Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,2 0,42% - 3,10% 1 825,5 0,29% -0,13% 3,73% 3 701,1 0,94% 0,52% 2,90% ,3 0,23% -0,19% 1,38% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy 595,0-8,35% - -26,85% GPW - FW20 dzienna tyg ,44% 3,80% ,91% -21,28% ,59% 9,68% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec [PLN] ,1 0,12% -0,30% ,5-0,95% -1,36% 4 410,6 1,49% 1,07% ,2 1,36% 0,94% ,5 1,04% 0,62% 2 973,7 1,41% 0,99% 6 793,5 0,79% 0,37% ,7-0,08% -0,50% ,3-1,06% -1,47% 885,5 1,08% 0,66% 5 221,1 1,06% 0,64% 849,8-0,74% -1,16% 935,5 0,86% 0,44% 2 182,9 0,86% 0,44% 8: ,8 2,42% 1,99% ,0 1,27% 0,84% ,0 0,35% -0,07% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę 1 895,4 0,52% 0,10% 3 137,6 0,69% 0,27% 345,1 0,22% -0,20% [%] 42,0 0,36% -0,06% 4 810,5 0,05% -0,37% 1 340,4-1,64% -2,05% 08:38 [PLN] [%] 4,2773-0,0002-0,01% -0,43% 3,9352 0,0008 0,01% -0,41% 3,8574 0,0027-0,05% -0,46% 1,1089-0,0008 0,03% -0,39% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 2 980,0-0,10% 4 417,0-0,09% ,0-0,14% 2 177,7-0,03% ,0 0,24% 4 790,0-0,02% 8:38 relatywna do fwig20-0,54% -0,53% -0,58% -0,47% -0,19% -0,46% 1

2 Informacja dnia PGG Informacja dnia KRUK ACTION (ACT) W połowie 2017 Polska Grupa Górnicza chce rozpocząć eksploatację perspektywicznych złóż kopalni Rydułtowy ze 1150 metrów pod ziemią. To jedna z inwestycji służących podniesieniu efektywności wydobycia węgla w Grupie. Inwestowanie w perspektywiczne złoża ma służyć obniżeniu kosztów eksploatacji. Biznesplan PGG zakłada, że średni koszt wydobycia jednej tony węgla w Grupie zmniejszy się docelowo do ok. 214 PLN. Zarząd Kruka zdecydował o emisji nie więcej niż 20 tyś niezabezpieczonych obligacji na okaziciela serii AA3 o wartości nominalnej 1 tyś EUR i oprocentowane w wysokości 3% w skali roku, z terminem wykupu przypadającym na 36 miesięcy od daty przydziału. Środki pozyskane z emisji obligacji zostaną przeznaczone na cele związane z finansowaniem nabycia pakietów wierzytelności przez podmioty należące do grupy, na refinansowanie zadłużenia lub finansowanie rozwoju grupy. Pekao obniża kwotę przyznanego kredytu i odmawia dalszego udostępniania nowych gwarancji i otwierania akredytyw. Zaistniała sytuacja podyktowana jest pogorszeniem sytuacji finansowej spółki, mogącej zagrażać zdolności spłaty przez nią należności banku, co stanowi zdaniem banku naruszenie umowy kredytowej z 2010 roku. Jednocześnie z pism otrzymanych z Banku nie wynika, iż stanowią one wypowiedzenia ww. umów. Zdaniem spółki działania Banku nie znajdują podstaw prawnych i naruszają postanowienia przepisów ustawy Prawo Restrukturyzacyjne, jak również Action zawiadamia, że podejmie stosowne kroki prawne, mające na celu zobowiązanie Banku do wywiązania się z zawartych umów. Komentarz DM Banku BPS Informacja negatywna. Jest to drugi po HSBC bank, który zdecydował się na taki krok z tym wyjątkiem, iż wniosek Pekao wpłynął po wniosku o rozpoczęcie przez spółkę postępowania sanacyjnego. (M. Stebakow) ALMA MARKET (ALM) Przegląd opcji strategicznych. Mając na uwadze dalszy rozwój spółka podjęła decyzję o przeglądzie opcji strategicznych we wszystkich obszarach działalności biznesowej. Na tym etapie przeglądu wszystkie opcje będą rozważane, w tym poszukiwanie dla Emitenta inwestora branżowego, utrzymanie istniejącej struktury właścicielskiej, jak również poszukiwanie inwestora finansowego. Decyzje związane z wyborem konkretnej opcji nie zostały podjęte. Komentarz DM Banku BPS Jest to kolejna Informacja negatywna (po wynikach za 1H 16) płynąca ze spółki, co prawda w grupie Alma znajdują się różne podmioty m.in. Krakchemia czy Paradise Group, dlatego powyższą informację odbierać można w kategoriach działań zmierzających do poprawy sytuacji. W odrębnym