Puls parkietu

Transkrypt

1 GPW - Indeksy Indeksy Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] WIG ,6 0,54% - 2,42% WIG ,2 0,52% -0,02% 3,15% mwig ,5 0,81% 0,27% 1,00% swig ,1 0,05% -0,49% 1,14% Obrót (mpln) 798,5-12,47% - 10,63% GPW - FW20 Wybrane dane Zamknięcie dzienna tyg. zamknięcia ,95% 3,50% Wolumen ,64% 51,34% Otwarte pozycje ,74% 1,31% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) ,3 0,06% -0,48% BUX (WĘGRY) ,3 0,00% -0,54% CAC 40 (FRANCJA) 4 887,6-0,45% -0,98% DAX (NIEMCY) ,0-0,30% -0,84% DIJA (USA) ,4-0,38% -0,92% EUROSTOXX 50 (EU) 3 309,0-0,37% -0,91% FTSE 100 (GB) 7 237,8 0,38% -0,16% ISE 100 (TURCJA) ,3-0,03% -0,57% MERVAL (ARGENTYNA) ,9 1,23% 0,69% MSCI EM 878,4-0,30% -0,84% NASDAQ COMPOSITE (USA) 5 531,8 0,20% -0,34% PX (CZECHY) 935,7-0,19% -0,73% RTS (ROSJA) 1 163,4 0,27% -0,27% S&P ,9-0,35% -0,89% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: 8:51 Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) ,4-0,79% -1,32% HANG SENG (HONG KONG) ,0 0,58% 0,04% BSE 30 (INDIE) ,3 0,46% -0,08% KOSPI 100 (KOREA Płd.) 1 991,3 0,02% -0,52% SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) 3 310,5-0,30% -0,84% 344,3-0,10% -0,64% Surowce - kursy zamknięcia Surowiec [%] ROPA WTI (USD za baryłkę) 52,0 0,15% -0,39% MIEDŹ (USD za tonę) 5 576,0 0,09% -0,45% ZŁOTO (USD za uncję) 1 178,5 0,23% -0,31% Waluta EUR CHF USD EUR/USD Źródło: Bloomberg Waluty - kurs na godzinę [PLN] 08:51 [PLN] [%] 4,3783-0,0040-0,03% -0,57% 4,0791-0,0027-0,05% -0,59% 4,1340-0,0020-0,21% -0,74% 1,0591-0,0005 0,16% -0,38% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 302,0 0,15% 4 888,5 0,11% ,0 0,12% 2 263,4 0,04% ,0 0,00% 5 018,3 0,04% 8:51 relatywna do fwig20-0,79% -0,83% -0,83% -0,90% -0,94% -0,90% 1

2 Informacja dnia PKN ORLEN Spółka ogłosiła podpisanie umów na dostawę paliw. Jedną grupa odbiorców są BP Europa, Shell Polska oraz AMIC POLSKA (d. Lukoil), umowy z którymi opiewają na sumę 9,3 mld PLN. Będą one obowiązywać przez cały rok Z kolei kontrakt trzyletni ( ) został podpisany z PLL LOT. Dotyczy on dostawy paliwa JET-A1, wartość umowy jest szacowana na 1,8 mld PLN. Informacja dnia POLSKA, BEZROBOCIE Stopa bezrobocia w Polsce w XII 16 wyniosła 8,3% (-1,4 p.p. r/r). Liczba bezrobotnych wyniosła tys. osób. Oznacza to wzrost wobec XI 16 o 1,5% (ze stopy 8,2%). Obecnie w Polsce bezrobocie utrzymuje się na rekordowo niskim poziomie, jednak szacunki rządowe wskazują na możliwe poprawienie tego wyniku: w ustawie budżetowej na 2017 rok bezrobocie założono na poziomie 8%, z kolei MRPiPS widzi możliwość na wynik 7,5%. SEKTOR BANKOWY NBP przedstawił wyniki sektora bankowego za XI 16. Wyniki podsumowuje poniższa tabela: I-XI'15 I-XI'16 zm. proc. Przychody z tytułu odsetek ,2% Koszty