Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,2 0,56% - -1,67% 1 819,0 0,70% 0,14% -1,88% 3 496,9 0,50% -0,06% -1,34% ,3 0,06% -0,50% -1,42% Zamknięcie GPW - Indeksy 526,6-13,30% - -11,25% GPW - FW20 dzienna tyg ,44% -2,00% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) ,4-0,79% -1,34% BUX (WĘGRY) ,3-0,25% -0,81% CAC 40 (FRANCJA) 4 325,1-0,66% -1,21% DAX (NIEMCY) 9 842,3-0,74% -1,29% DIJA (USA) ,9-0,05% -0,61% EUROSTOXX 50 (EU) 2 932,9-0,99% -1,54% FTSE 100 (GB) 6 136,4-0,32% -0,88% ISE 100 (TURCJA) ,7-0,32% -0,88% MERVAL (ARGENTYNA) ,3-1,44% -1,99% MSCI EM 788,9 0,46% -0,10% NASDAQ COMPOSITE (USA) 4 765,8-0,08% -0,64% PX (CZECHY) 874,8-0,04% -0,60% RTS (ROSJA) 879,6 0,00% -0,56% S&P ,0-0,21% -0,77% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: 8:56 Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Surowiec ROPA WTI (USD za baryłkę) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta EUR CHF USD EUR/USD Źródło: Bloomberg Waluty - kurs na godzinę ,8-0,94% -1,49% ,0-0,43% -0,99% ,1 0,00% -0,55% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] 1 761,0-0,98% -1,53% 2 954,4-0,74% -1,29% 336,9-0,82% -1,37% [%] 47,7-0,71% -1,26% 4 562,0-1,32% -1,87% 1 245,9-0,66% -1,21% 08:56 [PLN] [%] 4,4468-0,0005 0,07% -0,49% 4,0039-0,0007 0,02% -0,53% 3,9670 0,0001 0,16% -0,40% 1,1209-0,0002-0,10% -0,65% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 2 909,0-0,03% 4 269,0-0,07% 9 806,0-0,08% 2 042,7 0,00% ,0 0,00% 4 346,8 0,03% 8:56 relatywna do fwig20 0,41% 0,37% 0,36% 0,44% 0,44% 0,48% 1

2 Informacja dnia NIEMCY BYTOM (BTM) REKOMENDACJA z dn KUPUJ 3,91 PLN CENA OBECNA 3,30 PLN BRIJIU (BRI) REKOMENDACJA z dn KUPUJ 28,8 PLN CENA OBECNA 18,0 PLN PKB Niemiec w 1Q 16 wzrósł o 1,3% r/r, co było zgodne z szacunkami. W ujęciu k/k PKB wzrósł o 0,7% Zwiększenie limitu w ING. Spółka zwiększyła posiadany limit umowy wieloproduktowej do kwoty 26 mln PLN. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna. Tym samym wartość dostępnych środków do wykorzystania wzrosła z 21,5 mln PLN (RB 30/2015). (M. Stebakow) Wypowiedzenie umowy kredytowej z PKO BP w kwocie 15 mln PLN. Umowa ulegnie rozwiązaniu z dniem 24 sierpnia Wypowiedzenie umowy nie spowoduje negatywnych skutków finansowych z uwagi na alternatywne źródła finansowania działalności, które zostaną uruchomione przed terminem rozwiązania umowy. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna związana prawdopodobnie z tańszym pozyskaniem finansowania w innym banku. (M. Stebakow) REDAN (RDN) GINO ROSSI (GRI) GINO ROSSI (GRI) ACTION (ACT) MEX POLSKA (MEX) Zawarcie porozumienia akcjonariuszy dotyczącego zgodnego głosowania na WZA. Akcjonariusze czyli osoby fizyczne i Fundusze zarządzane przez Opoka TFI posiadający łącznie 2,05 mln akcji stanowiących 5,74% udziału w kapitale i 5,03% ogólnej liczby głosów zawarli porozumienie, którego celem jest uniemożliwienie zniesienia dematerializacji akcji. