,8 58,2% 5,3 5,1 4,3 1, ,9 - - Mediana ,1 16,2 13,2 2,3 2,6 2,3 11,6 10,6 9,5 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3, KUPUJ 5,14 47,7% 11,5 13,8 12,1 0,8 0,7 0,7 6,4 7,3 7,1 WAWEL 1 045, ,7 16,9 15,3 3,2 2,9 2,6 11,0 11,6 10,4 ZPC OTMUCHÓW 5, ,5 11,9 7,7 0,5 0,5 0,4 5,8 5,0 4,6 ZM HENRYK KANIA 2, TRZYMAJ 2,70 16,9% 7,7 7,7 6,6 1,4 1,1 1,0 7,8 7,2 6,4 TARCZYNSKI 12, KUPUJ 17,66 39,6% 7,3 8,2 7,2 1,0 0,9 0,8 5,0 5,1 4,8 PKM DUDA 6, SPRZEDAJ 4,96-17,3% 20,7 12,8 10,3 0,5 0,4 0,4 7,7 6,6 6,2 SEKO 8, KUPUJ 9,58 19,8% - 10,1 9,9-0,9 0,9-4,7 4,6 GRAAL 26, TRZYMAJ 28,93 7,3% 1,5 6,9 6,3 0,2 0,6 0,6 1,2 4,7 4,2 WILBO 1, SPRZEDAJ 0,24-78,0% Mediana ,5 12,3 9,0 0,9 0,8 0,8 7,1 6,9 6,3 Przemysł/inne ERGIS 4, ,8 7,6 6, ,8 7,6 6,6 RADPOL 4, ,7 10,3 8,8 1,0 1,0 0,9 26,7 10,3 8,8 STOMIL SANOK 61, ,9 15,8 15,0 4,0 3,8 3,6 17,9 15,8 15,0 AMICA 190, ,8 14,6 13,8 2,5 2,3 2,1 15,8 14,6 13,8 FERRO 11, ,6 9,8 9,6 1, ,6 9,8 9,6 INTROL 9, MEDICALGORITHMICS 257, ,0 26,9 19,5 8,3 5,3 4,2 38,0 26,9 19,5 MLP GROUP 38, ,9 21,1 16,5-1,0 0,9 7,9 21,1 16,5 UNIWHEELS 144, ,1 10,2 11,1 2,0 3,0 2,7 11,1 10,2 11,1 IZOBLOK 175, ,4 25,0 14,8 3,5 3,3 2,7 18,4 25,0 14,8 ALUMETAL 52, ,3 10,3 9,4 2,1 1,9 1,7 10,3 10,3 9,4 Mediana ,5 12,5 12,5 2,3 2,7 2,4 13,5 12,5 12,5 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Jan Woźniak, MPW tel.: (22) Artur Kobos, MPW Tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jej autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715).DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. 5