odsetek ,2% Wynik z tytułu odsetek ,3% Przychody z tytułu opłat i prowizji ,4% Koszty z tytułu opłat i prowizji ,6% Wynik działalności bankowej ,5% Koszty działania banku ,3% Zysk netto ,5% Komentarz DM Banku BPS Największa zmianę daje się zauważyć dla wyniku netto: sektor osiągnął o 20% lepszy wynik dla I-XI 16 wobec poprzedniego roku. Ważnym składnikiem tej poprawy był wynik na odsetkach: mimo niskiej dynamiki wzrostu przychodów, udało się znacznie zredukować koszty odsetkowe (-8,2%). Pogorszeniu uległ wynik na opłatach i prowizjach, jednak część banków w nowym roku dokonała już podwyżek opłat. W sytuacji trwałego powrotu inflacji oraz utrzymania dynamiki PKB, sektor bankowy powinien odczuć pozytywną zmianę na wyniku odsetkowym. Zagrożeniem dla przyszłych wyników jest wciąż nierozwiązana sytuacja kredytów we frankach szwajcarskich. Na chwilę obecną giełdowy indeks branżowy (WIG-BANKI) poprawił najwyższy wynik z 2016 roku i znajduje się na poziomie z końca X 15 roku. (H. Wach) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Wtorek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 1:30 Australia Sprzedaż detaliczna m/m Lis 0,20% 0,37% 0,50% 2:30 Chiny CPI r/r Gru 2,10% 2,30% 2,30% 2:30 Chiny PPI r/r Gru 5,50% 3,30% 7:45 Szwajcaria Stopa bezrobocia Gru 3,30% 3,30% 8:00 Norwegia Zharmonizowana inflacja CPI m/m Gru -0,60% -0,10% 0,30% 8:00 Norwegia Zharmonizowana inflacja CPI r/r Gru 3,80% 2,80% 3,90% 8:00 Norwegia Inflacja CPI m/m Gru -0,50% -0,20% 0,20% 8:00 Norwegia Inflacja CPI r/r Gru 3,50% 3,80% 3,50% 8:00 Norwegia Inflacja PPI m/m Gru 5,10% 2,50% 8:00 Norwegia Inflacja PPI r/r Gru 7,20% -2,60% 8:45 Francja Produkcja przemysłowa m/m Lis 0,53% -0,20% 8:45 Francja Produkcja przemysłowa r/r Lis 0,05% -1,80% 8:45 Francja Produkcja manufakturowa m/m Lis 0,15% -0,60% 8:45 Francja Produkcja manufakturowa r/r Lis -0,10% -1,50% 14:30 Kanada Pozwolenia na budowę m/m Lis -4,10% 8,70% 14:30 Kanada Pozwolenia na budowę r/r Lis 2,40% 16:00 USA Zapasy hurtowników m/m Lis 0,90% -0,40% 16:00 USA Zapasy hurtowników r/r Lis -0,40% 16:00 USA Sprzedaż hurtowników m/m Lis -0,50% 1,40% 16:00 USA Sprzedaż hurtowników r/r Lis 2,20% Wydarzenia w spółkach ARCHICOM - NWZ w sprawie powołania członka rady nadzorczej INTERNITY - NWZ w sprawie połączenia spółki INTERNITY SA (spółka przejmująca) ze spółką INTERNITY POLSKA sp. z.o.o. BSCDRUK - NWZ w sprawie zmian w składzie rady nadzorczej. TAMEX - NWZ w sprawie uzupełnienia składu rady nadzorczej. CCC - NWZ w sprawie uzupełnienia rady nadzorczej PEKAES - Wykluczenie akcji z obrotu: Wykluczenie z obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji spółki. OPENFIN - Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW praw do akcji zwykłych na okaziciela serii E spółki. 