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, gdyż 2,05 mln akcji występujących w porozumieniu nie zapewnia skutecznej obrony przed wezwaniem i zniesieniem dematerializacji, do których potrzeba 80% głosów obecnych na WZA. Na niekorzyść akcjonariuszy mniejszościowych działa rozproszony akcjonariat i brak innych inwestorów finansowych. (M. Stebakow) Nabycie akcji Spółki przez członków Zarządu. Tomasz Malicki i Paweł Urbaniak poinformowali, iż w trakcje sesji giełdowych w dniu 20 maja 2016 dokonali kupna odpowiednio i akcji w ramach zwykłej transakcji sesyjnej średniej cenie 2,37 i 2,35 PLN za akcję. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. Podejrzewamy, iż członkowie Zarządu byli drugą stroną transakcji przy sprzedaży akcji przez NN TFI. (M. Stebakow) Zmniejszenie udziału poniżej 5%. Fundusze zarządzane przez NN TFI w wyniku sprzedaży akcji spółki w dniu 18 maja 2016 posiadają obecnie akcji spółki, które stanowią 4,97% udziału w kapitale zakładowym oraz w ogólnej liczbie głosów. Wcześniej miały one akcji, które stanowiły 5,04% kapitału zakładowego i głosów na WZA. Komentarz DM Banku BPS Informacja negatywna, gdyż było to zejście poniżej progu 5%. Informację tą łączymy z nabyciem akcji przez członków zarządu. (M. Stebakow) Dywidenda. Zarząd zarekomendował, aby z zysku netto w kwocie 24,09 mln PLN do akcjonariuszy trafiło 16,96 mln PLN tj. 1,0 PLN akcję. Proponowanym dniem dywidendy jest 20 wrzesień, a dniem wypłaty 5 październik Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna. Wypłata w tej wielkości oznacza, iż 70% zysku trafi na dywidendę. Przy bieżącym kursie daje to stopę dywidendy (DY) na poziomie 7,4%. Rok wcześniej spółka również wypłaciła 1,0 PLN dywidendy na akcję. (M. Stebakow) Dywidenda. Zarząd zarekomendował, aby zgodnie z przyjętą w strategii polityką dywidendy z zysku netto w kwocie 2,94 mln PLN do akcjonariuszy trafiło 2,53 mln PLN tj. 0,33 PLN akcję. Proponowanym dniem dywidendy jest 8 lipiec, a dniem wypłaty 29 lipiec Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna. Wypłata w tej wielkości oznacza, iż 86% zysku trafi na dywidendę. Przy bieżącym kursie daje to stopę dywidendy (DY) na poziomie 6,4%. (M. Stebakow) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Wtorek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 8:00 Niemcy PKB (k/k) 1Q 0,7% 0.70% 0.30% 8:00 Niemcy PKB (r/r) 1Q 1,3% 1,3% 2,1% 8:45 Francja Indeks zaufania w biznesie Maj 104,00 104,00 11:00 Niemcy ZEW Bieżąca sytuacja Maj 51,00 47,70 11:00 Euroland ZEW Bieżąca sytuacja Maj -13,00 11:00 Niemcy ZEW Sentyment ekonomiczny Maj 12,00 11,20 11:00 Euroland ZEW Sentyment ekonomiczny Maj 21,50 16:00 USA Indeks Fed z Richmond Maj 5,00 14,00 16:00 USA Sprzedaż nowych domów Kwi 521,50 tys 511,00 tys Wydarzenia w spółkach BRASTER - ZWZ CDPROJEKT - ZWZ GTC - ZWZ AIRWAY - Debiut na GPW. Akcje dotychczas były notowanie na NewConnect. ALTERCO - Wykluczenie akcji z obrotu. Ostatnim dniem obrotu na giełdzie będzie dzień 23 maja BUDIMEX - Dzień wypłaty dywidendy 8,14 PLN na akcję