komunikacie spółka poinformowała o podpisaniu aneksów przedłużających dwie umowy kredytu obrotowego z mbank o wartości 12 i 7,5 mln PLN do 30 grudnia (M. Stebakow) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Poniedziałek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 8:00 Niemcy Produkcja przemysłowa r/r Cze 0,5% 0,3% -0,4% 8:00 Niemcy Produkcja przemysłowa m/m Cze 0,8% 0,8% 1,3% 8:30 Francja Indeks sentymentu w biznesie Lip 97,0 9:15 Szwajcaria Inflacja CPI m/m Lip 0,1% 9:15 Szwajcaria Inflacja CPI r/r Lip -0,4% 10:30 Euroland Indeks Sentix Sie 1,7 14:30 Kanada Pozwolenia na budowę m/m Cze -1,9% 14:30 Kanada Pozwolenia na budowę r/r Cze -0,3% 15:30 Chiny CPI r/r Lip 1,9% Wydarzenia w spółkach CHEMOS - ZWZ: FAM - NWZ: W sprawie utworzenia kapitału rezerwowego z kapitału zapasowego w celu wypłaty dywidendy oraz zmian w statucie. IZOBLOK - Wprowadzenie do obrotu giełdowego na rynku podstawowym akcji. KRKA - Dzień wypłaty dywidendy: 2,65 EUR na akcję MASTERPHA - Dzień wypłaty dywidendy: 0,19 PLN na akcję 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS D/Y [%] ALIOR BANK 55, ,4 16,6 21,5 1,4 1,2 1,1 0,0 0,0 0,9 BZ WBK 307, ,0 15,5 14,2 1,6 1,5 1,4 4,4 3,3 3,3 PKO BP 27, ,7 13,4 12,5 1,1 1,1 1,0 4,1 3,4 3,2 BANK PEKAO 124, ,0 16,0 14,8 1,4 1,4 1,4 6,8 6,3 6,2 mbank 353, ,2 14,3 13,6 1,2 1,1 1,1 3,0 3,2 3,4 ING BSK 139, ,4 17,5 16,2 1,7 1,6 1,5 3,0 3,1 2,8 BANK HANDLOWY 71, ,2 16,7 15,4 1,4 1,4 1,4 7,5 6,2 6,1 BANK MILLENNIUM 5, ,1 11,7 10,8 1,0 0,9 0,9 0,0 0,0 3,9 Mediana ,0 15,8 14,5 1,4 1,3 1,3 3,5 3,3 3,3 Deweloperzy Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS PA NOVA 21, , , ,0 11,1 10,5 LC CORP 2, ,5 9,1 7,0 0,7 0,6 0,6-9,4 7,8 RONSON 1, ,9 14,0 8,0 0,8 0,8 0,7 15,4 10,7 8,2 DOM DEVELOPMENT 53, ,7 12,9 12,8 1,5 1,5 1,5 13,3 10,0 9,4 ROBYG 2, ,1 9,7 10,4 1,6 1,4 1,4 17,4 9,3 8,0 Mediana ,1 11,3 9,2 0,8 1,1 1,1 14,7 10,0 8,2 Handel Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS LPP 4 450, ,2 22,7 18,3 4,1 3,7 3,2 11,9 12,6 10,7 CCC 184, ,1 29,3 21,9 6,5 5,4 4,3 26,7 20,2 16,0 VISTULA 3, ,9 16,2 13,9 1,3 1,2 1,1 12,0 10,9 10,0 GINO ROSSI 2, ,7 14,7 10,2 1,5 1,5 1,3 10,8 8,7 7,8 WOJAS 5, ,8 28,9 19,3 1,0 1,1 1,1 7,9 9,9 9,4 BYTOM 2, ,1 15,4 13,8 5,2 3,8 3,0 12,5 10,3 8,2 SOLAR COMAPANY 1, REDAN 1, MONNARI 14, ,4 14,1 12,2 2,7 2,3 2,0 10,8 10,0 8,5 BRIJU 17, , , ,9 - - Mediana ,0 16,2 13,9 2,2 2,3 2,0 11,4 10,3 9,4 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3, ,5 15,4 12,9 0,8 0,7 0,7 6,4 7,0 6,5 WAWEL 950, ,2 17,2 15,9 2,9 2,6 2,4 9,9 9,9 8,7 ZPC OTMUCHÓW 4, ,9 13,9 12,7 0, ,5 6,8 12,8 ZM HENRYK KANIA 2, ,3 5,5 5,5 1,3 1,0 0,9 7,0 6,2 5,6 TARCZYNSKI 12, ,4 8,0 7,1 1,0 0,9 0,9 5,0 5,1 5,0 PKM DUDA 6, ,1 13,6 11,1 0, ,0 7,0 - SEKO 7, KUPUJ 9,58 35,3% - 9,0 8,7-0,8 0,8-4,1 4,0 GRAAL 25, TRZYMAJ 28,93 15,4% 1,4 8,1 7,5 0,1 0,6 0,5 0,9 4,4 3,9 WILBO 0, SPRZEDAJ 0,24-75,5% - 89,1 49,0-3,8 3,5-15,2 14,8 Mediana ,7 13,7 11,9 0,9 1,0 0,9 6,7 6,9 6,5 Przemysł/inne Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS ERGIS 4, ,7 8,3 7,5-0,9 0,8 8,7 8,3 7,5 RADPOL 3, , , ,0 - - STOMIL SANOK 55, ,0 13,8 13,5 3,6 3,1 2,9 16,0 13,8 13,5 AMICA 190, ,8 12,4 12,0 2,5 2,4 2,1 15,8 12,4 12,0 FERRO 11, , , ,2 - - INTROL 9, MEDICALGORITHMICS 244, ,2 22,5 16,6 7,9 3,6 2,7 36,2 22,5 16,6 MLP GROUP 37, ,7 20,6 16,1-1,0 0,8 7,7 20,6 16,1 UNIWHEELS 160, ,8 10,9 9,8 2,3 2,1 1,8 12,8 10,9 9,8 IZOBLOK 163, ,1 23,3 14,4 3,2 3,0 2,5 17,1 23,3 14,4 ALUMETAL 62, ,1 11,6 11,4 2,5 2,2 2,0 12,1 11,6 11,4 Mediana ,3 13,1 12,7 2,5 2,3 2,1 14,3 13,1 12,7 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Puls parkietu Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) Robert Zabłudowski robert.zabludowski@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5