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 58, ,0 18,2 21,9 1,5 1,2 1,2 0,0 0,0 0,3 BZ WBK 323, ,7 16,7 14,7 1,7 1,6 1,5 4,2 2,8 3,0 PKO BP 30, ,9 14,8 13,9 1,3 1,2 1,1 3,7 2,4 2,4 BANK PEKAO 129, ,5 16,8 15,5 1,4 1,5 1,5 6,6 6,3 5,8 mbank 345, ,9 14,6 14,4 1,2 1,1 1,0 3,0 2,5 2,9 ING BSK 163, ,1 17,4 16,4 2,0 1,9 1,7 2,5 2,7 2,7 BANK HANDLOWY 76, ,0 17,4 16,2 1,4 1,4 1,4 7,1 6,1 6,0 BANK MILLENNIUM 5, ,2 12,8 11,4 1,1 1,0 0,9 0,0 0,0 2,0 Mediana ,6 16,8 15,1 1,4 1,3 1,3 3,4 2,6 2,8 Deweloperzy PA NOVA 25, ,2 9,7 8,7 0,8 0,8 0,8 14,2 12,9 11,7 LC CORP 1, ,0 10,4 4,8 0,7 0,6 0,6-11,2 6,2 RONSON 1, ,0 13,2 10,8 0,9 0,9 0,9 17,4 12,0 10,9 DOM DEVELOPMENT 57, ,9 12,5 10,9 1,6 1,6 1,5 14,7 10,3 9,1 ROBYG 3, ,3 8,5 8,5 1,6 1,5 1,4 20,6 10,8 9,3 POLNORD 8, ,0 44,1 11,0 24,2 0,4 0,4 26,9-27,6 Mediana ,1 11,4 9,8 1,3 0,8 0,8 17,4 11,2 10,1 Handel LPP 5 340, ,5 39,6 26,9 5,0 4,7 4,1 13,9 18,0 13,9 CCC 212, ,5 31,1 25,1 7,5 6,3 5,4 31,0 22,3 17,8 VISTULA 3, ,9 16,7 14,8 1,3 1,2 1,1 11,9 10,8 9,9 GINO ROSSI 2, ,6 13,7 9,8 1,3 1,4 1,2 10,2 9,9 8,3 WOJAS 5, ,8 57,9 19,3 1,0 1,1 1,1 7,7 10,6 9,8 BYTOM 2, ,4 12,8 11,1 4,3 3,3 2,6 10,4 10,0 8,5 REDAN 2, MONNARI 9, ,0 12,1 11,6 1,9 1,6 1,5 7,4 8,9 8,3 BRIJU 32, ,5 7,3 7,1 3,0 2,2 1,9 8,7 6,4 5,8 Mediana ,7 15,2 13,2 2,4 1,9 1,7 10,3 10,3 9,2 Przemysł spożywczy COLIAN 3, ,6 16,0 16,0 0,7 0,7 0,7 5,2 6,5 5,9 WAWEL 1 023, ,4 17,5 16,3 3,1 2,8 2,6 10,9 11,3 10,2 ZPC OTMUCHÓW 3, , , ,8 - - ZM HENRYK KANIA 2, ,1 5,4 5,4 1,3 1,0 0,9 8,0 6,5 6,1 TARCZYNSKI 12, ,1 10,3 8,2 1,0 0,9 0,9 5,5 6,1 5,6 PKM DUDA 7, , , ,0 - - WILBO 0, ,3 42,5-3,3 3,0-13,6 13,2 Mediana ,2 13,1 12,1 0,8 1,0 0,9 6,7 6,5 6,0 Przemysł/inne ERGIS 5, ,3 9,6 8,9-1,1 1,0 10,3 9,6 8,9 RADPOL 3, , , ,7 - - STOMIL SANOK 59, ,4 14,3 14,5 3,9 3,2 2,9 17,4 14,3 14,5 AMICA 182, ,1 11,5 11,1 2,4 2,1 1,8 15,1 11,5 11,1 FERRO 11, ,9 9,2 8,5 1,3 1,3 1,2 9,9 9,2 8,5 MEDICALGORITHMICS 302, ,6 44,3 20,2 9,8 7,9 6,1 44,6 44,3 20,2 UNIWHEELS 217, ,0 12,1 10,4 3,1 2,6 2,3 17,0 12,1 10,4 IZOBLOK 172, ,1 24,6 12,9 3,4 3,2 1,5 18,1 24,6 12,9 ALUMETAL 60, ,7 10,4 10,5 2,4 2,1 1,9 11,7 10,4 10,5 UNIBEP SA 10, ,7 11,7 9,8 1,7 1,5 1,4 15,7 11,7 9,8 BUDIMEX 200, ,3 15,6 14,7 8,9 7,1 6,6 23,3 15,6 14,7 KONSORCJUM STALI 27, ,3 3,5 4,8 0,5 0,5 0,4 8,3 3,5 4,8 Mediana - 652,9 16,4 11,7 10,5 2,4 2,1 1,8 16,4 11,7 10,5 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Puls parkietu Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Hubert Wach, MPW hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) Analityk techniczny: Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Jacek Borawski Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Anna Pajkert anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5