ENTER - Dzień dywidendy 0,20 PLN na akcję INTERAOLT - Dzień wypłaty dywidendy 0,805 EUR na akcję 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 55, KUPUJ 99,6 79,7% 14,3 14,2 11,8 1,4 1,2 1,1 0,0 0,0 3,2 BZ WBK 265, ,1 13,6 12,0 1,4 1,3 1,2 5,1 4,2 4,0 PKO BP 24, KUPUJ 35,6 46,9% 10,3 11,4 10,4 1,0 1,0 0,9 4,6 4,2 4,0 BANK PEKAO 150, ,8 19,0 17,1 1,7 1,7 1,7 5,7 5,3 5,4 mbank 312, KUPUJ 460,0 47,4% 10,8 12,3 11,6 1,1 1,0 0,9 3,4 3,4 3,9 ING BSK 121, TRZYMAJ 137,0 13,1% 14,2 15,8 13,8 1,5 1,4 1,3 3,4 3,4 3,4 BANK HANDLOWY 75, ,0 17,8 15,7 1,4 1,4 1,4 7,1 5,9 6,0 BANK MILLENNIUM 4, KUPUJ 7,6 64,6% 8,6 10,2 9,3 0,9 0,8 0,8 0,0 0,0 4,5 Mediana ,1 13,9 11,9 1,4 1,3 1,2 4,0 3,8 4,0 Deweloperzy PA NOVA 21, KUPUJ 27,4 28,5% 8, , ,8 11,0 10,3 LC CORP 1, ,9 8,5 6,5 0,6 0,6 0, RONSON 1, ,0 10,6 11,0 0,9 0,8 0,8 17,4 12,1 16,9 DOM DEVELOPMENT 54, ,8 13,4 13,3 1,5 1,5 1,5 13,3 10,4 9,2 ROBYG 3, ,5 9,4 7,8 1,6 1,5 1,4 17,9 10,6 7,7 Mediana ,5 10,0 9,4 0,9 1,2 1,1 15,6 10,8 9,8 Handel LPP 5 197, ,8 25,4 20,4 4,8 4,3 3,7 13,7 13,9 11,7 CCC 170, ,8 26,0 20,1 6,0 4,7 4,1 24,4 18,6 14,9 VISTULA 3, KUPUJ 3,5 8,7% 18,1 15,3 13,3 1,2 1,1 1,1 10,9 10,2 9,4 GINO ROSSI 2, ,1 11,0 8,8 1,4 1,3 1,1 9,2 7,6 7,0 WOJAS 5, ,0 19,5 19,5 1,0 1,1 1,0 7,8 9,3 9,6 BYTOM 3, KUPUJ 3,9 18,5% 18,1 17,1 13,2 5,9 4,6 3,7 14,0 11,0 9,5 SOLAR COMAPANY 1, REDAN 2, MONNARI 15, KUPUJ 16,5 7,7% 18,8 15,1 13,0 2,9 2,6 2,3 11,8 10,3 8,8 BRIJU 17, KUPUJ 28,8 60,2% 5,2 5,1 4,3 1, ,8 - - Mediana ,1 16,2 13,3 2,3 2,6 2,3 11,4 10,3 9,5 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3, KUPUJ 5,14 54,8% 11,0 13,1 11,6 0,7 0,7 0,7 6,1 7,0 6,8 WAWEL 1 042, ,7 16,8 15,3 3,2 2,9 2,6 11,0 11,6 10,4 ZPC OTMUCHÓW 5, ,1 11,6 7,5 0,5 0,4 0,4 5,8 4,9 4,5 ZM HENRYK KANIA 2, TRZYMAJ 2,70 17,9% 7,6 7,6 6,5 1,3 1,1 1,0 7,8 7,2 6,4 TARCZYNSKI 12, KUPUJ 17,66 39,6% 7,3 8,2 7,2 1,0 0,9 0,8 5,0 5,1 4,8 PKM DUDA 6, SPRZEDAJ 4,96-17,3% 20,7 12,8 10,3 0,5 0,4 0,4 7,7 6,6 6,2 SEKO 8, KUPUJ 9,58 19,8% - 10,1 9,9-0,9 0,9-4,7 4,6 GRAAL 26, TRZYMAJ 28,93 7,2% 1,5 6,9 6,3 0,2 0,6 0,6 1,2 4,7 4,2 WILBO 1, SPRZEDAJ 0,24-78,0% Mediana ,0 12,2 8,9 0,9 0,8 0,7 6,9 6,8 6,3 Przemysł/inne ERGIS 4, ,9 7,6 6, ,9 7,6 6,7 RADPOL 3, ,7 9,9 8,5 1,0 0,9 0,9 25,7 9,9 8,5 STOMIL SANOK 60, ,6 15,5 14,7 3,9 3,7 3,5 17,6 15,5 14,7 AMICA 187, ,5 14,4 13,6 2,4 2,3 2,0 15,5 14,4 13,6 FERRO 11, ,5 9,7 9,6 1, ,5 9,7 9,6 INTROL 9, MEDICALGORITHMICS 260, ,5 27,3 19,8 8,4 5,4 4,3 38,5 27,3 19,8 MLP GROUP 38, ,9 21,1 16,5-1,0 0,9 7,9 21,1 16,5 UNIWHEELS 142, ,0 10,1 11,0 2,0 3,0 2,7 11,0 10,1 11,0 IZOBLOK 178, ,7 25,4 15,1 3,5 3,3 2,7 18,7 25,4 15,1 ALUMETAL 51, ,1 10,1 9,2 2,1 1,9 1,7 10,1 10,1 9,2 Mediana ,2 12,2 12,3 2,3 2,6 2,4 13,2 12,2 12,3 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Jan Woźniak, MPW tel.: (22) Artur Kobos, MPW Tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jej autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715).DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. 5